أهم مشاريع التأمين اللامركزية التي تحتاج إلى معرفتها

ماذا يحدث عندما يتعرض بروتوكول التمويل اللامركزي (DeFi) المفضل لديك للاختراق أو تنخفض قيمة عملتك المستقرة دون مستوى التثبيت؟ هذه المخاطر حقيقية، ويبحث المزيد من المستخدمين الآن عن حماية موثوقة. 

هنا يبدأ البحث عن أفضل مشروع تأمين لامركزي. الأمر لا يقتصر على تجنب الخسائر، بل يشمل أيضًا بناء أنظمة أكثر أمانًا تدعم مستقبل Web3.

تشرح هذه المقالة ما هو التأمين اللامركزي حقًا، ولماذا هو مهم في مشهد التشفير اليوم، وكيفية تقييم أفضل المنصات في عام 2025. 

ستتعرف على المشاريع الرائدة، والجهات الفاعلة الناشئة الجديرة بالمتابعة، وحالات الاستخدام الفعلية، والتحديات التي لا تزال تعيق هذا المجال. سواء كنت متعمقًا في التمويل اللامركزي (DeFi) أو مبتدئًا، ستساعدك هذه المقالة على فهم كيفية اختيار الحماية المناسبة لأصولك المشفرة.

الوجبات السريعة الرئيسية 

• يوفر التأمين اللامركزي الحماية لمستخدمي العملات المشفرة من المخاطر مثل الاختراقات والأخطاء وفك ارتباط العملات المستقرة.
• إنه يستخدم العقود الذكية ورأس المال المجمع لأتمتة التغطية والدفعات.
• تعد منصات مثل Nexus Mutual و InsurAce رائدة في هذا المجال بفضل سجلات المطالبات المثبتة.
• بدأت بروتوكولات DAO و DeFi في تأمين خزائنها الخاصة على السلسلة.
• أفضل مشروع تأمين لامركزي هو الذي يوازن بين التسعير العادل والسيولة القوية والمطالبات الموثوقة.

ما هو التأمين اللامركزي؟

التأمين اللامركزي هو أسلوب جديد لتوفير التغطية التأمينية باستخدام تقنية البلوك تشين بدلاً من شركات التأمين التقليدية . ويعمل هذا الأسلوب من خلال العقود الذكية، وهي برامج ذاتية التنفيذ تعمل على سلاسل كتل مثل إيثيريوم.

تُدير هذه العقود تلقائيًا أمورًا مثل إنشاء وثائق التأمين، وتحصيل الأقساط، ودفع المطالبات بناءً على شروط مُحددة مسبقًا. يُغني هذا النظام عن الوسطاء، ويتيح للأفراد الوصول إلى التأمين مباشرةً عبر شبكة لامركزية. 

تُدار معظم بروتوكولات التأمين اللامركزية من قِبل مجتمعاتها من خلال منظمات مستقلة لامركزية، حيث يصوت حاملو الرموز على القرارات، بما في ذلك الموافقة على المطالبات. الهدف هو جعل التأمين أكثر انفتاحًا وفعاليةً وسهولةً لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت.

على سبيل المثال، إذا استخدم شخص ما بروتوكول تمويل لامركزي مثل Aave أو Curve، فيمكنه شراء تأمين لامركزي لحماية أمواله في حال اختراق العقد الذكي. يوفر مشروع مثل Nexus Mutual هذا النوع من التغطية. عند وقوع حادثة، يقوم أعضاء المشروع بمراجعتها والتصويت على الموافقة على صرف التعويض.

تُؤتمت منصات أخرى، مثل Risk Harbor، هذه العملية بالكامل باستخدام البيانات والمنطق لتحديد مدى صحة المطالبة. ويزداد هذا النموذج شيوعًا مع بحث الناس عن طرق لحماية أصولهم الرقمية دون الاعتماد على البنوك أو المؤسسات المركزية.

أفضل مشاريع التأمين اللامركزية (2025)

إذا كنت تبحث عن خيارات موثوقة، فإليك منصات التأمين اللامركزية التي تستحق المعرفة الآن.

1. العلاقة المتبادلة

أُطلقت شركة Nexus Mutual في عام 2019 كأول شركة تأمين تعاونية لامركزية مبنية على منصة إيثيريوم. وتتيح للمستخدمين الانضمام كأعضاء من خلال عملية اعرف عميلك (KYC) ، وتخزين رموز NXM، وتقاسم المخاطر عبر العقود الذكية ، والحفظ، وإخفاقات البروتوكول.

المميزات:

• إن الحوكمة التي يقودها المجتمع تضمن الشفافية.
• تغطية واسعة للعقود الذكية والتبادلات والحفظ.
• سجل حافل في العالم الحقيقي مع دفعات تزيد عن 18 مليون دولار.
• عمليات تدقيق قوية على السلسلة وتقييم المخاطر.
• مجمع رأس المال مدعوم بالمشاركة ومواءمة الحوافز.

سلبيات

• يتطلب KYC، والذي يمكن أن يحد من المشاركة.
• يمكن أن تكون قرارات المطالبات بطيئة أو مسيسة.
• تؤثر قيمة رمز NXM على أقساط التأمين وتكاليف التغطية.
• يقتصر التعرض إلى حد كبير على نظام Ethereum البيئي.
• قد يكون التنقل في هذا المجال معقدًا بالنسبة للمبتدئين.

2. التأمين

انطلقت InsurAce عام ٢٠٢١ كمنظمة تأمين مستقلة لامركزية متعددة السلاسل، تُقدم أكثر من ١٠٠ خيار تغطية. تشمل هذه الخيارات بروتوكولًا، وفك ارتباط العملات المستقرة، وحماية الوصي، مع تمويل جماعي عبر منصات Ethereum وBSC وPolygon وAvalanche.

