Cosa sono i prestiti in criptovalute? Come funzionano e le migliori piattaforme del 2026

I prestiti in criptovalute ti permettono di scoprire il valore dei tuoi Bitcoin, Ethereum o altre criptovalute senza dover vendere nemmeno una singola moneta.

Puoi utilizzare le tue criptovalute come garanzia, ottenere prestiti in contanti o stablecoin, mantenere la tua esposizione al mercato ed evitare di incorrere in una vendita soggetta a tassazione.

Il mercato dei prestiti in criptovalute è maturato notevolmente. Dopo il crollo di Celsius, BlockFi e Voyager, che hanno spazzato via miliardi di dollari di fondi dei clienti a causa di riipoteca e di una cattiva gestione del rischio, le piattaforme sopravvissute sono più trasparenti, meglio regolamentate e offrono tassi a partire dal 9-10% annuo per i prestiti garantiti da Bitcoin.

Saper scegliere la piattaforma giusta è ormai importante quanto le condizioni del prestito stesso.

Questa guida illustra il funzionamento dei prestiti in criptovalute, confronta le migliori piattaforme in base al TAEG, al rapporto prestito/valore (LTV) e al modello di custodia, i principali rischi da gestire e valuta se un prestito in criptovalute sia adatto alla tua situazione.

Che cosa sono i prestiti in criptovalute e come funzionano?

• Cosa sono: I prestiti in criptovalute ti permettono di ottenere denaro contante o stablecoin impegnando le tue criptovalute come garanzia, senza doverle vendere. Mantieni la proprietà e l'esposizione al mercato, accedendo al contempo alla liquidità.
  
• Come funzionano: depositi una garanzia (in genere il 150-200% del valore del prestito), ricevi i fondi a un rapporto LTV concordato e li rimborsi con gli interessi. Se il valore della tua garanzia scende al di sotto della soglia di liquidazione, la piattaforma vende una quantità sufficiente a coprire il prestito.
  
• Le migliori piattaforme nel 2026: Ledn (Bitcoin, ~10% di APR, custodia segregata), YouHodler (fino al 90% LTV, oltre 50 asset), Aave (DeFi, tassi algoritmici), Nexo (non statunitense, oltre il 6.9% a seconda del livello), CoinRabbit (nessun KYC, veloce).
  
• Principali rischi: liquidazione in caso di calo del valore delle garanzie, insolvenza della piattaforma (precedente Celsius/BlockFi), sfruttamento delle vulnerabilità degli smart contract nella DeFi e rischio di riipotecazione nella CeFi.

La guida completa qui sotto illustra le tariffe, i confronti tra le piattaforme e come scegliere il prestatore più adatto alla propria situazione.

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Le migliori piattaforme di prestito in criptovalute nel 2026: confronto tra tassi, LTV e servizi di custodia.

I tre fattori più importanti nella scelta di una piattaforma di prestiti in criptovalute sono: (1) il TAEG reale (comprese tutte le commissioni, non solo il tasso nominale), (2) il rapporto LTV (quanto puoi prendere in prestito per ogni dollaro di garanzia) e (3) il modello di custodia (se le tue criptovalute sono protette o ri-ipotecate). Ecco un confronto tra le principali piattaforme:

alchemix	Tipo	TAEG (a partire da)	VL massimo	Custodia	KYC	Ideale per
gen	CEFI	~ 10%	50%	Separato — mai prestato	Si	Detentori di Bitcoin, sicurezza a lungo termine
Prestito ad arco	CEFI	7.25%	50%	custodia ad Anchorage	Si	Multi-asset (BTC+ETH+SOL+XRP)
Lava	CEFI	5-6.5%	50%	Regolamentato	Si	Prestiti a breve termine (1-3 mesi)
YouHodler	CEFI	Variabile	90%	custodiale	Si	Elevato LTV, oltre 50 asset
Nexo	CEFI	6.9%	50%	custodiale	Si	Portafoglio diversificato non statunitense
CoinConiglio	CEFI	14-17%	90%	custodiale	Non	Privacy, prestiti veloci
AAVE	DeFi	Variabile	75%	Non custodiale (contratto intelligente)	Non	Utenti DeFi, ETH/ERC-20
alchemix	DeFi	0% (rimborso a carico dell'acquirente)	50%	Non detentivo	Non	Prestiti autorimborsabili tramite rendimento

Il tasso del 6.9% di Nexo richiede il possesso di token NEXO; il tasso effettivo è in genere superiore. Tassi aggiornati a maggio 2026. Verificare sempre i tassi correnti direttamente su ciascuna piattaforma.

