هيئة السلوك المالي تفتح بوابة ترخيص العملات المشفرة قبل بدء العمل بنظام عام 2027
فتحت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة بوابة الترخيص الخاصة بها لشركات العملات المشفرة، مما يمنح الشركات العاملة في البلاد نافذة محددة للاستعداد لنظام تنظيمي أوسع نطاقاً من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ العام المقبل. بدأت هيئة السلوك المالي (FCA) في قبول الطلبات في 30 سبتمبر 2026. ينبغي على الشركات التي ترغب في مواصلة تقديم خدمات الأصول المشفرة المنظمة في المملكة المتحدة أن تتقدم بطلباتها خلال الفترة التي تنتهي في 28 فبراير 2027، قبل دخول الإطار الجديد حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027. يمثل هذا الافتتاح تغييراً هاماً بالنسبة لشركات العملات المشفرة التي كانت تعمل حتى الآن بشكل أساسي في ظل متطلبات مكافحة غسل الأموال والترويج المالي في المملكة المتحدة. النقاط الرئيسية: يتطلب ترخيص هيئة السلوك المالي تقييمًا جديدًا. تتجاوز العملية الجديدة مجرد تسجيل شركة عملات مشفرة لدى هيئة السلوك المالي لأغراض مكافحة غسل الأموال. سيتعين على المتقدمين إثبات أن شركاتهم قادرة على تلبية المتطلبات التي تغطي كيفية حماية العملاء، وكيفية الحفاظ على أصول العملاء، وكيفية إدارة الشركات للمخاطر المالية والتشغيلية. ستقوم هيئة السلوك المالي أيضًا بتقييم ما إذا كانت الشركات لديها ضوابط كافية لدعم سلامة السوق والحفاظ على مرونتها المالية. وهذا يعني أن الشركات المسجلة بالفعل بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال في المملكة المتحدة لا يمكنها افتراض أن وضعها الحالي سيستمر. توضح إرشادات هيئة السلوك المالي أن الشركات التي تمارس أنشطة داخل النطاق التنظيمي الجديد ستحتاج إلى ترخيص بموجب النظام الجديد. قال دومينيك كاشمان، مدير قسم التراخيص في هيئة السلوك المالي، إن الإطار الجديد يهدف إلى منح المستهلكين حماية أكبر مع تزويد الشركات بهيكل تنظيمي أكثر وضوحاً. صرحت إيما بانيماندهوب، الرئيسة التنفيذية لجمعية المدفوعات، لموقع "ذا بلوك" أن الشركات المسجلة حاليًا في نظام الإبلاغ عن عمليات الاحتيال يجب أن تتعامل مع العملية على أنها عملية ترخيص جديدة. كما دعت إلى تطبيق يراعي بشكل متناسب الشركات الصغيرة والمتنامية. يؤثر توقيت تقديم الطلبات على الحماية الانتقالية. إن انتهاء فترة تقديم الطلبات في فبراير لا يعني أنه يجب على الشركات التوقف عن العمل فورًا إذا لم تتخذ هيئة السلوك المالي قرارًا بحلول ذلك الوقت. بموجب توجيهات بوابة الترخيص الصادرة عن هيئة السلوك المالي، يجوز للشركات القائمة المؤهلة التي تتقدم بطلباتها خلال الفترة المحددة الاستمرار في تقديم خدمات الأصول المشفرة المحددة، بما في ذلك تولي أعمال جديدة، إذا ظلت طلباتها غير محسومة عند بدء النظام الجديد. يخضع هذا لأحكام الادخار المعمول بها. تتوقع هيئة السلوك المالي (FCA) البت في الطلبات المقدمة خلال الفترة المحددة قبل بدء العمل بالنظام. لا يزال بإمكان الشركات تقديم الطلبات بعد 28 فبراير. ومع ذلك، فإن أولئك الذين يتقدمون بطلباتهم بعد انتهاء الفترة المحددة ولكن قبل بدء النظام يواجهون شروطًا مختلفة إذا لم يتم منحهم التصريح بحلول 25 أكتوبر 2027. بموجب الحكم الانتقالي، لا يجوز لهم القيام إلا بالأنشطة اللازمة لتنفيذ العقود القائمة مسبقاً ولا يمكنهم الدخول في عقود جديدة مع عملاء المملكة المتحدة. تتجاوز قواعد العملات المشفرة الجديدة نطاق مكافحة غسل الأموال. نشرت هيئة السلوك المالي قواعدها وإرشاداتها النهائية للأصول المشفرة في يونيو 2026 بعد مشاورات شملت مجالات مثل إصدار العملات المستقرة ومنصات التداول والحفظ. كما يتضمن الإطار متطلبات تتعلق بقبول الأصول المشفرة والإفصاح عنها، وإساءة استخدام السوق، والمعايير الاحترازية وحماية المستهلك. يمتد نطاقها ليشمل أنشطة تشمل منصات تداول العملات المشفرة، والتعامل والترتيب، والحفظ، والتخزين، وبعض خدمات الإقراض والاقتراض. تُعد قواعد إساءة استخدام السوق ذات أهمية خاصة لأنها تتناول أنشطة مثل التداول بناءً على معلومات داخلية والتلاعب بالسوق. تضيف هذه الإجراءات حماية للمستثمرين، على الرغم من أنها لا تزيل مخاطر تداول العملات المشفرة. كما يعزز هذا الإطار تنظيم العملات المستقرة، من خلال متطلبات تتعلق بدعم الأصول، والحماية، والاسترداد، والإفصاحات للعملاء. لقد قامت هيئة السلوك المالي (FCA) بإعداد الشركات لعملية الترخيص من خلال دعم ما قبل تقديم الطلب وغيره من التوجيهات مع تحرك الصناعة نحو تاريخ التنفيذ في أكتوبر 2027. ماذا سيحدث بعد ذلك لشركات العملات المشفرة في المملكة المتحدة؟ يمثل افتتاح بوابة الترخيص التابعة لهيئة السلوك المالي الخطوة التالية في نهج المملكة المتحدة لتنظيم العملات المشفرة. أصبح لدى شركات العملات المشفرة الآن نافذة تقديم واضحة لتقييم عملياتها وإعداد الوثائق وإثبات قدرتها على تلبية معايير الجهة التنظيمية. بالنسبة للشركات التي تعمل بالفعل بموجب إطار مكافحة غسل الأموال الحالي في المملكة المتحدة، فإن التغيير الرئيسي هو أن التسجيل وحده لن يكون كافياً. ينبغي على الشركات التي تسعى إلى مواصلة الأنشطة الخاضعة للتنظيم أن تستعد للحصول على ترخيص كامل قبل تاريخ بدء النظام في 25 أكتوبر 2027.
