アニモカ・ブランズ、スタンダード・チャータード、HKTが香港でステーブルコインのライセンス供与のための合弁会社を設立
アニモカ・ブランズは、スタンダード・チャータード銀行（香港）有限公司およびHKTと提携し、香港で認可ステーブルコインを開発することを目的とした合弁会社、アンカーポイント・ファイナンシャル・リミテッドを設立した。同社によると、アンカーポイントは、香港のステーブルコイン条例が発効した8月1日に、ステーブルコイン発行ライセンスを申請する意向通知を香港金融管理局（HKMA）に提出した。 新条例に基づくライセンス申請 新たに制定されたステーブルコイン条例は、香港における法定通貨参照ステーブルコインの規制枠組みを確立する。アンカーポイントの申請は、そのようなデジタル資産の発行および運用を規制するように設計されたこの法律に基づく最初の正式なステップの1つを示している。3社によると、合弁会社は、ステーブルコイン発行の準拠モデルの構築に焦点を当てる。香港の規制基準に沿った方法で、ステーブルコインを金融サービスに統合することが目的である。 HKMAサンドボックスでのテスト 3社は2024年7月から、ステーブルコイン関連サービスをテストするための管理された環境であるHKMAのステーブルコイン発行者サンドボックスプログラムに参加しています。このプログラムは、ブロックチェーンベースのシステムと従来の銀行インフラのリンクに重点を置いて、支払い、決済、金融市場におけるステーブルコインの潜在的な役割を調査します。HKMAは、サンドボックスを、ステーブルコインを香港の金融システムに統合することのリスクと利点を評価するためのより広範な戦略の一部に位置付けています。規制当局は、ステーブルコインがクロスボーダー支払いに、またWeb3と従来型金融の橋渡しとして応用できる可能性があることを示唆しています。 業界の状況 この動きは、法定通貨に価値をリンクさせることで固定価値を維持するように設計されたステーブルコインを規制するために世界中の管轄区域が取り組んでいる中で行われました。支持者は規制の明確化により、より広範な機関投資家による採用が促進されると主張する一方で、批評家は準備金管理と金融の安定性に関連するリスクについて警告しています。香港はデジタル資産のハブとしての地位を確立し、仮想資産サービスプロバイダー向けのライセンス制度を導入し、トークン化された製品に関するガイドラインを策定してきました。ステーブルコイン条例はこの規制枠組みに新たに追加されたもので、香港金融管理局（HKMA）が発行者のライセンス、準備金要件、運用基準を監督します。Anchorpointの申請は、資本適正性、ガバナンス、リスク管理システムの評価を含むHKMAの審査プロセスを受けます。ライセンス発行の決定時期については、現時点では発表されていません。
永久先物とは何か？そしてどのように機能するのか？
契約のロールオーバーを心配することなく、いつでもどこでも期限切れのない暗号通貨先物を取引できたらどうなるでしょうか? それが永久未来の考え方です。 これらの契約により、満期日を気にすることなく暗号資産のロングまたはショートポジションを取ることができ、また、組み込みのレバレッジとリアルタイムの資金調達率が提供されるため、価格をスポット市場に合わせた状態に保つことができます。 これらは柔軟で高速であり、広く使用されていますが、リスクがないわけではありません。 この記事では、永久先物がどのように機能するかを詳しく説明し、その主な特徴、主な取引戦略、注意すべきリスク、そして永久先物を取引するのに最適なプラットフォームについて見ていきます。 デリバティブ取引が初めての方でも、スキルを磨きたい方でも、この記事を読めば知っておくべき情報がすべて網羅されています。 重要なポイント 永久先物の定義 永久先物は、有効期限を設定せずに資産を売買できるデリバティブ契約の一種です。 特定の日付で期限が切れる従来の先物契約とは異なり、永久先物はトレーダーが必要な証拠金を維持する限り無期限に保有することができます。 これらの契約は暗号通貨市場で最も一般的であり、トレーダーはビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル通貨などの資産の将来の価格を推測するためにこれを使用します。 永久先物の主な構成要素 取引を行う前に、永久先物市場を動かす主な構成要素を知っておく必要があります。 1. 原資産 永久先物契約における原資産は、契約の基礎となる実物資産です。 暗号通貨の場合、これはビットコイン (BTC)、イーサリアム (ETH)、ソラナ (SOL)、または取引所に上場されているその他のデジタル資産になります。 トレーダーが永久先物契約を売買する場合、実際の暗号通貨を購入しているわけではありません。 代わりに、彼らは原資産の将来の価格変動を推測しているのです。 BTC 永久先物契約を取引するとします。 これは、ビットコインの価格が上がるか下がるかを賭けることを意味します。 ロング（購入）すると、価格が上昇したときに利益が得られます。 空売り（売り）をすると、価格が下がったときに利益が得られます。 契約自体には有効期限がないため、証拠金要件と資金支払いを満たしている限り、ポジションはオープンのままになります。 ほとんどのプラットフォームでは、原資産のスポット市場に基づいて契約価格を決定します。 実際に取引する BTC は決して配信されません。 契約の種類に応じて、すべては現金または USDT や USDC などのステーブルコインで決済されます。 したがって、ポジションを開く前に、原資産の価値とボラティリティを理解することが重要です。 2. レバレッジと証拠金要件 レバレッジを使用すると、少ない資本で大きなポジションを制御できます。 これは永久先物を魅力的にする主な特徴の 1 つです。 たとえば、レバレッジが 10 倍の場合、わずか 1,000 ドルの証拠金で 10,000 ドルのポジションを開くことができます。 レバレッジを使用すると、潜在的な利益を増やすことができますが、リスクも増加します。 