اختار بنك إنجلترا (BoE) شركة Chainlink، المزودة لخدمات أوراكل البلوك تشين، للمشاركة في برنامج تجريبي جديد يركز على اختبار التسوية الذرية للأصول الرمزية، مما يمثل خطوة ملموسة في مساعي البنك المركزي لتحديث البنية التحتية الأساسية للسوق المالية.
تضع هذه الخطوة إحدى أهم المؤسسات المالية في المملكة المتحدة جنباً إلى جنب مع مزودي البنية التحتية الراسخين لتقنية Web3، حيث تستكشف كيف يمكن لتقنية دفتر الأستاذ الموزع أن تدعم المدفوعات بالجملة وتسوية الأوراق المالية في المستقبل.
على الرغم من أن بنك إنجلترا قد أمضى سنوات في البحث في تقنية السجلات الموزعة، إلا أن هذه المبادرة تشير إلى تحول من العمل النظري إلى التجريب العملي.
اختبار التسوية المتزامنة في أموال البنك المركزي
تشكل مشاركة Chainlink جزءًا من مختبر التزامن الذي أطلقه بنك إنجلترا حديثًا، وهي مبادرة تجريبية في الصناعة مصممة لاختبار كيفية تسوية الأصول الرمزية باستخدام التسوية المتزامنة أو الذرية بالجنيه الإسترليني البريطاني.
يرتبط هذا العمل بشكل مباشر بالتحديث المستمر الذي يجريه بنك إنجلترا لنظام التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي، مع ربط الاختبار بسجل RTGS الأساسي من الجيل التالي، والمعروف باسم RT2.
بحسب البنك المركزي، سيُمكّن المختبر المشاركين المختارين من اختبار معاملات التسليم مقابل الدفع (DvP) والدفع مقابل الدفع (PvP) بين منصة RT2 ومنصات السجلات الموزعة الخارجية في بيئة مُراقبة وغير حقيقية. ولن تُستخدم أي أموال حقيقية خلال التجارب.
"ستتيح مبادرة مختبر التزامن لـ 18 شركة مختارة اختبار تسوية التسليم مقابل الدفع والدفع مقابل الدفع بين دفتر الأستاذ الأساسي لنظام التسوية الإجمالية الفورية من الجيل التالي لبنك إنجلترا، والمعروف باسم RT2، ومنصات دفتر الأستاذ الموزع الخارجية، في بيئة غير حية دون استخدام أموال حقيقية"، هذا ما قاله بنك إنجلترا في بيان.
من المقرر أن تبدأ التجربة التي تستغرق ستة أشهر في ربيع عام 2026، ومن المتوقع أن تلعب دورًا في تحديد ما إذا كان بنك إنجلترا سيقدم في نهاية المطاف إمكانية المزامنة المباشرة لنظام RTGS الخاص به.
لماذا تُعدّ التسوية الذرية مهمة؟
يشير مصطلح التسوية الذرية إلى آلية يتم فيها نقل الأصل ودفع المبلغ المقابل في آن واحد. في الأسواق المالية التقليدية، غالباً ما تستغرق التسوية عدة أيام، مما يخلق مخاطر متعلقة بالطرف المقابل ويؤدي إلى تجميد رأس المال خلال هذه العملية.
وعلى النقيض من ذلك، تهدف التسوية المتزامنة إلى إزالة أوجه القصور هذه من خلال ضمان إتمام المعاملات بالكامل أو عدم إتمامها على الإطلاق.
بالنسبة للأصول الرمزية - مثل التمثيلات الرقمية للسندات أو الأسهم أو الصناديق - تعتبر التسوية الذرية واحدة من أكثر الفوائد العملية لاستخدام البنية التحتية القائمة على تقنية البلوك تشين.
ستقوم التجربة التي يجريها بنك إنجلترا بتقييم ما إذا كان من الممكن استبدال الأوراق المالية المُرمّزة بأموال البنك المركزي في معاملة واحدة منسقة دون تقويض المرونة أو الرقابة المتوقعة من البنية التحتية الحيوية للسوق.
إذا ثبتت جدوى هذا النهج، فإنه قد يؤدي إلى تقصير أوقات التسوية، وتقليل التعقيد التشغيلي، وتحسين ظروف السيولة في أسواق الجملة.
دور تشين لينك في الحلقة التجريبية
من بين المشاركين الثمانية عشر الذين تم اختيارهم لمختبر التزامن، تبرز Chainlink كإحدى أبرز مزودي البنية التحتية لتقنية Web3. وستركز Chainlink، بالتعاون مع مختبرات UAC، على الأساليب اللامركزية لتنسيق التسوية المتزامنة بين أموال البنوك المركزية والأصول الصادرة على منصات السجلات الموزعة.
