دليل بسيط لكيفية عمل إقراض العملات المشفرة

شهد إقراض العملات المشفرة رواجًا هائلاً، حيث بلغ حجم سوقه 10 مليارات دولار في غضون سنوات قليلة. وهو يوفر للمستثمرين العاديين والمؤسسات طرقًا جديدة لكسب دخل سلبي. مع أسعار فائدة تتجاوز بكثير أسعار حسابات التوفير التقليدية، والتي تتراوح غالبًا بين 5% و15%، تتيح لك هذه الخدمة المالية المبتكرة إقراض أصولك المشفرة مع الاحتفاظ بملكيتها. 

ولكن كيف يعمل، وهل هو آمن؟ اكتشف كل ما تحتاج لمعرفته حول إقراض العملات المشفرة في دليلنا البسيط.

الوجبات السريعة الرئيسية

• يقدم إقراض العملات المشفرة أنواعًا مختلفة من القروض، بما في ذلك القروض المدعومة بالعملات المشفرة، والقروض غير المضمونة، والقروض السريعة، لتلبية احتياجات المقترضين المختلفة.

• يمكنك كسب دخل سلبي من خلال إقراض العملات المشفرة عن طريق إقراض أصولك وكسب الفائدة، ولكن العائدات تختلف بناءً على ظروف السوق وأسعار المنصة.

• في حين أن الإقراض بالعملات المشفرة يمكن أن يوفر السيولة وفرص الاستثمار، إلا أنه يحمل مخاطر مثل تقلب السوق، وثغرات أمن المنصة، وإمكانية تصفية الضمانات.

ما هو الإقراض بالعملات المشفرة؟

إقراض العملات المشفرة هو خدمة مالية تتيح لك إقراض أصولك من العملات المشفرة للمقترضين مقابل فوائد. وهو يختلف عن القروض التقليدية حيث تعمل البنوك أو المؤسسات المالية كوسيط. 

تتم عمليات إقراض العملات الرقمية عبر منصات تعمل إما من خلال مؤسسات مركزية أو بروتوكولات لامركزية. يقدم المقرضون أصولهم الرقمية، مثل البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة ، وفي المقابل، يقدم المقترضون ضمانات أو يدفعون فوائد. يتيح هذا للمقرضين تحقيق دخل سلبي مع الاحتفاظ بملكية أصولهم من العملات الرقمية.

بالتزامن مع ظهور صناعات العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين بشكل أوسع ، اكتسبت عمليات إقراض العملات المشفرة زخماً في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وبدأت منصات تقدم خدمات الإقراض، مثل BlockFi وCelsius، بالظهور، مما يتيح لك إمكانية كسب فوائد على أصولك الرقمية.

أحدث التمويل اللامركزي (DeFi) ثورةً في مجال إقراض العملات المشفرة، حيث أتاحت منصات مثل Aave وCompound إمكانية الإقراض اللامركزي من نظير إلى نظير دون وسطاء. واليوم، يُعدّ إقراض العملات المشفرة عنصرًا أساسيًا في منظومة التمويل اللامركزي، إذ يُسهم في تعزيز اعتماده في الاقتصاد الرقمي.

"يساهم الإقراض بالعملات المشفرة في تسهيل الوصول إلى الخدمات المالية، مما يسمح للأفراد بالاستفادة من أصولهم الرقمية دون الحاجة إلى درجات ائتمان تقليدية أو توثيق مكثف."

كيف يعمل إقراض التشفير  

عملية إقراض العملات المشفرة بسيطة ومبتكرة. يودع المُقرضون أصولهم الرقمية في منصة إقراض، تُطابقهم مع المقترضين الباحثين عن قروض مدعومة بالعملات المشفرة. 

عادةً ما يقدم المقترضون ضمانات على شكل عملات مشفرة أو عملات مستقرة، مما يحمي المُقرضين في حال التخلف عن السداد. وحسب المنصة، يمكن للمُقرضين الحصول على أسعار فائدة ثابتة أو متغيرة، تُحسب غالبًا يوميًا. 

في منصات التمويل اللامركزي (DeFi)، تدير العقود الذكية عملية الإقراض تلقائيًا، وبالتالي القضاء على الحاجة إلى وسطاء وضمان الشفافية.

