Definition
Stellar ist ein Open-Source-Blockchain-Netzwerk auf dezentraler Basis, das für schnelle und kostengünstige grenzüberschreitende Zahlungen und die Ausgabe digitaler Assets entwickelt wurde. Die zugehörige Kryptowährung heißt Lumens (XLM). Stellar wurde 2014 von Jed McCaleb (Mitbegründer von Ripple und Mt. Gox) und Joyce Kim gegründet, um die finanzielle Inklusion zu fördern. Dies geschieht durch die Verbindung von Zahlungssystemen, Banken und Nutzern über ein einheitliches Netzwerk, das einen reibungslosen Werttransfer über Grenzen und Währungen hinweg ermöglicht. Stellar nutzt das Stellar Consensus Protocol (SCP) – einen föderierten byzantinischen Konsensmechanismus, der ohne energieintensives Mining einen Konsens erzielt und so die Transaktionsabwicklung in 3–5 Sekunden mit Gebühren von ca. 0.00001 XLM (Bruchteile eines Cents) ermöglicht. Das Stellar-Netzwerk umfasst eine integrierte dezentrale Börse (SDEX) für den Handel mit allen im Netzwerk ausgegebenen Assets, Path Payments, die automatisch den besten Umtauschweg zwischen Währungen finden, und eine Ankerinfrastruktur, die On-Chain-Assets mit realen Bankensystemen verbindet. Stellar wurde von großen Organisationen wie IBM (World Wire), MoneyGram, Circle (USDC-Emittent) und der ukrainischen Regierung für ihr CBDC-Pilotprojekt übernommen und ist damit eines der am weitesten verbreiteten Blockchain-Netzwerke für Zahlungsinfrastruktur in Unternehmen.
Herkunft & Geschichte
| Datum | Event |
| 2014 | Jed McCaleb und Joyce Kim sind die Mitbegründer der Stellar Development Foundation (SDF); ein Fork des Ripple-Protokolls |
| 2015 | Stellar aktualisiert auf das Stellar Consensus Protocol (SCP); ersetzt den ursprünglichen, von Ripple abgeleiteten Konsensmechanismus. |
| 2017 | IBM kooperiert mit Stellar für World Wire – ein grenzüberschreitendes Zahlungssystem für Banken. |
| 2018 | Stellar erreicht Top 5 der Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung; mehrere Token-Einführungen im Stellar-Netzwerk |
| 2019 | SDF verbrennt 55 Milliarden XLM (mehr als die Hälfte des Gesamtangebots); reduziert das Gesamtangebot von 105 Milliarden auf 50 Milliarden. |
| 2021 | MoneyGram kooperiert mit Stellar für USDC-basierte grenzüberschreitende Geldtransfers. |
| 2021 | Ukraine kündigt Pilotprojekt für eine auf Stellar basierende digitale Zentralbankwährung (CBDC) für die digitale Hrywnja an |
| 2021 | Circle führt USDC nativ auf Stellar ein; ein wichtiger Meilenstein für die Akzeptanz von Stablecoins. |
| 2024 | Die Smart-Contract-Plattform Soroban startet im Stellar-Mainnet und bietet universelle Programmierbarkeit. |
| 2024 bis 2026 | Stellar konzentriert sich auf die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) und regulierte Zahlungskorridore. |
„Stellars Mission ist es, einen gerechten Zugang zum globalen Finanzsystem zu schaffen – durch die Verbindung der weltweiten Finanzinfrastruktur in einem einzigen, offenen Netzwerk.“
Funktionsweise
| Funktion | Stern (XLM) | Welligkeit (XRP) | Ethereum |
| Primärer Anwendungsfall | Grenzüberschreitende Zahlungen, Ausgabe von Vermögenswerten | Institutionelle Banküberweisungen | Universelle Smart Contracts |
| Konsens | SCP (Föderiertes Byzantinisches System) | RPCA (Ripple-Protokoll) | Nachweis des Einsatzes |
| Endgültigkeit | 3-5 Sekunden | 3-5 Sekunden | ~12 Sekunden |
| Transaktionsgebühr | ~0.00001 XLM (0.0001 $) | ~0.00001 XRP | Variable (Gas) |
| Smart Contracts | Soroban (2023+) | Haken (begrenzt) | EVM (Solidity) |
| Zielbenutzer | Einzelpersonen, Fintechs, NGOs | Banken, große Institutionen | Entwickler, DeFi-Nutzer |
| Eingebauter DEX | Ja (SDEX) | Ja (eingeschränkt) | Keine (DEXs von Drittanbietern) |
Einfach ausgedrückt
- Schnelle, günstige globale ZahlungenMit Stellar kann man Geld in 3-5 Sekunden für Bruchteile eines Cents über Grenzen hinweg senden – im Vergleich zu Tagen und hohen Gebühren bei herkömmlichen Überweisungen oder Geldtransferdiensten.
