Desde el surgimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) en los últimos años, un nuevo concepto conocido como “agricultura de rendimiento” ha tomado por asalto el mundo de las criptomonedas.
La agricultura de rendimiento se refiere esencialmente a estrategias para ganar intereses o recompensas adicionales al proporcionar liquidez a aplicaciones y protocolos descentralizados (DApps).
Si bien la mecánica puede parecer compleja a primera vista, la agricultura de rendimiento proporciona una manera fácil para que los poseedores de criptomonedas generen ingresos pasivos a partir de sus activos.
En esta guía completa, desglosaremos los conceptos básicos que sustentan la agricultura de rendimiento y cómo funciona.
Exploraremos algunas de las estrategias de cultivo de rendimiento más populares, los riesgos asociados que se deben tener en cuenta y consejos para comenzar.
¿Qué es la provisión de liquidez?
El yield farming se basa en el concepto fundamental de proporcionar liquidez. En las finanzas tradicionales, la liquidez se refiere a la facilidad con la que se puede vender un activo sin que su precio se vea afectado significativamente.
Los proveedores de liquidez desempeñan un papel clave en los mercados al facilitar las transacciones y garantizar que los activos permanezcan líquidos.
Los exchanges descentralizados (DEX) funcionan de manera similar, pero sin un intermediario central; ponen en contacto a compradores y vendedores de criptoactivos a través de creadores de mercado automatizados (AMM) en la cadena de bloques.
Los proveedores de liquidez depositan pares de tokens en fondos de liquidez en estos DEX. Esto proporciona las reservas que respaldan el intercambio y permite un intercambio fluido entre activos a precios de mercado justos.
A cambio, los proveedores de liquidez obtienen una parte de las comisiones de negociación generadas por cada swap. Proyectos DeFi pioneros como Uniswap fueron pioneros en este modelo para impulsar mercados líquidos.
Los agricultores se dieron cuenta entonces de que podían obtener rendimientos aún mayores proporcionando liquidez a proyectos emergentes que ofrecieran incentivos atractivos.
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RegistrarseEstrategias comunes de agricultura de rendimiento
Han surgido algunas estrategias principales de cultivo de rendimiento:
Staking de un solo activo
Obtén recompensas apostando en una moneda como ETH 2.0, Tezos o Cardano. Riesgo bajo, pero rentabilidad moderada.
Cultivo de fondos de liquidez
Proporcionar liquidez a los pools de DEX para obtener comisiones de trading y tokens de proyecto adicionales como incentivo. Mayor riesgo/recompensa.
Prestar/Tomar prestado
Obtenga intereses prestando monedas o proporcionando garantías en mercados como Aave o Compound. La rentabilidad varía según la moneda y las condiciones del mercado.
Agricultura de rendimiento apalancado
Utilizan fondos prestados para aumentar la rentabilidad, pero los riesgos se amplifican. Requiere un seguimiento constante.
Estrategias de rotación
Alternar entre nuevos proyectos a diario o semanalmente para maximizar las recompensas a corto plazo antes de que disminuyan los incentivos. Altos costos de gestión.
Riesgos asociados con la agricultura de rendimiento
Si bien la agricultura de rendimiento ofrece retornos atractivos, los participantes deben comprender los riesgos:
Pérdida impermanente
Las fluctuaciones de precios entre activos agrupados pueden generar pérdidas en comparación con su tenencia.
Riesgo de contrato inteligente
Los errores o hackeos podrían provocar la pérdida de fondos de los protocolos DeFi. Investigue a fondo.
Cambios de incentivos
Los incentivos del proyecto tienen una duración limitada y disminuyen con el tiempo. Las recompensas pueden disminuir significativamente.
Iliquidez
Los activos proporcionados a los fondos comunes están bloqueados. Asegúrese de que haya fondos de emergencia disponibles si se necesitan.
Incertidumbre regulatoria
La normativa en torno a las finanzas descentralizadas (DeFi) aún está en desarrollo. Tenga en cuenta los posibles problemas de cumplimiento.
Con una gestión cuidadosa de los riesgos, la agricultura de rendimiento puede ser rentable para generar ingresos pasivos a partir de las tenencias de criptomonedas.
Pero también requiere diligencia, especialmente para estrategias apalancadas más complejas. Empiece con poco y monitoree las posiciones de cerca.
Introducción a la agricultura de rendimiento
Para principiantes, la forma más fácil de iniciarse en el yield farming es mediante el staking de un solo activo en plataformas consolidadas. Algunas buenas opciones incluyen:
- Ethereum 2.0 usando un proveedor de staking como Rocket Pool
- Tezos a través de un servicio de repostería como Baking Bad
- Cardano utiliza un pool de staking como Adalite o la billetera Yoroi
A partir de ahí, puedes explorar gradualmente estrategias de fondos de liquidez de menor riesgo en DEX como Uniswap, Sushiswap o PancakeSwap.
Invierta en proyectos antes de comprometer fondos y siempre confirme los detalles del token/APY en sus sitios web o plataformas oficiales.
Consejos para empezar
Para aquellos interesados en comenzar su viaje en la agricultura de rendimiento, aquí hay algunos consejos:
Protocolos de investigación principales
Evaluar las plataformas en función de las auditorías de seguridad, TVL bloqueado, actividad de desarrollo y fortaleza de la comunidad.
Diversifique su cartera
No incorpore todos los activos en una sola estrategia. Distribuya el riesgo entre diferentes protocolos, pares de tokens y fuentes de rendimiento.
Aumente sus recompensas
Reinvierta los rendimientos obtenidos en estrategias para potenciar los retornos a largo plazo a través del interés compuesto.
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RegistrarseUtilice el seguro DeFi
Considere protocolos como Nexus Mutual que brindan cobertura contra riesgos y ataques a contratos inteligentes.
Realice un seguimiento de su cartera
Herramientas como DeBank permiten monitorear rendimientos y desempeño y gestionar posiciones desde una única interfaz.
Considere su tolerancia al riesgo
Un mayor rendimiento generalmente implica asumir más riesgos. Empieza con poco hasta familiarizarte con la mecánica.
Conclusión
Con un poco de esfuerzo, la agricultura de rendimiento ofrece a los usuarios de criptomonedas una nueva y atractiva forma de obtener ingresos de sus activos digitales y, al mismo tiempo, respalda el crecimiento de las finanzas descentralizadas.
Para quienes estén dispuestos a asumir los riesgos, este sector en rápida evolución presenta oportunidades atractivas. ¡Les deseamos una agricultura feliz y rentable!