المصطلحات الرئيسية في إقراض العملات المشفرة  

• مطبوعات:الأصول التي يتعهد بها المقترض لتأمين القرض، وحماية المُقرض في حالة التخلف عن السداد.
• نسبة القرض إلى القيمة (LTV).:نسبة مئوية تمثل مبلغ القرض نسبة إلى قيمة الضمان.
• التمويل اللامركزي (DeFi):نظام مالي مبني على تقنية البلوكشين والذي يعمل بدون وسطاء.
• العقد الذكي:عقود ذاتية التنفيذ مع شروط الاتفاقية المكتوبة في الكود، وتنفيذ المعاملات تلقائيًا على منصات لامركزية.
• قروض سريعة: القروض غير المضمونة في DeFi والتي يجب سدادها خلال كتلة معاملة واحدة.

أنواع إقراض العملات المشفرة

هناك نوعان من إقراض العملات المشفرة: إقراض العملات المشفرة المركزي واللامركزي.

إقراض العملات المشفرة المركزي  

يشير الإقراض المركزي للعملات المشفرة إلى خدمات الإقراض التي تقدمها مؤسسات أو منصات مركزية تعمل كوسيط بين المُقرضين والمقترضين. عادةً ما تكون هذه المنصات وصائية، أي أنها تحتفظ بأصولك وتُدير عملية الإقراض. 

تتولى منصات الإقراض المركزية كل شيء بدءًا من مطابقة المقرضين مع المقترضين وحتى فرض متطلبات الضمانات وضمان سداد مدفوعات الفائدة.

كيف تعمل المنصات المركزية  

في الإقراض المركزي للعملات المشفرة، تُودع أصولك الرقمية في منصة، تُقرضها بدورها للمقترضين مقابل فوائد. تُدير المنصة المخاطر بإلزام المقترضين بتقديم ضمانات، عادةً ما تكون في صورة عملات مشفرة، وتضمن زيادة ضمانات القروض لحماية المُقرضين في حال تقلبات السوق. 

قد تكون أسعار الفائدة على المنصات المركزية ثابتة أو متغيرة، وتُحددها المنصة بناءً على طلب السوق. يمكنك عادةً كسب فوائد على مجموعة واسعة من العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة.

أفضل منصات إقراض العملات المشفرة المركزية  

• UEx:منصة تقدم أسعار فائدة تنافسية لإقراض العملات المشفرة المختلفة مع توفير بيئة آمنة للمستخدمين لإدارة أصولهم.
• يوباي:يوفر الآن الإقراض المضمون، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض مقابل ممتلكاتهم من العملات المشفرة، مما يضيف المرونة لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من أصولهم دون بيعها.
• BlockFi:واحدة من أكبر منصات الإقراض المركزية للعملات المشفرة، والتي تقدم أسعار فائدة تنافسية وقروض مدعومة بالعملات المشفرة.
• Nexo:منصة تسمح لك بكسب فائدة يومية على مجموعة متنوعة من العملات المشفرة والعملات المستقرة.
• شبكة مئوية:تشتهر Celsius بمعدلات الفائدة المرتفعة وتطبيق الهاتف المحمول سهل الاستخدام، كما تقدم خدمات الإقراض والاقتراض.
• YouHodler:منصة متعددة الأصول توفر قروضًا مشفرة وتتيح لك كسب الفائدة على العملات المشفرة والعملات المستقرة والعملات الورقية.

"على الرغم من أن العائدات المحتملة في إقراض العملات المشفرة يمكن أن تكون مغرية، إلا أنه لا يمكن تجاهل المخاطر الكامنة في التقلبات وأمان المنصة."

إقراض العملات المشفرة اللامركزي  

الإقراض اللامركزي للعملات المشفرة، أو إقراض التمويل اللامركزي (DeFi)، هو شكل من أشكال الإقراض يعمل على شبكات بلوكتشين دون وسطاء. فبدلاً من الكيانات المركزية، تُدير العقود الذكية - وهي برمجيات ذاتية التنفيذ على بلوكتشين - عمليات الإقراض والاقتراض. 