كومر يحقق في منصات العملات المشفرة بشأن عمليات التحقق من الهوية والتداولات المشبوهة
قام رئيس لجنة الرقابة بمجلس النواب جيمس كومر بتوسيع نطاق تحقيق الكونغرس في التداول الداخلي المحتمل في أسواق التنبؤ، حيث يسعى للحصول على سجلات من Crypto.com وHyperliquid وPredictIt بشأن التحقق من الهوية والتداول المشبوه والإحالات إلى الجهات التنظيمية. إن طلبات الوثائق التي قدمتها اللجنة في 29 سبتمبر 2026 توسع نطاق التحقيق الذي بدأ في مايو باستفسارات إلى بولي ماركت وكالشي. وقالت اللجنة إنها تدرس ما إذا كان بإمكان المستخدمين، بمن فيهم موظفو الحكومة والمتعاقدون وغيرهم من المطلعين، استخدام المعلومات غير العامة أو السرية لتحقيق الربح من عقود الفعاليات. النقاط الرئيسية: صفقة بيع على المكشوف بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة هايبرليكويد تثير التدقيق. يركز طلب هايبرليكويد جزئيًا على تقارير عن مركز بيع كبير برافعة مالية يشمل عقودًا دائمة للبيتكوين والإيثيريوم، والذي تم إنشاؤه قبل إعلان الرئيس دونالد ترامب عن صفقة أمريكية. سياسة التعريفة الجمركية في أكتوبر 2025. وتشير رسالة اللجنة إلى تحليل يصف عملية بيع على المكشوف بقيمة 1.1 مليار دولار تقريبًا تم فتحها قبل حوالي 30 ساعة من إعلان ترامب وأغلقت بعد ذلك بوقت قصير، وبحسب ما ورد حققت أرباحًا تزيد عن 150 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الرسالة لا تثبت أن المتداول كان لديه معرفة مسبقة بقرار الحكومة أو أن الصفقة تشكل تداولًا بناءً على معلومات داخلية. يطلب كومر من شركة هايبرليكويد سجلات تغطي إجراءات التحقق من الهوية وإجراءات اعرف عميلك (KYC)، وقيود الوصول الجغرافي والأنظمة المستخدمة لتحديد التداول الشاذ. كما ترغب اللجنة في الحصول على معلومات حول الصفقات أو الحسابات التي تم تصنيفها على أنها مشبوهة، وأي إحالات إلى وزارة العدل أو لجنة تداول السلع الآجلة أو غيرها من الجهات الأمريكية. السلطات. يشمل الطلب أيضاً أي عقود فعاليات مرتبطة بقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات والنتائج الجيوسياسية. صرح متحدث باسم شركة هايبرليكويد لابز لموقع ذا بلوك أن الشركة على علم بالطلب وتقوم بمراجعته. يواجه موقع Crypto.com أسئلة حول تداول الموظفين والحكومة. ويتناول طلب Crypto.com نظرة أوسع حول كيفية تعامل البورصة مع تضارب المصالح المحتمل الذي يشمل الموظفين والشركات التابعة والمسؤولين الحكوميين. طلب كومر تفاصيل حول إجراءات التحقق من الهوية عبر منصة التداول الدولية التابعة لـ Crypto.com ومنصة Crypto.com للمشتقات في أمريكا الشمالية، بما في ذلك القيود الجغرافية التي تهدف إلى منع الولايات المتحدة من الوصول إلى البيانات. منع المستخدمين من الوصول إلى المنصة الدولية. كما ترغب اللجنة في الحصول على سجلات الصفقات المشبوهة والإحالات إلى الجهات التنظيمية أو جهات إنفاذ القانون منذ يناير 2024. بالإضافة إلى ذلك، سأل عما إذا كان الموظفون أو المقاولون أو الشركات التابعة الذين لديهم معرفة مسبقة بإدراج الأصول الرقمية أو شطبها أو قرارات السيولة أو الحفظ ممنوعين من التداول في عقود الأحداث ذات الصلة. ويطلب طلب آخر معلومات عن المسؤولين الفيدراليين الحاليين أو السابقين الذين ربما قاموا بتداول عقود مرتبطة بالنتائج التنظيمية للعملات المشفرة أو الوضع التنظيمي لشركة Crypto.com نفسها. يركز طلب PredictIt على العقود السياسية. تلقى موقع PredictIt، الذي تديره بورصة أرسطو، طلبًا منفصلاً يركز بشكل كبير على عقود الأحداث السياسية. تريد اللجنة سجلات تغطي التحقق من الهوية، والكشف عن التداول المشبوه، والإحالات إلى السلطات. وقد طلب على وجه التحديد معلومات عن الصفقات التي تشمل الانتخابات والترشيحات والتصديقات والإجراءات التشريعية وغيرها من القرارات الحكومية. كما طلب كومر من شركة PredictIt تقديم وثائق تتعلق بإزالة الحد الأقصى لعدد المتداولين لكل عقد بموجب خطاب لجنة تداول السلع الآجلة رقم 1. 