الوضع الاقتصادي الحالي في الفلبين
لا تزال الفلبين من أكبر الاقتصادات في العالم التي تعتمد على التحويلات المالية، حيث تمثل هذه التحويلات ما بين 8 و9% من الناتج المحلي الإجمالي. وبوجود أكثر من مليوني عامل فلبيني في الخارج، تستمر هذه التحويلات في دعم الاستهلاك المنزلي والاستقرار الخارجي. وقد بلغت التحويلات النقدية حوالي 35.73 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ومن المتوقع أن ترتفع أكثر خلال عامي 2025 و2026.
بحسب صندوق النقد الدولي ، من المتوقع أن يبلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي 5.1% في عام 2025، قبل أن يتراجع تدريجياً إلى 5.6% في عام 2026، مدعوماً بقوة الطلب المحلي رغم ضعف الصادرات والاستثمارات. وقد انخفض التضخم، حيث من المتوقع أن يبلغ متوسط تضخم أسعار المستهلك 1.7% في عام 2025 و2.8% في عام 2026، مما يعكس السياسة النقدية المتشددة وجهود الحكومة لتحقيق استقرار أسعار المواد الغذائية.
لا تزال ظروف سوق العمل قوية نسبياً، حيث تتجاوز مستويات التوظيف 95%، على الرغم من أن نمو الأجور لا يزال أقل من معدل التضخم، مما يحد من مكاسب الدخل الحقيقي للأسر. ومن المتوقع أن تظل التدفقات الكبيرة للتحويلات المالية، وتحسن استقرار الأسعار، والإصلاحات الهيكلية الجارية، عوامل رئيسية للاستقرار الاقتصادي خلال الفترة 2025-2026.
اللوائح والسياسات الحكومية
يتم تنظيم العملات المشفرة في الفلبين بشكل عام من قبل هيئتين حكوميتين:
يعترف بنك الفلبين المركزي (BSP) بالعملات المشفرة كأدوات مشروعة للدفع والمعاملات المالية. بدأ إطاره التنظيمي بالتعميم رقم 944 في عام 2017، والذي قدم إرشادات لمنصات تداول العملات الافتراضية. وفي عام 2021، أصدر البنك المركزي قواعد تلزم مزودي الأصول الافتراضية بالاحتفاظ بسجلات شاملة لأنشطة المستخدمين وتقديم تقارير دورية إلى البنك المركزي.
اعتبارًا من أكتوبر 2024، قام بنك الفلبين المركزي بترخيص 14 مزودًا لخدمات الأصول الافتراضية في الفلبين مثل بورصة الأصول الرقمية الفلبينية (PDAX) وشركة Bloomsolutions ، مع ضمان الامتثال لبروتوكولات اعرف عميلك (KYC) لقانون مكافحة غسل الأموال لعام 2001 الذي يراقب المعاملات بحثًا عن أنشطة مشبوهة.
هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)
تُشرف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشكل أساسي على إصدار وإدارة الأوراق المالية والاستثمارات والأصول الرقمية الأخرى ذات الصلة في الفلبين. ونظرًا لأن العملات المشفرة تُعتبر عملات افتراضية، قامت الهيئة، باستخدام اختبار هاوي ، في عام 2023، بتوسيع نطاقها التنظيمي ليشمل الأوراق المالية المُرمّزة والمنتجات المالية التي تستخدم تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT).
أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لائحةً تُلزم الشركات التي تُجري عروضًا أولية للعملات الرقمية (ICOs) في الفلبين بالتسجيل لديها والالتزام بمتطلبات الإبلاغ الخاصة بها. كما يُتوقع من مُصدري عروض العملات الرقمية الأولية (ICOs) الإفصاح عن تفاصيلهم المالية وخطط مشاريعهم والمخاطر المحتملة للمستثمرين.
الضرائب المفروضة على العملات المشفرة في الفلبين
مع ازدياد معاملات العملات المشفرة، وضعت الحكومة الفلبينية سياسات ضريبية لتنظيم هذا القطاع وتوفير الإيرادات العامة. ويتولى مكتب الإيرادات الداخلية (BIR) الإشراف على الضرائب وتطبيق المبادئ الضريبية العامة على أنشطة العملات المشفرة في البلاد.
قام المكتب بتحديد المنطقتين الرئيسيتين اللتين تعتبران خاضعتين للضريبة في الفلبين وهما مكاسب رأس المال ودخل الأعمال.
تخضع الأرباح الناتجة عن تداول أو تبادل العملات المشفرة لضريبة أرباح رأس المال، بحد أقصى 15%. يسري هذا الحكم على كل من الأفراد والشركات. كما يُعامل تداول العملات المشفرة أو تعدينها، الذي يُمارس كنشاط تجاري، كدخل عادي ويخضع لضريبة الدخل وضريبة القيمة المضافة.
