Tether investiert Stablecoin-Gewinne in 140 Projekte, die von Landwirtschaft bis Sport reichen.
Tether, der Emittent des weltweit größten Stablecoins USDT, wandelt seine Finanzkraft rasant in ein weitverzweigtes globales Investitionsportfolio um, das von der südamerikanischen Landwirtschaft bis zum europäischen Fußball reicht, und baut gleichzeitig still und leise seine Belegschaft und seine technologischen Ambitionen aus. Laut einem Bericht der Financial Times hat der Stablecoin-Riese ein Portfolio von rund 140 Investitionen aufgebaut, die nicht aus USDT-Reserven, sondern aus den massiven Gewinnen finanziert werden, die durch die Verwaltung der Vermögenswerte erzielt werden, welche das Stablecoin-Angebot von 185 Milliarden Dollar decken. Die Strategie signalisiert einen Wandel von einem eng gefassten Anbieter von Krypto-Infrastruktur hin zu etwas viel Umfassenderem – und viel Einflussreicherem. Das Unternehmen erwirtschaftet jährlich Gewinne in Milliardenhöhe aus den Erträgen der USDT-gedeckten Vermögenswerte, die es einbehält, anstatt sie an die Token-Inhaber auszuschütten. Wichtigste Erkenntnisse: Gewinne ermöglichen ein diversifiziertes Investitionsnetzwerk. Das Geschäftsmodell von Tether erlaubt es dem Unternehmen, die Erträge aus Reservevermögen wie US-Dollar einzubehalten. Staatsanleihen, Gold und Bitcoin. Diese Renditen sind parallel zum Wachstum von USDT stark gestiegen, dessen Marktwert von rund 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf heute 185 Milliarden US-Dollar angewachsen ist und der schätzungsweise 500 Millionen Nutzer weltweit bedient. Diese Gewinne werden nun in verschiedenste Sektoren reinvestiert. Das Unternehmen hält Anteile an Agrarfirmen in Südamerika, Technologieunternehmen und sogar im Sportbereich, darunter eine bemerkenswerte Investition in den italienischen Fußballclub Juventus. Eine ihrer prominentesten Investitionen ist eine Beteiligung von 775 Millionen Dollar an Rumble, der Videoplattform, die sich als Alternative zu YouTube positioniert und Cloud-Dienste für Truth Social bereitstellt. Tether gibt an, dass diese firmeneigenen Investitionen außerhalb des Reservepools des Stablecoins liegen und ausschließlich aus überschüssigem Kapital finanziert werden. Ende 2025 wurde dieses separate Portfolio auf über 20 Milliarden Dollar geschätzt. Aufbau eines „Freedom Tech Stack“: Geschäftsführer Paolo Ardoino hat die Expansion des Unternehmens auf eine umfassendere ideologische und technologische Vision ausgerichtet. Auf einer kürzlich in San Salvador abgehaltenen Konferenz beschrieb Ardoino Pläne zum Aufbau eines sogenannten „Freedom Tech Stack“, der die Bereiche Finanzen, Kommunikation, künstliche Intelligenz und Energie umfasst. Auf der Konferenz wurden unter anderem Tools wie ein Bitcoin-Mining-Betriebssystem, eine KI-Agentenplattform namens QVAC und Wallets vorgestellt, die es autonomen KI-Systemen ermöglichen, Transaktionen mit Tether durchzuführen. „CEO Paolo Ardoino präsentierte Tethers Vision für Peer-to-Peer-Tools in den Bereichen Finanzen, Nachrichtendienste, Kommunikation und Energie.