Le migliori piattaforme di prestito in criptovalute nel Regno Unito

1.Wirex

Azienda con sede nel Regno Unito. Offre linee di credito garantite da criptovalute in stablecoin, senza un piano di rimborso fisso. Particolarmente adatta a liberi professionisti e lavoratori autonomi.

2. Prestiti Binance

Disponibile per gli utenti del Regno Unito (soggetto alle restrizioni della FCA, verificare la disponibilità al momento dell'utilizzo). Ampia gamma di asset, tariffe competitive per gli utenti VIP.

3. Aave (DeFi)

Disponibile a livello globale, incluso il Regno Unito. Nessun KYC, non custodial, tassi algoritmici. Ideale per ETH e token ERC-20 come garanzia. Richiede familiarità con la DeFi.

4. Nesso

Disponibile per gli utenti del Regno Unito. Offre prestiti in GBP garantiti da BTC, ETH e altri asset. Tassi a partire dal 6.9% (richiede il livello di token NEXO). Regolamentato in diverse giurisdizioni dell'UE.

5. Tu Hodler

Disponibile nel Regno Unito (non negli Stati Uniti). Uno dei rapporti LTV più elevati (fino al 90%), oltre 50 tipologie di asset supportate, prelievi in ​​valuta fiat, inclusa la sterlina britannica. Approvazione rapida.

Nota normativa del Regno Unito: Prima di utilizzare qualsiasi piattaforma di prestito di criptovalute, verificate sempre la registrazione presso la FCA (Financial Conduct Authority). La normativa britannica in materia di prestiti di criptovalute è in continua evoluzione e le piattaforme potrebbero limitare o modificare i propri servizi con breve preavviso.

Prestiti in criptovalute CeFi vs DeFi: qual è la soluzione giusta per te?

Prima di scegliere una piattaforma, è necessario comprendere la differenza fondamentale tra prestiti centralizzati (CeFi) e prestiti decentralizzati (DeFi): funzionano in modo diverso, comportano rischi diversi e si adattano a diverse tipologie di mutuatari.

Prestiti in criptovalute centralizzati (CeFi)

Le piattaforme CeFi come Ledn, Nexo e YouHodler funzionano come le società finanziarie tradizionali: si presenta una richiesta, si invia la propria garanzia al portafoglio di custodia della piattaforma e si ricevono i fondi.

Offrono prelievi in ​​valuta fiat, assistenza clienti e un'interfaccia intuitiva. Il compromesso è che si rinuncia alla custodia dei propri asset, mentre la piattaforma detiene le criptovalute.

I crolli di Celsius e BlockFi nel 2022 hanno dimostrato cosa succede quando le piattaforme CeFi si impegnano nella riipotecazione (prestare le garanzie dei clienti per generare rendimenti per sé stesse).

Cerca piattaforme con custodia separata e prova di riserve.

Prestiti in criptovalute decentralizzati (DeFi)

I protocolli DeFi come Aave e Compound utilizzano contratti intelligenti per automatizzare i prestiti senza un custode centrale.

Le tue garanzie sono vincolate nel protocollo, i tassi di interesse si adeguano algoritmicamente in base alla domanda e all'offerta e la liquidazione avviene automaticamente quando il tuo fattore di salute scende al di sotto di 1.0.

Nessun KYC, nessuna verifica del credito, nessun servizio clienti e nessuno da contattare in caso di problemi. La DeFi è per sua natura non-custodial, ma gli exploit degli smart contract rappresentano un rischio reale (l'attacco a BZx nel 2020 è costato quasi 1 milione di dollari in una singola transazione).

Custodia	CEFI La piattaforma detiene le tue criptovalute	CHALLENGE Le chiavi rimangono in possesso tramite smart contract.
KYC richiesto	Di solito sì	Di solito no
Ritiro della Fiat	Si	No (solo stablecoin)
Tipo di tariffa	Fisso o variabile (impostato dalla piattaforma)	Algoritmico (domanda/offerta)
Rischio chiave	Insolvenza della piattaforma, riipotecazione	Sfruttamento di un contratto intelligente, errore dell'oracolo
Ideale per	Principianti, prestiti più consistenti, esigenze in valuta fiat	Utenti esperti, preferenza non custodiale

Sono paragonabili ai prestiti personali in quanto generalmente hanno poche restrizioni d'uso. Puoi utilizzare un prestito crittografico per scopi come la ristrutturazione della casa, l'avvio di un'attività o il consolidamento di debiti ad alto tasso di interesse.

Le vere tipologie di prestiti in criptovalute

1. Prestiti garantiti (i più comuni). Depositi criptovalute e ottieni un prestito garantito da esse. Piattaforme: Ledn, Nexo, YouHodler.
   
