On-Demand Liquidity (ODL) ist ein grenzüberschreitendes Zahlungsprodukt von Ripple, das XRP als Brückenwährung nutzt, sodass Finanzinstitute Konten nicht in Zielwährungen vorfinanzieren müssen. Seit September 2023 vermarktet Ripple denselben Service unter dem Namen Ripple Payments, wobei „ODL“ in der XRP- und Zahlungscommunity weiterhin gebräuchlich ist.
Traditionelle internationale Geldtransfers basieren auf Nostro- und Vostro-Konten: vorfinanzierte Konten, die Banken bei ausländischen Korrespondenzbanken in den Zielwährungen führen. Diese Vorgehensweise bindet weltweit sehr große Mengen ungenutzten Kapitals. ODL ersetzt diese Reserven durch einen Echtzeit-Intermediär. Das sendende Institut tauscht die lokale Währung in XRP um, XRP wird innerhalb von Sekunden über das XRP Ledger übertragen, und das empfangende Institut tauscht XRP in die Zielwährung um.
Ripple positioniert ODL als Lösung für die Kosten und Verzögerungen des Korrespondenzbankwesens. Überweisungen über das SWIFT-Netzwerk dauern üblicherweise ein bis fünf Werktage und können 20 bis 50 US-Dollar an Bankgebühren pro Überweisung kosten, zuzüglich der Kosten für gebundenes Kapital in den Reserven. ODL wickelt Transaktionen in Sekundenschnelle ab und reduziert die Reserveanforderungen erheblich. Ripple gibt an, dass ODL-Korridore in über 55 Ländern verfügbar sind, mit namentlich genannten Partnern wie SBI Remit, Tranglo und Pyypl. MoneyGram, einst ODLs bekanntester Kunde, beendete seine Partnerschaft mit Ripple im März 2021 und sollte daher nicht mehr als aktueller Nutzer aufgeführt werden.
Woher kam ODL?
- 2012: Ripples Vorgänger OpenCoin führt das XRP Ledger ein, wobei XRP als Brückenwährung für institutionelle Zahlungen konzipiert ist.
- 2018: Ripple bringt xRapid auf den Markt, das auf XRP basierende Liquiditätsprodukt, das ODL vorausging.
- Juli 2019: MoneyGram und Ripple kündigen eine strategische Partnerschaft an, und MoneyGram beginnt mit der Nutzung von xRapid für Korridore wie Mexiko und die Philippinen.
- Oktober 2019: Ripple benennt xRapid im Rahmen eines umfassenderen RippleNet-Rebrandings in On-Demand Liquidity um und beschreibt dies als Umbenennung eines bestehenden Produkts und nicht als Einführung eines neuen.
- Dezember 2020: Die SEC verklagt Ripple mit der Begründung, XRP sei als nicht registriertes Wertpapier verkauft worden.
- 2021. März: Ripple und MoneyGram beenden ihre Partnerschaft, nachdem MoneyGram die Nutzung des XRP-basierten Produkts bereits im Februar aufgrund rechtlicher Unsicherheit eingestellt hatte.
- 2021 zu 2023: Laut öffentlich gemachten Angaben von Ripple steigt das ODL-Volumen von rund 53 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 auf rund 970 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 und auf etwa 2 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2023.
- Juli 2023: Ein US-Gericht urteilte, dass programmatische Verkäufe von XRP an Börsen keine Wertpapierangebote darstellten.
- September 2023: Ripple benennt ODL auf seiner Website in Ripple Payments um und erklärt, dass der Dienst selbst unverändert bleibt.
- Spätes 2024: Ripple führt RLUSD ein, einen an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin, der neben XRP eine Alternative mit geringerer Volatilität für institutionelle Zahlungen bietet.
- 2024 zu 2025: Das Gericht verhängt im August 2024 eine Strafe in Höhe von 125 Millionen US-Dollar. Im März 2025 zieht die SEC ihre Berufung zurück, und im August 2025 werden die Berufungen beider Seiten formell abgewiesen, womit der Fall abgeschlossen ist.
Wie funktioniert ODL?
