La capitalisation boursière est l'un des premiers chiffres que l'on voit lorsqu'on s'intéresse aux cryptomonnaies, mais c'est aussi l'un des plus mal compris. Beaucoup se focalisent uniquement sur le prix et supposent qu'une cryptomonnaie « bon marché » a plus de potentiel qu'une cryptomonnaie plus chère.
En réalité, la capitalisation boursière révèle bien plus sur la taille, la force et le risque réels d'un projet crypto.
Par exemple, une pièce de monnaie d'une valeur de 0.05 $ avec 10 milliards d'exemplaires en circulation a une capitalisation boursière de 500 millions de dollars, tandis qu'une autre pièce d'une valeur de 2 000 $ avec seulement 300 000 exemplaires en circulation a une capitalisation boursière de 600 millions de dollars.
Bien que la première cryptomonnaie paraisse moins chère, la seconde a en réalité une valeur marchande supérieure. Cette simple comparaison démontre pourquoi la capitalisation boursière est plus importante que le prix seul.
Key A emporter
- La capitalisation boursière combine le prix et l'offre en circulation pour révéler la valeur et l'envergure réelles d'un projet crypto.
- En se basant sur la capitalisation boursière plutôt que sur le prix, les investisseurs peuvent comparer avec précision différents projets et prendre des décisions plus éclairées.
- Les changements en matière de domination et de capitalisation boursière sectorielle montrent où se porte l'intérêt des investisseurs.
- Bien qu'utile, la capitalisation boursière ne reflète ni l'adoption, ni la liquidité, ni l'utilité concrète. Elle doit toujours être combinée à d'autres indicateurs lors de l'évaluation d'un projet.
Qu'est-ce que la capitalisation boursière en cryptomonnaie ?
La capitalisation boursière, aussi appelée capitalisation de marché, est l'un des moyens les plus courants de mesurer la taille et l'importance d'une cryptomonnaie. Elle permet aux investisseurs de comprendre rapidement l'envergure d'un projet crypto par rapport à d'autres, sans se baser uniquement sur son prix.
En termes simples, cela répond à la question :
« Si vous additionnez la valeur de toutes les pièces ou jetons disponibles de cette cryptomonnaie, quelle serait sa valeur ? »
La capitalisation boursière sert à :
- Comparez équitablement les différentes cryptomonnaies
- Comprendre l'envergure d'un projet crypto
- Classez les cryptomonnaies en catégories de grandes, moyennes ou petites capitalisations.
La formule de base de la capitalisation boursière
La formule de calcul de la capitalisation boursière des cryptomonnaies est très simple :
Capitalisation boursière = Prix de la pièce × Offre en circulation
Cette formule est utilisée par toutes les principales plateformes de suivi des cryptomonnaies.
- Prix : Le prix actuel du marché d'une pièce ou d'un jeton
- Offre en circulation : le nombre de pièces actuellement disponibles et échangeables sur le marché.
Exemple :
Si une cryptomonnaie a un prix de 10 $ et qu'il y a 1 million de pièces en circulation
Puis:
Capitalisation boursière = 10 $ × 1 000 000 = 10 millions de dollars
Cela signifie que la valeur marchande totale de cette cryptomonnaie est de 10 millions de dollars.
Types de capitalisation boursière en cryptomonnaies
La capitalisation boursière des cryptomonnaies peut être mesurée de différentes manières selon l'objet de l'analyse. Certaines méthodes se concentrent sur une seule cryptomonnaie, tandis que d'autres prennent en compte l'ensemble du marché ou des secteurs spécifiques comme la DeFi ou les NFT.
Comprendre ces différents types de flux financiers vous permet de voir où l'argent circule et comment les différentes composantes de l'écosystème crypto se développent.
Capitalisation boursière au niveau des pièces
La capitalisation boursière d'une cryptomonnaie correspond à sa valeur marchande. C'est le type de capitalisation le plus couramment utilisé et généralement le premier critère examiné par les investisseurs lors de leurs recherches sur un actif crypto. Elle se calcule comme suit : Prix de la cryptomonnaie × Offre en circulation
Ce type de capitalisation boursière aide les investisseurs à comparer une cryptomonnaie à une autre, à comprendre l'importance ou la notoriété d'un projet et à classer les cryptomonnaies en grandes, moyennes ou petites capitalisations.
Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies
La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies représente la valeur marchande combinée de toutes les cryptomonnaies existantes. Elle est calculée en additionnant les capitalisations boursières de chaque cryptomonnaie et jeton du marché.
Cet indicateur est utile pour mesurer la taille globale du secteur des cryptomonnaies, suivre les cycles de marché, tels que les marchés haussiers et baissiers, et comprendre si l'argent entre ou sort de l'écosystème crypto.
Capitalisation boursière par secteur (DeFi, NFT, IA, Layer 2, etc.)
La capitalisation boursière sectorielle mesure la valeur totale du marché des cryptomonnaies au sein d'une catégorie ou d'un cas d'utilisation spécifique.
Les secteurs crypto courants comprennent :
- DeFi (Finance décentralisée) : prêts, staking, échanges décentralisés
- Jetons liés aux NFT : objets de collection numériques, plateformes de création
- IA et jetons de données : cas d’utilisation de l’intelligence artificielle et de l’apprentissage automatique
- Réseaux de couche 1 et de couche 2 : infrastructure blockchain et solutions de mise à l’échelle
- jetons de jeu et de métavers
- Jetons d'actifs du monde réel (RWA)
Explication des catégories de capitalisation boursière
Les cryptomonnaies sont souvent regroupées par capitalisation boursière afin d'aider les investisseurs à comprendre rapidement leur taille, leur stabilité et leur niveau de risque. Ces catégories (grandes capitalisations, moyennes capitalisations et petites capitalisations) sont largement utilisées dans le secteur des cryptomonnaies et permettent de comparer facilement différents projets.
Cryptomonnaies à grande capitalisation
Les cryptomonnaies à forte capitalisation sont les actifs les plus importants et les plus établis du marché des cryptomonnaies. Elles affichent généralement les capitalisations boursières les plus élevées et sont souvent considérées comme les valeurs sûres du secteur.
Bien qu'il n'existe pas de règle absolue, les cryptomonnaies à forte capitalisation boursière affichent généralement une capitalisation de plusieurs milliards de dollars. De par leur taille et leur stabilité, elles sont souvent considérées comme moins risquées, notamment pour les investisseurs à long terme.
Les cryptomonnaies à forte capitalisation partagent souvent les caractéristiques suivantes :
- Forte domination du marché et large reconnaissance
- Une liquidité plus élevée, facilitant leur achat et leur vente
- Volatilité plus faible par rapport aux pièces à plus faible capitalisation
- Réseaux établis avec des cas d'utilisation éprouvés
- Une adoption plus large par les institutions, les bourses et les développeurs
Cryptomonnaies à moyenne capitalisation
Les cryptomonnaies à moyenne capitalisation se situent entre les actifs à grande et à petite capitalisation. Il s'agit souvent de projets en croissance qui ont déjà bénéficié d'une certaine adoption, mais qui sont encore en phase d'expansion.
Les cryptomonnaies à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière allant de centaines de millions à quelques milliards de dollars.
Les cryptomonnaies à moyenne capitalisation offrent un équilibre entre potentiel de croissance et risque :
Avantages
- Plus de marge de progression des prix par rapport aux cryptomonnaies à forte capitalisation
- Adoption croissante et amélioration de la technologie
- Souvent bénéfique lors des expansions de marché
Inconvénients
- Moins stables que les cryptomonnaies à forte capitalisation
- Peut être davantage affecté par les replis du marché
- L'adoption et le développement sont peut-être encore en évolution.
Cryptomonnaies à petite capitalisation
Les cryptomonnaies à petite capitalisation sont les projets ayant la plus faible capitalisation boursière. Il s'agit souvent de jetons nouveaux, de niche ou en phase de démarrage.
Ces cryptomonnaies ont généralement une capitalisation boursière inférieure à quelques centaines de millions de dollars, voire bien moindre. Si certaines cryptomonnaies à faible capitalisation peuvent se développer et devenir des projets plus importants au fil du temps, beaucoup ne survivent pas à long terme. C'est pourquoi elles conviennent généralement aux investisseurs expérimentés capables de gérer un risque élevé.