“ Während Befürworter dies als ambitionierten Versuch sehen, die Abhängigkeit von zentralisierten Vermittlern zu verringern, argumentieren Kritiker, dass die Botschaft unkonzentriert sei und Fragen zur Umsetzung in so vielen Bereichen aufwerfe. Personalaufbau und weltweite Neueinstellungen Hinter den Kulissen baut Tether auch sein Humankapital aus. Das Unternehmen ist auf rund 300 Mitarbeiter angewachsen und plant, in den nächsten 18 Monaten etwa 150 weitere einzustellen, wodurch sich die Gesamtbelegschaft auf etwa 450 erhöhen würde. Die meisten der neuen Stellen sind ingenieurwissenschaftlich ausgerichtet, aber die Personalbeschaffung erstreckt sich weit über die Softwareentwicklung hinaus. LinkedIn-Anzeigen zeigen offene Stellen für KI-Filmemacher in Italien, Venture-Investment-Mitarbeiter in den VAE und Leiter für regulatorische Angelegenheiten in Ländern wie Ghana und Brasilien. Ein neu gebildetes Team mit Sitz in London ist nun unter der Leitung von Finanzchef Simon McWilliams für Finanzen und operative Abläufe zuständig. Trotz seiner globalen Präsenz agiert Tether Berichten zufolge über einen relativ kleinen Führungskreis. Die Mitarbeiter haben oft nur begrenzten Einblick in die Arbeit außerhalb ihrer unmittelbaren Teams, wobei die persönliche Interaktion weitgehend auf gelegentliche Treffen an Orten wie El Salvador oder Lugano in der Schweiz beschränkt ist. Eine wachsende Kraft in traditionellen Märkten Die Größe von Tether rückt das Unternehmen nun fest in den Fokus von Regulierungsbehörden und Beobachtern des traditionellen Finanzwesens. Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich die Reservevermögen auf knapp 193 Milliarden US-Dollar, denen Verbindlichkeiten in Höhe von rund 186 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit ausgegebenen Token gegenüberstanden. Der Großteil dieser Reserven wird in hochliquiden Instrumenten gehalten. US Allein die US-Staatsanleihen belaufen sich auf rund 122 Milliarden US-Dollar, unter Einbeziehung von Overnight Reverse Repurchase Agreements steigt der Wert auf über 141 Milliarden US-Dollar. Damit gehört Tether zu den größten nichtstaatlichen Inhabern von US-Dollar. Staatsverschuldung weltweit. Das Unternehmen hält außerdem Gold im Wert von schätzungsweise 17.4 Milliarden Dollar und Bitcoin im Wert von 8.4 Milliarden Dollar. „Direkte US-Staatsanleihenbestände in Höhe von 122 Milliarden US-Dollar machen Tether zu einem der größten Inhaber von US-Staatsanleihen.“ Staatsverschuldung außerhalb souveräner Staaten.“ Diese wachsende Präsenz bringt auch Nachteile mit sich. Regulierungsbehörden warnen schon lange davor, dass Stablecoins Gelder von Bankeinlagen abziehen und dadurch möglicherweise die für die Realwirtschaft verfügbaren Kredite verringern können. Gleichzeitig stehen die Gewinne von Tether und seine politischen Verbindungen – darunter die engen Beziehungen zum kryptofreundlichen Präsidenten von El Salvador, Nayib Bukele – weiterhin im Fokus der Kritik hinsichtlich Transparenz und Aufsicht. Warum das wichtig ist: Die Expansion von Tether verdeutlicht, dass Stablecoin-Emittenten nicht mehr nur die Infrastruktur für Kryptomärkte bereitstellen. Da USDT als wichtigste Brücke zwischen digitalen Vermögenswerten und dem Dollar fungiert, haben die Investitionsentscheidungen, das Reservemanagement und die politischen Beziehungen des Unternehmens mittlerweile Auswirkungen, die weit über den Kryptohandel hinausgehen. Da Tether immer stärker in die Bereiche Technologie, Medien und sogar Sport vordringt, beobachten Regulierungsbehörden und Marktteilnehmer gleichermaßen genau, ob der wachsende Einfluss mehr Klarheit – oder tiefere Fragen – über die Rolle privater Stablecoins im globalen Finanzsystem aufwerfen wird.