2. Prestiti flash (senza garanzie, solo DeFi). Prestito e rimborso nello stesso blocco di transazione. Utilizzati da sviluppatori/arbitraggisti. Piattaforma: Aave.
   
3. Prestiti autofinanziati (nessun rimborso manuale): il collaterale depositato genera un rendimento che estingue automaticamente il prestito. Piattaforma: Alchemix.
   
4. Prestiti non garantiti/sottocollateralizzati (emergenti)
   
5. Possibilità di ottenere prestiti superiori al valore delle garanzie, in base a un sistema di valutazione del credito on-chain. Piattaforme: TrueFi, Maple Finance.
   

Come funzionano i prestiti in criptovalute rispetto ai prestiti tradizionali?

I prestiti in criptovalute e i prestiti tradizionali condividono lo stesso meccanismo di base, ovvero si prende in prestito denaro e lo si restituisce con gli interessi, ma differiscono fondamentalmente per come funzionano le garanzie, il credito, la velocità e il rischio:

1. Garanzia

I prestiti tradizionali utilizzano come garanzia beni materiali (immobili, automobili) o la tua storia creditizia.

I prestiti in criptovalute utilizzano asset digitali (BTC, ETH) come garanzia, spesso richiedendo una sovragaranzia del 150-200% perché le criptovalute sono più volatili di un immobile ipotecato.

2. Verifica del credito

Gli istituti di credito tradizionali effettuano controlli approfonditi sul credito. La maggior parte delle piattaforme di prestito in criptovalute, soprattutto quelle DeFi, non richiedono alcun controllo del credito. La tua capacità di ottenere un prestito è determinata dal valore della garanzia, non dal tuo punteggio di credito.

3. Velocità

L'approvazione di un prestito tradizionale può richiedere giorni o settimane. I prestiti in criptovalute, invece, possono essere approvati ed erogati in pochi minuti (DeFi) o ore (CeFi).

4. Liquidazione vs. ripossesso

In un prestito garantito tradizionale, l'insolvenza comporta una lunga procedura di pignoramento. Con i prestiti in criptovalute, la liquidazione è automatica e istantanea: al superamento della soglia LTV (Loan-to-Value), la garanzia viene venduta senza preavviso.

5. Trattamento fiscale

Stipulare un prestito tradizionale non è un evento tassabile. Lo stesso vale per un prestito in criptovalute, ma se la garanzia viene liquidata, tale operazione può generare una plusvalenza o una minusvalenza, analogamente alla vendita dell'asset.

6. Moneta

I prestiti tradizionali vengono erogati in valuta fiat. I prestiti in criptovalute possono essere erogati in valuta fiat, stablecoin o altre criptovalute, offrendoti maggiore flessibilità nell'utilizzo dei fondi.

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Vantaggi dei prestiti crittografici

Efficienza fiscale: ottenere un prestito in criptovalute non è un evento tassabile. A differenza della vendita di criptovalute, che comporta l'imposta sulle plusvalenze, il prestito garantito da criptovalute consente di accedere alla liquidità mantenendo intatti i propri asset.

Questo è uno dei motivi principali per cui chi detiene criptovalute a lungo termine preferisce i prestiti in criptovalute alla vendita, soprattutto nelle giurisdizioni con un'elevata tassazione.

Approvazione rapida : i prestiti in criptovalute spesso prevedono un processo di approvazione più rapido rispetto ai prestiti tradizionali, consentendo ai mutuatari di accedere ai fondi più velocemente.

Nessun controllo del credito (in alcuni casi): per i prestiti in criptovalute garantiti, i finanziatori in genere non effettuano controlli del credito. Questo rende i prestiti in criptovalute accessibili a persone che potrebbero non essere idonee per i prestiti tradizionali a causa di un punteggio di credito basso.

Tassi di interesse più bassi : poiché questi prestiti sono garantiti da criptovalute, i tassi di interesse tendono ad essere inferiori rispetto a quelli dei prestiti personali non garantiti o delle carte di credito.

Conserva la proprietà delle tue criptovalute : con i prestiti in criptovalute, puoi ottenere liquidità mantenendo intatte le tue criptovalute, evitando di doverle vendere.

Vantaggi fiscali: Poiché i prestiti non sono tassabili secondo la Internal Revenue Service (IRS), i prestiti in criptovaluta possono offrire vantaggi fiscali, consentendoti di accedere alla liquidità senza innescare eventi imponibili come la vendita di criptovalute.