الايجابيات

• يساعد الدعم متعدد السلاسل على تقليل تكاليف الغاز وتوسيع النطاق.
• يرتبط التسعير الديناميكي بالعرض والطلب.
• تمت مراجعة المطالبات من قبل مجلس الخبراء بالإضافة إلى مدخلات المجتمع.
• لا يوجد متطلبات KYC.
• يقدم مكافآت المشاركة وفرص العائد.

سلبيات

• يمكن أن تستغرق عمليات الدفع ما بين 7 إلى 30 يومًا، مما قد يسبب إحباطًا للمستخدمين.
• قد تبدو الواجهة ومجموعة المنتجات صعبة على المبتدئين.
• احتياطيات رأس المال أصغر من المنصات القديمة.
• لا تزال الثقة تتزايد فيما يتعلق بـ Nexus.
• قد تؤدي خطوات المطالبة اليدوية إلى إبطاء العملية.

3. تمويل المد والجزر

(المصدر: موقع Tidal Finance) 

تعمل Tidal Finance كمجمع تأمين متعدد السلاسل باستخدام مجموعات تأمين قابلة للتخصيص وذات كفاءة في استخدام رأس المال. يلتزم مزودو السيولة بتغطية التأمين ويكسبون أقساط التأمين من خلال رموز TIDAL.

الايجابيات

• كفاءة رأس المال العالية من خلال مجموعات التغطية المستهدفة.
• الشروط المرنة تسمح للمزودين باختيار المخاطر.
• دفعات سريعة وقابلية متزايدة للتكوين.
• أقساط تنافسية بناءً على تفاصيل التغطية.
• تعمل المكافآت على تشجيع توفير السيولة النشطة.

سلبيات

• أقل إثباتًا بسبب حداثته النسبية.
• تختلف جودة السيولة حسب المجمع.
• تعتمد المخاطر بشكل كبير على صحة مجموعة LP.
• إطار المطالبات لا يزال قيد التطوير.
• يفتقر إلى عمليات تدقيق واسعة النطاق من قبل طرف ثالث.

4. نبتون المتبادل

(المصدر: موقع Neptune Mutual) 

تتبع نبتون ميوتشوال نموذج تأمين معياريًا. فهي توفر تغطية مُخصصة لأعطال البورصات والبروتوكولات، مع دفعات تلقائية بناءً على عوامل تشغيل مُحددة مسبقًا.

الايجابيات

• تؤدي عمليات الدفع السريعة والآلية إلى التخلص من التأخير.
• قواعد واضحة بشأن متى وكيف يتم دفع المطالبات.
• تصميم المنتج بسيط وشفاف.
• لا يشترط التصويت من قبل الأعضاء.
• التركيز على المجالات الرئيسية ذات المخاطر العالية مثل البورصات.

سلبيات

• رأس مال محدود مقارنة بالبروتوكولات الكبرى.
• قد لا تتناسب المحفزات المعلمية مع كل السيناريوهات.
• لم يتم اختباره خلال الحوادث واسعة النطاق.
• نطاق تغطية أضيق.
• لا تزال هيكلة الحكم في طور التطوير.

5. بروتوكول شيرلوك

(المصدر: موقع بروتوكول شيرلوك) 

يقدم بروتوكول شيرلوك تأمينًا مدعومًا بعمليات تدقيق أمنية احترافية. ويُقيّم البروتوكولات المغطاة بدرجات مخاطر مُحددة، ويُحدد أقساط التأمين وفقًا لذلك.

الايجابيات

• أقساط مرتبطة بنتائج التدقيق الفعلية.
• يقوم الخبراء بتقييم سلامة البروتوكول.
• معايير أمنية عالية عبر التغطية.
• البروتوكولات المعتمدة فقط.
• إطار عمل شفاف للمخاطر.

سلبيات

• التركيز الضيق على البروتوكولات المدعومة بالتدقيق.
• قد تكون سعة التغطية محدودة.
• الاعتماد بشكل كبير على دقة التدقيق.
• إن عملية الحوكمة والمطالبات لا تزال في طور التطور.
• قد لا يغطي مخاطر DeFi العامة.

6. إيثيريسك

انطلقت شركة Etherisc عام ٢٠١٧، مُقدّمةً خدماتها لحالات التأمين الواقعية ذات المعايير، مثل تأخير الرحلات الجوية وتأمين المحاصيل. وتستخدم الشركة إطارًا معياريًا للمنتجات المُخصّصة.

الايجابيات

• إطار عمل مرن مفتوح المصدر.
• تظهر التجارب البارامترية في العالم الحقيقي الاستخدام العملي.
• لا توجد نقطة فشل واحدة عبر الوحدات النمطية.
• نموذج الحكم الذي يقوده المجتمع.
• التركيز على الجانب الإنساني و الناشئة احتياجات السوق.

سلبيات

• تغطية محدودة لـ DeFi على السلسلة.
• يضيف الاعتماد على Oracle مخاطرة.
• تتواصل عملية الحوكمة وتحسين المنتجات.
• احتياطيات رأس المال أصغر.
• اعتماد أقل شيوعًا لاستخدام DeFi.

7. شبكة NSure

(المصدر: موقع شبكة NSure) 

تُدير شبكة NSure سوق تأمين لامركزيًا يعتمد على التسعير الديناميكي والاكتتاب بأسلوب سوق التنبؤ. وتغطي بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، والعملات المستقرة، ومخاطر التخزين.

الايجابيات

• يقدم السوق خيارات مرنة.
• اكتشاف الأسعار يوازن بين العرض والطلب.
• يساهم وضع الرموز في بناء توافق الحوافز.
• نطاق واسع يشمل العملات المستقرة والتخزين.
• يتم مكافأة الحوكمة من خلال المشاركة الرمزية.

