Adoption des cryptomonnaies dans le monde : Égypte

Le paysage économique égyptien

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L'Égypte est un pays doté de ressources naturelles et d'une situation géographique unique. Le canal de Suez, l'une des voies maritimes les plus fréquentées au monde, joue un rôle crucial dans le commerce mondial, reliant l'Amérique du Nord et l'Europe à l'océan Indien. Cela fait de l'Égypte un acteur incontournable du commerce international.

Au-delà de son importance économique, l'Égypte abrite également sept sites classés au patrimoine mondial de l'UNESCO, dont l'emblématique Grande Pyramide de Gizeh, l'une des sept merveilles du monde antique. Forte d'une riche histoire culturelle et de tarifs de voyage abordables, grâce à la forte dévaluation de la livre égyptienne (LE), l'Égypte demeure une destination touristique de premier plan.

En termes de capital humain, la population égyptienne de 118 millions d'habitants représente environ 1.45 % de la population mondiale. Notamment, 57.1 % de la population a moins de 30 ans, ce qui constitue une main-d'œuvre nombreuse et jeune, prête à intégrer le marché du travail. Cependant, malgré ces atouts, l'Égypte est confrontée depuis des décennies à des difficultés économiques persistantes.

La pauvreté demeure un problème majeur, les données de la Banque mondiale faisant état d'une hausse inquiétante, passant de 25.2 % de la population vivant sous le seuil de pauvreté en 2010 à 32.5 % en 2017-2018. De plus, l'économie dépend fortement de sources de revenus volatiles comme le tourisme, le canal de Suez et les transferts de fonds de l'étranger, ce qui la rend vulnérable aux chocs externes.

En 2022-2023, les envois de fonds ont diminué , les travailleurs expatriés ayant réduit leurs transferts en raison de la hausse du taux de change officiel. Par ailleurs, des événements tels que la pandémie de COVID-19, la guerre en Ukraine, le conflit à Gaza et les récentes attaques en mer Rouge ont accentué les difficultés économiques.

L'une des conséquences les plus urgentes de ces pressions économiques a été la dépréciation spectaculaire de la livre égyptienne, qui a perdu plus de 70 % de sa valeur depuis début 2022.

Ce déclin place la monnaie égyptienne parmi les six devises les moins performantes au niveau mondial depuis le début de l'année, aggravant les difficultés financières rencontrées par les entreprises et les citoyens égyptiens. Par conséquent, nombreux sont ceux qui se tournent vers les cryptomonnaies, contribuant ainsi à l'essor de leur adoption en Égypte.

État actuel de l'adoption des cryptomonnaies en Égypte

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Les cryptomonnaies ont connu une popularité croissante dans la région MENA ces dernières années. Cette forte croissance s'explique par plusieurs facteurs, notamment une importante population non bancarisée, l'instabilité économique et un désir croissant d'indépendance financière. 

D'après un rapport de Chainalysis , la région MENA est aujourd'hui l'un des marchés de cryptomonnaies connaissant la croissance la plus rapide au monde. Cette croissance se traduit par une augmentation notable des transactions en cryptomonnaies, notamment dans des pays comme les Émirats arabes unis, l'Arabie saoudite et l'Égypte.

En Égypte, l'adoption des cryptomonnaies se heurte toutefois à d'importants obstacles juridiques. La loi n° 194 de 2020 confère à la Banque centrale d'Égypte (BCE) des pouvoirs étendus sur les monnaies numériques, ce qui remet en question la légitimité du minage et du commerce des cryptomonnaies. Cette loi vise à garantir la stabilité financière et à prévenir les activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

En outre, en 2018, Dar al-Ifta, la principale instance législative islamique d'Égypte , et le grand mufti du pays, Shawki Allam , ont déclaré que les cryptomonnaies, et notamment le Bitcoin, étaient interdites par la loi islamique. Ce décret religieux a classé les transactions en Bitcoin comme haram (illicites) par crainte qu'elles ne servent à la fraude fiscale, au blanchiment d'argent et au financement du terrorisme.

La Banque centrale d'Égypte a également réitéré ses fermes mises en garde contre toute forme d'utilisation des cryptomonnaies, que ce soit par le biais de particuliers, d'entreprises, d'applications ou de plateformes numériques.

