يُعدّ توزيع معدل التجزئة أحد أهمّ المقاييس وأقلّها تداولًا في منظومة بيتكوين. فهو لا يُبيّن فقط من يقوم بالتعدين، بل يُشير أيضًا إلى مدى أمان الشبكة، ولا مركزيتها، وقدرتها على الصمود في وجه التحديات الجيوسياسية. في عام 2021، أدّى الحظر الصيني المفاجئ على تعدين بيتكوين إلى أكبر عملية إعادة توزيع قسرية لقوة التعدين في تاريخ الشبكة. في السنوات اللاحقة، برزت الولايات المتحدة كقوة مهيمنة، وحافظت كازاخستان على استقرارها رغم الاضطرابات السياسية، وتبوّأت كندا مكانة رائدة عالميًا في مجال التعدين المستدام، بينما استطاعت دول أخرى قليلة الحصول على حصص مهمة. يُغطّي هذا الدليل وضع توزيع معدل التجزئة العالمي اليوم، وما يعنيه ذلك لمستقبل بيتكوين، ويُجيب على أكثر الأسئلة شيوعًا التي يطرحها المُعدّنون والمستثمرون حول معدل التجزئة.
اقرأ أيضا: صعود التمويل اللامركزي (Defi)
الوجبات السريعة الرئيسية
- تمتلك الولايات المتحدة ما يقرب من 35٪ إلى 40٪ من معدل تجزئة البيتكوين العالمي، مدفوعة بإمكانية الوصول إلى الطاقة المتجددة، واللوائح الحكومية الصديقة للعملات المشفرة، والبنية التحتية للتعدين المؤسسي.
- تمتلك كازاخستان ما يقرب من 14% على الرغم من الضغوط التنظيمية، وذلك بسبب وفرة الطاقة الأحفورية الرخيصة.
- تتصدر كندا مجال الاستدامة بنسبة 9% تقريباً من معدل التجزئة العالمي، والذي يتم تشغيله إلى حد كبير بواسطة الطاقة الكهرومائية.
- تحتفظ الصين بنحو 12% من خلال عمليات أصغر حجماً وسرية على الرغم من حظرها الرسمي في عام 2021.
- يصبح الهجوم بنسبة 51% أكثر صعوبة بشكل ملحوظ مع انتشار معدل التجزئة على مستوى العالم وعدم اقتراب أي دولة من السيطرة على الأغلبية.
- لقد نما معدل التجزئة العالمي للبيتكوين بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة، ووصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في عامي 2024 و2025، مما يعكس الثقة المتزايدة في القيمة طويلة الأجل للشبكة.
ما هو Hashrate ولماذا يهم؟
قبل أن نلقي نظرة على الأرقام، من الضروري فهم معنى معدل التجزئة. يقيس معدل التجزئة القدرة الحسابية المستخدمة في تعدين البيتكوين. كلما ارتفع معدل التجزئة، زادت أمان الشبكة ضد الهجمات.
مثل هجوم 51% الشهير، حيث تتحكم جهة واحدة بمعظم قوة الحوسبة في الشبكة. يُعد معدل التجزئة أيضًا مقياسًا لمدى لامركزية الشبكة، وهو أمر بالغ الأهمية لمرونة بيتكوين.
اقرأ أيضا: كل ما تحتاج إلى معرفته حول حدث إنشاء الرمز المميز
توزيع معدل التجزئة العالمي في عام 2024 و 2025
أدى المشهد ما بعد الصين إلى ظهور بيئة تعدينية أكثر تنافسية وتنوعًا جغرافيًا. إليكم مقارنة بين الدول الرئيسية حاليًا:
| الدولة او المنطقة | الحصة التقريبية من معدل التجزئة العالمي |
|---|---|
| الولايات المتحدة | 35٪ إلى٪ 40 |
| كازاخستان | 13٪ إلى٪ 15 |
| الصين | 10٪ إلى٪ 12 |
| كندا | 8٪ إلى٪ 10 |
| روسيا | 4٪ إلى٪ 7 |
| ماليزيا | 3٪ إلى٪ 4 |
| ألمانيا | 2٪ إلى٪ 3 |
| إيران | 2٪ إلى٪ 3 |
| أخرى | 6٪ إلى٪ 10 |
ملاحظة: أرقام توزيع معدل التجزئة هي تقديرات تستند إلى بيانات المجمعات و مركز كامبريدج للتمويل البديل (CCAF) البحث. تتذبذب الأرقام الدقيقة في الوقت الفعلي باستمرار وتختلف باختلاف منهجيات القياس.