Les cryptomonnaies à faible capitalisation sont connues pour leur risque élevé et leur potentiel de gain élevé :
- Une volatilité extrême des prix est courante
- Les prix peuvent augmenter ou diminuer fortement en peu de temps.
- Une liquidité réduite peut rendre les opérations d'achat et de vente difficiles.
- Risque accru d'échec, d'abandon ou d'escroquerie du projet
Comment calculer la capitalisation boursière en cryptomonnaies
Calculer la capitalisation boursière des cryptomonnaies est simple, mais comprendre les chiffres à utiliser est tout aussi important que la formule elle-même. Cette section explique le calcul étape par étape et dissipe les confusions fréquentes concernant l'offre.
Exemple de calcul étape par étape
La formule de base pour la capitalisation boursière des cryptomonnaies est :
Capitalisation boursière = Prix actuel × Offre en circulation
- Étape 1 : Trouvez le prix actuel de la cryptomonnaie. Le prix correspond à la dernière valeur à laquelle la cryptomonnaie s'échange sur le marché libre, généralement affichée sur les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies et de suivi de marché.
Exemple :
La cryptomonnaie se négocie actuellement à 2 dollars l'unité. Ce prix reflète l'accord actuel entre acheteurs et vendeurs.
- Étape 2 : Vérifiez l'offre en circulation. L'offre en circulation correspond au nombre de pièces disponibles et échangeables sur le marché. Elle exclut les pièces bloquées, réservées, brûlées ou non encore mises en circulation.
Exemple :
Le projet compte 5 000 000 de pièces en circulation.
Étape 3 : Multipliez le prix par l’offre en circulation. Appliquez ensuite la formule de la capitalisation boursière :
Capitalisation boursière = Prix × Offre en circulation
Calcul : 2 $ × 5 000 000 $ = 10 000 000 $
Une capitalisation boursière de 10 millions de dollars signifie que :
- La valeur totale de toutes les pièces actuellement disponibles sur le marché est de 10 millions de dollars.
- Si vous pouviez acheter toutes les pièces en circulation au prix actuel, voilà ce que cela coûterait.
- Cette valeur changera si le prix fluctue ou si de nouvelles pièces sont mises en circulation.
Approvisionnement en circulation vs Approvisionnement total vs Approvisionnement maximal
Comprendre les types d'offre est essentiel pour calculer et interpréter correctement la capitalisation boursière.
- Alimentation en circulation: Le nombre de cryptomonnaies ou de jetons activement en circulation et disponibles à l'échange. C'est le chiffre le plus souvent utilisé dans les calculs de capitalisation boursière.
- Total de l'offre: Toutes les pièces existantes, y compris celles bloquées, mises en staking ou qui ne sont pas encore en circulation.
- Approvisionnement maximum: Le nombre maximal absolu de pièces qui existeront jamais pour une cryptomonnaie (par exemple, l'offre maximale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions).
Pourquoi la capitalisation boursière est importante pour les investisseurs
La capitalisation boursière est l'un des outils les plus utiles aux investisseurs pour comprendre le marché des cryptomonnaies. Elle va au-delà du simple prix et permet d'appréhender l'envergure d'un projet, son comportement sur le marché et les risques qu'il peut engendrer.
Pour les investisseurs, qu'ils soient novices ou expérimentés, la capitalisation boursière apporte un contexte qui rend l'investissement en cryptomonnaies plus clair et plus éclairé.
Mesure de la taille et de la dominance d'un projet
La capitalisation boursière reflète la véritable importance d'une cryptomonnaie sur le marché. Une cryptomonnaie avec une capitalisation boursière élevée représente un projet qui a déjà une valeur significative, une large utilisation et une forte présence sur le marché. Ces projets influencent souvent les fluctuations générales du marché et sont considérés comme des leaders au sein de l'écosystème crypto.
Les projets à faible capitalisation boursière, en revanche, sont généralement moins adoptés et moins visibles. Bien qu'ils puissent croître rapidement, ils n'atteignent pas le même niveau de domination ni de stabilité que les projets plus importants. En consultant la capitalisation boursière, les investisseurs peuvent immédiatement situer une cryptomonnaie dans la hiérarchie du marché.