Ripple erweitert Ripple Custody mit Securosys und Figment, um die institutionelle Einführung zu beschleunigen
Ripple hat sein Angebot im Bereich institutioneller Verwahrung durch eine Reihe neuer strategischer Partnerschaften gestärkt, die die Sicherheit, die Einhaltung von Vorschriften und die Umsatzgenerierungsmöglichkeiten für regulierte Finanzinstitute verbessern. Das Unternehmen kündigte neue Kooperationen mit Securosys und Figment an und baut damit auf der kürzlich erfolgten Integration mit Chainalysis und der Übernahme von Palisade auf, um Ripple Custody weiter in den Mainstream der Infrastruktur für digitale Unternehmensvermögen zu rücken. Die jüngsten Entwicklungen zielen direkt auf Banken, Verwahrstellen und regulierte Unternehmen ab, die digitale Vermögenswertdienste schnell bereitstellen wollen, ohne komplexe und kostspielige Technologiearchitekturen zusammenfügen zu müssen. Durch die Erweiterung seines Verwahrungsportfolios um hardwaregestützte Wertpapieroptionen und integriertes Staking positioniert sich Ripple als Komplettlösung für Institutionen, die sowohl regulatorischen Druck als auch wachsende Kundennachfrage bewältigen müssen. Wichtigste Erkenntnisse Stärkung der Verwahrungssicherheit mit Securosys HSMs Ein zentraler Bestandteil des Updates ist die Partnerschaft von Ripple mit Securosys, einem etablierten Anbieter von hochsicheren Hardware-Sicherheitsmodulen (HSMs). Durch diese Zusammenarbeit unterstützt Ripple Custody nun die CyberVault HSM- und CloudHSM-Lösungen von Securosys und bietet Institutionen damit neue Möglichkeiten zur Verwaltung kryptografischer Schlüssel mit direkter Kontrolle und starken Schutzgarantien. Mit dieser Ergänzung soll eines der größten Hindernisse für die Einführung institutioneller Verwahrungssysteme beseitigt werden: die Kosten und die Komplexität der Implementierung von HSM-basierten Systemen. Traditionell ist die Beschaffung von HSM mit langen Vorlaufzeiten, hohen Vorabinvestitionen und einem hohen operativen Aufwand verbunden. Ripple gibt an, dass sein sofort einsatzbereiter Ansatz viele dieser Hürden beseitigt und es Institutionen ermöglicht, je nach internen Richtlinien und regulatorischen Anforderungen zwischen On-Premise-Implementierungen oder Cloud-basierten Setups zu wählen. „Institutionen benötigen absolutes Vertrauen in die Sicherung und Verwaltung kryptografischer Schlüssel“, sagte Robert Rogenmoser, CEO von Securosys. „Durch die Integration unseres CyberVault HSM in Ripple Custody erhalten Institutionen eine sofort einsatzbereite, professionelle Lösung, die sich schnell und unkompliziert implementieren lässt und gleichzeitig die volle Kontrolle über ihre kryptografischen Schlüssel gewährleistet.“ Dank der Securosys-Integration unterstützt Ripple Custody nun eine der größten Auswahlen an HSM-Anbietern auf einer einzigen Plattform. Diese Flexibilität ist besonders relevant für globale Institutionen, die in mehreren Jurisdiktionen tätig sind, wo die regulatorischen Standards in Bezug auf Schlüsselverwaltung und Datenspeicherung erheblich variieren können. Integriertes Staking durch Figment Über die sichere Speicherung hinaus erweitert Ripple auch die Möglichkeiten von Institutionen, mit den verwahrten Vermögenswerten umzugehen. Durch eine neue Partnerschaft mit Figment werden Staking-Dienste direkt in den Ripple Custody-Workflow integriert, sodass regulierte Kunden Staking auf wichtigen Proof-of-Stake-Netzwerken wie Ethereum und Solana anbieten können. Anstatt ihre eigene Validator-Infrastruktur zu betreiben, können Banken und Verwahrstellen auf Figments Non-Custodial-Staking-Plattform zurückgreifen und gleichzeitig Governance, Reporting und Risikokontrollen