Il souligne qu'aucune licence n'a été délivrée pour le trading de cryptomonnaies sur le marché égyptien en raison des risques importants encourus. Ces risques incluent non seulement la forte volatilité et les fluctuations de prix des cryptomonnaies, mais aussi leur utilisation potentielle à des fins de criminalité financière et de cyberattaques.

De plus, les cryptomonnaies ne sont adossées à aucune banque centrale ni à aucune autorité émettrice officielle susceptible d'être tenue responsable ; par conséquent, aucun organisme n'assure leur stabilité ni ne protège les droits des utilisateurs. Du point de vue de la sécurité, le ministère des Affaires étrangères a également identifié les monnaies virtuelles et cryptées comme une menace potentielle pour la sécurité nationale de l'Égypte.

La réglementation égyptienne en matière de lutte contre le blanchiment d'argent joue également un rôle crucial dans la surveillance des activités liées aux cryptomonnaies. Ces lois visent à atténuer les risques liés à l'anonymat des monnaies numériques, ce qui complexifie encore davantage le cadre juridique du minage de cryptomonnaies en Égypte.

Malgré ces obstacles, l'adoption des cryptomonnaies en Égypte est en pleine croissance. Selon les données de Triple-A , plus de 3 millions d'Égyptiens possédaient des cryptomonnaies en 2023. Des plateformes d'échange comme Binance, qui respectent les exigences de connaissance du client (KYC), permettent aux utilisateurs égyptiens d'échanger des cryptomonnaies contre des livres égyptiennes (EGP) et d'autres monnaies fiduciaires.

Par ailleurs, le nombre d'utilisateurs de cryptomonnaies en Égypte devrait atteindre 13.59 millions d'ici 2026 , avec un taux de pénétration de 10.9 % en 2024, qui devrait se maintenir autour de 11.32 % d'ici 2026.

L’Égypte explore actuellement la possibilité de créer sa propre monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Des rapports récents confirment que le gouvernement égyptien travaille sur la livre électronique, dont l’introduction est prévue d’ici 2030 dans le cadre de sa stratégie économique globale.

L’objectif principal de la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) est de réduire les coûts d’émission des billets de banque physiques et de contrer l’attrait des cryptomonnaies privées en offrant une alternative numérique garantie par l’État.

La Banque centrale d'Égypte a également mentionné le développement d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et d'un système électronique de connaissance du client (e-KYC) dans son rapport sur la stabilité financière de 2022, dans le but principal d'empêcher l'adoption généralisée des cryptomonnaies.

Facteurs favorisant l'adoption des cryptomonnaies en Égypte

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Face à la situation économique de plus en plus difficile en Égypte, de nombreux Égyptiens explorent les cryptomonnaies comme solution financière alternative. Voici quelques facteurs clés expliquant cette tendance :

Couverture contre l'inflation

La dépréciation rapide de la livre égyptienne a entraîné une forte inflation, érodant le pouvoir d'achat des particuliers et des entreprises. Les comptes d'épargne traditionnels et autres instruments d'investissement locaux se sont révélés inadaptés à l'inflation. 

Cette évolution a incité de nombreux Égyptiens à se tourner vers les cryptomonnaies comme réserve de valeur plus fiable. Les actifs numériques populaires tels que le Bitcoin (BTC), l'Ethereum (ETH) et les stablecoins comme l'USDT sont de plus en plus perçus comme des options viables pour préserver son patrimoine.

Instabilité politique et économique

L'économie égyptienne est très vulnérable aux chocs extérieurs, notamment la pandémie de COVID-19, la guerre en Ukraine, le conflit de Gaza et les récentes attaques en mer Rouge. Ces événements ont perturbé des secteurs clés, comme le tourisme et le commerce international, alourdissant le fardeau financier du pays. 

Dans cet environnement instable, les cryptomonnaies offrent aux Égyptiens un moyen de protéger leur richesse de la volatilité et des contrôles de capitaux. 

Les troubles et l'incertitude politiques peuvent également engendrer une perte de confiance dans l'économie locale. Dans un tel contexte, les cryptomonnaies offrent aux particuliers un moyen de protéger leurs actifs en dehors des systèmes bancaires traditionnels, parfois perçus comme instables ou peu fiables.