سلبيات

• لا يزال في مرحلة التطوير والاختبار.
• التبني محدود حتى الآن.
• لم يتم التحقق من صحة عملية المطالبات بشكل كامل.
• تعتمد على نماذج المخاطر الدقيقة.
• بيانات تاريخية محدودة للأداء.

اللاعبون الناشئون والمتخصصون الذين يجب متابعتهم

وبعيدًا عن المنصات الرئيسية، تكتسب موجة جديدة من مشاريع التأمين اللامركزية أرضية بهدوء.

1. التمويل غير المقطوع

تتخصص Unslashed Finance في تأمين التمويل اللامركزي (DeFi) الفوري باستخدام نموذج فعال لرأس المال. يغطي هذا النموذج مخاطر مثل اختراق منصات التداول، وفشل Oracle، وتقليص بيانات المدقق. يعمل البروتوكول على أتمتة عمليات الدفع، ويسمح لموفري السيولة بتحقيق عوائد مع دعم أمن النظام البيئي.

الايجابيات

• يتم الدفع تلقائيًا وبشفافية على السلسلة.
• كفاءة رأس المال يمكن أن تقلل أقساط التأمين.
• يدعم مجموعة واسعة من مخاطر الاختراق والتقطيع وفشل Oracle.
• يهدف إلى خدمة المستخدمين من الأفراد والمؤسسات.
• تتجنب المطالبات الآلية تأخير التصويت لفترة طويلة.

سلبيات

• لا تزال عملية بناء السوق في طور التزايد، لذا قد تكون خيارات التغطية محدودة.
• تظل القيمة الإجمالية المقفلة صغيرة مقارنة بالمنصات الرئيسية.
• تعتمد موثوقية التغطية على التنبؤات الدقيقة.
• نقاط إثبات أقل من دورات المطالبات الماضية.
• تحتاج مجموعات المخاطر إلى مزيد من العمق لتوفير الحماية على نطاق واسع.

2. بريدج ميوتشوال

Bridge Mutual هي منصة تغطية بدون إذن، تُدار من قِبل منظمات اللامركزية المستقلة (DAO). تُقدم تأمينًا مرنًا ضد فشل العملات المستقرة، والبورصات، والعقود الذكية، حيث يُراهن المستخدمون على العملات المستقرة لضمان سياسات التأمين.

الايجابيات

• الاكتتاب بدون إذن يعني أن أي شخص يمكنه المراهنة من أجل الكسب.
• يغطي الأصول الشائعة والعملات المستقرة والبورصات والبروتوكولات.
• يتم حاليًا التوسع عبر السلاسل في سلاسل مثل BSC وPolygon.
• تتيح حوكمة DAO للمستخدمين التصويت على السياسات والمدفوعات.
• تضيف مجمعات إعادة التأمين واستراتيجيات العائد عمقًا ماليًا.

سلبيات

• تعتمد المطالبات على تصويت المجتمع، والذي قد يكون بطيئًا.
• قد تؤدي الإصدارات الجديدة من البروتوكول إلى إدخال مخاطر أثناء عمليات الانتقال.
• قد تكون السيولة محدودة أثناء الحوادث الكبيرة.
• قد تؤدي هياكل الخزنة المعقدة إلى إرباك المستخدمين الجدد.
• لا تزال الثقة في البناء مستمرة مقارنة بالمنافسين القدامى.

3. العزاء

أُطلقت Solace عام ٢٠٢٠ كبروتوكول قائم على DAO، يُقدم تغطيةً للدفع الفوري. تُوفر حمايةً ديناميكيةً للمحفظة مع أقساط تُحسب آنيًا. وهي متوفرة عبر منصات Ethereum وPolygon وAurora وFantom.

الايجابيات

• يحدد محرك المخاطر الديناميكي أسعارًا عادلة في الوقت الفعلي.
• توفر التغطية على مستوى المحفظة للمستخدمين تجنب شراء سياسات متعددة.
• حوكمة DAO تعني أن القرارات تعتمد على المجتمع.
• دعم السلاسل المتعددة يوسع نطاق الوصول.
• التكيف مع فئات المخاطر الجديدة مع تطور DeFi.

سلبيات

• تعتمد نتيجة المطالبات على تصويت DAO.
• يحتاج المستخدمون إلى مشاركة الرموز للمشاركة الكاملة في البروتوكول.
• تستمر في توسيع نطاق تغطيتها.
• قد تكون السيولة أقل من المنصات التقليدية.
• يمكن أن تختلف نتائج الحوكمة بناءً على نسبة المشاركة في التصويت.

لماذا يُعد التأمين اللامركزي مهمًا في Web3

يتناول هذا القسم الأسباب التي تجعل التأمين اللامركزي بمثابة البنية التحتية الأساسية لنظام بيئي Web3 آمن وموثوق.

1. تتعرض التمويلات اللامركزية والعقود الذكية لمخاطر مستمرة

يعتمد Web3 على العقود الذكية لتشغيل كل شيء بدءًا من بروتوكولات الإقراض وصولًا إلى منصات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). تُكتب هذه العقود بلغة برمجية، وإذا احتوت هذه اللغة على ثغرة، يُمكن استغلالها. وقد تسببت عمليات الاختراق في خسارة مليارات الدولارات من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) ، أحيانًا في غضون دقائق.

لا تغطي شركات التأمين التقليدية هذه الأنواع من المخاطر، مما يحرم المستخدمين من أي حماية. وهنا يأتي دور التأمين اللامركزي، إذ يوفر تغطية خاصة لحالات فشل العقود الذكية واستغلالها. 

تتيح مشاريع مثل InsurAce وNexus Mutual للمستخدمين خيار حماية أموالهم من هذا النوع من الخسائر، مما يضيف طبقة إضافية من الأمان لاستخدام منصات DeFi.

