Il Brasile ha introdotto nuove norme che limitano l'utilizzo delle criptovalute nei pagamenti internazionali regolamentati. Il provvedimento, annunciato dalla Banca Centrale del Brasile, non vieta le criptovalute, ma ne limita il ruolo all'interno delle infrastrutture di pagamento vigilate.

Le modifiche sono delineate in Risoluzione n. 561che aggiorna il sistema elettronico di cambio valuta del Brasile, noto come eFX. Questo sistema disciplina le modalità con cui le istituzioni autorizzate, come banche, società fintech e fornitori di servizi di trasferimento di denaro, gestiscono le transazioni transfrontaliere sotto la supervisione della banca centrale.

Con le nuove regole, fornitori di servizi di pagamento autorizzati Non è possibile utilizzare criptovalute o stablecoin come metodo di regolamento per i trasferimenti internazionali tramite il sistema eFX. Queste transazioni devono essere completate utilizzando operazioni di cambio valuta tradizionali o conti denominati in reais brasiliani intestati a non residenti.

In pratica, ciò significa che un fornitore non può convertire la valuta locale in asset come Bitcoin o stablecoin ancorate al dollaro per completare la fase finale di un trasferimento transfrontaliero. Anche se le criptovalute vengono utilizzate in una fase precedente del processo, il regolamento deve comunque avvenire attraverso i canali finanziari tradizionali.

La restrizione si applica solo ai sistemi di pagamento regolamentati. I privati ​​e le aziende possono ancora acquistare, vendere e detenere criptovalute, e le transazioni peer-to-peer al di fuori del sistema finanziario formale non sono interessate.

L'attenzione della banca centrale è rivolta al regolamento, la fase in cui i fondi vengono trasferiti tra le istituzioni e la proprietà viene definita. È in questa fase che le autorità di regolamentazione applicano i controlli antiriciclaggio, monitorano i flussi di capitale e applicano i controlli sui cambi. L'utilizzo delle criptovalute in questa fase riduce la visibilità per le autorità. Il Brasile mira a mantenere la supervisione su flussi finanziari internazionali pur consentendo che un'attività più ampia nel settore delle criptovalute continui al di fuori dei canali regolamentati.

Le norme riguardano principalmente gli istituti autorizzati che effettuano pagamenti transfrontalieri. Tra questi figurano le banche che offrono trasferimenti internazionali, le società fintech che gestiscono rimesse e le piattaforme di pagamento che operano all'interno del sistema eFX.

Alcune di queste aziende utilizzavano sistemi di regolamento basati su criptovalute, in particolare stablecoin, per via dei tempi di elaborazione più rapidi e dei costi inferiori rispetto ai sistemi bancari tradizionali. Con le nuove restrizioni, dovranno tornare ai canali di pagamento convenzionali, il che potrebbe comportare un aumento dei costi e dei tempi di elaborazione.

Le aziende dovranno inoltre rivedere i propri sistemi interni per garantire che le criptovalute non vengano utilizzate in alcun punto dei processi di regolamento regolamentati. Ciò potrebbe richiedere adeguamenti tecnici per le aziende che hanno integrato strumenti basati su blockchain.

La decisione riflette anche la crescente attenzione normativa sulle stablecoin. Le transazioni in criptovalute in Brasile hanno raggiunto circa 227 miliardi di reais, pari a circa 42.8 miliardi di dollari, nella prima metà del 2025, con le stablecoin che hanno rappresentato una quota considerevole di tale volume.

Dal momento che la maggior parte stablecoins Poiché le carte sono emesse da società al di fuori del Brasile, le autorità di regolamentazione hanno un controllo limitato sul loro utilizzo nei pagamenti transfrontalieri. Ciò solleva preoccupazioni in merito a trasparenza, conformità e controllo monetario.

Escludendo le stablecoin dai sistemi di regolamento regolamentati, la banca centrale separa l'infrastruttura finanziaria vigilata dalle reti decentralizzate di asset digitali.

La misura non equivale a un divieto delle criptovalute. Gli exchange rimangono operativi e i privati ​​possono continuare a utilizzare le criptovalute nel rispetto delle normative vigenti. La restrizione si applica specificamente agli istituti autorizzati nell'ambito del sistema di pagamento della banca centrale.

Questo approccio riflette un orientamento normativo più ampio. Invece di vietare le criptovalute, le autorità si stanno concentrando sul loro legame con il sistema finanziario tradizionale.

La nuova norma si inserisce in un più ampio sforzo volto a rafforzare la supervisione del settore delle criptovalute. Tra le misure recenti figurano requisiti più rigorosi in materia di antiriciclaggio, norme a tutela dei consumatori e obblighi di segnalazione per i fornitori di servizi relativi ad asset virtuali.

Le aziende che operano senza piena autorizzazione possono continuare temporaneamente, ma devono richiedere l'approvazione entro maggio 2027. I fornitori autorizzati devono aggiornare i propri dati di registrazione entro la fine del 2026.