توفر هذه المنصات مزيدًا من الشفافية وتسمح لك بالتفاعل مباشرة مع بروتوكولات الإقراض مع الاحتفاظ بحراسة أصولها من خلال محافظ غير احترازية.

كيف تعمل بروتوكولات إقراض التمويل اللامركزي  

في مجال الإقراض اللامركزي، يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم في مجمع سيولة، يمكن للمستخدمين الآخرين الاقتراض منه، عادةً بعد تقديم ضمانات. وتُنفذ العقود الذكية شروط القرض، بما في ذلك متطلبات الضمانات، وأسعار الفائدة، وشروط التصفية.

غالبًا ما تُحدد أسعار الفائدة في إقراض التمويل اللامركزي (DeFi) خوارزميًا بناءً على العرض والطلب ضمن البروتوكول. الطبيعة اللامركزية لهذه المنصات تُغني عن عمليات التحقق الائتماني أو الوسطاء التقليديين، ويُمكن للمستخدمين الإقراض أو الاقتراض دون الحاجة إلى إذن من أي سلطة مركزية.

أفضل منصات إقراض العملات المشفرة اللامركزية  

• Aave:بروتوكول إقراض DeFi شائع يقدم قروضًا سريعة ومجموعة متنوعة من الأصول المشفرة للإقراض والاقتراض.
• مركب:يعتبر Compound أحد رواد إقراض DeFi، حيث يسمح لك بإقراض واقتراض العملات المشفرة مع كسب الفائدة على ودائعك.
• MakerDAO:تشتهر MakerDAO بعملتها المستقرة اللامركزية، DAI، حيث تسمح لك باقتراض DAI عن طريق قفل Ethereum كضمان.
• ييرن المالية:بروتوكول DeFi يعمل على تحسين استراتيجيات زراعة العائد، مما يسمح لك بإقراض الأصول للحصول على أقصى عائد عبر منصات الإقراض المختلفة.

الاختلافات بين منصات إقراض العملات المشفرة

الميزات	المنصات المركزية	المنصات اللامركزية
السيطرة على الأموال	المنصة تحتفظ بأصولك	يمكنك الحفاظ على السيطرة على أصولك من خلال المحفظة
الثقة	اعتمد على مصداقية المنصة	اعتمد على أمان العقود الذكية
سهولة الاستعمال	سهل الاستخدام بشكل عام	يمكن أن يكون أكثر تعقيدًا، خاصة للمبتدئين
سيولة	في كثير من الأحيان سيولة أعلى	قد يكون هناك سيولة أقل، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة الأصغر
سهولة الوصول والشمولية	أسهل للمبتدئين	قد يتطلب المزيد من المعرفة التقنية
اللائحة	عادة ما تخضع لمزيد من التنظيم	قد تكون أقل تنظيمًا، مما يؤدي إلى مخاطر محتملة
الرسوم (التكلفة)	قد تكون الرسوم أعلى	يمكن أن تختلف الرسوم، ولكنها غالبًا ما تكون أقل من الرسوم المفروضة على المنصات المركزية
الأمن والحماية	عرضة للاختراقات وفشل المنصة	مقاومة للاختراقات ولكن قد تكون لها مخاطر أمنية أخرى
أمثلة	BlockFi، Celsius، Nexo	Aave، مركب، MakerDAO

إيجابيات المنصات المركزية

• سهل الاستعمال
• سيولة أعلى
• أسهل للمبتدئين
• غالبا ما يتم تنظيمها

سلبيات المنصات المركزية

• مخاطر الطرف المقابل (مخاطر إفلاس المنصة أو الاحتيال)
• سيطرة أقل على أصولك
• رسوم أعلى محتملة

إيجابيات المنصات اللامركزية

• سيطرة أكبر على أصولك
• مقاومة للاختراق
• رسوم أقل
• متوافق مع مبادئ اللامركزية

سلبيات المنصات اللامركزية

• أكثر تعقيدا للاستخدام
• انخفاض السيولة للعملات المشفرة الأصغر حجمًا
• قد تكون أقل تنظيما
• المخاطر الأمنية المحتملة (على سبيل المثال، نقاط ضعف العقود الذكية)

"مع التقدم في التكنولوجيا والمشاركة المؤسسية المتزايدة، فإن مستقبل إقراض العملات المشفرة يعد بأن يكون تحويليًا، ويعيد تعريف كيفية إدراكنا للاقتراض والإقراض في العصر الرقمي."