دولة تلو الأخرى: ما الذي يدفع حصة كل دولة؟
الولايات المتحدة: القوة العظمى في مجال التعدين
تحتل الولايات المتحدة موقعاً مهيمناً في مجال قوة الحوسبة السحابية العالمية، وقد حافظت على هذا الوضع منذ خروج الصين عام 2021، مما أدى إلى فراغ سارع المشغلون الأمريكيون إلى ملئه. وقد ساهمت عدة عوامل في استدامة هذا الهيمنة.
الحوافز على مستوى الولاية: طبّقت كل من تكساس ووايومنغ وكنتاكي وجورجيا سياساتٍ تجذب تعدين العملات الرقمية من خلال أسعار طاقة مواتية، وهياكل ضريبية فعّالة، ووضوح تنظيمي. وقد رسّخت تكساس مكانتها كعاصمة عالمية لتعدين البيتكوين الصناعي، بفضل شبكة الطاقة غير الخاضعة للتنظيم والعلاقات المباشرة بين شركات التعدين ومنتجي الطاقة.
إمكانية الوصول إلى الطاقة المتجددة: تتمتع الولايات المتحدة بموارد وفيرة من طاقة الرياح والطاقة الشمسية، لا سيما في تكساس والولايات الغربية، والتي استخدمتها عمليات التعدين الكبيرة لتقليل التكاليف التشغيلية والأثر البيئي.
رأس المال المؤسسي: جمعت شركات تعدين مدرجة في البورصة، مثل ماراثون ديجيتال هولدينغز، ورايوت بلاتفورمز، وكلين سبارك، رؤوس أموال ضخمة في الأسواق الأمريكية، مما مكّنها من توسيع نطاق عملياتها إلى مستويات تتجاوز بكثير ما يمكن أن تحققه الشركات الخاصة الأصغر حجماً. وقد أدى هذا الحضور المؤسسي إلى تركيز جزء كبير من قوة التعدين الأمريكية في منشآت صناعية مُدارة باحترافية.
القدرة على الصمود بعد انخفاض قيمة التخفيض إلى النصف: بعد انخفاض مكافأة تعدين البيتكوين إلى النصف في أبريل 2024، من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين، اضطرت أجهزة التعدين الأقل كفاءة إلى التوقف عن العمل. في المقابل، كانت العمليات التي تتم في الولايات المتحدة، والتي تتمتع بإمكانية الوصول إلى الطاقة الرخيصة والأجهزة الحديثة، في وضع أفضل للحفاظ على ربحيتها، مما عزز حصة البلاد في السوق.
كازاخستان: طاقة رخيصة، تحديات مستمرة
أصبحت كازاخستان ثاني أكبر دولة تعدين في العالم بين عشية وضحاها تقريباً بعد حظر الصين للتعدين عام 2021، حيث انتقل عمال المناجم بحثاً عن الكهرباء الرخيصة المولدة من الفحم. ولا تزال تكاليف الطاقة في البلاد من بين الأدنى عالمياً، مما يجذب عمليات التعدين رغم التحديات الكبيرة.
تشمل هذه التحديات أزمة الطاقة التي شهدتها البلاد عام 2022، والتي دفعت الحكومة إلى فرض تقنين للكهرباء على شركات التعدين، وعدم الاستقرار السياسي الذي أعقب الاحتجاجات في أوائل عام 2022، والنقاشات المستمرة حول البصمة الكربونية للتعدين الذي يعتمد على الوقود الأحفوري. وقد فرضت الحكومة منذ ذلك الحين ضريبة على التعدين بناءً على استهلاك الطاقة، مما زاد من تكاليف الشركات العاملة في هذا القطاع.
