Laut einem neuen Bericht von Chainalysis erreichten potenziell steuerpflichtige Aktivitäten im Bereich On-Chain-Kryptowährungen im Jahr 2025 weltweit mindestens 457 Milliarden US-Dollar. Dies unterstreicht das Ausmaß der Aktivitäten im Bereich digitaler Vermögenswerte, die unter die Meldepflichten für Steuern fallen könnten.
Die Vereinigten Staaten trugen schätzungsweise 112.6 Milliarden US-Dollar zum Gesamtbetrag bei, während Nordamerika mit 134.6 Milliarden US-Dollar alle Regionen anführte. Die Europäische Union folgte mit 125.1 Milliarden US-Dollar, und Ostasien verzeichnete 54.7 Milliarden US-Dollar.
Chainalysis zufolge umfasst die Schätzung realisierte Gewinne, Einkünfte aus Aktivitäten wie Mining, Staking und Krypto-Kreditvergabe sowie Kryptozahlungen über sechs große Blockchains. Sie beinhaltet jedoch nicht den Handel und andere Aktivitäten innerhalb zentralisierter Börsen . Die Summe von 457 Milliarden US-Dollar stellt daher eine Untergrenze dar und spiegelt nicht das gesamte potenziell steuerpflichtige Kryptovolumen wider.
Wichtige Erkenntnisse
- Das weltweit potenziell steuerpflichtige On-Chain-Kryptovolumen erreichte im Jahr 2025 mindestens 457 Milliarden US-Dollar.
- Die USA trugen mit 112.6 Milliarden US-Dollar dazu bei, während Nordamerika mit 134.6 Milliarden US-Dollar die Region anführte.
- Die Schätzung umfasst Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain und Base.
- Chainalysis gab an, dass nur 14 % der von ihr identifizierten steuerpflichtigen On-Chain-Aktivitäten in den Anwendungsbereich des OECD-Rahmenwerks für die Berichterstattung über Krypto-Assets fallen.
- Die verbleibenden 86 % umfassen Aktivitäten im Bereich des dezentralen Börsenhandels, Peer-to-Peer-Überweisungen, On-Chain-Einkommensströme und Kryptozahlungen.
Die USA führen die Länder bei potenziell steuerpflichtigen Kryptoaktivitäten an.
Die Vereinigten Staaten stellten mit geschätzten 112.6 Milliarden US-Dollar den größten Einzelanteil an den von Chainalysis ermittelten Transaktionen. Auch andere wichtige Märkte verzeichneten beträchtliche Summen. Deutschland kam auf rund 24.1 Milliarden US-Dollar, gefolgt von China mit 21 Milliarden US-Dollar, Großbritannien mit 19.4 Milliarden US-Dollar und Indien mit etwa 19 Milliarden US-Dollar.
Chainalysis unterteilte steuerpflichtige Aktivitäten in verschiedene Kategorien, darunter Kapitalgewinne, Einkommen und Zahlungen. Zu den Einkünften zählen auch Kryptowährungen, die durch Mining, Staking, Kreditvergabe und andere Aktivitäten erwirtschaftet wurden. Die Analyse berücksichtigte zudem bestimmte Kryptowährungszahlungen, die je nach Rechtsordnung Steuerpflichten auslösen können.
Die Studie konzentrierte sich auf sechs Netzwerke: Bitcoin, Ethereum, Solana, TRON, BNB Smart Chain und Base. Andere Blockchains und zentralisierte Börsenaktivitäten wurden nicht berücksichtigt, sodass das tatsächliche Volumen potenziell steuerpflichtiger Kryptoaktivitäten deutlich höher sein könnte.
CARF deckt nur einen Teil der On-Chain-Aktivitäten ab
Eine der wichtigsten Erkenntnisse des Berichts betrifft die Grenzen des Krypto-Asset-Melderahmens (CARF) der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Chainalysis schätzte , dass Transaktionen, die unter den Anwendungsbereich von CARF fallen, nur etwa 14 % der potenziell steuerpflichtigen On-Chain-Aktivitäten ausmachen. Das bedeutet, dass rund 86 % nicht direkt vom Rahmenwerk erfasst werden, darunter Aktivitäten im Zusammenhang mit dezentralen Börsen, Peer-to-Peer-Überweisungen, On-Chain-Einkommen und -Zahlungen.