المكونات الرئيسية لإقراض العملات المشفرة

فيما يلي بعض المكونات الرئيسية للإقراض بالعملات المشفرة:

مستعير  

المقترض في إقراض العملات المشفرة هو الفرد أو الكيان الذي يحصل على قرض بتقديم عملة مشفرة أو أصول رقمية أخرى كضمان. يسعى المقترضون عادةً للحصول على قروض مشفرة للحصول على السيولة دون بيع أصولهم، مما يسمح لهم بالاحتفاظ بملكيتها وتجنب ضرائب أرباح رأس المال المحتملة. 

بحسب المنصة، يمكن للمقترضين استخدام ضماناتهم للحصول على قروض إما بالعملات المشفرة أو الورقية. يوافق المقترضون على دفع فوائد على القرض، وفي الأنظمة اللامركزية، يتفاعلون مباشرةً مع العقود الذكية التي تُطبّق شروط القرض.

المقرض  

يُقدّم المُقرض العملة المشفرة المُقرضة للمقترضين مقابل فائدة. في إقراض العملات المشفرة، يُمكن أن يكون المُقرض فردًا أو مؤسسة تُودع أصولها الرقمية في منصة تُطابق هذه الأصول مع المقترضين. 

يحصل المُقرضون على فوائد على ودائعهم، تتراوح بين البسيطة والمرتفعة، حسب المنصة ونوع القرض وأصول العملات المشفرة المعنية. في التمويل اللامركزي (DeFi)، يحتفظ المُقرضون بالسيطرة على أصولهم من خلال محافظ غير احتجازية، بينما في المنصات المركزية، يعهد المُقرضون بأصولهم إلى المنصة.

مطبوعات  

الضمان هو الضمان الذي يقدمه المقترض لضمان قرض. في إقراض العملات المشفرة، عادةً ما يكون الضمان عبارة عن عملة مشفرة أو عملات مستقرة، تحتفظ بها المنصة كضمان في حال تخلف المقترض عن السداد. 

يُحدَّد مبلغ الضمان المطلوب بناءً على نسبة القرض إلى القيمة (LTV)، والتي تختلف باختلاف المنصة والأصل المُستخدَم. إذا انخفضت قيمة الضمان عن حدٍّ مُحدَّد، فقد تُسيِّله المنصة لحماية المُقرض. يُعدُّ الإفراط في الضمان ممارسةً شائعةً في إقراض العملات المُشفَّرة للحماية من تقلبات السوق.

العقود الذكية  

العقود الذكية هي عقود ذاتية التنفيذ، حيث تُكتب شروط الاتفاقية مباشرةً في الشيفرة البرمجية. في الإقراض اللامركزي بالعملات المشفرة، تحل العقود الذكية محل الوسطاء، وتُطبّق تلقائيًا شروط القرض، بما في ذلك أسعار الفائدة، وإدارة الضمانات، وسداد القروض. 

تضمن العقود الذكية الشفافية والأمان والكفاءة من خلال إزالة الحاجة إلى الثقة بين المقترضين والمقرضين. بمجرد استيفاء شروط القرض (مثل السداد الكامل)، يُصدر العقد الذكي الضمان للمقترض دون الحاجة إلى تدخل يدوي.

أسعار الفائدة  

تُمثل أسعار الفائدة في إقراض العملات المشفرة تكلفة اقتراض الأموال وعائد إقراضها. وتختلف باختلاف المنصة والأصول المعنية وظروف السوق. تُقدم منصات إقراض العملات المشفرة أسعار فائدة ثابتة أو متغيرة، وغالبًا ما تكون أعلى بكثير من أسعار الخدمات المصرفية التقليدية نظرًا لتقلب أسواق العملات المشفرة. 

معدلات الفائدة الثابتة  

تظل أسعار الفائدة الثابتة ثابتة طوال فترة القرض، مما يوفر للمقترضين القدرة على التنبؤ بسداد أقساطهم وللمقرضين عوائد مستقرة. 