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Comparer équitablement les cryptomonnaies
La capitalisation boursière facilite la comparaison équitable et pertinente des cryptomonnaies. Le prix seul peut être trompeur, car une cryptomonnaie à bas prix peut représenter une part importante de la valeur totale si son offre est élevée, tandis qu'une cryptomonnaie à prix élevé peut avoir une offre relativement faible.
L'utilisation de la capitalisation boursière permet aux investisseurs de comparer différentes cryptomonnaies indépendamment de leur prix individuel. Cela facilite le choix entre les projets et contribue à éviter les idées reçues, comme celle selon laquelle les cryptomonnaies les moins chères ont un plus fort potentiel de croissance.
Comprendre les niveaux de risque et de volatilité
La capitalisation boursière est étroitement liée au risque et à la volatilité. Les cryptomonnaies à forte capitalisation connaissent généralement des fluctuations de prix plus faibles et sont globalement plus stables. Elles conviennent donc mieux aux investisseurs qui privilégient un risque moindre et une croissance régulière.
Les cryptomonnaies à moyenne et faible capitalisation sont généralement plus volatiles. Leurs cours peuvent fluctuer rapidement en raison d'une liquidité moindre, du sentiment du marché ou d'événements d'actualité. Si cette volatilité peut offrir des opportunités de rendement plus élevé, elle accroît également le risque de pertes. La capitalisation boursière permet aux investisseurs d'appréhender ce risque avant d'investir.
Capitalisation boursière et décisions d'investissement à long terme
Pour les investisseurs à long terme, la capitalisation boursière donne des indications sur la pérennité et le potentiel de croissance d'un projet. Les projets à forte capitalisation privilégient souvent le développement à long terme, la sécurité du réseau et l'adoption. Leur croissance est peut-être moins rapide, mais ils sont plus à même de résister aux fluctuations du marché.
Les projets à plus faible capitalisation boursière peuvent offrir un potentiel de croissance plus élevé, mais comportent également une plus grande incertitude. En tenant compte de la capitalisation boursière au même titre que des fondamentaux tels que la technologie, le cas d'usage et la solidité de l'équipe, les investisseurs peuvent constituer des portefeuilles équilibrés, en adéquation avec leurs objectifs à long terme.
Outils et sites web pour suivre la capitalisation boursière des cryptomonnaies
Il est essentiel de suivre avec précision la capitalisation boursière pour comprendre l'évolution du marché des cryptomonnaies. Plusieurs outils et sites web facilitent cette tâche en fournissant des données en temps réel, des graphiques et des tendances historiques.
Savoir utiliser ces outils et interpréter correctement les données aide les investisseurs à éviter toute confusion et à prendre de meilleures décisions.
Plateformes populaires de suivi de la capitalisation boursière des cryptomonnaies
Il existe quelques plateformes largement reconnues que les investisseurs utilisent pour suivre la capitalisation du marché des cryptomonnaies.
- CoinMarketCap est l'une des plateformes les plus populaires. Elle affiche la capitalisation boursière de chaque cryptomonnaie, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, les classements, les graphiques de prix, l'offre en circulation et la valeur après dilution. Sa simplicité d'utilisation et la clarté des données la rendent très populaire auprès des débutants.
- CoinGecko CoinGecko propose des fonctionnalités similaires, mais fournit également des informations supplémentaires telles que l'activité des développeurs, la croissance de la communauté et des indicateurs de liquidité. De nombreux investisseurs utilisent CoinGecko pour recouper les données et obtenir une analyse plus approfondie que le simple prix et la capitalisation boursière.
- TradingView Il est principalement utilisé pour l'analyse graphique. Bien qu'il soit populaire pour les graphiques de prix, il permet également aux utilisateurs de suivre la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies, la domination du Bitcoin et les mouvements de marché sectoriels grâce à des outils graphiques avancés.
Ces plateformes mettent fréquemment à jour leurs données et sont considérées comme des sources fiables pour comprendre les tendances de la capitalisation boursière.