2. قد تفشل المنصات المركزية دون سابق إنذار

يستخدم الكثيرون منصات التداول والجهات الحفظ المركزية لتخزين عملاتهم المشفرة أو تداولها. عندما تتعطل هذه المنصات أو تُجمّد عمليات السحب، كما حدث مع FTX، قد يخسر المستخدمون كل شيء. يُساعد التأمين اللامركزي في تغطية هذه المخاطر. 

يُنشئ سياسات تُفعّل في حال إفلاس منصة تداول مركزية أو توقف وصول المستخدمين. وبما أن هذه السياسات تُدار على مستوى السلسلة، فلا يحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على وعد شركة واحدة. 

بدلاً من ذلك، يعتمدون على عقود ذكية أو تصويت مجتمعي لتحديد نتيجة عادلة. وهذا يمنح المستخدمين ثقة أكبر في امتلاك الأصول أو تداولها عبر منصات مختلفة.

3. العملات المستقرة ليست مستقرة دائمًا

تهدف العملات المستقرة إلى الحفاظ على قيمة ثابتة، لكنها قد تفقد هذا الارتباط. فعندما انهارت عملة TerraUSD، مُنيت بخسارة مليارات الدولارات، وتسببت في سلسلة من التداعيات في أسواق العملات الرقمية. ويمكن للتأمين اللامركزي حماية المستخدمين عند انخفاض قيمة العملة المستقرة أو انهيارها التام.

لقد وفرت بروتوكولات مثل "ريسك هاربور" حماية تُفعّل تلقائيًا في حال انخفض سعر تداول العملة المستقرة عن سعرها المرجعي لفترة طويلة. يساعد هذا النوع من الحماية المستخدمين على إدارة المخاطر عند امتلاكهم أو استخدامهم للعملات المستقرة في استراتيجيات التمويل اللامركزي.

4. تحتاج المنظمات اللامركزية المستقلة وسندات الخزانة إلى الحماية أيضًا

لا يقتصر Web3 على الأفراد فحسب. تُدير المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) خزائن ضخمة، وغالبًا ما تحتفظ بملايين الدولارات من الأصول الرقمية. تتعرض هذه الأموال لنفس المخاطر التي يتعرض لها المستخدمون الأفراد، بل وأكثر في بعض الحالات. إذا استخدمت منظمة لامركزية مستقلة بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) وتعرضت للاختراق، فقد تفقد خزينتها بالكامل. 

يتيح التأمين اللامركزي للمنظمات اللامركزية المستقلة شراء تغطية للأصول التي تديرها. وهذا يتيح لها حماية موارد مجتمعها وتقليل احتمالية الخسارة الكلية. كما يُظهر للأعضاء أن المخاطر تُؤخذ على محمل الجد.

5. التأمين التقليدي لا يواكب العملات المشفرة

معظم شركات التأمين التقليدية غير مهيأة لفهم أو تغطية المخاطر المرتبطة بتقنيات البلوك تشين. فهي تتحرك ببطء، وتعتمد على الأعمال الورقية، وغالبًا ما تتجنب أي شيء لا تسيطر عليه تمامًا. 

يُسد التأمين اللامركزي هذه الفجوة. فهو مُصمم من قِبل ولصالح مستخدمي أدوات Web3 يوميًا. يُمكن إنشاء بوالص التأمين بسرعة، وتحديد أسعارها بناءً على نشاط العقود الذكية، وإدارتها من قِبل مجتمعات لامركزية. 

يتوافق هذا النموذج مع سرعة وبنية Web3، مما يجعله مناسبًا بشكل أفضل للمستخدمين الذين يريدون التأمين دون الانتظار على أنظمة قديمة.

معايير تقييم تصنيف المشاريع 

قبل تصنيف أفضل المنصات، من المهم تحديد ما يجعل المشروع مفيدًا وموثوقًا به ويستحق ثقتك.

1. عملية المطالبات والشفافية هي الأهم

تُعد طريقة تعامل المشروع مع المطالبات من أهم الأمور التي يجب مراعاتها. يستخدم البعض تصويت المجتمع عبر منظمة مستقلة لامركزية لتحديد مدى صحة المطالبة، بينما يعتمد آخرون على العقود الذكية لأتمتة العملية بأكملها. 

تستخدم شركة Nexus Mutual نظام تصويت الأعضاء، حيث يُراجع الأعضاء كل حالة قبل اتخاذ القرار. أما شركة Risk Harbor فتتبنى نهجًا مختلفًا، إذ تُلغي التصويت تمامًا باستخدام نموذج معياري يُفعّل المدفوعات تلقائيًا بناءً على شروط مُحددة مسبقًا. 

يجب أن تكون عملية المطالبات الجيدة عادلة وسهلة الفهم وتوفر للمستخدمين خطوات واضحة لتقديم مطالباتهم وتتبعها.

2. تُظهر كفاءة رأس المال مدى نجاح المشروع في إدارة المخاطر

تحتاج كل منصة تأمين إلى رأس مال لتغطية المدفوعات. وتؤثر طريقة تجميع المشروع لهذا رأس المال أو استثماره أو تخصيصه على مدى استدامته. تستخدم InsurAce نموذجًا قائمًا على المحفظة يُوزّع المخاطر على مختلف الأصول والسلاسل، مما يُساعد على إدارة السيولة. 

تتيح لك مشاريع مثل Uno Re استثمار رأس المال في مجموعات مخاطر محددة، وبالتالي يرتبط رأس المال بالتغطية بشكل مباشر. 

الاستخدام الفعّال لرأس المال يعني أقساطًا أقل للمستخدمين وحمايةً أقوى خلال تقلبات السوق. كما يُقلّل من خطر نقص تمويل المطالبات، وهي مشكلة شائعة في البروتوكولات الأحدث.

3. تؤثر الرموز الاقتصادية على الحوافز والمشاركة

عادةً ما يعتمد بروتوكول التأمين اللامركزي على رمز أصلي. ويُستخدم هذا الرمز غالبًا للإيداع أو التصويت أو مكافأة المستخدمين الذين يوفرون السيولة. 