CARF wurde von der OECD entwickelt, um die internationale Steuertransparenz für Krypto-Assets zu verbessern. Es verpflichtet die betroffenen Dienstleister, Kundendaten, steuerlichen Wohnsitz und Transaktionsinformationen zu erfassen und den nationalen Steuerbehörden zu melden.
Diese Behörden können die Informationen anschließend mit anderen teilnehmenden Jurisdiktionen austauschen. Die Datenerhebung im Rahmen von CARF begann am 1. Januar 2026 in 48 Jurisdiktionen, darunter das Vereinigte Königreich und Länder der Europäischen Union. Der internationale Informationsaustausch soll voraussichtlich 2027 beginnen.
DeFi schafft eine große Berichtslücke
Die von Chainalysis identifizierte Lücke spiegelt größtenteils die Abhängigkeit von CARF von Intermediären wider. Das Framework basiert auf Krypto-Dienstleistern, die Transaktionen als Geschäftsmodell ermöglichen. Dies funktioniert einfacher für zentralisierte Börsen und Verwahrungsplattformen, da hier eine identifizierbare Instanz existiert, die verpflichtet werden kann, Kundendaten zu erfassen und zu melden.
Dezentrale Finanzen (DeFi) sind komplexer. Einige DeFi-Protokolle funktionieren ohne zentrale Vermittler oder Verwahrstelle, wodurch unklar ist, welche Stelle gegebenenfalls für die Steuererklärung verantwortlich ist. Daher können Transaktionen mit dezentralen Börsen, Wallet-zu-Wallet-Überweisungen und On-Chain-Einkommensströmen außerhalb automatisierter Meldesysteme bleiben, selbst wenn sie für Nutzer steuerpflichtige Pflichten begründen.
Das bedeutet nicht zwangsläufig, dass die Aktivitäten unsichtbar sind. Der Bericht von Chainalysis zeigt, dass Blockchain-Analysen weiterhin genutzt werden können, um erhebliche Mengen an On-Chain-Aktivitäten zu identifizieren und zu kategorisieren.
Steuerbehörden könnten sich stärker auf Blockchain-Analysen stützen.
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass automatische Meldesysteme allein den Steuerbehörden möglicherweise keinen vollständigen Überblick über Kryptoaktivitäten bieten. Selbst bei vollständiger Implementierung von CARF in allen teilnehmenden Ländern benötigen Regierungen unter Umständen weiterhin Blockchain-Analysen, Börsenaufzeichnungen und andere Datenquellen, um steuerpflichtige Aktivitäten außerhalb traditioneller Intermediäre zu identifizieren.
Das Ausmaß dieser Zahlen verdeutlicht auch, warum Steuerbehörden digitalen Vermögenswerten mehr Aufmerksamkeit schenken. In einigen Ländern ist der Anteil potenziell steuerpflichtiger Kryptoaktivitäten am gesamten Staatshaushalt erheblich. Chainalysis schätzte beispielsweise, dass Nigeria im Jahr 2025 steuerpflichtige Kryptoaktivitäten in Höhe von rund 4.4 Milliarden US-Dollar verzeichnen würde, während Portugal etwa 2 Milliarden US-Dollar ausmachte.
Fazit
Chainalysis schätzt, dass mindestens 457 Milliarden US-Dollar an potenziell steuerpflichtigen On-Chain-Kryptoaktivitäten anfallen. Das zeigt, wie groß die Herausforderung der Steuerberichterstattung geworden ist, da digitale Vermögenswerte zwischen zentralisierten und dezentralisierten Märkten bewegt werden.
CARF soll die grenzüberschreitende Steuertransparenz verbessern, doch Chainalysis' Erkenntnis, dass nur 14 % der identifizierten On-Chain-Aktivitäten in seinen Anwendungsbereich fallen, verdeutlicht eine erhebliche Meldelücke. Für die Steuerbehörden besteht die nächste Herausforderung darin, internationale Melderahmen mit Blockchain-Analysen und klareren Regeln für dezentrale Plattformen zu kombinieren. Für Krypto-Nutzer ist der Bericht ein weiteres Zeichen dafür, dass On-Chain-Aktivitäten für Regulierungsbehörden zunehmend sichtbar werden, selbst wenn sie außerhalb zentralisierter Börsen stattfinden.