Lire aussi : Les meilleurs outils de suivi des transactions crypto
Comment lire correctement les graphiques de capitalisation boursière
Les graphiques de capitalisation boursière montrent comment la valeur totale d'une cryptomonnaie ou du marché dans son ensemble évolue au fil du temps. Lors de l'interprétation de ces graphiques, il est important de se concentrer sur les tendances plutôt que sur les fluctuations à court terme.
Une capitalisation boursière en hausse signifie généralement que davantage de capitaux entrent sur le marché, ce qui témoigne souvent d'une confiance accrue des investisseurs. À l'inverse, une capitalisation boursière en baisse suggère que des capitaux quittent le marché, généralement en période de crainte ou d'incertitude.
Il est également utile de comparer les graphiques de capitalisation boursière avec les graphiques de prix. Il arrive que les prix augmentent tandis que la capitalisation boursière reste stable, ce qui peut indiquer une réduction de l'offre en circulation ou un faible volume d'échanges. L'analyse conjointe de ces deux graphiques permet d'avoir une vision plus claire de la situation réelle.
Prendre du recul et considérer des périodes plus longues, comme des mois ou des années, permet d'éviter les réactions émotionnelles face à la volatilité à court terme et offre une meilleure compréhension des cycles de marché.
Limites et critiques de la capitalisation boursière
La capitalisation boursière est l'un des indicateurs les plus utilisés dans le monde des cryptomonnaies, mais elle n'est pas infaillible. Si elle permet aux investisseurs de comparer les projets et d'appréhender la taille du marché, se fier uniquement à la capitalisation boursière peut mener à des conclusions erronées. Comprendre ses limites permet aux investisseurs de l'utiliser plus judicieusement.
Pourquoi la capitalisation boursière seule est une mauvaise mesure de la valeur
La capitalisation boursière est calculée à partir du dernier prix de transaction, et non du prix auquel toutes les pièces pourraient être vendues en théorie. Par conséquent, une petite transaction à un prix plus élevé peut accroître considérablement la capitalisation boursière, même si la demande globale est faible.
La capitalisation boursière ne tient pas compte de la répartition des jetons. Si une grande partie de l'offre est détenue par un petit nombre de portefeuilles, la capitalisation boursière peut paraître élevée alors que seul un petit nombre de jetons sont activement échangés. Cela peut donner une fausse impression de stabilité ou d'adoption.
Impact de la faible liquidité et des carnets de commandes peu remplis
La liquidité joue un rôle majeur dans la pertinence réelle de la capitalisation boursière. Sur les marchés à faible liquidité, les prix peuvent fluctuer fortement avec une activité de négociation très réduite.
Dans ce cas, la capitalisation boursière peut fluctuer considérablement sans que des capitaux réels n'entrent ou ne sortent du projet. Un carnet d'ordres peu fourni, synonyme de faible liquidité, ou d'absence d'acheteurs et de vendeurs à des prix proches du cours actuel, peut rendre difficile l'achat ou la vente de volumes importants sans incidence sur le prix.
Risques de manipulation de la capitalisation boursière
La capitalisation boursière peut être manipulée, notamment pour les jetons à faible capitalisation ou récemment lancés. Comme elle dépend du prix, le fait de gonfler artificiellement ce dernier par le biais de transactions fictives ou d'achats coordonnés peut donner l'illusion d'un projet important et prometteur.
Pourquoi la capitalisation boursière n'est pas égale à la valeur réelle
La capitalisation boursière ne reflète ni le montant des investissements réalisés, ni la valeur réelle d'un projet. Elle indique simplement la valeur de l'offre en circulation au prix du marché actuel.
La valeur réelle dépend de nombreux autres facteurs, notamment :
- Utilisation et adoption réelles
- Technologie et sécurité
- revenus ou activité économique
- Durabilité à long terme
Exemples et études de cas
L'évolution de la capitalisation boursière révèle la dynamique des flux financiers sur le marché des cryptomonnaies. Elle permet de comprendre quelles cryptomonnaies ou quels secteurs les investisseurs privilégient selon les conditions de marché.
En suivant ces évolutions, les investisseurs peuvent mieux comprendre les tendances et le sentiment du marché.
Évolution de la domination en termes de capitalisation boursière
Les variations de la capitalisation boursière reflètent souvent les centres d'intérêt des investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Un changement de dominance indique généralement un flux de capitaux d'une cryptomonnaie à une autre.