تلعب طريقة توزيع الرموز واستخدامها وإدارتها دورًا رئيسيًا في استقرار النظام. تستخدم نيكسوس ميوتشوال رمز NXM، الذي يتعين على الأعضاء رهنه لدعم تغطية التأمين. وهذا يربط المخاطر المالية بعملية اتخاذ القرار. 

من ناحية أخرى، تستخدم منصات مثل Tidal Finance نماذج رموز مرنة لتشجيع النمو عبر مختلف السلاسل. تساعد اقتصاديات الرموز القوية على مواءمة سلوك المستخدم مع الأهداف طويلة المدى للبروتوكول، وتضمن توازن النظام.

4. ممارسات الأمان والتدقيق تحمي المستخدمين

العقود الذكية هي أساس التأمين اللامركزي، لذا فإن جودة هذه العقود بالغة الأهمية. أي مشروع يعمل دون تدقيقات دورية أو يتجاهل الثغرات الأمنية يُعرّض المستخدمين للخطر. 

يستعين بروتوكول شيرلوك بمدققين خارجيين لمراجعة كل بروتوكول يغطيه، ويستخدم هذه التقارير للمساعدة في تحديد أسعار أقساط التأمين. تنشر معظم المنصات الرائدة نتائج تدقيقها وتشارك أطر عمل مفصلة للمخاطر.

تتضمن ممارسات الأمان القوية ليس فقط مراجعات التعليمات البرمجية ولكن أيضًا كيفية استجابة الفريق للأخطاء، ومدى سرعة تصحيح المشكلات، ومدى انفتاحهم بشأن المخاطر.

5. يوضح هيكل الحوكمة كيفية اتخاذ القرارات

بما أن معظم منصات التأمين اللامركزية تخضع لسيطرة منظمات مستقلة لامركزية، فمن المهم فهم آلية عملها. بعضها يمنح حاملي الرموز سيطرة أكبر، بينما يستخدم بعضها الآخر مجالس أو لجانًا أصغر لإدارة القرارات.

يتيح كلٌ من InsurAce وEtherisc لحاملي الرموز التصويت على المطالبات، وهياكل الرسوم، ومنتجات التغطية الجديدة. وتعني الحوكمة الرشيدة أن المستخدمين يثقون بأن القرارات تُتخذ علنًا، وفقًا لقواعد وإجراءات واضحة. 

ويساعد ذلك أيضًا على حماية البروتوكول من التلاعب أو التحكم المركزي، وهو أمر مهم بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بأموال حقيقية.

حالات الاستخدام الرئيسية التي تدفع النمو 

هذه هي المجالات الرئيسية التي يثبت فيها التأمين اللامركزي فائدته ويساهم في تحفيز الطلب الجديد.

أصبحت حماية فشل العقود الذكية معيارًا

من أهم دوافع نمو التأمين اللامركزي الحاجة إلى تغطية العقود الذكية. فمع تزايد عدد البروتوكولات المبنية على السلسلة، قد يؤدي حتى أصغر خطأ في البرمجة إلى خسائر فادحة. 

لقد شهدنا بالفعل حوادث مثل استغلال bZx وYam Finance، حيث تسببت الأخطاء في استنزاف ملايين الدولارات. بدأ مستخدمو التمويل اللامركزي (DeFi) يعتبرون التغطية طبقة أساسية لإدارة المخاطر، خاصةً عند التعامل مع بروتوكولات جديدة أو غير مُدقّقة. 

تستجيب منصات التأمين بمنتجات مرنة تغطي الأخطاء أو الأخطاء المنطقية أو التفاعلات غير المتوقعة في العقود الذكية.

يتزايد هذا الطلب أيضًا بين المطورين ومنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) الراغبين في بناء ثقة المستخدمين. فتغطية بروتوكولاتهم الخاصة تجعلهم أكثر جاذبية للمستخدمين والمستثمرين. 

يعمل بروتوكول Sherlock وInsurAce بالفعل بشكل مباشر مع البروتوكولات لتقديم الحماية المضمنة. 

بالنسبة للعديد من المشاريع، أصبح هذا النوع من التأمين جزءًا لا يتجزأ من عملية الإطلاق. ولم يعد يُنظر إليه الآن كإجراء إضافي، بل كخطوة ضرورية للعمل في التمويل اللامركزي.

تزايدت تغطية فك ارتباط العملات المستقرة بسرعة

مع ازدياد شعبية العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات والأصول ، تبرز الحاجة الماسة للحماية من تقلبات الأسعار. وقد تسبب فك ارتباط العملات المستقرة بأصولها في حالة من الذعر في الأسواق، لا سيما بعد انهيار الدولار الأمريكي (UST) والأحداث الأقل خطورة التي أحاطت بعملتي USDC وDAI.

عندما تنخفض قيمة عملة مستقرة عن قيمتها المستهدفة، يُعرّض المستخدمون لخسائر فادحة. وقد بدأت منصات التأمين بتقديم حماية ضد فك الارتباط، تُصرف تلقائيًا عند تداول العملة دون سعر ربطها لفترة محددة.

تُسهم هذه التغطية في الحفاظ على ثقة العملاء بالعملات المستقرة، وتُوفر للمتداولين والبروتوكولات شبكة أمان. كانت InsurAce من أوائل الشركات التي قدّمت حماية فك الارتباط لعملات USDT وUSDC وDAI وBUSD. 

تعمل شركتا نبتون ميوتشوال وبريدج ميوتشوال حاليًا على بناء أدوات مماثلة. ونظرًا لأن العملات المستقرة تُغذي جزءًا كبيرًا من السيولة في التمويل اللامركزي، فقد أصبح هذا الاستخدام من أكثر الاستخدامات طلبًا.