Utilisation croissante des transactions transfrontalières

Les cryptomonnaies offrent des alternatives moins chères et plus rapides aux services de transfert de fonds traditionnels, évitant les intermédiaires et réduisant les frais de transaction. Grâce aux cryptomonnaies, les particuliers peuvent éviter les frais élevés associés aux services bancaires et de transfert traditionnels.  

Les plateformes comme Binance P2P gagnent en popularité, permettant d'envoyer et de recevoir de l'argent directement en monnaies numériques. L'envoi d'argent via ces plateformes offrant un soulagement financier aux familles dépendantes de revenus étrangers, l'adoption des cryptomonnaies continue de progresser en Égypte.

Intérêt croissant pour l'indépendance financière

De nombreux Égyptiens sont attirés par les cryptomonnaies en raison de leur désir d'une plus grande autonomie financière. Leur nature décentralisée permet aux particuliers de mieux contrôler leurs finances sans dépendre des institutions gouvernementales ou bancaires.

Les défis de l'adoption des cryptomonnaies en Égypte

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Bien que l'intérêt pour les cryptomonnaies soit croissant chez les Égyptiens, plusieurs obstacles freinent leur adoption généralisée. Voici quelques-uns des principaux obstacles :

Restrictions réglementaires

L'un des principaux obstacles à l'adoption des cryptomonnaies en Égypte est l'ambiguïté réglementaire. La Banque centrale d'Égypte (BCE) n'a pas encore élaboré de politique claire concernant l'utilisation des cryptomonnaies et continue de décourager leur utilisation par crainte d'instabilité financière, de blanchiment d'argent et de fraude. 

Actuellement, le trading de cryptomonnaies est interdit par la loi sans autorisation explicite de la Banque centrale de Belgique (BCE). Cette incertitude juridique rend de nombreux particuliers et entreprises réticents à adopter les cryptomonnaies, par crainte de sanctions ou de restrictions futures.

De plus, les banques et les institutions financières hésitent à s'engager auprès des entreprises liées aux cryptomonnaies en raison du manque de cadre réglementaire. Ce manque de réglementation freine l'innovation et empêche l'intégration des cryptomonnaies dans les services financiers traditionnels. Tant qu'une réglementation plus claire ne sera pas mise en place, le potentiel de croissance restera limité.

Manque de protection des consommateurs

Les cryptomonnaies ne sont soutenues par aucune autorité centrale ni institution financière, ce qui soulève des inquiétudes quant à la protection des consommateurs. 

Sans organisme de réglementation pour superviser les transactions, les utilisateurs sont vulnérables aux escroqueries, à la fraude et aux manipulations de marché. L'absence de recours en cas de perte limite donc l'adoption des cryptomonnaies en Égypte.

Opposition culturelle et religieuse

Comme mentionné précédemment, les autorités religieuses égyptiennes ont déclaré les cryptomonnaies haram (interdites) en vertu de la loi islamique. Cette opposition religieuse peut avoir un impact significatif sur la perception et l'acceptation des monnaies numériques par le public, en particulier parmi la population musulmane pratiquante. 

La stigmatisation culturelle entourant la cryptographie peut empêcher les individus d’explorer ses avantages potentiels.

Infrastructures et barrières technologiques

Bien que l'accès à internet s'améliore en Égypte, la connectivité reste limitée dans les zones rurales. Les transactions en cryptomonnaies s'appuyant fortement sur des plateformes en ligne, les habitants des zones reculées peinent à accéder aux services de cryptomonnaies. De plus, de nombreux Égyptiens utilisent des téléphones portables basiques, dépourvus des fonctionnalités nécessaires à l'utilisation de portefeuilles ou d'applications de trading crypto.

Même en zone urbaine, les infrastructures technologiques peuvent manquer de fiabilité, avec des pannes de courant et des perturbations de réseau fréquentes qui entravent les transactions numériques. Ces problèmes constituent des obstacles pour les utilisateurs et les entreprises qui tentent d'adopter des solutions cryptographiques, limitant ainsi leur diffusion au-delà des grandes villes.

Volatilité du marché

Les cryptomonnaies sont connues pour leurs fluctuations de prix extrêmes , ce qui peut engendrer un sentiment de risque et d'incertitude chez les investisseurs potentiels. Nombre d'Égyptiens pourraient hésiter à investir sur un marché dont la valeur est susceptible de fluctuer aussi fortement en peu de temps.

