Die Financial Action Task Force (FATF) hat die Regierungen aufgefordert, die Durchsetzung der Standards zur Bekämpfung der Geldwäsche bei digitalen Vermögenswerten zu beschleunigen und davor gewarnt, dass kriminelle Organisationen zunehmend auf Stablecoins zurückgreifen, um illegale Gelder über Grenzen hinweg zu transferieren.
In ihrem jüngsten Jahresbericht zur Regulierung virtueller Vermögenswerte, der am 16. Juli veröffentlicht wurde, erklärte die globale Aufsichtsbehörde, dass Stablecoins mittlerweile den größten Anteil an identifizierten kriminellen Aktivitäten in der Blockchain ausmachen. Obwohl viele Länder Gesetze zur Einhaltung der Krypto-Vorschriften verabschiedet haben, warnte die FATF davor, dass die uneinheitliche Durchsetzung weiterhin erhebliche Lücken hinterlässt, die von organisierten kriminellen Gruppen ausgenutzt werden.
Wichtige Erkenntnisse
- Laut FATF sind Stablecoins mittlerweile die wichtigsten digitalen Vermögenswerte, die bei identifizierten kriminellen Aktivitäten auf der Blockchain eingesetzt werden.
- Kriminelle Organisationen haben damit begonnen, eigene Stablecoins zu entwickeln, die so konzipiert sind, dass sie dem Einfrieren von Vermögenswerten und der Beschlagnahme von Vermögenswerten widerstehen.
- 83 Prozent der befragten Gerichtsbarkeiten haben die Travel Rule in geltendes Recht umgesetzt, im Vergleich zu 73 Prozent im Vorjahr.
- Die FATF warnte davor, dass die Durchsetzung trotz der zunehmenden rechtlichen Akzeptanz von Krypto-AML-Standards weiterhin uneinheitlich sei.
- Offshore-Kryptodienstleister und dezentrale Finanzplattformen stellen weiterhin große regulatorische Herausforderungen dar.
Stablecoins bereiten zunehmend Sorgen
Laut dem siebten Jahresbericht der FATF zur Regulierung virtueller Vermögenswerte haben sich Stablecoins zur bevorzugten Kryptowährung für viele Formen illegaler Finanztransaktionen entwickelt. Im Gegensatz zu volatileren digitalen Vermögenswerten weisen Stablecoins durch ihre Kopplung an Fiatwährungen wie den US-Dollar einen relativ stabilen Wert auf. Ihre Preisstabilität in Verbindung mit schnellen grenzüberschreitenden Überweisungen macht sie zwar für legale Zahlungen nützlich, zieht aber gleichzeitig kriminelle Netzwerke an, die nach effizienten Möglichkeiten suchen, Gelder zu transferieren. Der Bericht hebt zudem eine besorgniserregende Veränderung der kriminellen Taktiken hervor.
Anstatt sich ausschließlich auf etablierte Stablecoins zu verlassen, geben einige organisierte kriminelle Gruppen jetzt ihre eigenen Token heraus, die speziell darauf ausgelegt sind, Eingriffe der Emittenten und Maßnahmen der Strafverfolgungsbehörden zu umgehen.
Ein von der FATF angeführtes Beispiel betrifft den kambodschanischen Finanzdienstleistungskonzern Huione Group. Nachdem ein seriöser Stablecoin-Emittent über 29 Millionen US-Dollar auf mit dem Unternehmen verbundenen Wallets eingefroren hatte, führte die Gruppe ihren eigenen Stablecoin ein und bewarb ihn als resistent gegen Vermögenssperren und behördliche Aufsicht.
Die Aufsichtsbehörde erklärte, dies spiegele ein umfassenderes Bestreben krimineller Netzwerke wider, die Wirksamkeit der von Stablecoin-Emittenten eingesetzten traditionellen Compliance-Instrumente zu verringern.
Anlagebetrug bleibt eine wichtige Quelle illegaler Aktivitäten
Der Bericht verwies zudem auf mehrere aktuelle Strafverfolgungsmaßnahmen, die verdeutlichen, wie Kryptowährungen weiterhin groß angelegte Finanzkriminalität ermöglichen. Dazu gehörte eine Operation im Juni 2025 in Spanien , bei der die Behörden ein mutmaßliches Netzwerk für Krypto-Anlagebetrug zerschlugen, dem vorgeworfen wurde, rund 460 Millionen Euro gewaschen zu haben, die von über 5,000 Opfern weltweit gestohlen worden waren.