القروض ذات الفائدة الثابتة أكثر شيوعًا على المنصات المركزية، حيث تُحدد المنصة سعر الفائدة وتُثبّته عند بداية مدة القرض. غالبًا ما تُعدّ هذه الأسعار مثالية للمقترضين الباحثين عن الاستقرار، وللمقرضين الذين يسعون إلى تحقيق أرباح ثابتة على مر الزمن.

قراءة مُوصى بها: ما هي نهائية الكتلة في العملات المشفرة؟

أسعار الفائدة المتغيرة  

تتقلب أسعار الفائدة المتغيرة على مدار فترة القرض، عادةً بناءً على ظروف السوق، مثل العرض والطلب على الأصول المُقترضة. غالبًا ما تستخدم منصات الإقراض اللامركزية أسعار فائدة متغيرة، بينما تُعدّل العقود الذكية السعر خوارزميًا وبشكل فوري. 

في حين أن أسعار الفائدة المتغيرة يمكن أن تقدم عوائد أعلى عندما يكون الطلب على الاقتراض قوياً، فإنها يمكن أن تشكل أيضاً مخاطر أعلى، حيث يمكن للتغيرات المفاجئة في ديناميكيات السوق أن تؤثر على تكاليف سداد المقترضين وأرباح المقرضين.

"مع استمرار تطور التمويل اللامركزي، يمكننا أن نتوقع اندماج التمويل التقليدي والرقمي، مما يخلق مسارات جديدة للابتكار وفرص الاستثمار."

فوائد الإقراض بالعملات المشفرة

يُعدّ إقراض العملات المشفرة مهمًا لعدة أسباب. إليك بعض فوائده:

الدخل السلبي للمقرضين  

يتيح إقراض العملات المشفرة للمقرضين فرصةً لكسب دخل سلبي بمجرد إيداع أصولهم الرقمية في منصات الإقراض. فبدلاً من ترك العملات المشفرة خاملة في محافظهم، يمكن للمقرضين تحقيق عوائد ثابتة من خلال مدفوعات الفوائد، وغالبًا ما يكون ذلك بأقل تدخل. 

وهذا جذاب بشكل خاص لحاملي العملات المشفرة على المدى الطويل (HODLers)، الذين يمكنهم الاحتفاظ بأصولهم أثناء كسب الفائدة، وتحويل التقلبات إلى ربح.

على سبيل المثال، إذا أودع حامل بيتكوين بيتكوين واحدًا في منصة إقراض مثل BlockFi، فسيحصل على فائدة سنوية قدرها 6%. على مدار عام، سيحصل على 0.06 بيتكوين كفائدة، مما يضيف دخلًا سلبيًا إلى مدخراته دون الحاجة إلى تداول أو بيع أصوله.

الوصول إلى القروض دون فحص الائتمان  

لنفترض أن عاملًا مستقلًا لديه تصنيف ائتماني منخفض ولكنه يمتلك إيثريوم. يمكنه إيداع 10 إيثريوم كضمان على منصة مثل نيكسو والحصول على قرض بعملات مستقرة دون الحاجة إلى فحص ائتماني. هذا يسمح له بتمويل مشروع أو تغطية نفقاته مع الحفاظ على استثماره في إيثريوم سليمًا.

من أهم مزايا إقراض العملات المشفرة إمكانية حصول المقترضين على قروض دون الحاجة إلى فحص ائتماني أو وثائق مالية مطولة. ولأن قروض العملات المشفرة عادةً ما تكون مضمونة بضمانات زائدة، فإن الجدارة الائتمانية للمقترض لا تُشكل مصدر قلق. 

تجعل هذه الميزة إقراض العملات المشفرة في متناول الأفراد الذين قد لا يتمتعون بدرجات ائتمانية قوية أو تاريخ مالي تقليدي، مما يفتح خدمات الإقراض لجمهور عالمي.

الاستفادة من الأصول الرقمية  

يتيح الإقراض بالعملات المشفرة للمقترضين الاستفادة من أصولهم الرقمية من خلال استخدامها كضمان للوصول إلى السيولة دون بيعها. 

