Définition
Stellar est un réseau blockchain open source et décentralisé conçu pour des paiements transfrontaliers rapides et économiques, ainsi que pour l'émission d'actifs numériques. Sa cryptomonnaie native est le Lumens (XLM). Fondé en 2014 par Jed McCaleb (co-fondateur de Ripple et Mt. Gox) et Joyce Kim, Stellar a été créé pour faciliter l'inclusion financière en connectant les systèmes de paiement, les banques et les particuliers via un réseau unifié. Ce réseau permet des transferts de valeur fluides, au-delà des frontières et des devises. Stellar utilise le protocole de consensus Stellar (SCP), un mécanisme d'accord byzantin fédéré qui atteint le consensus sans minage énergivore. Les transactions sont ainsi finalisées en 3 à 5 secondes, avec des frais d'environ 0.00001 XLM (une fraction de centime). Le réseau Stellar intègre une plateforme d'échange décentralisée (SDEX) permettant d'échanger tous les actifs émis sur le réseau. Il propose également des paiements optimisés qui trouvent automatiquement le meilleur itinéraire d'échange entre les devises, ainsi qu'une infrastructure d'ancrage reliant les actifs de la blockchain aux systèmes bancaires traditionnels. Stellar a été adopté par des organisations majeures telles qu'IBM (World Wire), MoneyGram, Circle (émetteur d'USDC) et le gouvernement ukrainien pour son projet pilote de CBDC, ce qui en fait l'un des réseaux blockchain les plus adoptés par les entreprises pour l'infrastructure de paiement.
Origine & Histoire
| Date | Espaces |
| 2014 | Jed McCaleb et Joyce Kim ont cofondé la Stellar Development Foundation (SDF) ; dérivée du protocole Ripple |
| 2015 | Stellar passe au protocole de consensus Stellar (SCP) ; il remplace le consensus d'origine dérivé de Ripple. |
| 2017 | IBM s'associe à Stellar pour World Wire, un système de paiement transfrontalier destiné aux banques. |
| 2018 | Stellar se hisse parmi les 5 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière ; plusieurs tokens sont lancés sur le réseau Stellar. |
| 2019 | Le SDF brûle 55 milliards de XLM (plus de la moitié de l'offre totale), réduisant ainsi l'offre totale de 105 milliards à 50 milliards. |
| 2021 | MoneyGram s'associe à Stellar pour les transferts de fonds transfrontaliers en USDC. |
| 2021 | L'Ukraine annonce un projet pilote de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) basé sur Stellar pour la hryvnia numérique. |
| 2021 | Circle lance l'USDC nativement sur Stellar ; une étape majeure dans l'adoption des stablecoins. |
| 2024 | La plateforme de contrats intelligents Soroban est lancée sur le réseau principal Stellar ; elle offre une programmabilité à usage général |
| 2024-2026 | Stellar se concentre sur la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et les corridors de paiement réglementés. |
« La mission de Stellar est de créer un accès équitable au système financier mondial, en connectant l'infrastructure financière mondiale sur un réseau unique et ouvert. »
Fonctionnement
| Fonctionnalité | Stellaire (XLM) | Ondulation (XRP) | Ethereum |
| Cas d'utilisation principal | Paiements transfrontaliers, émission d'actifs | Virements bancaires institutionnels | Contrats intelligents à usage général |
| Consensus | SCP (Fédération byzantine) | RPCA (Protocole Ripple) | Preuve de participation |
| Finalité | secondes 3-5 | secondes 3-5 | ~12 secondes |
| Frais de transaction | ~0.00001 XLM (0.0001 $) | ~0.00001 XRP | Variable (gaz) |
| Contrats intelligents | Soroban (2023+) | Crochets (limités) | EVM (Solidité) |
| Utilisateurs cibles | Particuliers, fintechs, ONG | Banques, grandes institutions | Développeurs, utilisateurs de la DeFi |
| DEX intégré | Oui (SDEX) | Oui (limité) | Non (DEX tiers) |
En termes simples
- Paiements internationaux rapides et économiquesStellar permet d'envoyer de l'argent à l'étranger en 3 à 5 secondes pour des fractions de centime, contre plusieurs jours et des frais élevés pour les virements bancaires ou les services de transfert de fonds traditionnels.
- Change de devises intégréStellar possède un système d'échange décentralisé intégré (SDEX) qui trouve automatiquement le meilleur chemin de conversion entre toutes les devises du réseau – vous pouvez envoyer des USD et le destinataire reçoit des EUR sans problème.
- Pont Anchors réel et numériqueLes « ancres » sont des institutions financières réglementées (banques, processeurs de paiement) qui connectent les monnaies du monde réel au réseau Stellar, permettant ainsi une passerelle entre la finance traditionnelle et la blockchain.
- Mission d'inclusion financièreContrairement à de nombreux projets de cryptomonnaies axés sur la spéculation, la mission principale de Stellar est de connecter les personnes non bancarisées et sous-bancarisées aux services financiers mondiaux grâce à une infrastructure de paiement accessible et peu coûteuse.
- Contrats intelligents SorobanAvec le lancement de Soroban en 2024, Stellar a acquis des capacités de contrats intelligents à usage général (écrits en Rust, compilés en WASM), permettant la DeFi, la tokenisation et les produits financiers programmables.