Die Ermittlungen betrafen sogenannte „Schweineschlachtungsbetrügereien“, bei denen Betrüger wochen- oder monatelang das Vertrauen ihrer Opfer gewinnen, bevor sie diese dazu bringen, Gelder in betrügerische Kryptowährungsinvestitionen zu überweisen. Fälle wie diese bestärken die Aufsichtsbehörden in ihrer Besorgnis, dass eine stärkere internationale Zusammenarbeit im Kampf gegen grenzüberschreitende Kryptokriminalität weiterhin notwendig ist.
Fortschritte bei der Regulierung übertreffen die Durchsetzung
Die FATF bestätigte, dass die Regierungen messbare Fortschritte bei der Verabschiedung von Regulierungen für digitale Vermögenswerte erzielt haben.
Die Organisation berichtete , dass 83 % der befragten Gerichtsbarkeiten die Travel Rule inzwischen in nationales Recht übernommen haben, im Vergleich zu 73 % vor einem Jahr.
Die Travel Rule verpflichtet Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte und Finanzinstitute zum Austausch grundlegender Informationen über Absender und Empfänger bei qualifizierten Kryptowährungstransfers, ähnlich den Informationen, die Banken bei herkömmlichen Überweisungen austauschen. Trotz dieser Verbesserung betonte die FATF, dass eine alleinige gesetzliche Umsetzung nicht ausreicht.
Viele Länder haben es noch nicht geschafft, einheitliche Aufsichts-, Lizenzierungs- und Durchsetzungsmechanismen einzurichten, die gewährleisten können, dass Krypto-Unternehmen diese Anforderungen erfüllen.
Der Bericht identifizierte zudem Offshore-Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte und dezentrale Finanzplattformen als weiterhin bestehende regulatorische blinde Flecken, bei denen eine fragmentierte Aufsicht die Überwachung illegaler Transaktionen erschwert.
Nutzer sollten mit strengeren Compliance-Anforderungen rechnen.
Obwohl die Empfehlungen der FATF weder den Besitz noch die Nutzung von Kryptowährungen einschränken, deuten sie darauf hin, dass Regierungen die Einhaltung der Vorschriften in der gesamten Branche verstärken dürften. Für Endnutzer könnte dies strengere Identitätsprüfungen, zusätzliche Informationsanforderungen beim Transfer digitaler Vermögenswerte zwischen Plattformen und eine genauere Überprüfung von Stablecoin-Transaktionen bedeuten.
Der Bericht erscheint zudem zu einem Zeitpunkt, an dem das Vereinigte Königreich seine zweijährige Präsidentschaft der FATF antritt. Die Organisation hat sich verpflichtet, die internationalen Bemühungen zur Betrugsbekämpfung zu verstärken und die Aufsicht über virtuelle Vermögenswerte zu verbessern.
FATF-Präsident Giles Thomson forderte Regierungen und den Privatsektor auf, die verbleibenden regulatorischen Schwächen anzugehen, und warnte davor, dass kriminelle Organisationen weiterhin die grenzenlose Natur digitaler Vermögenswerte ausnutzen, um Betrug, Sanktionsumgehung und Geldwäsche zu ermöglichen.
Fazit
Der jüngste Bericht der FATF unterstreicht die wachsende Herausforderung für Regulierungsbehörden angesichts der zunehmenden Integration von Stablecoins in das globale Finanzsystem. Zwar haben Länder durch die Einführung kryptospezifischer Geldwäschebekämpfungsvorschriften bedeutende Fortschritte erzielt, doch die FATF ist der Ansicht, dass die Durchsetzung dieser Vorschriften mit der Raffinesse krimineller Netzwerke nicht Schritt gehalten hat.
Da die Regulierungsbehörden die Aufsicht verstärken und verbleibende Compliance-Lücken schließen, dürften die kommenden Monate eine strengere Durchsetzung der Travel Rule, eine verstärkte Überprüfung von Stablecoin-Transaktionen und eine engere Überwachung von Offshore-Kryptounternehmen und dezentralen Finanzplattformen mit sich bringen.