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Rischi associati ai prestiti in criptovalute

1. Rischio di liquidazione

Se il valore della tua garanzia scende al di sotto della soglia di liquidazione della piattaforma, quest'ultima vende automaticamente una parte (o la totalità) della tua garanzia per rimborsare il prestito.

Esempio pratico: depositate 10,000 BTC con un LTV del 50% e prendete in prestito 5,000 dollari. Il valore del BTC cala del 30%, il vostro collaterale ora vale 7,000 dollari. Il vostro LTV è salito a circa il 71%.

Se la soglia di liquidazione è pari all'80% del LTV, la liquidazione non è ancora avvenuta, ma un ulteriore calo dell'11% fa scattare la vendita automatica. Strategia: la maggior parte dei consulenti consiglia di contrarre prestiti con un LTV del 30-40% per mantenere un margine di sicurezza.

2. Rischio di insolvenza della piattaforma e di riipotecazione

Il crollo di Celsius, BlockFi e Voyager nel 2022 ha dimostrato il pericolo della riipotecazione, in cui le piattaforme prestano i tuoi beni come garanzia a strategie di rendimento rischiose.

Quando queste strategie fallirono, i fondi dei clienti scomparvero. Solo le piattaforme con custodia separata e documentazione pubblica delle riserve offrono una protezione strutturale contro questo rischio.

3. Rischio dei contratti intelligenti (DeFi)

I protocolli DeFi si basano sul codice. Se tale codice presenta una vulnerabilità, i fondi possono essere sfruttati. Il protocollo BZx ha perso circa 1 milione di dollari in un attacco di tipo flash loan nel 2020.

Utilizzare sempre protocolli con smart contract verificati e un TVL significativo (indicativo di test sul campo).

4. Volatilità e richieste di margine

Mantieni i contenuti esistenti — aggiungi: il mercato delle criptovalute, attivo 24 ore su 24, 7 giorni su 7, significa che la liquidazione può avvenire anche mentre dormi. Imposta avvisi LTV ben al di sopra della tua soglia di liquidazione e valuta piattaforme come Ledn che offrono la liquidazione parziale (vendendo solo ciò che è necessario) anziché la chiusura completa della posizione.

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Alternative ai prestiti in criptovalute

I prestiti in criptovalute non sono l'unico modo per valorizzare i propri asset digitali. Se non vi sentite a vostro agio con il rischio di liquidazione o con gli obblighi di rimborso, ecco tre valide alternative:

1. Picchettamento

Invece di chiedere un prestito garantito dalle tue criptovalute, le blocchi in un pool di staking e guadagni ricompense passive nel tempo. Nessun debito, nessun rischio di liquidazione: le tue criptovalute lavorano per te finché le detieni.

Ideale per: Investitori a lungo termine che non necessitano di liquidità immediata ma desiderano che i propri asset generino rendimenti.
Rendimenti tipici: 4-12% annuo a seconda dell'asset e della piattaforma.

2. Conti di rendimento

Alcune piattaforme consentono di depositare le proprie criptovalute in conti fruttiferi, simili a un conto di risparmio ma per asset digitali. In questo modo si ottiene un rendimento senza assumersi alcun obbligo di prestito.

Ideale per: Investitori prudenti che desiderano rendimenti senza complicazioni o rischi di liquidazione.
Piattaforme: Nexo, Binance Earn, Coinbase

3. Carta UPay

Non sei pronto a chiedere un prestito o a mettere in staking le tue criptovalute? La carta UPay ti permette di spenderle direttamente, senza garanzie, senza rischio di liquidazione e senza un piano di rimborso.

Converti e spendi i tuoi fondi all'istante ovunque siano accettate le carte.
Ideale per: utenti di criptovalute che desiderano un accesso semplice e flessibile ai propri fondi, senza la complessità di un prestito.

Conclusione

Il crollo di Celsius e BlockFi nel 2022 ha cambiato per sempre il mondo dei prestiti in criptovalute. Le piattaforme sopravvissute, Ledn, Nexo, YouHodler e Aave, sono più trasparenti e regolamentate, con tassi a partire da un minimo del 5% annuo.

Come mostrato nella tabella comparativa qui sopra, ora esiste una solida gamma di opzioni sia per chi preferisce CeFi che DeFi.

Ricorda di chiedere prestiti con un rapporto LTV (Loan-to-Value) sicuro (30-40%), verifica che la piattaforma utilizzi un sistema di custodia separata e non chiedere mai più di quanto tu possa rimborsare.

Non sei ancora pronto per un prestito in criptovalute? La carta UPay ti permette di spendere le tue criptovalute senza alcuna complicazione.

Domande frequenti