- Integrierter WährungsumtauschStellar verfügt über eine integrierte dezentrale Börse (SDEX), die automatisch den besten Umrechnungsweg zwischen allen Währungen im Netzwerk findet – Sie können USD senden und der Empfänger erhält problemlos EUR.
- Anchors verbindet die Realität mit der digitalen Welt: Anker sind regulierte Finanzinstitute (Banken, Zahlungsabwickler), die reale Währungen mit dem Stellar-Netzwerk verbinden und so den Wechsel zwischen traditionellem Finanzwesen und Blockchain ermöglichen.
- Mission der finanziellen InklusionIm Gegensatz zu vielen anderen Kryptoprojekten, die auf Spekulation ausgerichtet sind, besteht Stellars Kernmission darin, Menschen ohne oder mit eingeschränktem Zugang zu Bankdienstleistungen durch eine kostengünstige und leicht zugängliche Zahlungsinfrastruktur mit globalen Finanzdienstleistungen zu verbinden.
- Soroban Smart ContractsMit dem Start von Soroban im Jahr 2024 erhielt Stellar allgemeine Smart-Contract-Fähigkeiten (geschrieben in Rust, kompiliert zu WASM), die DeFi, Tokenisierung und programmierbare Finanzprodukte ermöglichen.
Beispiele aus der Praxis
| Szenario | Umsetzung | Ergebnis |
| MoneyGram + Stellar | MoneyGram ermöglicht Ein- und Auszahlungen in USDC über das Stellar-Netzwerk an globalen Standorten. | Kunden tauschen Bargeld auf Stellar in USDC um und senden es weltweit; Empfänger können es an MoneyGram-Standorten abheben. |
| USDC auf Stellar | Circle gibt USDC nativ auf Stellar aus; ermöglicht so Zahlungen in US-Dollar im Netzwerk. | Schnelle, günstige Dollar-Überweisungen für Geldtransfers, Händlerzahlungen und DeFi auf Stellar |
| IBM WorldWire | IBM baut ein grenzüberschreitendes Zahlungsnetzwerk für Banken auf Stellar auf; verbindet Bankensysteme weltweit | Mehrere Zentralbanken und Finanzinstitute erproben Stellar-basierte Zahlungskorridore. |
| Pilotprojekt für eine digitale Zentralbankwährung in der Ukraine | Die ukrainische Regierung wählt Stellar für die Erprobung der digitalen Zentralbankwährung Hrywnja aus. | Zeigt, dass Stellar für eine digitale Währungsinfrastruktur auf nationaler Ebene geeignet ist. |
Vorteile
| Vorteil | Beschreibung |
| Geschwindigkeit und Kosten | Die Transaktionsdauer von 3-5 Sekunden und die nahezu gebührenfreien Transaktionen machen Stellar zu einem der effizientesten Zahlungsnetzwerke. |
| Integriertes DEX | SDEX ermöglicht den Handel mit nativen Vermögenswerten und die automatische Wegfindung für währungsübergreifende Zahlungen. |
| Unternehmensannahme | Die Partnerschaften zwischen IBM, MoneyGram und Circle bieten praktischen Nutzen und institutionelle Glaubwürdigkeit. |
| Finanzielle Inklusion | Konzipiert für Menschen ohne Bankkonto; niedrige Zugangshürden mit minimalem Hardware- und Kostenaufwand |
| Regulierungsangleichung | Das compliancefreundliche Design und das Ankermodell von Stellar entsprechen den regulatorischen Rahmenbedingungen für Zahlungen. |
Nachteile & Risiken
| Risiko | Beschreibung |
| Verwirrung beim Vergleich von XRP | Häufige Verwechslung mit Ripple/XRP trotz unterschiedlicher Zielgruppen, Governance-Strukturen und Technologien |
| Smart Contract Nachzügler | Soroban wurde 2023 eingeführt – Jahre hinter Ethereum, Solana und anderen Smart-Contract-Plattformen in Bezug auf die Reife ihres Ökosystems. |
| Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung | SDF kontrolliert einen bedeutenden Teil des XLM-Angebots und beeinflusst die Netzwerkentwicklung; Fragen zur echten Dezentralisierung |
| Token-Leistung | XLM hat deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Bitcoin und Ethereum über die meisten Zeiträume hinweg |
| Ankerabhängigkeit | Die grenzüberschreitende Zahlungsfunktionalität hängt von der Verfügbarkeit und Vertrauenswürdigkeit lokaler Anker ab. |
Tipps zum Risikomanagement:
- Bewerten Sie XLM als Utility-Token für Zahlungen und nicht als spekulative Anlage – sein Wert liegt in der Netzwerknutzung, nicht allein in der Preissteigerung.