على الرغم من هذه التحديات، فإن الجمع بين الكهرباء الرخيصة والقرب الجغرافي من سلاسل توريد معدات التعدين الصينية في كازاخستان قد أبقاها ضمن أفضل ثلاث دول في مجال التعدين.
الصين: المثابرة الخفية
حظرت الصين رسميًا تعدين البيتكوين في مايو 2021، مما أدى إلى انخفاض حاد وسريع في حصة البلاد من قوة التعدين. وبحلول أواخر عام 2021، تراجعت سيطرة الصين من أكثر من 65% من قوة التعدين العالمية إلى الصفر تقريبًا في البيانات المتاحة.
مع ذلك، كشفت بيانات لاحقة من مركز تحليل التعدين الصيني (CCAF) ومنظمات رصد أخرى أن التعدين الصيني لم يختفِ، بل انتقل إلى العمل السري. واستمرت عمليات أصغر وأكثر سرية، غالباً تحت غطاء أنشطة صناعية أخرى أو في مقاطعات ذات تطبيق أقل صرامة للقوانين. ويعكس ما يُقدّر بنسبة 10% إلى 12% من إجمالي قوة التعدين العالمية في عامي 2024 و2025 استمرار هذا النشاط التعديني السري، وليس أي تراجع رسمي عن الحظر.
كندا: رائدة التعدين الأخضر
يتميز قطاع التعدين في كندا بوفرة مصادر الطاقة الكهرومائية، لا سيما في كيبيك وكولومبيا البريطانية ومانيتوبا. وقد جعلت هذه القاعدة من الطاقة المتجددة كندا رائدة عالميًا فيما يُعرف في هذا القطاع بـ"التعدين الأخضر"، أي التعدين الذي يعتمد بشكل أساسي على مصادر الطاقة النظيفة.
تُعدّ أسعار الكهرباء في كيبيك للمستخدمين الصناعيين من بين الأدنى في أمريكا الشمالية عند احتساب مصادر الطاقة المتجددة، وقد استقطبت المقاطعة بنشاط عمليات التعدين من جميع أنحاء العالم. وتعكس حصة كندا الثابتة التي تتراوح بين 8% و10% من معدل التجزئة العالمي جودة بنيتها التحتية للطاقة واستقرار بيئتها التنظيمية على المستوى الفيدرالي.
روسيا: غنية بالطاقة، وغير مستقرة تنظيمياً
تتمتع روسيا بموارد طاقة طبيعية وفيرة ومناخ بارد يقلل من تكاليف التبريد لعمليات تعدين العملات الرقمية. يُعدّ هذان العاملان ميزتين طبيعيتين لتعدين البيتكوين. مع ذلك، اتسم النهج التنظيمي الروسي تجاه العملات الرقمية بالتذبذب، حيث تراوح بين مقترحات الحظر ومقترحات تقنينها. كما أدى الوضع الجيوسياسي الذي أعقب عام 2022 إلى تعقيد وصول المشغلين الروس إلى أجهزة التعدين المصنعة غربيًا.
ألمانيا: التركيز على الطاقة المتجددة في أوروبا
تستحوذ ألمانيا على حصة صغيرة ولكنها مهمة من قوة التعدين العالمية، ويعود ذلك في الغالب إلى عمليات التعدين التي اندمجت مع البنية التحتية للطاقة المتجددة في البلاد. وتحدّ تكاليف الكهرباء المرتفعة في ألمانيا، مقارنةً بدول التعدين الأخرى، من قدرتها التنافسية في مجال عمليات التعدين واسعة النطاق، إلا أن عمليات التعدين الأصغر حجماً والأكثر تركيزاً على الكفاءة لا تزال قائمة. كما تضم ألمانيا العديد من شركات البنية التحتية للعملات الرقمية التي تُسهم في منظومة التعدين الأوروبية الأوسع.