25-20، بما في ذلك أي تحليل لما إذا كان التغيير قد أثر على حجم التداول أو السيولة أو قدرة المنصة على تحديد التداول الداخلي المحتمل. كما طُلب من الشركة تقديم إحاطة للموظفين، ويغطي الطلب الإجمالي الفترة من يناير 2024 فصاعدًا، مع تحديد موعد نهائي للرد في 13 أكتوبر 2026. قد يؤدي التحقيق إلى تشكيل قواعد سوق التنبؤ. وتستند الطلبات الأخيرة إلى تحقيق اللجنة الذي أجرته في مايو بشأن بولي ماركت وكالشي. ووفقاً للجنة الرقابة بمجلس النواب، فقد قدمت تلك المنصات ما يقرب من 1,000 وثيقة وشاركت في خمس جلسات إحاطة مع المحققين. وقد تم إجراء التحقيق بسبب مخاوف بشأن ما إذا كانت المنصات قادرة على منع التداول بناءً على معلومات داخلية بشكل كافٍ. كما استشهدت اللجنة بلائحة الاتهام الصادرة في أبريل 2026 ضد الولايات المتحدة الرقيب أول في الجيش غانون كين فان دايك. زعم المدعون أنه استخدم معلومات سرية تتعلق بـ عملية عسكرية تهدف إلى تحقيق أكثر من 409,000 دولار من خلال رهانات بولي ماركت. إن لائحة الاتهام لا تثبت الإدانة. وقال كومر إن التحقيق يهدف إلى تحديد ما إذا كانت المنصات تفي بالتزاماتها القانونية وما إذا كان من الضروري اتخاذ إجراءات إضافية من قبل الكونغرس. ماذا سيحدث بعد ذلك؟ تضع الطلبات الموسعة التحقق من الهوية ومراقبة السوق تحت فحص أدق من قبل الكونغرس في كل من البنية التحتية لتداول العملات المشفرة وأسواق التنبؤ. بالنسبة لشركة هايبرليكويد، يشمل التركيز تداول المشتقات عالية القيمة وعقود الأحداث، بينما تواجه شركة كريبتو دوت كوم أسئلة حول التداول المتعلق بالموظفين والحكومة. يتم فحص برنامج PredictIt بشكل أساسي من خلال أسواقه السياسية وضوابط التداول الخاصة به. طُلب من الشركات تقديم المعلومات المطلوبة بحلول 13 أكتوبر 2026. قد تمنح ردودهم اللجنة نظرة أوسع حول كيفية اكتشاف المنصات للأنشطة المشبوهة والتعامل مع المستخدمين الذين قد يكون لديهم إمكانية الوصول إلى معلومات غير عامة.
شركة زانو تتراجع عن استخدام تقنية البلوك تشين بعد استغلال ثغرة في عنوان البوابة.
أعادت زانو تشغيل سلسلة الكتل الخاصة بها من الكتلة 3,833,000، مما أدى فعليًا إلى إزالة حوالي شهر من سجل المعاملات بعد ثغرة أمنية في نظام عنوان البوابة الذي تم تقديمه حديثًا سمحت بدخول رموز ZANO و Freedom Dollar (fUSD) غير المصرح بها إلى التداول. جاء التراجع بعد أن قرر زانو أنه لا يمكن فصل الأصول غير المصرح بها بشكل موثوق عن العملات المشروعة بمجرد دخولها إلى الشبكة. وبالتالي، أعاد التعافي السلسلة إلى النقطة التي سبقت مباشرةً التحديث الصلب السادس، والذي قام بتفعيل عناوين البوابة في 26 أغسطس. كما أدى القرار إلى إلغاء المعاملات المشروعة المسجلة خلال الفترة المتأثرة. وقال زانو إن الحادث لم يمس بمفاتيح إنفاق المحفظة أو خصوصية المعاملات العادية. ومع ذلك، يجب على منصات التداول، والعمال المعدنيين، والمراهنين، ومشغلي العقد، والخدمات الأخرى الانتقال إلى السلسلة المستعادة لكي تعمل عملية إعادة التشغيل عبر الشبكة. النقاط الرئيسية: ثغرة عنوان البوابة تؤدي إلى التراجع الطارئ. تم تقديم عناوين البوابة من خلال Hard Fork 6 لتسهيل عملية دمج البورصات والجسور وخدمات الدفع مع Zano. بخلاف عناوين Zano التقليدية القائمة على UTXO، تستخدم عناوين البوابة رصيدًا على غرار الحساب يسمح للخدمات بإدارة الأموال بشكل مشابه لأنظمة البلوك تشين القائمة على الحساب. أصبحت هذه الخاصية نقطة الدخول للاستغلال بعد فترة وجيزة من التحديث الجذري. وفقًا لتقرير زانو بعد الحادث، قام المهاجم بتسجيل عنوان بوابة