تشتهر Chainlink بتقنية أوراكل الخاصة بها، والتي تُمكّن العقود الذكية من التفاعل بشكل آمن مع البيانات والأنظمة الخارجية. وفي سياق مشروع BoE التجريبي، من المتوقع أن يتمحور دورها حول قابلية التشغيل البيني، أي ضمان قدرة السجلات والأنظمة المختلفة على التواصل بشكل موثوق خلال عمليات التسوية الذرية.
يشير المحللون إلى أن البنوك المركزية تولي أهمية قصوى للموثوقية والأمان والشفافية عند تقييم التقنيات الجديدة. ومن المرجح أن سجل Chainlink الحافل في مبادرات البلوك تشين الموجهة للمؤسسات والشركات قد ساهم في اختيارها.
مجموعة واسعة من المشاركين في السوق
يجمع مختبر التزامن مجموعة متنوعة من المشاركين، بما في ذلك البنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومقدمي البنية التحتية للسوق وشركات التكنولوجيا اللامركزية.
ستقوم شركات مثل Ctrl Alt و Monee باختبار تسوية DvP للسندات الحكومية الرمزية والأوراق المالية الأخرى، بينما ستستكشف Tokenovate و Atumly مدفوعات الهامش المشروطة وإصدار واسترداد الأموال الرقمية بالتنسيق مع تسوية RTGS.
يشارك أيضاً مزودو البنية التحتية المالية التقليدية. وتُعدّ سويفت ومجموعة بورصة لندن (LSEG) من بين المشاركين، مما يُبرز نية بنك إنجلترا في اختبار قابلية التشغيل البيني بين الأنظمة القديمة والناشئة على حد سواء.
في ختام البرنامج، من المتوقع أن يقدم المشاركون نتائجهم، والتي سيستخدمها البنك المركزي لتحسين تصميم قدرة مزامنة نظام التسوية الإجمالية في الوقت الحقيقي (RTGS).
جزء من اتجاه البنوك المركزية العالمية
تأتي مبادرة بنك إنجلترا في خضم موجة أوسع من التجارب التي تجريها البنوك المركزية حول العالم. ففي الأشهر الأخيرة، نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وبنك التسويات الدولية نتائج مشروع باين، الذي يدرس كيف يمكن للعقود الذكية أن تدعم السياسة النقدية في الأنظمة المالية القائمة على الرموز الرقمية.
في آسيا، أطلقت هيئة النقد في سنغافورة مشروع "بلوم" لاستكشاف بنية تحتية لتسوية الالتزامات المصرفية المُرمّزة والعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم . وفي الوقت نفسه، طوّرت البنوك المركزية في أستراليا والإمارات العربية المتحدة والصين مشاريع تجريبية خاصة بها تتضمن العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة، والعملات المستقرة، ومنصات التسوية عبر الحدود.
أفادت شركة mBridge التي تقودها الصين في وقت سابق من هذا العام أنها قامت بمعالجة 55 مليار دولار من معاملات العملات الرقمية للبنوك المركزية عبر الحدود، مما يؤكد النطاق الذي تعمل به هذه التجارب الآن.
الموازنة بين الابتكار والاستقرار
على الرغم من الزخم المتزايد، أكد بنك إنجلترا باستمرار أن الاستقرار المالي يبقى شاغله الرئيسي. وأي اعتماد مستقبلي لأنظمة التسوية القائمة على تقنية البلوك تشين سيتطلب استيفاء معايير صارمة للحوكمة والمرونة والأمان.
تتيح البرامج التجريبية مثل مختبر التزامن لصناع السياسات اختبار مناهج جديدة دون تعريض النظام المالي لمخاطر لا داعي لها.
بالنسبة للمشاركين في السوق وشركات البلوك تشين على حد سواء، يمثل اختيار Chainlink دليلاً إضافياً على أن المؤسسات العامة أصبحت أكثر استعداداً للانخراط مع البنية التحتية القائمة لـ Web3 أثناء رسمها لمستقبل البنية التحتية للسوق المالية.
على الرغم من أن التنفيذ على نطاق واسع لا يزال بعيد المنال، إلا أن التجربة الرائدة تضع المملكة المتحدة بقوة بين الولايات القضائية الرائدة التي تجرّب التسوية الرمزية على مستوى أموال البنك المركزي.