ماذا يحدث عندما ينخفض معدل تجزئة البيتكوين؟
يُعدّ انخفاض معدل تجزئة شبكة بيتكوين حدثًا بارزًا، وقد يُشير إلى تحولات مهمة في منظومة التعدين. إليكم ما يحدث فعليًا ولماذا:
تعديل الصعوبة أهم آلية استقرار تلقائي في بيتكوين هي آلية تعديل الصعوبة. فكل 2016 كتلة (أي كل أسبوعين تقريبًا)، يُعيد البروتوكول حساب صعوبة التعدين بناءً على المدة الفعلية التي استغرقها تعدين تلك الكتل مقارنةً بالهدف المحدد وهو عشر دقائق لكل كتلة. إذا انخفض معدل التجزئة، يتم إنتاج الكتل بوتيرة أبطأ، وفي التعديل التالي، تنخفض الصعوبة للتعويض. هذا يُعيد أوقات الكتل إلى الهدف المحدد وهو عشر دقائق، ويجعل التعدين أسهل نسبيًا للمشاركين المتبقين.
أوقات حظر أبطأ مؤقتة في الفترة الفاصلة بين انخفاض معدل التجزئة وتعديل الصعوبة التالي، تتباطأ أوقات إنشاء الكتل. فإذا انخفض معدل التجزئة بشكل ملحوظ في الشبكة فجأة، فقد يستغرق إنشاء كل كتلة من 15 إلى 20 دقيقة أو أكثر بدلاً من المدة المستهدفة وهي 10 دقائق، مما يؤدي إلى إبطاء تأكيد المعاملات لجميع المستخدمين.
زيادة الربحية النسبية لعمال المناجم الناجين عند انخفاض معدل التجزئة، يتنافس المعدنون الذين يواصلون العمل على نفس مكافآت الكتل بمنافسة أقل. وحتى تعديل الصعوبة التالي، يزداد دخلهم لكل وحدة من معدل التجزئة. هذه الديناميكية تجعل من انخفاض معدل التجزئة فرصةً لتحقيق دخل قصير الأجل للمعدنين الأكفاء الذين يواصلون العمل.
مخاوف أمنية محتملة (على المدى القصير) نظرياً، يؤدي الانخفاض المفاجئ والحاد في معدل التجزئة إلى زيادة احتمالية تنفيذ هجوم بنسبة 51% خلال الفترة القصيرة التي تسبق تعديل صعوبة الشبكة. عملياً، يجب أن ينخفض معدل التجزئة بشكل كارثي، بنسبة 50% أو أكثر، حتى يصبح هذا الأمر مصدر قلق حقيقي في ظل الحجم الحالي لشبكة بيتكوين.
ما هي الأسباب الشائعة لانخفاض معدل التجزئة؟
- انخفاض أسعار البيتكوين يجعل التعدين غير مربح للمشغلين ذوي الموارد المحدودة، مما يدفعهم إلى إيقاف تشغيل أجهزتهم.
- حملات تنظيمية صارمة تجبر شركات تعدين العملات الرقمية على التوقف عن العمل (كما حدث في الصين عام 2021)
- مشاكل في الأجهزة، أو انقطاعات في شبكة الكهرباء، أو كوارث طبيعية تؤثر على مناطق التعدين الكبيرة
- ضغط الربحية بعد عملية التنصيف مما يؤدي إلى إيقاف تشغيل الأجهزة القديمة
- ارتفاعات موسمية في أسعار الطاقة في المناطق التي يكثر فيها التعدين
منظور تاريخي شهدت شبكة بيتكوين أكبر انخفاض في معدل التجزئة في تاريخها منتصف عام 2021، عندما تسبب الحظر الصيني في توقف ما يُقدّر بنحو 50% من معدل التجزئة العالمي عن العمل في غضون أسابيع. ورغم هذه الصدمة غير المسبوقة، عملت آلية تعديل الصعوبة كما هو مُصمم لها تمامًا، واستمرت شبكة بيتكوين في العمل. وفي غضون ستة أشهر، تعافى معدل التجزئة العالمي إلى مستويات ما قبل الحظر مع انتقال المعدنين إلى مواقع أخرى وعودتهم إلى العمل.