ODL überträgt Werte in drei Schritten. Ein sendendes Institut kauft XRP mit seiner Landeswährung an einer Börse im Ursprungsland. Die XRP werden über das XRP Ledger übertragen, wo die Ledger-Abwicklung etwa drei bis fünf Sekunden dauert. Ein empfangendes Institut verkauft diese XRP an einer Börse im Zielland gegen die Zielwährung und zahlt den Betrag lokal aus. Da die XRP nur für die Sekunden zwischen Kauf und Verkauf gehalten werden, muss das Institut sie nicht als Anlage halten.
| Funktion | SWIFT-Überweisung | ODL (XRP) | Stablecoin-Überweisung | Bitcoin |
|---|---|---|---|---|
| Abwicklungszeit | Normalerweise 1 bis 5 Tage | Sekunden | Sekunden bis Minuten, kettenabhängig | Ungefähr 10 bis 60 Minuten |
| Typische Kosten | 20 bis 50 US-Dollar Bankgebühren | Centbeträge zuzüglich Wechselkursspannen | Von Cent bis zu einigen Dollar | Variiert je nach Netzwerkauslastung |
| Vorfinanzierte Reserven erforderlich | Ja | Nein | Nein | Nein |
| Vermittler | Mehrere Korrespondenzbanken | Börsen und Liquiditätsanbieter | Börsen oder Auffahrten | Börsen oder Auffahrten |
| Rechtliches | Voll reguliert | Entwickelt sich, variiert je nach Korridor | Variiert | Variiert |
ODL in einfachen Worten
- Brückenwährung: XRP ist der Zwischenschritt. Lokale Währung wird eingezahlt, XRP wird über das Ledger gebucht, und lokale Währung kommt auf der anderen Seite wieder heraus.
- Keine Vorfinanzierung: Banken parken üblicherweise hohe Guthaben im Ausland, um ausgehende Überweisungen abzudecken. ODL ist darauf ausgelegt, dieses Kapital für andere Zwecke freizusetzen.
- Nahezu sofortige Abwicklung: Eine Zahlung, die über Korrespondenzbanken Tage dauert, kann in Sekundenschnelle abgewickelt werden, was vor allem bei Geldüberweisungen von Bedeutung ist.
- Ripples kommerzielles Produkt: ODL ist ein kommerzieller Dienst, der auf dem offenen XRP Ledger basiert. Das Ledger ist Open Source und dezentralisiert, während ODL die Konnektivität, die Compliance-Tools und den Support von Ripple hinzufügt.
- RLUSD: Ripples Stablecoin bietet Institutionen eine Alternative mit geringerer Volatilität für Treasury- und Zahlungsströme, die XRP nicht als Brücke benötigen.
Holen Sie sich die UPay Crypto Card
Erleben Sie das Beste aus Online-Zahlungen und nahtlosen Krypto-Transaktionen.
Jetzt registrierenWas sind Beispiele für ODL aus der Praxis?
| Szenario | Umsetzung | Ergebnis |
|---|---|---|
| MoneyGram, USA nach Mexiko und auf die Philippinen (2019 bis 2021) | MoneyGram nutzte ODL zur Abwicklung von Devisentransaktionen über XRP. | Das Modell funktionierte bereits im großen Maßstab, bevor die Partnerschaft im März 2021 endete. |
| SBI Remit, Japan auf die Philippinen | SBI Remit wandelt Yen in XRP um, transferiert sie über die XRPL und zahlt Pesos aus. | Abwicklung in Sekunden statt Tagen, zu geringeren Kosten als beim Korrespondenzbankwesen. |
| Transglo, Südostasien | Tranglo, an dem Ripple beteiligt ist, nutzt ODL für Multi-Korridor-Auszahlungen. | Echtzeit-Abwicklung über mehrere asiatische Korridore hinweg |
| Australien-Korridor | Australische Zahlungsanbieter nutzten ODL zur Abwicklung von AUD-Zahlungen. | Einer der ersten Korridore außerhalb der USA, live aus dem Jahr 2019 |
Was sind die Vorteile von ODL?
| Vorteil | Details |
|---|---|
| Kapitaleffizienz | Entfernt einen Großteil der Vorfinanzierungsanforderungen für Nostro- und Vostro-Gesellschaften. |
| Schnelligkeit | Sekunden statt Tage für die internationale Abwicklung |
| Kostenreduktion | Oft günstiger als eine Korrespondenzbanküberweisung, insbesondere auf Korridoren mit hohem Transaktionsvolumen. |
| Korridorabdeckung | Ripple hat Aktivitäten in mehr als 55 Ländern beschrieben. |
| Neutrales Brückenvermögen | XRP dient als liquide Zwischenstelle zwischen Währungspaaren mit geringen direkten Handelsmärkten. |
Welche Risiken birgt ODL?