هذا مفيدٌ بشكل خاص لمستثمري العملات المشفرة الذين يؤمنون بقيمة أصولهم على المدى الطويل ولا يرغبون في تفويت أي مكاسب مستقبلية محتملة. الاقتراض بضمان عملاتهم المشفرة يساعد المستخدمين على توفير رأس مال لاستثمارات أو نفقات أخرى، أو حتى لتداولات إضافية، مع الاحتفاظ بملكية أصولهم الرقمية.

عوائد مرتفعة مقارنة بالإقراض التقليدي  

غالبًا ما تُقدّم منصات إقراض العملات المشفرة عوائد أعلى بكثير للمقرضين مقارنةً بحسابات التوفير التقليدية أو حتى معظم استثمارات الدخل الثابت. تتراوح أسعار الفائدة بين 5% و15% أو أكثر، حسب الأصل والمنصة. 

وتعود هذه العائدات المرتفعة إلى حد كبير إلى تقلبات العملات المشفرة، فضلاً عن الطلب على قروض العملات المشفرة، مما يؤدي إلى عائدات أفضل للمقرضين الراغبين في قبول المخاطر المرتبطة بسوق الأصول الرقمية.

الإقراض بلا حدود وبلا إذن  

بخلاف الخدمات المصرفية التقليدية، يُطبّق إقراض العملات المشفرة عالميًا دون قيود جغرافية أو جنسية أو وضع مالي. يمكنك الإقراض أو الاقتراض من أي مكان في العالم، دون الحاجة إلى موافقة جهة مركزية على معاملاتك. 

توفر منصات DeFi، على وجه الخصوص، إمكانية الوصول دون إذن إلى خدمات الإقراض، مما يعني أن أي شخص لديه اتصال بالإنترنت ومحفظة للعملات المشفرة يمكنه المشاركة، مما يعزز الشمول المالي على نطاق عالمي.

مخاطر الإقراض بالعملات المشفرة

وفيما يلي بعض مخاطر الإقراض بالعملات المشفرة:

تقلبات الأصول المشفرة  

يشكل التقلب المتأصل في أسواق العملات المشفرة مخاطر كبيرة لكل من المقرضين والمقترضين في مجال إقراض العملات المشفرة. إذ يمكن أن تتقلب أسعار الأصول الرقمية بشكل كبير خلال فترات قصيرة، مما يؤثر على قيمة الضمانات والعوائد المحتملة على القروض.

عندما ينخفض ​​سعر ضمان المقترض بشكل ملحوظ، فقد ينخفض ​​إلى ما دون نسبة القرض إلى القيمة المطلوبة، مما يؤدي إلى مطالبات هامشية أو تصفية الضمان. بالنسبة للمقرضين، قد يؤثر هذا التقلب على الفائدة المكتسبة وسلامة استثماراتهم بشكل عام.  

على سبيل المثال، إذا قام المقترض بضمان قرضه بـ 5 ETH، بقيمة 10,000 دولار، وانخفض السعر إلى 6,000 دولار، فقد تقوم منصة الإقراض بتصفية جزء أو كل الضمان لتغطية القرض، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة لكلا الطرفين.

في حال انخفاض قيمة الضمانات عن حد معين، قد تقوم المنصات بتصفية الأصول لحماية المُقرضين من الخسائر. ويزداد هذا الخطر خلال فترات تقلب السوق، حيث قد تؤدي تحركات الأسعار السريعة إلى عمليات تصفية قسرية. 

إذا حصل المقترض على قرض بضمان 10 BTC وانخفض سعر Bitcoin فجأة، فقد تقوم المنصة تلقائيًا بتصفية جزء من BTC للحفاظ على نسبة الضمان المطلوبة، وهو ما قد يحدث عند نقطة سعر غير مواتية للمقترض.

الثغرات الأمنية في العقود الذكية  

تعتمد منصات إقراض التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل كبير على العقود الذكية لأتمتة المعاملات وتطبيق الشروط. ومع ذلك، قد تُعرّض الثغرات الأمنية في هذه العقود المستخدمين لمخاطر مثل الأخطاء البرمجية أو الثغرات الأمنية التي قد يستغلها المُخربون. 