لماذا يُعد توزيع معدل التجزئة مهمًا لمستقبل البيتكوين
- الأمن والاستقرارإن معدل التجزئة الموزع عالميًا أكثر أمانًا. فمع عدم وجود دولة واحدة تسيطر على الأغلبية، تضاءلت المخاطر الجيوسياسية التي تهدد عمليات بيتكوين بشكل ملحوظ منذ عام 2021. حتى لو فرضت دولة ما حظرًا كاملًا على التعدين غدًا، فإن الشبكة ستتكيف وتتعافى مع انتقال المعدنين إلى مواقع أخرى، كما أظهرت أحداث عام 2021.
- انتقال الطاقةيُحدد موقع تعدين العملات الرقمية مصدر الطاقة التي تُشغل الشبكة. ويُؤدي تحوّل العمليات الرئيسية نحو مصادر الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة وكندا إلى تغيير تدريجي في البصمة البيئية لبيتكوين. وهذا الأمر بالغ الأهمية لكلٍ من الصورة العامة للشبكة واستدامتها التنظيمية على المدى الطويل في الأسواق التي تفرض قيودًا على انبعاثات الكربون.
- المشهد التنظيميمع ازدياد اندماج البيتكوين في النظام المالي السائد، ستؤثر المناطق التي يتركز فيها تعدين البيتكوين على كيفية تعامل الجهات التنظيمية مع الشبكة. وتُعد الولايات المتحدة، بأطرها القانونية والتنظيمية الراسخة، بيئةً أكثر استقرارًا من الناحية النظرية لاستضافة البنية التحتية الأمنية للشبكة مقارنةً بالهيمنة الصينية السابقة. ومع ذلك، فهذا يعني أيضًا أن قرارات الجهات التنظيمية الأمريكية قد يكون لها تأثير أكبر على مستوى الشبكة ككل مما كان عليه الحال سابقًا.
نظرة إلى المستقبل: ما الذي قد يتغير في عام 2025؟
عندما نتطلع إلى المستقبل، قد تؤثر العديد من الاتجاهات على توزيع معدل التجزئة في المستقبل:
- زيادة التركيز على الاستدامة:في أعقاب النهج الكندي، قد تتبنى المزيد من البلدان ممارسات التعدين الخضراء، مع تزايد المخاوف البيئية.
- لوائح أكثر صرامة:مع نمو التعدين، قد تفرض الحكومات قواعد تنظيمية أكثر صرامة، مما قد يجبر عمال المناجم على الانتقال مرة أخرى.
- الابتكارات التكنولوجية:قد تؤدي الأجهزة الجديدة أو الحلول الموفرة للطاقة إلى تعطيل التوزيع الحالي، مما يجعل التعدين أكثر سهولة بالنسبة للدول الأصغر أو حتى عمال المناجم الأفراد.
انظر أيضا: كيفية الحصول على عنوان محفظة بيتكوين
خاتمة
يُعدّ توزيع معدل التجزئة المقياس الأكثر مباشرةً لأمان بيتكوين، ولامركزيتها، وقدرتها على الصمود في وجه التحديات الجيوسياسية. وقد أفرز المشهد ما بعد الصين شبكةً أكثر توزيعًا، وأكثر اعتمادًا على الطاقة المتجددة، وأكثر دعمًا مؤسسيًا من أي وقت مضى. تهيمن الولايات المتحدة على الشبكة، لكنها لا تُهدد سيطرتها على الأغلبية. وتستمر آلية تعديل الصعوبة في إثبات كفاءتها كعامل استقرار تلقائي. ويعكس النمو المتواصل في معدل التجزئة العالمي إلى مستويات قياسية ثقةً واسعةً في مسار بيتكوين على المدى الطويل. إن فهم هذه الديناميكيات يُساعد المُعدّنين والمستثمرين والمراقبين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن اتجاه الشبكة ودورهم فيها.
