La BCE controlla gli operatori del programma pilota Euro digitale e mette in guardia contro le truffe.
La Banca Centrale Europea sta esaminando le domande di partecipazione dei commercianti al progetto pilota sull'euro digitale, dopo la chiusura del periodo di presentazione delle domande questa settimana. Il sito web del progetto pilota della BCE afferma che i risultati della selezione sono attesi entro l'inizio del 2027. Le domande frequenti, aggiornate il 28 ottobre, mettono inoltre in guardia contro false offerte di investimento e partecipazione. I preparativi non significano che l'euro digitale sia stato approvato per l'emissione pubblica. Punti chiave Cosa testerà il progetto pilota La panoramica del progetto pilota della BCE descrive un'esercitazione controllata che utilizza una versione beta dell'euro digitale per testare l'infrastruttura, i processi di pagamento e l'esperienza utente. Tra i partecipanti figurano 36 fornitori di servizi di pagamento autorizzati nell'area dell'euro, commercianti selezionati e personale della BCE e di 19 banche centrali nazionali. Le transazioni di prova includeranno attività quotidiane come acquisti nei negozi e pagamenti tra privati. L'esercitazione ha lo scopo di valutare l'usabilità, la resilienza e la capacità del sistema di gestire l'attività su larga scala. Per i commercianti, questi test riguardano più del semplice strumento di pagamento. Come per altri metodi di pagamento digitali, l'accettazione dipende dai sistemi che collegano cliente, commerciante e fornitore di servizi di pagamento. I preparativi per il progetto pilota sono separati dall'emissione pubblica. Le FAQ aggiornate sul progetto pilota affermano che la BCE deciderà sull'emissione solo dopo che i legislatori dell'UE avranno adottato il regolamento sull'euro digitale. Il progetto pilota, pertanto, non stabilisce una data di lancio pubblico né l'accesso aperto a tutti. Non deve inoltre essere confuso con una stablecoin emessa privatamente. Comprendere il funzionamento delle stablecoin aiuta a distinguere un token garantito da un emittente dallo strumento di pagamento digitale proposto da una banca centrale. Entrambi possono essere considerati moneta digitale, ma i loro emittenti, gli accordi legali e le condizioni di accesso differiscono. Offerte di partecipazione fraudolente prendono di mira il pubblico. La BCE afferma di essere a conoscenza di e-mail, lettere e siti web fraudolenti che invitano le persone a investire nell'euro digitale o a partecipare al progetto pilota. Afferma di non chiedere investimenti, denaro o informazioni personali tramite tali offerte. Un messaggio che promette accesso anticipato o rendimenti sugli investimenti non costituisce quindi prova di una partecipazione ufficiale. L'avvertimento ribadisce una precauzione fondamentale quando si effettua un pagamento in asset digitali: verificare autonomamente il destinatario e lo scopo prima di autorizzare un trasferimento. Un logo dall'aspetto ufficiale o un riferimento a un progetto autentico non autenticano una richiesta di pagamento. In conclusione, la verifica dei commercianti fa progredire i preparativi per il progetto pilota, mentre la decisione sull'emissione più ampia rimane subordinata alla legislazione e alle successive azioni della BCE. Questa distinzione è importante per le imprese che valutano le future opzioni di pagamento e per chiunque riceva un'offerta non richiesta di investimento o partecipazione.
La Corea del Sud multa Google e Apple per le restrizioni sui pagamenti tramite app.