an institutionellen Standards ausrichten. Ziel ist es, das Staking zu einer natürlichen Erweiterung der Verwahrungsdienstleistungen zu machen und nicht zu einer separaten betrieblichen Belastung. „Die Partnerschaft von Ripple Custody mit Figment bringt sicheres, institutionelles Staking zu den größten Banken und Unternehmen“, sagte Ben Spiegelman, Vizepräsident und Leiter der Abteilung Partnerschaften und Unternehmensentwicklung bei Figment. „Durch die Kombination von Ripples Verwahrungstechnologie für Unternehmen mit Figments sicherer, nicht-verwahrender Staking-Plattform bieten wir regulierten Institutionen die Möglichkeit, ihren Kunden Staking-Belohnungen auf verschiedenen Blockchain-Netzwerken anzubieten.“ Für Institutionen ist dies aus zwei Gründen attraktiv. Durch Staking wird eine zusätzliche Einnahmequelle geschaffen, und zwar zu einer Zeit, in der Renditechancen immer mehr zur Standarderwartung der Kunden werden. Gleichzeitig trägt die Integration von Staking in die Verwahrungsprozesse dazu bei, dass die Vermögenswerte einer einheitlichen Sicherheits- und Compliance-Aufsicht unterliegen. Dynamik durch Compliance und Wallet-Erweiterung Die neuen Partnerschaften folgen auf eine Reihe von Schritten, die die institutionelle Attraktivität von Ripple Custody bereits erweitert haben. Frühere Integrationen mit Chainalysis brachten die Transaktionsüberwachung und Compliance-Prüfungen direkt in die Verwahrungsabwicklungsprozesse ein und ermöglichten so eine Echtzeitprüfung und die Durchsetzung von Richtlinien, bevor Vermögenswerte bewegt werden. Dies hilft Institutionen, die Anforderungen der Geldwäschebekämpfung und des Risikomanagements zu erfüllen, ohne auf externe Prozesse angewiesen zu sein. Die Übernahme von Palisade durch Ripple ist ebenfalls Teil der übergeordneten Strategie. Die Technologie von Palisade soll die Entwicklung von digitalen Geldbörsen beschleunigen und die Skalierbarkeit für Fintechs und institutionelle Kunden verbessern, wodurch komplexere Anwendungsfälle mit zunehmender Akzeptanz digitaler Vermögenswerte unterstützt werden. Zusammengenommen weisen diese Neuerungen auf eine klare Richtung hin: die Konsolidierung von Sicherheit, Compliance, Wallet-Infrastruktur und Ertragsdienstleistungen in einer einzigen, produktionsreifen Verwahrungsplattform. Positionierung für die regulierte Einführung Da die regulatorischen Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte immer ausgereifter werden, stehen Infrastrukturanbieter unter Druck, höhere Standards in Bezug auf Kontrolle, Transparenz und Ausfallsicherheit zu erfüllen. Das erweiterte Verwahrungsangebot von Ripple spiegelt diese Realität wider und konzentriert sich weniger auf Experimente und mehr auf die operative Einsatzbereitschaft. Durch die Kombination von HSM-basiertem Schlüsselmanagement, flexiblen Bereitstellungsmodellen, integrierten Compliance-Tools und Staking-Unterstützung zielt Ripple auf Institutionen ab, die über die reine Speicherung von Vermögenswerten hinausgehen wollen. Die Botschaft ist klar: Bei der Verwahrung geht es nicht mehr nur um die sichere Aufbewahrung, sondern um die Ermöglichung eines umfassenden Angebots an regulierten Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte. Mit den nun bestehenden Partnerschaften mit Securosys und Figment tritt Ripple Custody in die nächste Phase ein und bietet einen breiteren Funktionsumfang, der auf die Bedürfnisse von Banken und Verwahrstellen im großen Maßstab zugeschnitten ist. Für Institutionen, die überlegen, wie und wann sie in digitale Vermögenswerte expandieren sollen, setzt Ripple darauf, dass Einfachheit, Kontrolle und Geschwindigkeit den Unterschied ausmachen werden.