سندات الخزانة DAO تؤمن الأصول الموجودة على السلسلة

تُدير المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) خزائن ضخمة وتحتفظ بأصول عبر محافظ وبروتوكولات وسلاسل. هذا التعرض يجعلها عرضة لمخاطر العقود الذكية، وتقلبات الرموز، واستغلال الجسور بين السلاسل. 

تشتري العديد من المنظمات اللامركزية المستقلة الآن التأمين كجزء من استراتيجيتها لإدارة الخزانة لحماية أموالها من الأحداث الفنية أو السوقية. وهي تتعامل مع حماية المخاطر بنفس الطريقة التي تدير بها الشركات التقليدية مخاطر الميزانيات العمومية.

بدأت مشاريع مثل Nexus Mutual وUnslashed Finance في العمل بشكل مباشر مع المنظمات اللامركزية المستقلة لتقديم سياسات مخصصة لأصول الخزانة. 

الهدف هو تقليل المخاطر مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الأصول على السلسلة. مع نموّ منظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) وازدياد احترافيتها، أصبح هذا النوع من التغطية جزءًا أساسيًا من إدارة الخزينة.

لا يزال خطر تبادل CeFi يشكل مصدر قلق

رغم نمو التمويل اللامركزي (DeFi)، لا يزال العديد من المستخدمين يحتفظون بأصولهم على منصات التداول المركزية. وقد أظهر انهيار منصة FTX، واختراقات منصة KuCoin، وغيرها من الحوادث مدى هشاشة هذه المنصات. 

يُقدّم التأمين اللامركزي الآن حمايةً للتداول لتغطية الخسائر الناتجة عن انتهاكات الحفظ أو تجميد عمليات السحب. في هذه الحالات، يفقد المستخدمون إمكانية الوصول إلى الأموال، ليس بسبب صفقات سيئة، بل بسبب تعطل المنصة نفسها.

تتولى شركتا Bridge Mutual وNeptune Mutual زمام المبادرة في هذا الاستخدام من خلال المنتجات المعلمية التي تعمل على تشغيل المدفوعات استنادًا إلى أحداث محددة مثل تعطل البورصة أو تقارير الإفلاس. 

وتساعد التغطية مثل هذه المستخدمين على جعل البورصات أكثر مسؤولية ومنحهم خيارات لإدارة المخاطر التي كانت غير قابلة للتجنب في السابق.

تزايد الاهتمام بزراعة العائدات وحماية حصص LP

أصبحت زراعة العائدات نشاطًا رئيسيًا في التمويل اللامركزي، إلا أنها تنطوي على مخاطر خاصة بها، مثل الخسارة المؤقتة، وفشل البروتوكول، واستغلال تجمعات السيولة. وبينما يسعى المستخدمون لتحقيق عوائد أعلى عبر تجمعات وتجمعات سيولة جديدة، فإنهم يبحثون أيضًا عن طرق لحماية أصولهم المودعة. وهنا يأتي دور منتجات التأمين للمستثمرين المحدودين ومزارعي العائدات.

تعمل مشاريع مثل Tidal Finance وSolace على وضع سياسات مُصممة خصيصًا للمستخدمين المشاركين في استراتيجيات التمويل اللامركزي (DeFi) عالية المخاطر. وتشمل هذه السياسات منتجات مرنة تُفعّل عند استنزاف مجموعات التمويل أو تعطل المنصات. ومع طرح استراتيجيات أكثر تعقيدًا، أصبح هذا النوع من الحماية ضروريًا، لا اختياريًا. 

بالنسبة لمزارعي المحاصيل، فإن التأمين يعني القدرة على الزراعة دون القلق باستمرار بشأن ما إذا كانت المنصة قد تختفي بين عشية وضحاها.

التحديات والقيود التي تواجه مشاريع التأمين اللامركزية 

حتى مع تزايد التبني، لا يزال التأمين اللامركزي يواجه فجوات خطيرة تؤدي إلى إبطاء الثقة والحجم.

لا تزال معالجة المطالبات غير متسقة

من أكبر التحديات التي تواجه التأمين اللامركزي هي كيفية التعامل مع المطالبات. ففي العديد من البروتوكولات، يتعين على المستخدمين تقديم مطالبات تُراجع أو تُصوّت عليها مجموعة من حاملي الرموز. ورغم أن هذا يبدو عادلاً نظريًا، إلا أنه عمليًا قد يُسبب تأخيرات ونزاعات. 

قد يفتقر الناخبون إلى الفهم التقني اللازم للحكم على مطالبة ما، أو قد يصوّتون ببساطة لحماية مصالحهم. هذا يجعل عملية المطالبات غير متوقعة، ومُحبطة أحيانًا للمستخدمين.

بعض المنصات، مثل Nexus Mutual، تستخدم تصويت الأعضاء، بينما تعتمد منصات أخرى، مثل Neptune Mutual، على مُحفِّزات بارامترية. تُلغي الأنظمة البارامترية الحاجة إلى التصويت باستخدام شروط مُحددة مُسبقًا، ولكنها تُناسب أنواعًا مُحددة فقط من الأحداث. 

لا يوجد حتى الآن معيار عالمي، وتجرب منصات مختلفة نماذج مختلفة. وإلى أن يتحسن هذا الوضع، ستظل معالجة المطالبات عائقًا يحد من اعتمادها على نطاق أوسع.

السيولة محدودة ومجزأة

تحتاج منصات التأمين اللامركزية إلى رأس مال لدعم وثائق التأمين ودفع المطالبات. يأتي هذا رأس المال من المستخدمين الذين يراهنون بالرموز أو يوفرون السيولة. تكمن المشكلة في شحّ السيولة في العديد من المشاريع، وعدم كفاية تمويل جميع المجمعات. 