في 28 أغسطس بعد دفع رسوم التسجيل المطلوبة البالغة 100 زانو. وفي اليوم التالي، استغل المهاجم الثغرة الأمنية لإنشاء ما يقرب من 18.4 مليون ZANO في معاملة واحدة. أسفرت عملية استغلال أخرى في 25 سبتمبر عن إنتاج 18.4 مليون ZANO إضافية، تلاها إنشاء ما يقرب من 1.8 كوادريليون fUSD. كان من الصعب بشكل خاص إزالة برنامج ZANO غير المصرح به لأنه كان يتصرف مثل برنامج ZANO الشرعي بمجرد إنشائه. أوضح زانو: "كانت هذه العملات بمثابة عملات زانو أصلية ويمكن إنفاقها بشكل طبيعي". وهذا ما جعل خيارات المشروع محدودة لاستعادة الكمية المقصودة دون إعادة كتابة الجزء المتأثر من السجل. يؤدي التراجع إلى إزالة المعاملات المشروعة أيضًا. قرار زانو بإعادة السلسلة إلى الكتلة 3,833,000 يعني أن المعاملات التي تم تأكيدها بعد تلك النقطة غائبة عن سلسلة الكتل المستعادة. وبالتالي، قد يلاحظ المستخدمون الذين قاموا بدفعات مشروعة خلال الشهر المتأثر أن تلك المعاملات مفقودة من سجل سلسلة المعاملات الحالي الخاص بهم. كما أن لعملية التراجع حدوداً تتجاوز شبكة زانو نفسها. لا يمكن عكس المعاملات التي تتضمن أصولاً تمت تسويتها بالفعل على سلاسل كتل منفصلة عن طريق تغيير تاريخ زانو. وقد نصح الفريق المستخدمين المتضررين بالاحتفاظ بمعرفات المعاملات وسجلات التداول ريثما يتم الانتهاء من عملية الاسترداد. يجب على منصات التداول والخدمات الأخرى الانتقال بشكل مستقل إلى السلسلة المستعادة، مما يعني أنه من المتوقع أن ينتظر المستخدمون حتى تؤكد المنصات الفردية استئناف عمليات الإيداع والسحب قبل تحويل الأموال. كانت بورصة المكسيك من بين البورصات التي علقت مؤقتًا عمليات الإيداع والسحب لعملتي ZANO و fUSD أثناء تنفيذ عملية التعافي. بدأت زانو عملية التعافي بعد إعادة تشغيل الشبكة. ويقول المشروع إن أولويته الآن هي استعادة الأرصدة المتأثرة بالتراجع ومساعدة منصات التداول والمحافظ الإلكترونية ومقدمي خدمات الدفع على العودة إلى العمليات الطبيعية. صرحت شركة زانو بأن تمويل التعافي سيأتي من صندوق التنمية التابع لها، وأعضاء الفريق، والمساهمين الذين التزموا بتقديم الدعم. كما ذكر المشروع أنه لا ينوي زيادة إمدادات شركة زانو لتمويل عملية التعافي. وقد أسفر التحقيق الفني منذ ذلك الحين عن تقرير رسمي بعد وقوع الحادث يغطي كيفية استغلال ثغرة عنوان البوابة ولماذا ظلت غير مكتشفة. كما صرحت شركة زانو بأن وظيفة عنوان البوابة المتأثرة ستظل خاضعة لمزيد من المراجعة والتدقيق والاختبار قبل النظر في استعادتها. كما كشف الحادث عن نقاط ضعف في عملية الاختبار المحيطة بالميزة الجديدة. وفقًا لتقرير زانو بعد الحادث، فإن عمليات التدقيق الداخلي وجهود مكافآت اكتشاف الأخطاء والاختبار بمساعدة الذكاء الاصطناعي لم تحدد الثغرة الأمنية قبل استغلالها. الخلاصة: يوضح التراجع الذي استمر لمدة شهر في زانو الخيارات الصعبة التي يمكن أن تتبع ثغرة أمنية على مستوى البروتوكول عندما تصبح الأصول غير المصرح بها غير قابلة للتمييز عن الإمدادات المشروعة. أدى إعادة التشغيل إلى إزالة نشاط ZANO و fUSD غير المصرح به، ولكنه محا أيضًا المعاملات المشروعة وخلق عملًا إضافيًا للبورصات ومقدمي الخدمات والمستخدمين. يواجه زانو الآن مهمة استعادة الأرصدة المتأثرة مع إثبات أن نظام عنوان البوابة والرمز ذي الصلة يمكن أن يعمل بأمان. ستعتمد عملية التعافي في نهاية المطاف ليس فقط على البرامج المحدثة ولكن أيضًا على اعتمادها المنسق عبر الشبكة. بالنسبة لزانو، لم يكن استعادة المعروض من الرموز المقصودة سوى الخطوة الأولى. إن إعادة بناء الثقة في البنية التحتية للشبكة وقدرتها على حماية إصدار الأصول ستكون التحدي على المدى الطويل.
يختبر البيتكوين مجموعة المعروض من حاملي العملات على المدى الطويل مع انخفاض الرافعة المالية.