L'autorità di regolamentazione delle comunicazioni della Corea del Sud ha imposto sanzioni complessive per 63.71 miliardi di won a Google e Apple per le pratiche di pagamento negli app store. La decisione del 28 ottobre include provvedimenti correttivi riguardanti le opzioni di pagamento e le procedure di revisione delle app. La Commissione coreana per i media e le comunicazioni (KCMA) ha imposto 42.9 miliardi di won a Google e 20.81 miliardi di won ad Apple. Punti chiave: erano disponibili metodi di pagamento alternativi, ma con restrizioni. Secondo quanto riportato dall'Associated Press, la commissione ha riscontrato che le aziende spingevano gli sviluppatori verso i propri sistemi di fatturazione, limitando al contempo i pagamenti tramite siti web esterni. Le opzioni di pagamento in-app di terze parti prevedevano una commissione del 26% e mancavano di alcune funzionalità disponibili tramite i sistemi proprietari delle aziende, ha affermato l'autorità di regolamentazione. La questione illustra la differenza tra una scelta di pagamento nominale e un'alternativa commercialmente utilizzabile. Consentire un altro processore potrebbe offrire una flessibilità limitata se le commissioni e le condizioni di accesso rendono il passaggio poco conveniente. Le autorità di regolamentazione ordinano modifiche alle revisioni delle app. L'annuncio della commissione è giunto dopo le indagini iniziate nel 2022. I risultati hanno riguardato metodi di pagamento forzati, ritardi ingiustificati nella revisione delle app e, nel caso di Apple, danni agli interessi degli utenti. Il provvedimento segue la legislazione sudcoreana del 2021 che vieta agli operatori degli app store di obbligare gli sviluppatori a utilizzare specifici sistemi di pagamento. Apple ha dichiarato all'AP che le sue pratiche sono conformi alla legge locale. Ha inoltre difeso le proprie misure di sicurezza per la fatturazione contro le frodi. Google non aveva ancora risposto all'AP al momento della pubblicazione del rapporto. La scelta del metodo di pagamento implica più di un semplice pulsante di pagamento. Per gli sviluppatori, il passaggio a un sistema di pagamento esterno implica la decisione su chi gestisce la conferma del pagamento, i rimborsi, gli addebiti ricorrenti e l'assistenza clienti. Un gateway di pagamento collega l'attività di pagamento con l'elaborazione del pagamento. Un portafoglio digitale o una carta virtuale svolgono un ruolo diverso all'interno della transazione. Offrire l'uno o l'altro non risolve automaticamente i requisiti di distribuzione di un app store. Le aziende che offrono servizi in abbonamento devono anche considerare come le modifiche influiscono sugli accordi di pagamento ricorrenti. La sostituzione di un fornitore di servizi di pagamento può richiedere modifiche alle autorizzazioni, ai registri di fatturazione e ai processi di cancellazione. Si tratta di implicazioni operative derivanti da una maggiore scelta di metodi di pagamento, piuttosto che di requisiti aggiuntivi annunciati dalla commissione. In conclusione, la decisione della Corea del Sud mette in discussione le restrizioni che possono rendere difficile l'utilizzo di metodi di fatturazione alternativi nella pratica. La prossima sfida consisterà nell'attuazione degli ordini correttivi e nella reazione delle aziende. Le sole sanzioni non determinano le commissioni che gli sviluppatori dovranno effettivamente pagare.
La Corte d'Appello degli Stati Uniti respinge il quadro normativo della Federal Reserve sulle commissioni interbancarie per le carte di debito.
Una corte d'appello statunitense ha confermato una sentenza che annullava la regolamentazione della Federal Reserve sulle commissioni interbancarie per le carte di debito, ritenendo che l'agenzia avesse incluso costi che il Congresso le aveva chiesto di escludere. La decisione dell'Ottavo Circuito del 26 ottobre nel caso Corner Post contro Federal Reserve riguarda il modo in cui vengono calcolate le commissioni regolamentate. Non stabilisce una tariffa sostitutiva né garantisce una riduzione immediata delle spese di elaborazione dei pagamenti per gli esercenti. Punti chiave Perché la Corte ha respinto la formula La sentenza della corte interpreta l'emendamento Durbin come un obbligo per la Federal Reserve di distinguere il costo incrementale dell'elaborazione di una particolare transazione di debito dai costi che non sono specifici di essa. Il collegio giudicante ha respinto l'inclusione da parte dell'agenzia di alcune spese fisse nel suo calcolo. Ad esempio, l'acquisto di un software per il rilevamento delle frodi può comportare una spesa iniziale che non aumenta con ogni transazione aggiuntiva. La questione legale era se tali costi dovessero essere inclusi nel calcolo della commissione regolamentata, non se la prevenzione delle frodi sia importante. Le commissioni interbancarie sono una parte della fattura di un esercente Le commissioni interbancarie compensano la banca che emette la carta di debito del cliente e vengono generalmente pagate tramite la banca dell'esercente. Il quadro normativo si applica agli emittenti di carte di debito con un patrimonio superiore a 10 miliardi di dollari. Non deve essere confuso con il prezzo totale che un commerciante paga al proprio fornitore di servizi di pagamento. Le aziende che confrontano i gateway di pagamento potrebbero imbattersi in prezzi forfettari che combinano diversi servizi. Una modifica a una commissione di base non si traduce necessariamente in una modifica identica della tariffa concordata con il commerciante. Non sono state stabilite commissioni sostitutive. Come spiega l'analisi di Consumer Finance Monitor, l'effetto pratico dipende in parte dal mandato del tribunale d'appello, da eventuali ulteriori ricorsi e dai successivi procedimenti della Federal Reserve. I commercianti non possono quindi presumere che la decisione abbia già modificato le commissioni addebitate sulla loro prossima transazione. La stessa cautela si applica quando si confrontano le carte con l'elaborazione dei pagamenti in criptovalute. I diversi metodi di pagamento hanno diverse componenti di costo, tra cui commissioni di rete, commissioni di servizio e conversione di valuta. Il ruolo di un gateway di pagamento si estende anche oltre il semplice trasferimento di fondi. I servizi di integrazione, riconciliazione e regolamento possono influire sul prezzo commerciale complessivo. Conclusione: la sentenza contesta la base giuridica del calcolo esistente delle commissioni interbancarie sulle carte di debito da parte della Federal Reserve. Il suo impatto finanziario sui commercianti rimane incerto: una sentenza del tribunale contraria alla formula rappresenta uno sviluppo significativo, ma non costituisce ancora un tariffario sostitutivo.