الأسئلة الشائعة حول توزيع معدل التجزئة
هل التعدين مربح في عام 2024؟
في عام ٢٠٢٤، واجهت ربحية تعدين البيتكوين تحديات، خاصةً بعد النصف. شهدت أجهزة تعدين ASIC، مثل جهاز S19j Pro الشهير، هوامش ربح منخفضة تاريخيًا، مما يجعلها غير مربحة إذا تجاوزت تكاليف الكهرباء ٠٫٠٦ دولار أمريكي للكيلوواط/ساعة.
كم سيكلف تعدين البيتكوين في عام 2024؟
تبلغ تكلفة تعدين البيتكوين حاليًا حوالي 10,000 آلاف إلى 15,000 ألف دولار، مع توقعات تشير إلى أن هذه التكاليف قد ترتفع إلى 40,000 ألف دولار بعد حدث النصف في عام 2024.
ما هو معدل التجزئة لـ Mara؟
تُشغّل مارا أسطولاً يضمّ حوالي 250,000 جهاز تعدين بيتكوين، بسعة 31.5 إكسترا هاش/ثانية. بناءً على مواصفات الشركة المصنّعة، بلغ معدل التجزئة الإجمالي ذروته 28.3 إكسترا هاش/ثانية في يونيو 2024.
ما هو أفضل جهاز تعدين بيتكوين في عام 2024؟
يعد جهاز Bitmain Antminer S21 Hyd 335T حاليًا جهاز تعدين Bitcoin الأكثر ربحية، يليه جهاز Canaan Avalon Made A1266، وجهاز MicroBit Whatsminer M50S.
هل سيشهد سعر البيتكوين ارتفاعًا هائلاً في عام 2024؟
تشير توقعات سعر البيتكوين لعام 2024 إلى انخفاض محتمل عند 30,225 دولارًا، مع إمكانية الوصول إلى 51,438 دولارًا.
ما هو معدل التجزئة الجيد لتعدين البيتكوين؟
بالنسبة للمعدنين الأفراد، يعني معدل التجزئة الجيد استخدام أكثر الأجهزة كفاءةً، مثل Bitmain Antminer S21 Hyd (بمعدل 335 تيرا هاش/ثانية عند 16 جول/تيرا هاش) أو MicroBT Whatsminer M60S (بمعدل 186 تيرا هاش/ثانية عند 18.5 جول/تيرا هاش)، بتكلفة كهرباء أقل من 0.05 دولار أمريكي لكل كيلوواط ساعة. أما بالنسبة للمعدنين المنزليين الذين يعانون من ارتفاع تكلفة الكهرباء، فإن الانضمام إلى مجمع تعدين هو الطريقة الأمثل لكسب مكافآت متناسبة مع مساهمة أقل في معدل التجزئة. وبشكل عام، لا يُعد التعدين الفردي في المنزل مربحًا في ظل مستويات صعوبة الشبكة الحالية.
ما هو معدل التجزئة الجيد؟
على مستوى الشبكة، كلما ارتفع معدل التجزئة، كان ذلك أفضل للأمان. فمع تجاوز معدل التجزئة الإجمالي لبيتكوين 600 إكساهاش/ثانية في عام 2025، يصبح هجوم بنسبة 51% مكلفًا للغاية. أما على مستوى مجمعات التجزئة، فلا ينبغي لأي مجمع أن يستحوذ على أكثر من 25% إلى 30% من إجمالي معدل التجزئة لضمان بقاء الشبكة لامركزية بشكل فعّال. وعلى مستوى المشغل، تُعدّ الكفاءة (جول/تيراهاش) وتكلفة الكهرباء أهم من معدل التجزئة الخام: فقد يكون تشغيل أصغر حجمًا باستخدام طاقة نظيفة ورخيصة أكثر ربحية من تشغيل أكبر حجمًا بتكاليف طاقة مرتفعة.
