Cboe Global Markets Inc. a annoncé mardi son intention de lancer des contrats à terme continus sur le Bitcoin et l'Ether sur sa plateforme Cboe Futures Exchange à partir du 10 novembre, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires.
Cette offre offrirait aux traders américains un nouveau moyen d'accéder aux produits dérivés de cryptomonnaies dans un cadre réglementé. Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui nécessitent un renouvellement à l'échéance, CBOE a déclaré que les nouveaux contrats sont conçus pour fonctionner comme des instruments à long terme avec une échéance de 10 ans.
Nouvelle structure de produit
Les contrats à terme continus seront réglés en espèces et indexés sur les cours spot en temps réel du bitcoin et de l'ether. Des ajustements de trésorerie quotidiens aligneront les contrats sur les niveaux du marché spot grâce à une méthodologie de taux de financement, selon le CBOE.
Cette conception vise à simplifier la gestion des positions pour les acteurs du marché en réduisant la nécessité de renouvellements fréquents de contrats. Des structures similaires, parfois qualifiées de contrats à terme perpétuels, sont largement utilisées sur les plateformes de négociation offshore.
Élargir l'accès aux produits dérivés
Catherine Clay, responsable mondiale des produits dérivés chez CBOE, a déclaré lors du sommet HOOD à Las Vegas que la bourse constate une forte demande pour les contrats à terme perpétuels aux États-Unis. Les nouveaux contrats, a-t-elle ajouté, pourraient intéresser aussi bien les clients institutionnels que les traders particuliers souhaitant s'exposer aux marchés des cryptomonnaies.
CBOE Clear US, chambre de compensation réglementée par la Commodity Futures Trading Commission, assurera la compensation des contrats. Cette structure place les produits dans le cadre de la réglementation financière américaine, où les transactions sont intermédiées et compensées de manière centralisée.
Stratégie plus large
Le lancement des contrats à terme continus sur Bitcoin et Ether s'inscrit dans la stratégie de Cboe en matière d'actifs numériques. L'entreprise a élargi sa gamme de produits CFE au-delà de ses contrats à terme phares sur indices de volatilité pour inclure la volatilité des actions, les produits liés aux cryptomonnaies et les dérivés obligataires mondiaux.
La société a déclaré que le lancement prévu en novembre fait partie d'une feuille de route à plus long terme visant à diversifier ses offres d'échange tout en construisant un écosystème de compensation et de produits dérivés plus vaste.
