ETHZilla (Nasdaq: ETHZ) ha lanzado su primer producto de activos del mundo real tokenizados, que ofrece a los inversores acreditados exposición a los ingresos generados por el arrendamiento de motores de aviones comerciales a través de tokens basados en blockchain emitidos en Ethereum Layer 2.
El producto, llamado Eurus Aero Token I, está siendo emitido por ETHZilla Aerospace LLC, una subsidiaria de propiedad absoluta recientemente formada centrada en activos de aviación.
Los tokens están respaldados por dos motores a reacción comerciales CFM56 que la compañía adquirió por aproximadamente 12.2 millones de dólares. Cada token tiene un precio de 100 dólares, con una compra mínima de 10 tokens, y ofrece una rentabilidad anual estimada de aproximadamente el 11 % si se mantiene hasta el plazo del arrendamiento, que finaliza en 2028.
Flujos de efectivo de la aviación, tokenizados
A diferencia de las inversiones tradicionales en arrendamiento de aeronaves, generalmente reservadas para firmas de capital privado o grandes fondos institucionales, el Eurus Aero Token I ofrece exposición fraccionada a través de tokens ERC-20 en Ethereum L2. Los motores están actualmente arrendados a una importante aerolínea estadounidense mediante contratos que generan una renta base mensual y pagos en función del uso.
ETHZilla Aerospace recaudará esos pagos de arrendamiento y los distribuirá a los poseedores de tokens en la cadena, sujeto a los fondos disponibles.
La estructura incluye cobertura colateral vinculada a los propios motores, cuentas por cobrar por arrendamientos relacionados, cuentas de reserva e ingresos por seguros. Los motores no están apalancados y la compañía ha indicado que no tiene intención de endeudarse para mejorar la rentabilidad de esta emisión.
McAndrew Rudisill, presidente y director ejecutivo de ETHZilla, enmarcó el lanzamiento como una prueba de concepto para la tokenización a escala institucional.
“Esta transacción marca un hito importante en nuestro esfuerzo por incorporar activos reales que generan ingresos a la cadena de bloques a escala institucional”, dijo Rudisill.
Agregó que los activos de aviación con flujos de efectivo contratados representan un caso de uso convincente para la infraestructura blockchain, particularmente en mercados que históricamente han sido accesibles solo para inversores de crédito institucional.
Salida estructurada y valor residual
Los contratos de arrendamiento se extienden hasta 2028 e incluyen un mecanismo de compra/venta de 3 millones de dólares con un proveedor de servicios de motores establecido. Dependiendo de quién ejerza la opción, ETHZilla Aerospace podría vender los motores al final del plazo del arrendamiento. Se espera que los ingresos residuales después de impuestos se distribuyan a prorrata entre los titulares de tokens.
El mantenimiento durante el arrendamiento estará a cargo del operador aéreo, y el servicio posterior al arrendamiento estará a cargo de una empresa externa de servicios de motores. Este acuerdo busca preservar el valor de los activos mientras los tokens generan ingresos a partir de los pagos del arrendamiento contratado.
Los tokens se ofrecen exclusivamente a través de Liquidity.io, una plataforma de corretaje regulada en la que ETHZilla ha invertido. La oferta está limitada a inversores acreditados y está estructurada para cumplir con los requisitos de la Regulación D.
De la biotecnología a la infraestructura blockchain
El token de aviación de ETHZilla marca un paso significativo en su transformación corporativa. La compañía operaba anteriormente como 180 Life Sciences Corp, una empresa de biotecnología en fase clínica, antes de adoptar las criptomonedas a mediados de 2025. Inicialmente, creó una considerable tesorería de Ether, y en septiembre reveló que poseía más de 102 000 ETH adquiridos a un precio promedio cercano a los 3,948 $.
Estimaciones recientes sugieren que las reservas de Ether de ETHZilla oscilan actualmente entre aproximadamente 69,800 y 93,000 ETH, lo que refleja ventas parciales y fluctuaciones de precios. La adquisición del motor a reacción se produjo tras la venta de una parte de sus reservas de Ethereum.
Rudisill había señalado a finales del año pasado que la empresa iría más allá de simplemente mantener activos criptográficos.
“Ofrecer un token respaldado por motores arrendados a una de las aerolíneas estadounidenses más grandes y rentables constituye un caso de uso sólido para aplicar la infraestructura blockchain a activos de aviación con flujos de efectivo contractuales y demanda de inversión global ”, afirmó.
El Eurus Aero Token I representa el primer despliegue de lo que ETHZilla describe como un marco financiero tokenizado más amplio. La compañía planea introducir más tokens basados en Ethereum L2 vinculados a préstamos para viviendas prefabricadas y préstamos para automóviles a través de acuerdos existentes con Zippy y Karus.
La tokenización como estrategia de ingresos
Las estrategias de tesorería de criptomonedas han perdido parte de su impulso inicial a medida que los precios de los activos digitales se enfriaron y la volatilidad del mercado persistió. En respuesta, varias empresas están explorando modelos de ingresos alternativos que generen flujos de caja predecibles. La tokenización de activos reales se ha convertido en una de estas vías.
Al combinar la distribución basada en blockchain con estructuras tradicionales respaldadas por activos, ETHZilla se está posicionando para obtener ingresos de los rendimientos de las reservas y el desempeño de los activos en lugar de depender únicamente de la apreciación de los tokens digitales.
Queda por ver si los inversores adoptan los motores a reacción tokenizados como un nuevo producto rentable. Por ahora, ETHZilla ha colocado un activo tangible y generador de ingresos en la cadena de bloques, lo que prueba si los rieles de la cadena de bloques pueden ampliar el acceso a mercados dominados desde hace tiempo por el capital institucional.