يختبر البيتكوين منطقة أساسية رئيسية لتكلفة حاملي العملات على المدى الطويل بعد تراجعه عن تحركه الأخير نحو 87,000 دولار، في حين تراجعت مراكز المشتقات بشكل ملحوظ. تُظهر بيانات Glassnode أن أكبر تركيز لإمدادات حاملي الأسهم على المدى الطويل يقع بين 84,000 دولار و85,000 دولار، مما يجعل هذه المنطقة نقطة جذب رئيسية مع دخول السوق الربع الرابع. لقد تغيرت الإعدادات بشكل أكبر منذ الاختبار الأولي. ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى فوق 85,000 دولار في 2 أكتوبر بعد أن تخلص البائعون من جزء كبير من جدار البيع حول هذا المستوى، حيث تم تداول العملة المشفرة بالقرب من 86,700 دولار في وقت تقرير The Block. النقاط الرئيسية: البيتكوين يواجه عرضًا مركزًا من حاملي العملة. تراجع البيتكوين من أعلى مستوى له في الأسبوع الماضي أعاده إلى نطاق سعري يتركز فيه قدر كبير من العرض من حاملي العملة على المدى الطويل. وقد حددت شركة Glassnode سابقًا النطاق الأوسع الذي يتراوح بين 81,000 دولار و 86,000 دولار كمنطقة توريد مهمة. وقد قلصت أحدث بياناتها النطاق الأكثر تركيزًا إلى ما بين 84,000 دولار و85,000 دولار. كان سعر البيتكوين يتداول بالقرب من 84,000 دولار عندما تم نشر التحليل في 29 سبتمبر، وذلك بعد تحركه إلى حوالي 87,000 دولار. كما حددت المحللة دانييلا هاثورن من موقع Capital.com منطقة 84,000 دولار إلى 85,000 دولار كمنطقة مهمة أثناء التراجع، في حين أن منطقة 87,000 دولار إلى 88,000 دولار تمثل منطقة مقاومة قريبة. أشار بنك جيه بي مورغان بشكل منفصل إلى ما يقرب من 85,000 دولار كتكلفة إنتاج تقديرية للبيتكوين، وهو مستوى يمكن أن يقلل الضغط على المعدنين إذا ظلت الأسعار أعلى من ذلك. ثم تجاوز السوق منطقة 85,000 ألف دولار. وقالت شركة Glassnode إن البائعين قاموا بتلبية الطلبات جزئياً بقيمة 85,000 دولار تقريباً قبل إزالة المهام المتبقية، مما ترك المجموعة التالية من طلبات البيع البارزة بالقرب من 87,000 دولار. انخفضت الرافعة المالية للمشتقات بشكل حاد. وقد صاحب تحرك الأسعار انخفاض كبير في التعرض للمشتقات. أفادت شركة Glassnode أن حجم التداول المفتوح المقوّم بعملة البيتكوين قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ مارس، وكان أقل بنسبة 20% تقريبًا من مستواه في أغسطس. وفي الوقت نفسه، ظل سعر البيتكوين أعلى بنحو 35% من أدنى مستوى له في أغسطس والذي بلغ حوالي 62,000 دولار. قال محللو منصة Bitfinex إن جزءًا كبيرًا من الرافعة المالية المتراكمة خلال الارتفاع نحو 87,000 دولار قد تم التخلص منه، مع اقتراب مراكز العقود الآجلة الدائمة من الوضع المحايد. هذا التمييز مهم لأن قياسات الفائدة المفتوحة تقيس عقود المشتقات النشطة بدلاً من الطلب الفوري المباشر. وبالتالي فإن انخفاض حجم التداول المفتوح يدل على انخفاض المراكز ذات الرافعة المالية، ولكنه لا يحدد في حد ذاته ما إذا كان المتداولون قد تحولوا إلى متفائلين أم متشائمين. وصفت منصة Bitfinex المرحلة التالية بأنها تعتمد بشكل أكبر على الطلب الفوري. كانت السيناريوهات الأساسية السابقة تتوقع أن يتم تداول البيتكوين ضمن نطاق يتراوح بين 84,000 دولار لمجموعة حاملي البيتكوين على المدى الطويل و87,722 دولار عند الافتتاح السنوي حتى نهاية سبتمبر. توفر الظروف الاقتصادية الكلية خلفية مختلطة. وقد قدمت البيانات الاقتصادية منذ ذلك الحين بعض الراحة. ارتفع معدل التضخم الرئيسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في أغسطس بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، بينما ارتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2% شهريًا و3% مقارنة بالعام السابق. أدى انخفاض قراءة سعر الفائدة الأساسي إلى تقليل التوقعات برفع آخر لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر. ومع ذلك، لا تزال عوائد سندات الخزانة مرتفعة، مما يبقي الضغط على الأصول الخطرة. استمر المحللون الذين استشهد بهم موقع "ذا بلوك" في الإشارة إلى ارتفاع العوائد كقيد على البيتكوين، في حين أن أسعار النفط الخام قد زادت الضغط على الأصول غير المدرة للدخل. كما أظهر الطلب المؤسسي إشارات متباينة. الولايات المتحدة أنهت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية سلسلة تدفقات داخلية استمرت تسعة أيام بقيمة تقارب 3.1 مليار دولار في 30 سبتمبر، مسجلة 148.7 مليون دولار من صافي التدفقات الخارجة مجتمعة. الخلاصة: جاء اختبار البيتكوين لمجموعة العرض طويلة الأجل من حاملي البيتكوين التي تتراوح أسعارها بين 84,000 دولار و85,000 دولار مصحوبًا بانخفاض كبير في الرافعة المالية للمشتقات، مما جعل السوق أقل اعتمادًا على مراكز العقود الآجلة المزدحمة مقارنة بالتحرك نحو 87,000 دولار. وقد أدى التحرك اللاحق فوق 85,000 دولار إلى تحويل الانتباه الفوري نحو منطقة 87,000 دولار، حيث حددت Glassnode التركيز التالي لأوامر البيع. في الوقت نفسه، تظل تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المختلطة، والعوائد المرتفعة، وتغير التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي عوامل مهمة للطلب الفوري. إن الجمع بين العرض المركز لحاملي العملة وانخفاض الرافعة المالية يمنح البيتكوين هيكلاً سوقياً واضحاً يستحق المتابعة مع بداية الربع الرابع.