Le manque de connaissances financières en matière de gestion des risques contribue également à l'hésitation. De même, les personnes peu familiarisées avec les tendances du marché peuvent avoir du mal à s'y retrouver dans les complexités du trading de cryptomonnaies, qui requiert une connaissance de l'analyse technique et des fluctuations de prix.

L'avenir de la crypto en Égypte

Alors que l’Égypte s’oriente vers l’utilisation des cryptomonnaies, plusieurs facteurs suggèrent que l’avenir des monnaies numériques dans le pays pourrait être à la fois prometteur et complexe. 

Voici quelques aspects clés qui pourraient façonner l’avenir de l’adoption de la crypto-monnaie en Égypte :

Réformes réglementaires et engagement du gouvernement

Des cadres réglementaires plus clairs devraient émerger dans un avenir proche, à mesure que la Banque centrale d’Égypte (CBE) et les agences gouvernementales commenceront à reconnaître le potentiel économique de la cryptographie. 

Actuellement, l’absence de réglementation crée de l’incertitude, mais des lois progressistes pourraient encourager l’utilisation des actifs numériques tout en garantissant la sécurité et la conformité.

Si l’Égypte suit l’exemple des pays qui introduisent des règles bien définies pour le commerce et la fiscalité des crypto-monnaies, elle pourrait attirer les échanges de crypto-monnaies, les startups fintech et les investisseurs étrangers pour opérer à l’intérieur de ses frontières. 

Tendances régionales et influence mondiale

L’Égypte fait partie de la région MENA , qui connaît une adoption rapide des cryptomonnaies. Cette tendance régionale peut influencer les attitudes locales envers les cryptomonnaies, à mesure que les pays voisins développent leurs marchés de monnaies numériques et leurs cadres réglementaires.

Les tendances mondiales, telles que l’augmentation des investissements institutionnels dans les cryptomonnaies, pourraient également façonner les perceptions et l’adoption en Égypte.

Utilisation accrue des cryptomonnaies dans le commerce et les transferts de fonds transfrontaliers

Alors que l’instabilité économique persiste et que la livre égyptienne continue de faire face à la dévaluation, la crypto pourrait devenir une option intéressante pour les transactions transfrontalières. 

Les exportateurs et les importateurs peuvent commencer à utiliser des pièces stables et d’autres cryptomonnaies pour se protéger contre les fluctuations monétaires et mener des échanges internationaux plus efficacement. 

Cette tendance pourrait s'amplifier si les institutions financières intègrent des solutions cryptographiques à leurs systèmes de paiement transfrontaliers. De plus, avec la propagation de l'adoption des cryptomonnaies au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, l'Égypte pourrait intégrer un réseau cryptographique régional, facilitant ainsi la fluidité des échanges commerciaux et des transferts de fonds.

Résilience face aux chocs économiques

L'économie égyptienne étant vulnérable aux chocs extérieurs, les cryptomonnaies offrent une opportunité de diversifier les options financières. En temps de crise, lorsque l'inflation augmente et que la valeur des devises chute, les cryptomonnaies pourraient servir de réserve de valeur et de protection contre l'instabilité économique.

Si les entreprises et les particuliers adoptent les cryptomonnaies en période de crise économique, l'utilisation des actifs numériques pourrait se généraliser. À terme, cette résilience pourrait transformer la perception des cryptomonnaies, passant d'un investissement spéculatif à un outil financier fiable.

Conclusion

L'Égypte est à l'aube d'une transformation financière, les cryptomonnaies offrant une nouvelle voie vers la résilience économique et l'innovation. Bien que l'adoption des cryptomonnaies en Égypte en soit encore à ses balbutiements, leurs avantages potentiels sont difficiles à ignorer.

Cependant, l'adoption généralisée des cryptomonnaies se heurte à des obstacles. Les restrictions réglementaires, les préoccupations en matière de sécurité, l'opposition culturelle et le manque général de compréhension du public constituent des obstacles importants. Malgré ces difficultés, une lueur d'espoir se dessine dans le pays.

L'étude menée par la Banque centrale d'Égypte sur la création d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) et l'intérêt croissant des jeunes générations indiquent une évolution vers une plus grande acceptation des monnaies numériques. En fin de compte, l'avenir des cryptomonnaies en Égypte repose sur la recherche d'un équilibre entre réglementation et innovation.