قد يسمح خلل في العقود الذكية للمخترقين باستنزاف موارد السيولة أو التلاعب بأسعار الإقراض، مما يؤدي إلى خسائر فادحة للمقرضين والمقترضين على حد سواء. وقد تجلى ذلك في حوادث مثل استغلال بروتوكول Compound، حيث استغل المهاجمون ثغرة أمنية لسرقة الأموال.

مخاطر الطرف المقابل (في المنصات المركزية)  

في الإقراض المركزي للعملات المشفرة، هناك مخاطر مرتبطة بالمنصة نفسها. إذا واجهت المنصة المركزية إفلاسًا أو سوء إدارة أو عطلًا تشغيليًا، فقد يخسر المُقرضون أموالهم. 

على عكس المنصات اللامركزية، حيث يحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أصولهم، تتطلب المنصات المركزية الثقة في المؤسسة التي تدير الأصول.

على سبيل المثال، إذا أعلنت منصة إقراض مركزية مثل Celsius إفلاسها، فقد يجد المقرضون أن أصولهم مقفلة أو مفقودة بالكامل، مما يؤدي إلى خسائر مالية كبيرة دون أي سبيل للانتصاف.

عدم اليقين التنظيمي  

تتطور اللوائح التنظيمية المتعلقة بالعملات المشفرة وممارسات الإقراض باستمرار. ويمكن أن يؤثر عدم اليقين بشأن اللوائح على عمليات منصات إقراض العملات المشفرة ووضعها القانوني. 

قد يؤدي التغيير المفاجئ في اللوائح إلى إجبار منصة الإقراض على إيقاف عملياتها في بلد معين، مما قد يؤثر على قدرة المستخدمين على الوصول إلى الأموال أو كسب الفائدة، مما يؤدي إلى اضطرابات غير متوقعة في الخدمة.

الخروقات الأمنية والاختراقات  

تُعدّ منصات إقراض العملات المشفرة أهدافًا جذابة لمجرمي الإنترنت نظرًا لضخامة الأصول الرقمية المُستخدمة. وقد تؤدي الخروقات الأمنية أو عمليات الاختراق أو هجمات التصيد الاحتيالي إلى خسارة أموال كلٍّ من المُقرضين والمقترضين.

في عام ٢٠٢١، تعرضت منصة التمويل اللامركزي "بولي نيتورك" للاختراق، مما أدى إلى سرقة عملات مشفرة تزيد قيمتها عن ٦٠٠ مليون دولار. ورغم إعادة معظم الأصول المسروقة لاحقًا، إلا أن الحادثة سلّطت الضوء على نقاط الضعف الكامنة في منظومة إقراض العملات المشفرة، واحتمالية تكبد خسائر مالية فادحة.

 "إن التنظيم المحيط بإقراض العملات المشفرة لا يزال في بداياته، وكيفية تطور هذه اللوائح سوف تؤثر بشكل كبير على مستقبل الصناعة."

كيفية البدء في إقراض العملات المشفرة

هل أنت مستعد الآن لبدء إقراض العملات المشفرة؟ إليك ما عليك فعله:

اختيار منصة الإقراض  

يُعد اختيار منصة الإقراض المناسبة أمرًا بالغ الأهمية لتجربة إقراض ناجحة للعملات المشفرة. تقدم المنصات المختلفة ميزات وفوائد ومخاطر مختلفة، لذا من الضروري إجراء بحث شامل قبل الالتزام.

العوامل الواجب مراعاتها 

• الأمان: تأكد من أن المنصة تطبق إجراءات أمان قوية، مثل المصادقة الثنائية، والتخزين البارد للأصول، وعمليات تدقيق أمنية منتظمة. تحقق من حوادث الاختراق أو الخروقات السابقة.
• السيولة: قيّم سيولة المنصة، فارتفاع السيولة غالبًا ما يُترجم إلى تنفيذ أفضل للقروض وأسعار فائدة أفضل. تحقق من حجم المعاملات وعدد المستخدمين النشطين.
• الرسوم: راجع هيكل رسوم الإقراض والاقتراض وسحب الأموال. قد تفرض المنصات رسومًا مختلفة على خدمات متنوعة، مما قد يؤثر على الربحية الإجمالية.