تقرير مجلس الشيوخ يربط عملة USDT التابعة لشركة تيثر بالخدمات المصرفية السرية في إيران
أثار تحقيق جديد أجراه مجلس الشيوخ الأمريكي تساؤلات جديدة حول استخدام عملة USDT المستقرة التابعة لشركة Tether في الشبكات المالية المرتبطة بإيران، حيث زعم أن هذه العملة أصبحت قناة رئيسية لنقل الأموال خارج الأنظمة المصرفية التقليدية والالتفاف على العقوبات. صدر التقرير المكون من 28 صفحة، والذي يحمل عنوان "مرتبط بالإرهاب: العملات المشفرة وشبكة الظل المصرفية الإيرانية"، في سبتمبر. 28 من قبل الموظفين الديمقراطيين في اللجنة الفرعية الدائمة للتحقيقات بمجلس الشيوخ، بقيادة العضو البارز ريتشارد بلومنتال. قام المحققون بتحليل نشاط سلسلة الكتل الذي يشمل 846 محفظة تم فرض عقوبات عليها أو استهدافها للمصادرة بسبب صلاتها بإيران ووكلائها الإقليميين. أهم النقاط الرئيسية: يهيمن USDT على نشاط العملات المشفرة المرتبط بإيران. يشير تقرير مجلس الشيوخ إلى سيولة USDT وتوافره على نطاق واسع كأسباب رئيسية لاستخدامه من قبل الشبكات المرتبطة بإيران. بخلاف التحويلات المصرفية التقليدية، يمكن أن تنتقل معاملات العملات المستقرة عبر الحدود دون الاعتماد على علاقات مصرفية مراسلة. من بين 846 محفظة تم فحصها، أجرى 84% منها جميع معاملاتهم أو معظمها بعملة USDT. وكان الرقم أعلى بين المحافظ التي حددتها إسرائيل، حيث أظهر 87% من 757 عنوانًا نشاطًا سائدًا لعملة USDT. من بين 101 محفظة تم تحديدها من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية، كانت النسبة 57٪. ويشير التقرير إلى أن الشبكة استخدمت في معاملات شملت مؤسسات مالية إيرانية وجماعات من بينها حزب الله والحوثيين. كما حدد المحققون نشاطاً قالوا إنه مرتبط بشراء الطائرات بدون طيار وغيرها من المعدات العسكرية. إحدى الحالات المذكورة في التقرير تتعلق بأكثر من 603 مليون دولار من عملة USDT التي حصل عليها المواطنان الإيرانيان الخاضعان للعقوبات علي رضا درخشان وأرش إستاكي عليفاند بين عامي 2021 و2025. وقال المحققون إن الأموال انتقلت عبر شبكة أوسع مرتبطة بكيانات إيرانية ووكلاء إقليميين. مجلس الشيوخ يستفسر عن ممارسات الامتثال لشركة Tether. لم يثبت التحقيق أن شركة Tether نفسها انتهكت العقوبات الأمريكية أو قوانين غسل الأموال. بدلاً من ذلك، طلب بلومنتال من وزارة الخزانة ووزارة العدل فحص ما إذا كانت ممارسات الامتثال لدى شركة Tether كافية وما إذا كانت الشركة قد انتهكت القوانين المعمول بها. وانتقد التقرير بشكل خاص ما وصفه المحققون بالتأخير في تجميد المحافظ المرتبطة بالأنشطة غير المشروعة. في إحدى الحالات، تم تحويل أكثر من 34.6 مليون دولار من محافظ مرتبطة بحزب الله قبل أن تقوم شركة Tether بتجميد العناوين. وقال بلومنتال إن النتائج توضح كيف يمكن للشبكات الإيرانية استخدام عملة USDT لتجاوز القيود المالية التقليدية. قال بلومنتال: "يكشف تقريري الجديد الصادر عن معهد الأمن القومي كيف أصبحت شركة تيثر وعملتها الرقمية الرئيسية محورية في نظام الظل المصرفي الإيراني"، مشيرًا إلى أن الشبكة تسمح لإيران بتمويل الوكلاء الإقليميين وشراء المعدات العسكرية. كما أحيل التحقيق إلى وزير الخزانة سكوت بيسنت والمدعي العام تود بلانش لمزيد من الفحص. يسرد أرشيف وثائق اللجنة الفرعية بمجلس الشيوخ التقرير إلى جانب الرسائل المرسلة إلى كلا المسؤولين في سبتمبر. 