Ripple riceve l'approvazione definitiva della banca fiduciaria per le riserve e la custodia di RLUSD.
Ripple ha ricevuto l'approvazione definitiva dall'Ufficio del Controllore della Valuta degli Stati Uniti (Office of the Comptroller of the Currency) per istituire la Ripple National Trust Bank, aggiungendo la supervisione federale ad alcune parti dell'infrastruttura a supporto della sua stablecoin RLUSD. L'approvazione del 26 ottobre riguarda la gestione delle riserve, le responsabilità fiduciarie e la custodia fiduciaria degli asset digitali. RLUSD continuerà a essere emesso da un'entità separata regolamentata a New York. Punti chiave Cosa copre l'approvazione Secondo l'annuncio di Ripple, la banca fiduciaria può gestire riserve separate a supporto di RLUSD e agire come fiduciario di garanzia a beneficio dei detentori di token. È inoltre autorizzata a fornire servizi di custodia fiduciaria di asset digitali al momento dell'apertura. La distinzione tra riserve e token è fondamentale per il funzionamento delle stablecoin. Le riserve supportano gli obblighi dell'emittente, mentre i token circolano attraverso wallet e piattaforme di trading. La gestione di tali riserve è una funzione diversa dall'elaborazione di un singolo pagamento blockchain. L'emissione di RLUSD rimane sotto la supervisione di New York. Standard Custody & Trust Company, la società fiduciaria a scopo limitato di Ripple regolamentata dal Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York, continuerà a emettere RLUSD. La nuova struttura, pertanto, suddivide le responsabilità tra le entità affiliate. La supervisione federale sulla gestione delle riserve non significa che l'emissione sia stata interamente trasferita alla banca fiduciaria nazionale. La rendicontazione di The Block distingue inoltre la licenza da una licenza bancaria commerciale: non consente la normale raccolta di depositi o la concessione di prestiti. L'approvazione dovrebbe quindi essere valutata in base alle attività autorizzate, piuttosto che interpretata come accesso illimitato ai servizi bancari. Quali cambiamenti per gli utenti di stablecoin? Lo sviluppo immediato riguarda la supervisione e le responsabilità istituzionali. Non stabilisce, di per sé, nuove possibilità di pagamento, commissioni di transazione inferiori o termini di prelievo diversi per ogni detentore di RLUSD. Chi detiene token tramite un exchange dipende comunque dalle modalità di custodia e accesso di tale piattaforma. Le differenze tra i tipi di wallet di criptovalute rimangono rilevanti perché la supervisione dell'emittente e il controllo delle chiavi private di un utente riguardano rischi distinti. Allo stesso modo, un'azienda che sceglie un portafoglio di criptovalute per i pagamenti deve considerare le reti supportate, le opzioni di conversione e i controlli delle transazioni, oltre alla struttura normativa del token. Il vantaggio pratico di una supervisione aggiuntiva dipenderà da come le responsabilità approvate verranno implementate e monitorate. In conclusione, l'approvazione finale di Ripple stabilisce un ruolo di banca fiduciaria sotto la supervisione federale per la gestione delle riserve e la custodia, pur mantenendo l'emissione di RLUSD regolamentata dallo Stato di New York. Il significato risiede in questa attribuzione di responsabilità; non deve essere confusa con una licenza bancaria commerciale o una garanzia contro le perdite.