يُلزم القانون أيضًا المواطنين والمقيمين الفلبينيين بالإبلاغ عن مكاسبهم من معاملات العملات المشفرة خلال الإقرارات الضريبية السنوية. وقد يؤدي عدم الامتثال إلى عقوبات، تشمل الغرامات أو السجن.
في الآونة الأخيرة، تدرس الحكومة قواعد ضريبية جديدة لمعاملات العملات الرقمية، تشمل فرض ضريبة القيمة المضافة بنسبة 12% على الخدمات الرقمية التي تقدمها الشركات خارج الفلبين. وقد أثار هذا الأمر مخاوف لدى الجهات المعنية في القطاع والأفراد بشأن تأثيره المحتمل على تبني العملات الرقمية.
الوضع الحالي لتبني العملات المشفرة في الفلبين
لا تزال الفلبين واحدة من أكثر أسواق العملات المشفرة نشاطًا في العالم، على الرغم من أن موقعها العالمي قد تغير مع تطور ديناميكيات تبنيها. ووفقًا لمؤشر Chainalysis العالمي لتبني العملات المشفرة لعام 2025 ، احتلت الفلبين المرتبة التاسعة عالميًا في تبني العملات المشفرة على مستوى القاعدة الشعبية، متراجعةً من مراكزها المتقدمة سابقًا، ولكنها لا تزال ضمن أفضل عشر دول من بين أكثر من 150 دولة شملها التحليل.
تشير بيانات الصناعة إلى أن حوالي 6.13٪ من سكان الفلبين ، أي ما يقرب من 7 ملايين شخص، يتعاملون مع العملات المشفرة، ويشمل استخدامها المعاملات اليومية في قطاع التجزئة والتحويلات المالية والأنشطة الاستثمارية، لا سيما بين المستخدمين الأصغر سناً والملمين بالتكنولوجيا.
كما توسع حجم سوق العملات المشفرة المحلي بشكل كبير: حيث قُدّر بنحو 49.85 مليار دولار أمريكي في عام 2024، وتشير التوقعات إلى استمرار النمو حتى أواخر العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين مع تعمق استخدام الأصول الرقمية.
شهدت التطورات التنظيمية تطورات ملحوظة. فقد كثفت هيئة الأوراق المالية والبورصات في الفلبين وهيئة الاتصالات الوطنية جهودهما في إنفاذ القوانين ضد منصات العملات المشفرة الدولية غير المسجلة، وقامتا بحظر الوصول إلى العديد من منصات التداول التي تعمل بدون تراخيص في عام 2025.
بينما لا يزال التبني مركزًا في المناطق الحضرية والمتصلة رقميًا، إلا أن هناك حالات استخدام متزايدة في التحويلات المالية والمدفوعات، مدعومة بالمحافظ الإلكترونية والشراكات بين مقدمي الخدمات المالية المرخصين ومنصات الأصول الرقمية.
العوامل المحفزة لاعتماد العملات المشفرة في الفلبين
يزدهر سوق العملات المشفرة في الفلبين بشكل رئيسي بفضل شبابها النشط ومجتمعها المهتم بالتقنيات الرقمية. وهناك عوامل أخرى تدفع نحو تبني العملات المشفرة في الفلبين لم تُذكر بالتفصيل.
- كفاءة التحويلات المالية: تفرض خدمات التحويلات المالية التقليدية رسومًا مرتفعة وتتطلب إجراءات طويلة. أما العملات المشفرة، فتُقدم بدائل أسرع وأرخص وأكثر أمانًا، ما يجذب العمال الفلبينيين في الخارج وعائلاتهم.
- السكان الشباب الذين يميلون إلى التكنولوجيا الرقمية: مع متوسط العمر 25 عامًايميل الفلبينيون بطبيعتهم نحو التكنولوجيا. وتُبرز شعبية ألعاب P2E القائمة على تقنية بلوكتشين، مثل Axie Infinity، والتي أتاحت للمستخدمين كسب وتداول الرموز، هذا التوجه الرئيسي.
- الشمول المالي: حول 44% من الفلبينيين تُتيح منصات العملات المشفرة لهؤلاء الأفراد الوصول إلى الخدمات المالية الرقمية، مما يُعزز الشمول الاقتصادي.
- تكاليف المعاملات المنخفضة: تعمل العملات المشفرة على تقليل رسوم المعاملات مقارنة بالقنوات المصرفية والتحويلات المالية التقليدية، وخاصةً بالنسبة للمعاملات الصغيرة.
- الانفتاح الثقافي على الابتكار: أظهر الفلبينيون قدرة على التكيف مع التقنيات الجديدة، والتي تسارعت بسبب الوباء، مما أدى إلى تطبيع المدفوعات الرقمية والاقتصادات الافتراضية.