| Risiko | Details |
|---|---|
| XRP-Preisvolatilität | XRP wird nur kurz gehalten, aber eine starke Kursbewegung während der Abrechnung birgt ein geringes Währungsrisiko. |
| Regulatorische Unterschiede | Der Fall in den USA ist abgeschlossen, doch die Behandlung von XRP variiert weiterhin je nach Rechtsordnung. |
| Ripple-Abhängigkeit | ODL ist ein firmeneigenes Produkt von Ripple, daher sind die Nutzer auf die Infrastruktur und die Partner von Ripple angewiesen. |
| Börsenliquidität | ODL benötigt eine hohe XRP-Liquidität an den Börsen sowohl im Quell- als auch im Zielland. |
| Stablecoin-Wettbewerb | USDC, USDT und Ripples eigenes RLUSD bieten eine ähnliche Geschwindigkeit ohne XRP-Preisabhängigkeit. |
Tipps zum Risikomanagement:
- Prüfen Sie die regulatorische Lage von XRP und ODL in den jeweiligen Korridoren, bevor Sie einen Zahlungsprozess darauf aufbauen.
- Bedenken Sie, dass die XRP-Position in der Regel nur Sekunden dauert, daher ist das Währungsrisiko zwar gering, aber nicht null.
- Vergleichen Sie ODL mit Stablecoin-basierten Routen für jeden einzelnen Korridor
Häufig gestellte Fragen zu ODL
F: Muss man bei ODL XRP als Anlage halten? Nein. ODL verwendet XRP als durchlaufendes Wertpapier für Sekunden. Der Sender wandelt die XRP in XRP um, und der Empfänger wandelt sie sofort wieder zurück, sodass keine langfristige Haltedauer erforderlich ist.
F: Ist ODL dasselbe wie das XRP Ledger? Nein. Das XRP Ledger ist die Open-Source-Blockchain, auf der XRP dezentralen Ursprungs ist. ODL ist Ripples kommerzielles Produkt, das darauf aufbaut und zusätzliche Konnektivität, Compliance und Supportleistungen bietet.
F: Heißt ODL noch ODL? Ripple hat das Produkt im September 2023 in Ripple Payments umbenannt und erklärt, dass sich der Service selbst nicht geändert habe. Viele nennen es aber immer noch ODL.
F: Worin unterscheidet sich ODL von SWIFT? SWIFT ist ein Nachrichtennetzwerk. Geld fließt weiterhin über Korrespondenzbanken mit vorfinanzierten Konten, weshalb die Abwicklung Tage dauern kann. ODL hingegen transferiert Werte direkt über XRP, ohne vorfinanzierte Konten.
F: Was geschah im Fall SEC gegen Ripple? Die SEC verklagte Ripple im Dezember 2020. Im Juli 2023 entschied ein Bundesrichter, dass programmatische XRP-Verkäufe an Börsen keine Wertpapierangebote darstellten, direkte institutionelle Verkäufe hingegen schon. Im August 2024 verhängte das Gericht eine Strafe von 125 Millionen US-Dollar. Die SEC zog ihre Berufung im März 2025 zurück, und im August 2025 bestätigte der Zweite US-Berufungsgerichtshof die gemeinsame Abweisung der Berufungen beider Seiten, womit der Fall abgeschlossen war.
F: Können Stablecoins das leisten, was ODL leistet? Prinzipiell ja. USDC oder USDT können innerhalb von Sekunden gegen geringe Gebühren zwischen Blockchains transferiert werden. ODL ergänzt Ripples Angebot um institutionelle Anbindung, Compliance-Tools und automatisierte Währungsumrechnung, die bei den meisten Stablecoin-Transfers standardmäßig nicht enthalten sind.
Verwandte Begriffe
- XRP: Der digitale Vermögenswert ODL verwendet ihn als Brückenwährung
- XRP-Ledger (XRPL): Die Open-Source-Blockchain, auf der XRP- und ODL-Abrechnungen laufen
- Nostro- und Vostro-Konten: Vorfinanzierte Fremdwährungskonten, die Banken bei Korrespondenzbanken führen
- Korrespondenzbankwesen: Die Kette von zwischengeschalteten Banken, die von traditionellen internationalen Geldtransfers genutzt wird
- Ripple Payments: Ripples aktueller Name für seinen ODL-basierten grenzüberschreitenden Zahlungsdienst
- RLUSD: Ripples US-Dollar-gedeckter Stablecoin