Exemples du monde réel
| Scénario | Mise en œuvre | Résultat |
| MoneyGram + Stellar | MoneyGram permet les dépôts et retraits d'USDC via le réseau Stellar dans le monde entier. | Les clients convertissent leurs espèces en USDC sur Stellar et les envoient à l'international ; les destinataires peuvent retirer leurs gains dans les agences MoneyGram. |
| USDC sur Stellar | Circle émet nativement des USDC sur Stellar ; permet les paiements en dollars sur le réseau | Transferts de dollars rapides et économiques pour les envois de fonds, les paiements aux commerçants et DeFi sur Stellar |
| Fil mondial IBM | IBM crée un réseau de paiements transfrontaliers pour les banques sur Stellar ; il connecte les systèmes bancaires à l'échelle mondiale. | Plusieurs banques centrales et institutions financières testent des corridors de paiement basés sur Stellar. |
| Projet pilote de banque centrale numérique ukrainienne | Le gouvernement ukrainien choisit Stellar pour les tests de sa monnaie numérique de banque centrale, la hryvnia numérique. | Démontre l'adéquation de Stellar à une infrastructure de monnaie numérique à l'échelle nationale |
Avantages
| Avantage | Description |
| Vitesse et coût | Une finalité en 3 à 5 secondes et des frais quasi nuls font de Stellar l'un des réseaux de paiement les plus efficaces. |
| DEX intégré | SDEX permet le trading d'actifs natifs et la recherche automatique de chemin pour les paiements interdevises. |
| Adoption d'entreprise | Les partenariats entre IBM, MoneyGram et Circle offrent une utilité concrète et une crédibilité institutionnelle. |
| Inclusion Financière | Conçu pour les personnes non bancarisées ; accès facilité grâce à des exigences minimales en matière de matériel et de coûts. |
| Alignement réglementaire | La conception et le modèle d'ancrage de Stellar, conçus pour faciliter la conformité, sont conformes aux cadres réglementaires applicables aux paiements. |
Inconvénients et risques
| Analyse | Description |
| Confusion autour de la comparaison XRP | Confusion fréquente avec Ondulation/XRP malgré des publics cibles, une gouvernance et une technologie différents |
| Contrat intelligent tardif | Soroban a été lancé en 2023, soit plusieurs années après Ethereum, Solana et d'autres plateformes de contrats intelligents en termes de maturité de leur écosystème. |
| Problèmes de centralisation | SDF contrôle une part importante de l'offre de XLM et influence le développement du réseau ; des questions se posent quant à la véritable décentralisation. |
| Performances des jetons | XLM a enregistré des performances nettement inférieures aux attentes. Bitcoin et Ethereum sur la plupart des périodes |
| Dépendance à l'ancrage | La fonctionnalité des paiements transfrontaliers dépend de la disponibilité et de la fiabilité des acteurs locaux. |
Conseils de gestion des risques :
- Évaluez XLM comme un jeton utilitaire pour les paiements plutôt que comme un investissement spéculatif ; sa valeur réside dans l’utilisation du réseau, et non uniquement dans l’appréciation de son prix.
- Lorsque vous utilisez Stellar pour des paiements transfrontaliers, vérifiez la fiabilité et le statut réglementaire des fournisseurs d'accès (fournisseurs de passerelle d'entrée/sortie) dans vos corridors.
- Surveiller le développement de l'écosystème Soroban comme indicateur du potentiel de Stellar à concurrencer le marché plus large des contrats intelligents.
- Attention : les importantes participations de la Stellar Development Foundation en XLM pourraient engendrer une pression à la vente.
QFP
Quelle est la différence entre Stellar et Ripple ?
Bien que les deux entreprises se concentrent sur les paiements et partagent un cofondateur (Jed McCaleb), Stellar cible les particuliers, les fintechs et les marchés émergents avec une approche open source et à but non lucratif. Ripple, quant à elle, cible les grandes banques et les institutions avec son logiciel d'entreprise (RippleNet). Elles utilisent des mécanismes de consensus et des structures de gouvernance différents.
Pourquoi la Stellar Development Foundation a-t-elle brûlé 55 milliards de XLM ?
En novembre 2019, SDF a brûlé plus de la moitié de l'offre totale de XLM (d'environ 105 milliards à environ 50 milliards) afin de réduire l'inflation et de mieux aligner l'offre de jetons sur les besoins réels du réseau et son taux d'adoption.
Stellar peut-il prendre en charge les applications DeFi ?
Oui, depuis le lancement de Soroban en 2023, Stellar prend en charge les contrats intelligents à usage général, permettant ainsi l'utilisation de protocoles DeFi (AMM, prêts, rendement). Le SDEX intégré offrait déjà des fonctionnalités DEX de base dès la création de Stellar.
Comment Stellar parvient-elle à proposer des frais aussi bas ?
Le consensus fédéré de Stellar (SCP) requiert des ressources de calcul minimales comparé au minage. Les frais de base s'élèvent à 100 stroops (0.00001 XLM), fixés pour lutter contre le spam tout en garantissant l'accessibilité des transactions, même dans les pays en développement.
Stellar est-il un bon moyen d'envoyer de l'argent à l'international ?
Oui, c'est le principal cas d'utilisation de Stellar. Avec un règlement en 3 à 5 secondes et des frais quasi nuls, Stellar (surtout avec l'USDC) est l'un des moyens les plus économiques d'envoyer de l'argent à l'international, notamment via le réseau de dépôt et de retrait d'espèces de MoneyGram.
Termes connexes
- XRP (ondulation)– Une cryptomonnaie concurrente axée sur les paiements et ayant un cofondateur historique commun
- Stablecoin– L’USDC sur Stellar est un moyen de paiement privilégié sur Stellar.
- CBDC (monnaie numérique de la banque centrale)– Stellar a été sélectionné pour plusieurs projets pilotes de CBDC.
- Paiements transfrontaliers– Le principal cas d'utilisation de Stellar pour la connexion des systèmes financiers mondiaux
- soroban– La plateforme de contrats intelligents de Stellar permet la finance décentralisée (DeFi) et la finance programmable.