L'offerta di stablecoin si mantiene vicina ai 305.5 miliardi di dollari grazie ai contratti USDC.
La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è rimasta pressoché invariata a ottobre, attestandosi a 305.5 miliardi di dollari, secondo una ricerca pubblicata da CoinDesk il 28 ottobre. Il totale misurato è aumentato dello 0.10%, mentre l'offerta di USDC è diminuita del 2.80% a 72.3 miliardi di dollari. Le cifre descrivono un'istantanea del mercato pubblicata prima della fine del mese, non i risultati definitivi di ottobre. Punti chiave: USDC in calo mentre altri token crescono. Secondo il rapporto di CoinDesk Research di ottobre, Ethereum ha rappresentato circa 1.91 miliardi di dollari del calo di USDC. Tether è rimasta la stablecoin più grande con 183 miliardi di dollari, rappresentando il 59.9% del mercato misurato. USDS è cresciuta del 3.50% a 6.74 miliardi di dollari, mentre USDe è diminuita del 3.48% a 4.67 miliardi di dollari. Queste variazioni dimostrano perché il totale complessivo può nascondere cambiamenti all'interno dei singoli token. I diversi tipi di stablecoin utilizzano inoltre meccanismi differenti per supportare il loro valore previsto, rendendole più che semplici simboli ticker intercambiabili. L'attività di trading rallenta. Il volume medio giornaliero di scambi di stablecoin su exchange centralizzati è sceso a 31 miliardi di dollari. Il rapporto ha registrato 619 miliardi di dollari di scambi fino al 20 ottobre. Si tratta di cifre relative agli scambi in borsa. Non vanno confuse con i pagamenti ai commercianti, le rimesse delle famiglie o il denaro speso per beni e servizi. Comprendere il funzionamento delle stablecoin aiuta a distinguere queste misure. La capitalizzazione di mercato descrive il valore in circolazione in un dato momento; il volume delle transazioni misura l'attività in un determinato periodo. Gli stessi token possono cambiare di mano ripetutamente senza un aumento dell'offerta circolante. Al contrario, l'emissione di nuovi token non dimostra che questi abbiano finanziato degli acquisti. Cosa possono dedurre i dati per le aziende di pagamento? Per le aziende che valutano un portafoglio di criptovalute per i pagamenti, l'offerta aggregata offre un contesto di mercato. Le decisioni operative dipendono comunque dallo specifico token, dalle reti supportate, dalla liquidità e dagli accordi di conversione. Valutare l'adozione dei pagamenti richiede prove che identifichino l'attività correlata ai pagamenti e spieghino come sono stati esclusi gli scambi, i trasferimenti interni e altri movimenti. Conclusione. L'istantanea di ottobre mostra un'offerta di stablecoin sostanzialmente stabile, a fronte di scambi in borsa più deboli e saldi dei token divergenti. Questo strumento rileva i cambiamenti nella composizione del mercato, ma non è in grado di dimostrare in modo indipendente in che misura l'attività legata alle stablecoin rappresenti i pagamenti quotidiani.
Coinbase fissa al 30 ottobre la scadenza per i saldi di stablecoin con restrizioni in Europa.
Coinbase ha fissato il 30 ottobre 2026 come termine ultimo per il prelievo di alcune stablecoin detenute da clienti retail nello Spazio economico europeo (SEE). L'avviso ai clienti afferma che i saldi rimanenti interessati saranno convertiti ai tassi di mercato in USDC, ove possibile, o in un altro asset o valuta supportati. Punti chiave Cosa succede ai saldi rimanenti? Coinbase afferma che l'acquisto, la vendita e la conversione degli asset interessati sono limitati. Durante la conversione automatica, i saldi potrebbero essere visualizzati brevemente come zero prima che gli asset risultanti vengano accreditati e venga visualizzata una voce nella cronologia delle transazioni. L'avviso si applica ai clienti retail del SEE serviti da Coinbase Luxembourg. Non annuncia una scadenza per il prelievo a livello mondiale. Per i detentori che confrontano la struttura e i rischi delle stablecoin, la disponibilità della piattaforma è una considerazione separata dalla stabilità di prezzo prevista per un token. Un token può continuare a circolare on-chain anche se un determinato fornitore limita i propri servizi. Il prelievo richiede una destinazione compatibile I clienti che utilizzano un wallet esterno devono verificare il token e la rete blockchain supportati. La scelta tra i diversi tipi di wallet per criptovalute implica anche la decisione su chi controllerà le chiavi private. Con l'autocustodia, il detentore si assume la responsabilità delle chiavi e delle informazioni di recupero. Il trasferimento degli asset modifica l'accordo di custodia, ma non elimina i rischi relativi all'emittente o al token. Coinbase avverte che i depositi successivi non saranno accreditati né inclusi nella conversione. Il recupero potrebbe essere tecnicamente possibile in alcuni casi, ma non è garantito. In conclusione, la scadenza riguarda il supporto continuo della piattaforma e il trattamento dei saldi esistenti. I clienti dovrebbero conservare le registrazioni delle conversioni, poiché lo scambio di un asset con un altro potrebbe avere conseguenze fiscali nella loro giurisdizione.