En 2017, la domination du Bitcoin est passée sous la barre des 40 % pour la première fois. Durant cette période, d'autres cryptomonnaies comme Ethereum, Ripple (XRP) et Litecoin ont gagné en popularité. Cela a démontré que les investisseurs commençaient à s'intéresser à d'autres technologies que le Bitcoin et à explorer de nouvelles idées et applications liées à la blockchain.
En 2021, la domination du Bitcoin a de nouveau basculé avec l'essor fulgurant des tokens DeFi et des cryptomonnaies humoristiques durant le marché haussier. De nombreux investisseurs se sont tournés vers ces actifs dans l'espoir de rendements plus élevés. Cependant, lorsque le marché est devenu baissier, les capitaux ont commencé à affluer à nouveau vers le Bitcoin et l'Ethereum, perçus comme plus sûrs et plus établis.
Globalement, les variations de la domination en termes de capitalisation boursière permettent d'expliquer comment l'intérêt des investisseurs évolue au fil du temps et quelles parties du marché des cryptomonnaies gagnent ou perdent en popularité.
Conclusion
La capitalisation boursière est un concept fondamental du monde des cryptomonnaies. Elle permet aux investisseurs d'appréhender la taille d'une cryptomonnaie, de comparer équitablement les projets et de comprendre les flux financiers sur le marché. Qu'il s'agisse de cryptomonnaies individuelles ou de secteurs entiers, la capitalisation boursière offre un aperçu clair de la structure du marché des cryptomonnaies à un instant donné.
Toutefois, la capitalisation boursière ne doit pas être utilisée seule. Elle ne reflète ni la liquidité, ni l'usage réel, ni la valeur à long terme, et peut même être trompeuse, notamment sur les marchés à faible volume ou très spéculatifs. C'est pourquoi les investisseurs avisés combinent la capitalisation boursière avec d'autres facteurs tels que l'offre, l'adoption, le volume des transactions et les fondamentaux avant de prendre leurs décisions.
En définitive, la capitalisation boursière doit être considérée comme un point de départ, et non comme une réponse définitive. Utilisée conjointement avec d'autres indicateurs, elle devient un outil précieux pour comprendre les risques, identifier les tendances et faire des choix d'investissement en cryptomonnaies plus éclairés.
FAQ
Qu'est-ce que la capitalisation boursière en cryptomonnaies ?
La capitalisation boursière correspond à la valeur totale d'une cryptomonnaie en circulation. Elle se calcule en multipliant le prix actuel de la cryptomonnaie par son offre en circulation.
Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante pour les investisseurs en cryptomonnaies ?
La capitalisation boursière aide les investisseurs à comprendre la taille, la stabilité et le risque d'une cryptomonnaie. Elle permet également des comparaisons équitables entre différentes cryptomonnaies.
Comment calcule-t-on la capitalisation boursière des cryptomonnaies ?
On la calcule en multipliant le prix actuel de la pièce par sa masse monétaire en circulation. Par exemple, une pièce de 2 $ avec 5 millions d'exemplaires en circulation a une capitalisation boursière de 10 millions de dollars.
Quelle est la différence entre l'offre en circulation, l'offre totale et l'offre maximale ?
L'offre en circulation correspond au nombre de pièces disponibles à l'échange. L'offre totale inclut les pièces existantes mais potentiellement bloquées. L'offre maximale représente le nombre maximal de pièces qui existeront jamais.
La capitalisation boursière peut-elle être trompeuse ?
Oui. La capitalisation boursière peut être trompeuse si la liquidité est faible, si la plupart des cryptomonnaies sont détenues par quelques portefeuilles seulement, ou si les prix sont manipulés. Elle ne reflète pas toujours la valeur réelle ni l'adoption d'un projet.
Que sont les cryptomonnaies à grande capitalisation, à moyenne capitalisation et à petite capitalisation ?
Les cryptomonnaies à forte capitalisation sont bien établies et plus stables. Celles à moyenne capitalisation ont un potentiel de croissance, mais sont plus risquées. Les cryptomonnaies à faible capitalisation sont très volatiles et à haut risque, mais peuvent offrir des gains plus importants.