في حال وجود مطالبة كبيرة، قد لا تتمكن بعض المنصات من سدادها بالكامل أو بسرعة. هذا الخطر يُثني المزيد من الناس عن شراء وثائق التأمين أو توفير رأس المال.

على سبيل المثال، غالبًا ما يكون لدى البروتوكولات الأحدث مثل Solace أو NSure احتياطيات رأسمالية أصغر مقارنة بالبروتوكولات الأكثر رسوخًا مثل Nexus Mutual. 

حتى المنصات ذات التقنيات المتطورة تواجه أحيانًا صعوبة في جذب سيولة كافية لتقديم تغطية مجدية. فبدون تجمعات تأمينية أعمق، لا تستطيع المنصات توسيع نطاق تغطيتها أو التعامل مع مطالبات كبيرة متعددة في آنٍ واحد.

إن التنظيم وعدم اليقين القانوني يشكلان مخاطر كبيرة

لأن التأمين اللامركزي يعمل على سلسلة التوريد، وغالبًا دون هياكل قانونية رسمية، فإنه يقبع في منطقة رمادية في العديد من الدول. قد تعتبره بعض الجهات التنظيمية نشاطًا ماليًا يتطلب تراخيص. 

قد يعاملها آخرون كصندوق استثمار مشترك أو تعاونية. يُصعّب غياب الوضوح القانوني على هذه المنصات التوسع عالميًا أو خدمة المستخدمين في أسواق أكثر صرامةً في التنظيم.

على سبيل المثال، لدى شركة Nexus Mutual غطاء قانوني في المملكة المتحدة، وتشترط لذلك معرفة العميل (KYC). قد تتجنب المنصات الأخرى التي تتجاهل معرفة العميل المخاطر القانونية على المدى القصير، لكنها تواجه تحديات إذا قررت الجهات التنظيمية فرض قيود صارمة. 

هناك أيضًا مسألة قابلية التنفيذ. إذا لم يُغطِّ البروتوكول مطالبة، فلا سبيل قانونيًا لذلك لأنه يعمل دون هيكلية شركة تقليدية.

لا تزال نماذج التسعير والاكتتاب في طور التطور

يعتمد التأمين التقليدي على سنوات من البيانات لحساب المخاطر وتحديد الأسعار. أما تأمين التمويل اللامركزي (DeFi) فلا يتمتع بهذه الميزة. لا تزال العديد من المشاريع تحاول تحديد أسعار المخاطر في بيئة سريعة التغير. بعضها يستخدم بيانات الاستغلال التاريخية، بينما يعتمد البعض الآخر على عمليات التدقيق أو تصويت المجتمع. 

لكن لا يوجد أيٌّ من هذه الأساليب ثابتٌ حتى الآن. هذا يعني أن المستخدمين قد يدفعون مبالغ طائلة مقابل تغطية منخفضة المخاطر، أو مبالغ زهيدة مقابل تغطية عالية المخاطر.

يحاول بروتوكول شيرلوك حل هذه المشكلة بربط الأسعار بنتائج التدقيق، بينما تستخدم شركة InsurAce مبدأ العرض والطلب لتعديل أقساط التأمين. مع ذلك، وبدون مقاييس موحدة، يصعب مقارنة المنتجات أو معرفة مدى عدالة أقساط التأمين. 

ويؤثر هذا على كل من المشترين ومقدمي السيولة الذين يحتاجون إلى تسعير دقيق للمخاطر لتحقيق عوائد مستدامة.

تثقيف المستخدم وتعقيد المنتج يؤديان إلى إبطاء عملية التبني

حتى في عام ٢٠٢٥، لا يزال العديد من مستخدمي التمويل اللامركزي لا يفهمون تمامًا آلية عمل التأمين اللامركزي. ففكرة المراهنة لتوفير التغطية أو شراء الحماية من تجمع سيولة ليست بديهية كالتأمين التقليدي. 

أضف إلى ذلك الواجهات التقنية ونماذج الحوكمة وآليات الرموز، فيشعر العديد من المستخدمين بالإرهاق. ونتيجةً لذلك، يتجنبون المنتج تمامًا أو يلتزمون باستراتيجيات غير مضمونة.

تسعى منصات مثل Etherisc وBridge Mutual إلى تبسيط واجهاتها وشرح منتجاتها بشكل أفضل، ولكن لا يزال الوقت مبكرًا. فمعظم المستخدمين غير مُلِمّين بتقييم المخاطر، أو حدود السياسات، أو المُحفّزات البارامترية. 

حتى يصبح التأمين أسهل للفهم والاستخدام، سيظل النمو مقتصرًا على الأجزاء الأكثر خبرة في مجتمع DeFi.

مستقبل التأمين اللامركزي

يتطور التأمين اللامركزي بسرعة، وما سيأتي بعد ذلك قد يشكل كيفية تعامل Web3 مع المخاطر على نطاق واسع.

تحليلات المخاطر المتقدمة والاكتتاب المدعوم بالذكاء الاصطناعي

في الموجة القادمة من مشاريع التأمين اللامركزية، ستلعب أدوات الذكاء الاصطناعي والبيانات دورًا حيويًا. ستستخدم هذه المنصات العقود الذكية إلى جانب التعلم الآلي وتقارير المخاطر الفورية من أوراكل. 

هذا يعني أن تقييمات المخاطر وأسعار أقساط التأمين ستُعدّل بناءً على بيانات السوق والبروتوكولات الحالية. وهذا يُسهم في وضع تسعير أكثر عدالة، ويُقلل من احتمالية سوء تسعير التغطية أو نقص تمويلها.

سوف تحظى النماذج البارامترية باستخدام أوسع

إن التأمين المعياري حيث يتم صرف الدفعات تلقائيًا عند الوصول إلى معايير معينة يتوسع بالفعل ليشمل ما هو أبعد من تأخير الرحلات الجوية وحماية المحاصيل. 