إنشاء حساب (للمنصات المركزية)  

بالنسبة لمنصات الإقراض المركزية، عادةً ما يحتاج المستخدمون إلى إنشاء حساب وإكمال عملية التحقق. قد يتضمن ذلك تقديم معلومات شخصية ووثائق للامتثال لقواعد "اعرف عميلك" (KYC). 

على سبيل المثال، للتسجيل على منصة مثل BlockFi، قد تحتاج إلى تحميل هوية صادرة عن جهة حكومية، وإثبات العنوان، والخضوع للتحقق من الهوية، والذي قد يستغرق بضع ساعات إلى بضعة أيام.

ربط محفظتك (لمنصات DeFi)  

عند استخدام منصات الإقراض اللامركزية، يحتاج المستخدمون إلى ربط محافظ عملاتهم المشفرة بالمنصة. يتيح ذلك التفاعل المباشر مع العقود الذكية وإدارة الأموال دون الحاجة إلى وسيط مركزي.

على سبيل المثال، يمكنك ربط محفظة MetaMask الخاصة بك بمنصة مثل Aave من خلال تحديد خيار المحفظة، والذي يسمح لك بإدارة أموالك بشكل آمن مع الاحتفاظ بالسيطرة على مفاتيحك الخاصة.

إيداع الأموال  

بعد إنشاء الحساب أو ربط المحفظة، تكون الخطوة التالية هي إيداع الأموال في المنصة. يمكن القيام بذلك عادةً عن طريق تحويل العملات المشفرة من محفظة أخرى أو الشراء مباشرةً عبر المنصة.

إذا كنت ترغب في الإقراض على Compound، فيمكنك إيداع DAI مباشرة من محفظتك عن طريق بدء التحويل، والذي سينعكس في حساب الإقراض الخاص بك، مما يسمح لك بالبدء في كسب الفائدة.

تحديد شروط الإقراض وأسعار الفائدة  

في بعض المنصات، يُمكن للمستخدمين تحديد شروط قروضهم، بما في ذلك أسعار الفائدة ومدة القرض. يساعد فهم ظروف السوق على تحديد أسعار تنافسية تجذب المقترضين.

على سبيل المثال، يمكن للمقرض على منصة مثل Celsius تحديد شروط الإقراض الخاصة به، واختيار سعر فائدة ثابت أو متغير بناءً على اتجاهات السوق الحالية وقدرته على تحمل المخاطر.

مراقبة قرضك وإدارة المخاطر  

بعد إيداع الأموال وتحديد الشروط، من الضروري مراقبة قروضك بانتظام. مراقبة قيم الضمانات، وأسعار الفائدة، وظروف السوق تساعد في إدارة المخاطر المرتبطة بالتقلبات والتصفية.

قد يستخدم المُقرض على منصة التمويل اللامركزي أدوات لوحة معلومات لتتبع نسب قروضه وضماناته. إذا لاحظ انخفاضًا ملحوظًا في قيمة ضماناته، فقد يُقرر سحب بعض الضمانات لتقليل مخاطر التصفية، أو تعديل شروط الإقراض للحفاظ على نسبة قرض إلى قيمة آمنة.

خاتمة

يتيح لك إقراض العملات المشفرة الاستفادة من أصولك الرقمية دون الحاجة إلى بيعها. هذا يتيح لك فرصة الوصول إلى السيولة مع الاحتفاظ بملكية عملتك المشفرة.

مع التقدم في التكنولوجيا والوضوح التنظيمي وقاعدة المستخدمين المتوسعة، من المرجح أن يصبح إقراض العملات المشفرة حجر الزاوية في النظام المالي العالمي.

قراءة مُوصى بها: كيف أقوم بتحويل العملات الرقمية إلى حسابي المصرفي؟

ورغم أن قطاع إقراض العملات المشفرة ليس خاليًا من المخاطر، فإنه يمكن أن يوفر قدرًا أكبر من إمكانية الوصول والشفافية والكفاءة، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى تغيير كيفية تفاعل الأفراد والمؤسسات مع الخدمات المالية.

الأسئلة الشائعة