CME Group bereitet die Ausweitung des Handels mit Kryptowährungsderivaten auf 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche vor, was eine bedeutende Veränderung in der Regulierung darstellt. Kryptomärkte arbeiten.
Laut den jüngsten Veröffentlichungen der Börse wird die Maßnahme voraussichtlich Anfang 2026 in Kraft treten, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, und gilt für die an der CME Globex notierten Kryptowährungs-Futures und -Optionen.
Die Entscheidung fällt in eine Zeit, in der die CME ihr Angebot an digitalen Assets kontinuierlich erweitert, darunter die kürzlich angekündigten Spot-Futures für XRP (QXRP) und Solana (QSOL). Diese Kontrakte ergänzen das bestehende Angebot an Bitcoin- und Ether-Futures und bieten institutionellen und professionellen Händlern mehr Möglichkeiten, ihr Preisrisiko bei wichtigen Kryptowährungen zu steuern.
Wichtige Erkenntnisse
- Die CME Group plant, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung, Anfang 2026 den 24/7-Handel mit Kryptowährungs-Futures und -Optionen einzuführen.
- Die Börse wird von ihrem derzeitigen 23-Stunden-Handelsplan auf einen durchgehenden Handel mit nur noch einem wöchentlichen Wartungsfenster von mindestens zwei Stunden umstellen.
- Spot-quotierte XRP (QXRP)- und Solana (QSOL)-Futures wurden in das wachsende Angebot an regulierten Kryptoderivaten der CME aufgenommen.
- Die Kryptoderivate der CME verzeichneten im Jahr 2025 ein Rekordwachstum, darunter ein Nominalvolumen von 39 Milliarden US-Dollar an offenen Positionen und deutliche jährliche Volumensteigerungen.
- Der Übergang zum 24-Stunden-Handel spiegelt die steigende institutionelle Nachfrage nach einem kontinuierlichen Risikomanagement wider, das mit den globalen Kryptomärkten im Einklang steht.
Vom nahezu kontinuierlichen Handel zum echten 24/7-Zugang
Derzeit werden die Krypto-Futures der CME 23 Stunden am Tag gehandelt, beginnend um 6:00 Uhr Eastern Time am Sonntag und endend um 5:00 Uhr am Freitag, mit einer täglichen einstündigen Wartungspause von Montag bis Donnerstag.
Im Rahmen der neuen Struktur wird dieser Zeitplan durch einen durchgehenden Handel während der gesamten Woche ersetzt, mit lediglich einem minimalen zweistündigen Wartungsfenster am Wochenende.
Die CME wies darauf hin, dass jegliche Handelsaktivitäten von Freitagabend bis Sonntagabend dem Handelstag des folgenden Geschäftstages zugeordnet werden. Clearing, Abwicklung und Meldepflichten werden ebenfalls am darauffolgenden Geschäftstag abgewickelt, um die Kompatibilität mit den bestehenden Nachhandelsprozessen zu gewährleisten.
Die Börse erklärt, die Änderung spiegele das tatsächliche Verhalten der Kryptomärkte wider, wo Spot-Handel rund um die Uhr und über alle Zeitzonen hinweg stattfindet. Mit zunehmender Marktteilnahme müssen die Derivatemärkte der CME diesem Rhythmus folgen.
„Obwohl sich nicht alle Märkte für einen 24/7-Betrieb eignen, ist die Kundennachfrage nach einem rund um die Uhr verfügbaren Kryptowährungshandel gestiegen, da die Marktteilnehmer ihr Risiko an jedem Tag der Woche managen müssen.“„sagte Tim McCourt, Global Head of Equities, FX and Alternative Products bei der CME Group.“
„Die Gewährleistung, dass unsere regulierten Kryptowährungsmärkte stets verfügbar sind, ermöglicht es unseren Kunden, jederzeit vertrauensvoll zu handeln.“
Starkes Wachstum bei den Krypto-Derivaten der CME
Der Zeitpunkt der Ankündigung ist bemerkenswert. Die Kryptowährungs-Futures und -Optionen der CME Group verzeichneten 2025 ein Rekordvolumen, was das steigende institutionelle Interesse an regulierten Krypto-Investitionen unterstreicht.
Im September erreichte das Nominalvolumen der offenen Positionen bei den Kryptoprodukten der CME einen Rekordwert von 39 Milliarden US-Dollar. Die Daten für August waren ähnlich stark: Das durchschnittliche tägliche offene Interesse stieg auf 335,200 Kontrakte – ein Plus von 95 % gegenüber dem Vorjahr – was einem Nominalwert von rund 31.6 Milliarden US-Dollar entspricht.
Das durchschnittliche tägliche Volumen stieg sogar noch schneller und erhöhte sich im Jahresvergleich um 230 % auf 411,000 Kontrakte, was einem Nominalwert von rund 14.9 Milliarden US-Dollar entspricht.
Die Börse meldete Ende September außerdem mehr als 1,010 große offene Positionen in ihren Kryptowährungsprodukten, was die breitere Beteiligung von Fonds, Handelsfirmen und anderen institutionellen Anlegern unterstreicht.
Erweiterte Produktpalette
Neben verlängerten Handelszeiten positioniert die CME ihr Kryptoangebot als Teil eines umfassenderen Risikomanagement-Instrumentariums. Die Börse legt Wert auf Kapitaleffizienz, standardisierte Referenzzinssätze und transparente Preisfindung, unterstützt durch gemeinsam mit CF Benchmarks entwickelte Benchmarks.
Durch die Einführung von Spot-Quote-Futures für Assets wie XRP und Solana und den Übergang zu einem permanenten elektronischen Handel stärkt die CME ihre Rolle als Brücke zwischen traditionellen Derivatemärkten und der ständigen Verfügbarkeit digitaler Assets.
Bei Genehmigung würde die Umstellung auf 24/7-Handel die regulierten Krypto-Derivate der CME deutlich näher an das operative Tempo der zugrunde liegenden Spotmärkte heranführen – eine Anpassung, die viele Marktteilnehmer gefordert haben, da sich Kryptowährungen zu einer rund um die Uhr verfügbaren Anlageklasse entwickeln.