مع تزايد ثقة أوراكل بلوكتشين وانضمام أجهزة استشعار واقعية إلى موجزات البيانات، ستُستخدم هذه الطريقة في المزيد من أحداث العقود الذكية، وانخفاضات السوق، وأحداث خفض الرهانات. هذا يعني مطالبات أسرع وأكثر موثوقية دون انتظار التصويت أو التدقيق.

التغطية عبر السلسلة ومجموعات المخاطر المتوافقة

مع انتشار التمويل اللامركزي (DeFi) عبر سلاسل مختلفة، ستحتاج منصات التأمين إلى اتباعها. ستُنشئ المشاريع المستقبلية مجموعات مخاطر تشمل إيثريوم، وسلسلة BNB، وسولانا، وأفالانش، وغيرها. 

تساعد هذه القدرة على التشغيل البيني شركات التأمين على تقليل تجزئة رأس المال وتوفير حماية أوسع للمستخدمين الذين يعملون مع سلاسل وجسور متعددة.

سمعة السلسلة وأسواق المخاطر الرمزية

سيبني المستخدمون والبروتوكولات سمعةً رقميةً متزايدةً على السلسلة، استنادًا إلى النشاط وسجلّ المطالبات ودرجات المخاطر. ترتبط هذه السمعة بأسهم مخاطر رمزية يمكن شراؤها أو بيعها أو رهنها. 

ويفتح هذا الباب أمام الأسواق الثانوية لمخاطر التأمين، مما يمنح مقدمي الخدمات طرقاً جديدة لإدارة التعرض والسماح للمستخدمين بالاستثمار في الاكتتاب.

الوضوح التنظيمي والتعاون مع TradFi

تستكشف الجهات التنظيمية وشركات التأمين التقليدية بالفعل التأمين القائم على تقنية بلوكتشين. نتوقع أطر عمل وترخيصًا أكثر وضوحًا خلال السنوات القليلة القادمة. تعمل بعض المشاريع بالفعل تحت غطاء قانوني أو مع شركات تأمين راسخة للامتثال للقواعد الإقليمية. 

ويؤدي هذا إلى مواءمة البروتوكولات اللامركزية مع الحوكمة في العالم الحقيقي ويفتح الباب أمام رأس المال المؤسسي والثقة السائدة. 

خاتمة 

أصبح التأمين اللامركزي جزءًا أساسيًا من كيفية إدارة المخاطر في مجال العملات المشفرة والتمويل اللامركزي. ومع نمو هذا المجال، تزداد الحاجة إلى الحماية من أعطال العقود الذكية، وفك ارتباط العملات المستقرة، وانهيار منصات التداول، وغيرها من المخاطر التقنية. وتعمل المنصات الرائدة في هذا المجال على بناء أدوات حقيقية تمنح المستخدمين مزيدًا من التحكم والثقة في كيفية حماية أصولهم على السلسلة. 

سواء كنت منظمة مستقلة لامركزية تدير خزانة، أو مزارع عائدات يستثمر في مجموعات جديدة، أو تاجر يحتفظ بأصول عبر سلاسل متعددة، فهناك الآن مجموعة من خيارات التأمين المرنة والشفافة وسهلة الوصول إليها.

أفضل مشروع تأمين لامركزي هو المشروع الذي يتناسب مع ملف المخاطر الخاص بك ويقدم أسعارًا عادلة وعملية مطالبات مثبتة وسيولة قوية. 

الأسئلة الشائعة

هل التأمين اللامركزي آمن للاستخدام؟

نعم، يعد التأمين اللامركزي آمنًا بشكل عام عند استخدامه مع منصات موثوقة تتمتع بسجل حافل وأنظمة مطالبات شفافة.

هل يمكنني كسب مكافآت من خلال توفير السيولة لبروتوكول التأمين اللامركزي؟

نعم، تسمح معظم مشاريع التأمين اللامركزية للمستخدمين بالمشاركة أو توفير رأس المال مقابل العائد أو المكافآت، بناءً على أداء مجموعة المخاطر.

ما الذي يجعل مشروع التأمين اللامركزي جديرًا بالثقة؟

يعد مشروع التأمين اللامركزي جديرًا بالثقة عندما يتمتع بعمليات مطالبات واضحة، وسيولة كافية لتغطية المدفوعات، وعمليات تدقيق أمنية قوية، ونموذج حوكمة شفاف.

هل KYC ضروري لاستخدام أفضل مشروع تأمين لامركزي؟

لا، لا تتطلب جميع منصات التأمين اللامركزية معرفة العميل (KYC)، على الرغم من أن بعضها مثل Nexus Mutual قد تطلبها بسبب الهياكل القانونية في بعض الولايات القضائية.

ما هي مشاريع التأمين اللامركزية التي تقدم تغطية فك ربط العملات المستقرة؟

يتم تقديم تغطية فك ارتباط العملات المستقرة من قبل منصات مثل InsurAce و Neptune Mutual و Bridge Mutual للأصول مثل USDT و USDC و DAI.

كيف تتم معالجة المطالبات في منصات التأمين اللامركزية؟

يتم معالجة المطالبات إما من خلال التصويت على الحوكمة على السلسلة أو من خلال المشغلات المعلمية الآلية، اعتمادًا على نموذج المنصة.

هل يمكن للتأمين اللامركزي أن يغطي أموال خزانة DAO؟

نعم، تقدم العديد من مشاريع التأمين اللامركزية الآن تغطية مخصصة لمنظمات DAO التي تسعى إلى حماية أموال الخزانة من المخاطر على السلسلة.

ما هي فوائد استخدام أفضل مشروع تأمين لامركزي؟

تتضمن الفوائد الحماية من مخاطر DeFi الشائعة، والمدفوعات الآلية، والشفافية على السلسلة، والقدرة على الربح من خلال المشاركة في مجموعات المخاطر.