Il Canada propone una scadenza per il riscatto delle stablecoin e limiti ai pagamenti di rendimento.
Il Canada sta conducendo una consultazione pubblica su una bozza di regolamento sulle stablecoin che stabilirebbe i requisiti per le riserve a garanzia, i rimborsi e le ricompense finanziate dagli emittenti. Pubblicata nella Gazzetta del Canada il 24 ottobre e ripresa da articoli del 26 ottobre, la proposta contribuirebbe all'attuazione della legge canadese sulle stablecoin. La consultazione si concluderà il 23 dicembre. La bozza dei requisiti non è ancora definitiva. Punti chiave: Priorità alle riserve a garanzia e ai rimborsi. Nell'ambito del quadro normativo proposto, gli emittenti non bancari manterrebbero riserve pari al valore delle loro stablecoin in circolazione, detenute presso istituzioni finanziarie canadesi qualificate. Per gli utenti, le riserve a garanzia e i rimborsi sono fondamentali per il funzionamento delle stablecoin. Un token progettato per replicare il valore di un dollaro dipende comunque da attività di supporto e da un percorso praticabile di conversione in valuta convenzionale. La bozza ufficiale del regolamento prevederebbe il riscatto su richiesta senza un importo minimo. Le commissioni non potrebbero superare l'1% del valore riscattato. La nota esplicativa afferma che il periodo di tre giorni lavorativi copre la liquidazione delle attività di riserva, ove necessario, e l'avvio del trasferimento in valuta fiat. Non dovrebbe essere presentato come una garanzia che il denaro raggiunga il conto bancario di ogni destinatario entro tale periodo. Le ricompense per le transazioni rimarrebbero distinte dal rendimento. La proposta chiarirebbe le restrizioni sugli emittenti che pagano interessi o rendimenti per incoraggiare i clienti a detenere stablecoin, anche attraverso accordi con altre parti. Sarebbero consentite ricompense legate solo all'utilizzo di una stablecoin, piuttosto che al suo possesso. Tale distinzione separa gli incentivi di pagamento dai rendimenti su un saldo. Una ricompensa per aver effettuato una transazione riceverebbe un trattamento diverso da un pagamento calcolato in base alla quantità di stablecoin possedute o alla durata del possesso. Cosa significa questo per gli utenti dei pagamenti? La consultazione è rilevante per la discussione sui corridoi di rimessa in criptovalute del Canada, dove la conversione tra token e valuta locale fa parte del processo di trasferimento. Per un'azienda che utilizza un portafoglio di criptovalute per i pagamenti, la liquidazione su blockchain e il riscatto in contanti sono fasi operative separate. Un trasferimento rapido di token non stabilisce i tempi o il costo totale necessari per ottenere fondi bancari spendibili. La scadenza di riscatto e il limite massimo delle commissioni proposti riguardano la parte dell'emittente di tale processo. Gli utenti dovrebbero comunque tenere conto di eventuali commissioni separate di conversione, di piattaforma o di prelievo lungo il percorso di pagamento. In conclusione, la proposta del Canada pone la garanzia di riserva, l'accesso al riscatto e lo scopo delle ricompense al centro del suo quadro normativo sulle stablecoin. I regolamenti definitivi stabiliranno i requisiti che gli emittenti dovranno soddisfare. Per ora, la consultazione delinea le protezioni proposte piuttosto che le garanzie già in vigore.