28. أشارت شركة تيثر إلى تجميد 550 مليون دولار. وردت تيثر في نفس اليوم بتسليط الضوء على تعاونها مع السلطات الأمريكية والدولية. وقالت الشركة إن الإجراءات المتعلقة بعملة USDT أدت إلى تجميد ما يقرب من 550 مليون دولار خلال عام 2026 عبر محافظ حددتها السلطات الأمريكية على أنها مرتبطة بالبنك المركزي الإيراني وشبكات العقوبات الإيرانية. وشمل ذلك أكثر من 344 مليون دولار تم تجميدها في أبريل عبر عنوانين وأكثر من 130 مليون دولار عبر أربع محافظ في يوليو. دافع باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة تيثر، عن قدرة الشركة على مساعدة السلطات، قائلاً: "أثبتت تيثر باستمرار أن الدولار الأمريكي ليس ملاذاً آمناً للجهات الخاضعة للعقوبات، أو المنظمات الإرهابية، أو الشبكات الإجرامية". كما أكد أردوينو أن تقنية البلوك تشين العامة تتيح للسلطات رؤية واضحة للحركات المالية غير المتاحة مع النقد، مما يسمح لتيثر بالتحرك عند تلقي معلومات موثوقة من جهات إنفاذ القانون. وقالت الشركة إن تعاونها يمتد إلى ما هو أبعد من إيران، مشيرة إلى أنها تعمل مع مئات من وكالات إنفاذ القانون ودعمت التحقيقات المتعلقة بالتهرب من العقوبات والاحتيال وتمويل الإرهاب. ما الذي قد يعنيه التقرير بالنسبة للعملات المستقرة؟ يضيف التحقيق طبقة أخرى إلى النقاش المتزايد حول كيفية قيام مصدري العملات المستقرة بمراقبة النشاط المتعلق برموزهم. إن هيمنة عملة USDT في المحافظ التي فحصها موظفو مجلس الشيوخ لا تثبت في حد ذاتها أن شركة Tether سهّلت عن علم المعاملات غير المشروعة. ومع ذلك، قد تؤدي هذه النتائج إلى زيادة التدقيق في كيفية استجابة الجهات المصدرة للأنشطة المشبوهة، وتصنيفات العقوبات، والطلبات الواردة من الوكالات الحكومية. ويسلط التقرير الضوء أيضاً على سمة أوسع نطاقاً للتمويل القائم على تقنية البلوك تشين: وهي أن سجلات المعاملات العامة نفسها التي يمكن أن تكشف الشبكات غير المشروعة يمكن أن تسمح أيضاً للمحققين بتتبع وتجميد الأصول بعد أن تحدد السلطات المحافظ ذات الصلة. الخلاصة: لقد وضع تحقيق مجلس الشيوخ عملة USDT التابعة لشركة Tether تحت التدقيق المتجدد بشأن استخدامها في الشبكات المالية المرتبطة بإيران. وجد المحققون أن العملة المستقرة كانت الأصل المهيمن بين مئات المحافظ التي تم فرض عقوبات عليها أو التي استهدفتها عمليات المصادرة، وأثاروا تساؤلات حول سرعة واتساق إجراءات التجميد السابقة التي اتخذتها شركة Tether. تنفي شركة Tether التلميح بأن عملة USDT توفر ملاذاً آمناً للجهات الفاعلة الخاضعة للعقوبات وتشير إلى ما يقرب من 550 مليون دولار من الأصول المرتبطة بإيران والتي تم تجميدها خلال عام 2026. ستعتمد المرحلة التالية على ما إذا كانت وزارة الخزانة ووزارة العدل ستواصلان التحقيق الذي طلبه بلومنتال وما الذي ستحدده تلك الوكالات بشأن العقوبات المفروضة على شركة تيثر وضوابط مكافحة غسل الأموال.
كاليفورنيا تحظر على المسؤولين الحكوميين إطلاق عملات الميمات
وقع حاكم ولاية كاليفورنيا جافين نيوسوم تشريعاً يحظر على المسؤولين الحكوميين إصدار عملات الميم، ويضيف قيوداً جديدة على الأصول الرقمية المرتبطة بالمسؤولين الحكوميين، ويوسع إطار إنفاذ قوانين الاحتيال في العملات المشفرة في الولاية. مشروع قانون الجمعية رقم 2409، الموقع في سبتمبر. 27، يمنع المسؤولين والموظفين العموميين في كاليفورنيا المشمولين من إصدار العملات الميمية. كما أنه يقيد مزودي خدمات الأصول الرقمية من إدراج عملات ميمية معينة لسكان كاليفورنيا عندما يتم تقديم هذه الرموز من قبل أو بالشراكة مع مسؤولين حكوميين اتحاديين أو على مستوى الولاية أو على المستوى المحلي. ينطبق قيد الإدراج على العملات المؤهلة الصادرة في أو بعد شهر يناير. 1، 2027. النقاط الرئيسية: كاليفورنيا تستهدف العملات الرقمية المرتبطة رسميًا بميمات الإنترنت. AB 2409 يعرف عملة الميم بأنها أصل رقمي مرتبط بميمات الإنترنت أو الشخصيات أو الأحداث الجارية أو الاتجاهات ويتم الترويج له لجذب مجتمع عبر الإنترنت مهتم بشرائها وتداولها. يستهدف التشريع على وجه التحديد التقاطع بين المنصب العام وهذه الأنواع من الأصول الرقمية المضاربة. لا يشكل القانون حظراً شاملاً على العملات الرقمية الميمية في كاليفورنيا. وبدلاً من ذلك، تركز قيودها على العملات المعدنية المرتبطة بالمسؤولين الحكوميين وبعض موظفي الحكومة. بموجب التشريع الذي تم سنه، لا يمكن لمزود خدمة الأصول الرقمية إدراج عملة ميمكوين مؤهلة صادرة اعتبارًا من يناير للبيع لمقيم في كاليفورنيا. 