- Bei der Nutzung von Stellar für grenzüberschreitende Zahlungen sollten Sie die Vertrauenswürdigkeit und den regulatorischen Status der Anker (On-Ramp-/Off-Ramp-Anbieter) in Ihren Zahlungskorridoren überprüfen.
- Die Entwicklung des Soroban-Ökosystems sollte als Indikator für das Potenzial von Stellar, im breiteren Markt für Smart Contracts wettbewerbsfähig zu sein, überwacht werden.
- Beachten Sie, dass die großen XLM-Bestände der Stellar Development Foundation Verkaufsdruck erzeugen könnten.
FAQ
Worin besteht der Unterschied zwischen Stellar und Ripple?
Obwohl sich beide Unternehmen auf Zahlungsverkehr konzentrieren und einen gemeinsamen Mitgründer (Jed McCaleb) haben, richtet sich Stellar mit einem Open-Source- und gemeinnützigen Ansatz an Privatpersonen, Fintechs und Entwicklungsländer. Ripple hingegen zielt mit seiner Unternehmenssoftware (RippleNet) auf große Banken und Institutionen ab. Sie verwenden unterschiedliche Konsensmechanismen und weisen verschiedene Governance-Strukturen auf.
Warum hat die Stellar Development Foundation 55 Milliarden XLM verbrannt?
Im November 2019 verbrannte SDF mehr als die Hälfte des gesamten XLM-Angebots (von ca. 105 Milliarden auf ca. 50 Milliarden), um die Inflation zu reduzieren und das Tokenangebot besser an den tatsächlichen Bedarf und die Akzeptanzrate des Netzwerks anzupassen.
Kann Stellar DeFi-Anwendungen unterstützen?
Ja – seit dem Start von Soroban im Jahr 2023 unterstützt Stellar universelle Smart Contracts, die DeFi-Protokolle (AMMs, Kreditvergabe, Renditeberechnung) ermöglichen. Die integrierte SDEX bot bereits seit der Einführung von Stellar grundlegende DEX-Funktionen.
Wie gelingt Stellar das?
Der föderierte Konsensmechanismus (SCP) von Stellar benötigt im Vergleich zum Mining nur minimale Rechenressourcen. Die Grundgebühr beträgt 100 Stroops (0.00001 XLM) und wurde so festgelegt, dass Spam verhindert und gleichzeitig Transaktionen auch in Entwicklungsländern zugänglich bleiben.
Ist Stellar gut geeignet, um Geld international zu senden?
Ja – das ist der Hauptanwendungsfall von Stellar. Mit einer Abwicklungszeit von 3–5 Sekunden und nahezu null Gebühren ist Stellar (insbesondere mit USDC) eine der kostengünstigsten Möglichkeiten, Geld international zu senden, vor allem über das Ein- und Auszahlungsnetzwerk von MoneyGram.
Verwandte Begriffe
- XRP (Ripple)– Eine konkurrierende, auf Zahlungen fokussierte Kryptowährung mit gemeinsamer Gründergeschichte
- StablecoinUSDC auf Stellar ist das primäre Zahlungsmittel für Stellar-basierte Zahlungen.
- CBDC (Digitale Währung der Zentralbank)– Stellar wurde für mehrere CBDC-Pilotprojekte ausgewählt.
- Grenzüberschreitende Zahlungen– Stellars Hauptanwendungsfall für die Verbindung globaler Finanzsysteme
- soroban– Die Smart-Contract-Plattform von Stellar ermöglicht DeFi und programmierbare Finanzen