استخدام العملات المشفرة في مختلف القطاعات
- الألعاب والمقامرة: أدى ازدياد ألعاب P2E إلى جعل قطاع الألعاب محركًا رئيسيًا لاعتماد العملات المشفرة. وفقًا لـ بنك دي بي إس, يعزى جزء كبير من حركة العملات المشفرة في الفلبين إلى منصات الألعاب والمقامرة.
- التحويلات المالية: يتجه العمال الفلبينيون في الخارج بشكل متزايد إلى العملات المشفرة لتحويل الأموال عبر الحدود، مما يقلل الرسوم بشكل كبير مقارنة بالطرق التقليدية مثل ويسترن يونيون.
- التجارة الإلكترونية: تكتسب مدفوعات العملات المشفرة زخمًا بطيئًا في قطاع التجارة الإلكترونية، مع منصات مثل Coins.ph التي تمكن من إجراء معاملات سلسة.
- الشركات الناشئة والتكنولوجيا المالية: شركات مثل حلول بلوم و PDAX تستفيد هذه الشركات الناشئة من تقنية البلوك تشين لتحسين خدمات مثل التحويلات المالية والتجارة. وتعمل هذه الشركات على سدّ الفجوة بين التمويل التقليدي والعملات الرقمية.
- التثقيف والتوعية: المؤسسات والمنظمات، مثل مجلس Blockchain في الفلبين، يعملون بشكل نشط على تعزيز تعليم العملات المشفرة، ودمج تقنية البلوك تشين بشكل أكبر في النظام البيئي المالي للبلاد.
التحديات التي تواجه تبني العملات المشفرة في الفلبين
- عدم اليقين التنظيمي: على الرغم من أن بنك سنغافورة للتنمية وهيئة الأوراق المالية والبورصات قد أحرزا تقدماً كبيراً في التنظيم، فإن التغييرات المتكررة يمكن أن تخلق حالة من عدم اليقين للشركات والمستثمرين.
- تقلب السوق: العملات المشفرة متقلبة بطبيعتها، وهو ما قد يثني المستخدمين عن البحث عن أدوات مالية مستقرة.
- الوصول المحدود إلى المناطق الريفية: على الرغم من أن المناطق الحضرية هي مراكز لنشاط التشفير، إلا أن المناطق الريفية تواجه وصولاً محدودًا بسبب الفجوات التكنولوجية والبنية التحتية.
- انخفاض معدلات الامتثال الضريبي: مع وجود أحد أدنى معدلات الامتثال الضريبي للعملات المشفرة على مستوى العالم، تكافح الحكومة لتسخير الإيرادات من هذه الصناعة الناشئة.
- مخاطر الأمن السيبراني: كان الارتفاع في معاملات العملات المشفرة مصحوبًا بزيادة في عمليات الاحتيال والنصب، مما يشكل مخاطر على المستخدمين.
- التأثير العالمي: سوق العملات المشفرة في الفلبين عرضة للتأثر باللوائح الدولية وديناميكيات السوق، كما هو الحال مع حظر Binance.
إمكانات العملات المشفرة في الفلبين
على الرغم من التحديات، فإن إمكانات العملات المشفرة في الفلبين هائلة.
يُبشّر معدل تبني العملات المشفرة بزيادة الشمول المالي للفلبينيين. ويمكن للعملات المشفرة أن تُسهم في سد الفجوة بين السكان غير المتعاملين مع البنوك والخدمات المصرفية، مما يُقلل من التفاوت الاقتصادي.
من خلال التكامل، يمكن لتقنية blockchain أن تحدث ثورة في قطاعات مثل الرعاية الصحية، وسلسلة التوريد، والتعليم.
ومع تزايد استخدام العمال الفلبينيين في الخارج للعملات المشفرة، فإن كفاءة التحويلات المالية أصبحت أكثر احتمالا للتحسن، مما يعود بالنفع المباشر على ملايين الأسر.
خاتمة
يعكس معدل اعتماد العملات المشفرة في الفلبين مزيجًا من الضرورة الاقتصادية والابتكار الشبابي وبيئة تنظيمية استباقية.
وفي حين تشكل التحديات مثل تقلبات السوق وعدم اليقين التنظيمي مخاوف كبرى، فإن تبني البلاد المتزايد للأصول الرقمية يشير إلى مستقبل واعد.
من تعزيز الشمول المالي إلى إحداث ثورة في التحويلات المالية، يبدو أن الفلبين تسير على الطريق الصحيح للاستفادة من إمكانات العملات المشفرة.
ومن خلال الابتكار بشكل أكبر من خلال التشريعات التقدمية، يمكن للفلبين أن تلعب دورًا قياديًا في تبني العملات المشفرة، مما يفتح الاقتصاد الفلبيني لمستقبل مليء بالإمكانيات والفرص لملايين الأشخاص.