1، 2027، عندما يتم تقديمه من قبل أو بالشراكة مع مسؤول عام اتحادي أو مسؤول عام على مستوى الولاية أو المستوى المحلي. وينص القانون أيضاً على إنفاذ القانون مدنياً من قبل المدعي العام لولاية كاليفورنيا، والمدعين العامين للمقاطعات، ومحامي المدينة، ومستشار المقاطعة. وبالتالي، فإن التشريع يخلق تمييزاً بين العملات الميمية العادية وتلك المرتبطة مباشرة بالشخصيات السياسية أو الحكومية. نيوسوم يشير إلى أنشطة ترامب في مجال العملات المشفرة. وقد وضع إعلان نيوسوم القانون الجديد بشكل صريح في سياق عملة ترامب الميمية. وفي بيانه، جادل نيوسوم بأنه لا ينبغي للمسؤولين العموميين أن يستفيدوا مالياً من مناصبهم الحكومية. وقال نيوسوم: "بينما يستمر دونالد ترامب، المخادع، في إلحاق الضرر بالعائلات الأمريكية، فإن كاليفورنيا تناضل من أجل جعل اقتصادنا يعمل لصالح الناس، وليس لصالح الأقوياء". "لا ينبغي لأي مسؤول أن يستفيد من منصبه." هذه التعليقات هي جزء من الأساس المنطقي الذي ذكره نيوسوم للتشريع وانتقاده الأوسع لأنشطة ترامب المتعلقة بالعملات المشفرة. أشار مكتب حاكم ولاية كاليفورنيا إلى تقارير تفيد بأن ما يقرب من مليون شخص اشتروا رمز TRUMP قد خسروا مجتمعين أكثر من 3 مليارات دولار، بينما حصل ترامب على ما يقرب من 636 مليون دولار من العائدات. إلا أن القانون نفسه يضع قيودًا بناءً على وضع الجهة المصدرة والعلاقة بين الرمز المميز ومسؤول عام بدلاً من تسمية عملة مشفرة محددة. كما وسعت ولاية كاليفورنيا نطاق إنفاذ قوانين مكافحة الاحتيال في العملات المشفرة. وقد تم توقيع تشريع "ميمكوين" جنبًا إلى جنب مع حزمة أوسع من تدابير حماية المستهلك والمساءلة. ومن بينها مشروع قانون مجلس الشيوخ رقم 1208، الذي يتناول غسل الأموال الذي يشمل الأصول الرقمية. يوسع القانون تعريف غسل الأموال حتى يناير. 1، 2032، لتشمل معاملات معينة تتعلق بالأصول الرقمية. قال المدعي العام لولاية كاليفورنيا روب بونتا إن الإجراء يهدف إلى تزويد المدعين العامين وجهات إنفاذ القانون بآلية أخرى لاستعادة الأصول الرقمية المسروقة لضحايا الاحتيال بالعملات المشفرة. كما سبق أن طلبت ولاية كاليفورنيا من بعض المسؤولين العموميين الكشف عن العملات المشفرة وغيرها من الأصول المالية الرقمية عندما يمكن أن تخلق هذه الحيازات مصلحة مالية غير مؤهلة، وفقًا لمكتب نيوسوم. ماذا تعني القواعد الجديدة بالنسبة للعملات المشفرة؟ يقدم التشريع متطلبات امتثال إضافية لشركات الأصول الرقمية التي تخدم سكان كاليفورنيا، وخاصة تلك التي تتعامل مع الرموز المرتبطة بالمسؤولين الحكوميين. أصبح مشروع القانون AB 2409 قانونًا بعد أن أقره وزير خارجية ولاية كاليفورنيا في سبتمبر. 27 باعتباره الفصل 473 من قوانين عام 2026. تبدأ قيودها على العملات الرقمية المرتبطة رسميًا والصادرة حديثًا في عام 2027. يوضح هذا التطور أيضاً كيف تتعامل الولايات الأمريكية مع أنشطة العملات المشفرة المحددة بينما يواصل المشرعون الفيدراليون مناقشة قواعد الأصول الرقمية الأوسع نطاقاً. الخلاصة: يركز قانون الميمكوين الجديد في كاليفورنيا على فئة ضيقة من الأصول الرقمية: تلك التي تم إصدارها أو الترويج لها فيما يتعلق بالمسؤولين العموميين. بدلاً من حظر العملات الرقمية بشكل عام، فإن مشروع القانون AB 2409 يقيد المسؤولين الحكوميين من إصدارها ويحد من قدرة مزودي خدمات الأصول الرقمية على تقديم الرموز المميزة المرتبطة بالمسؤولين المؤهلين لسكان كاليفورنيا. بالإضافة إلى أحكام غسل الأموال الموسعة في مشروع قانون مجلس الشيوخ رقم 1208، تمنح هذه الإجراءات ولاية كاليفورنيا أدوات قانونية إضافية لمعالجة تضارب المصالح والاحتيال المتعلق بالعملات المشفرة، مع فرض التزامات جديدة على أجزاء من صناعة الأصول الرقمية.