ポジションを開くには、初期証拠金を提供する必要があります。 これは取引に参加するために必要な最小金額です。 ポジションをオープンに保つために必要な最小残高である維持証拠金もあります。 残高がこのレベルを下回ると、ポジションは清算されます。 各プラットフォームは、資産と市場の状況に基づいて独自の証拠金要件を設定します。 特に暗号通貨のような不安定な市場では、高いレバレッジの使用は危険です。 小さな価格変動が大きな損失につながる可能性があります。 だからこそ、レバレッジを慎重に使うことが重要です。 多くのトレーダーは、永久契約の仕組みとリスク管理を学びながら、2倍や3倍などの低いレバレッジから始めます。 3. マーク・プライス vs. 最終価格取引所は、永久契約を管理するために最終価格とマーク価格の 2 つの価格を使用します。 最終価格は取引所における最新の取引価格です。 市場が直前に取引した価格を表示します。 ただし、特に流動性の低い市場では、突然の急騰や操作の影響を受ける可能性があります。 マーク価格は、トレーダーのポジションを清算するかどうかを決定するために使用されます。 これは、インデックス価格（複数の取引所のスポット価格）と資金調達ベースの組み合わせに基づいています。 これは、誰かが最終価格を一方向に押し上げようとした場合に発生する可能性がある不当な清算を防ぐのに役立ちます。 たとえば、ビットコイン先物の最終価格が 1 回の取引により突然 80,000 ドルに跳ね上がった場合、プラットフォームはその価格に基づいてショート ポジションを清算しません。 代わりに、マーク価格に注目しますが、それでも 67,000 ドルに近い可能性があります。 これにより、市場の公正性が維持され、価格操作による不必要な清算が回避されます。 4. 資金調達率メカニズム 永久先物には有効期限がないため、資金調達率メカニズムを使用して、価格をスポット価格に近づけます。 これは、永久契約と原資産の価格差に応じて、ロングからショート、またはショートからロングのトレーダー間で支払われる手数料です。 契約がスポット価格を上回って取引される場合、資金調達率はプラスになります。 これは、ロングトレーダーがショートトレーダーに手数料を支払うことを意味します。 契約がスポット価格を下回るとレートはマイナスになり、ショートトレーダーはロングトレーダーに支払うことになります。 これらの支払いは数時間ごと、通常は 8 時間ごとに行われ、プラットフォームによって自動的に処理されます。 たとえば、BTC パーペチュアルが 68,500 ドルで取引され、スポット BTC 価格が 68,000 ドルの場合、資金調達率は 0.01% になる可能性があります。 ロングポジションを保有している場合は、ショートトレーダーにポジション価値の 0.01% を支払うことになります。 不足している場合は、その金額を受け取ります。 資金調達率を知ることは、特に長期取引では収益に影響を与える可能性があるため重要です。 5. 清算と維持証拠金 ポジションをサポートするのに十分な証拠金がなくなったときに清算が発生します。 これは、市場が不利に動き、証拠金残高が維持レベルを下回った場合に発生します。 このような事態が発生すると、プラットフォームはさらなる損失を防ぐために自動的にポジションをクローズします。 各取引所は、資産とポジションサイズに応じて異なる維持証拠金を設定します。 レバレッジが高くなるほど、清算価格はエントリー価格に近くなります。
暗号通貨市場のボラティリティの原因と適応方法とは？
ビットコインの価格が1ヶ月で上昇し、次の月には下落するのはなぜでしょうか? 暗号通貨市場のボラティリティは、デジタル資産に関して最も議論され、誤解されている特徴の 1 つです。 この記事では、こうした急激な価格変動の原因、それがより広範な暗号通貨エコシステムにどのような影響を与えるか、そして時間の経過とともに市場の安定化に役立つものは何かについて詳しく説明します。 重要なポイント 市場ボラティリティの定義 市場ボラティリティとは、特定の期間における金融市場における価格変動の度合いを指します。 市場が不安定な場合、価格は急激かつ大幅に変動する傾向があります。 暗号通貨市場では、コインやトークンの価格が数分または数時間以内に急激に上昇または下落する可能性があることを意味します。 ボラティリティは、標準偏差や平均真の範囲などの指標を使用して測定されることがよくありますが、基本的には、価格が短期間でどれだけ上昇または下降するかを単純に表します。 暗号通貨市場のボラティリティの測定 暗号通貨の価格変動を理解するには、市場のボラティリティがどのように測定され、追跡されるかを知ることが重要です。 一般的なボラティリティ指標 暗号通貨のボラティリティは、特定の期間にコインの価格がどれだけ変動したかをトレーダーが理解するのに役立つツールと指標を使用して測定されます。 これを測定する最も一般的な方法の 1 つは、過去の価格変動を調べる履歴ボラティリティです。 これは標準偏差を使用して計算され、コインの価格が平均からどれだけ異なるかを示す方法です。 コインの価格が時間の経過とともに大きく変動する場合、その歴史的ボラティリティは高くなります。 トレーダーは、意思決定を行う前に、資産がどの程度リスクがあるかを理解するためにこの数値をよく確認します。 もう一つの一般的な指標は、暗号通貨オプション取引でよく使用されるインプライド・ボラティリティです。 これは、市場が将来コインの価格がどの程度変動すると予想しているかを示します。 これはオプション契約の価格に基づいており、トレーダーに予想されるリスクの感覚を与えます。 インプライド・ボラティリティが高いということは、トレーダーが大きな価格変動を予想していることを意味しますが、インプライド・ボラティリティが低いということは、安定していることを意味します。 伝統的な金融ではより一般的ですが、より多くのプラットフォームがオプションやその他のデリバティブを提供するにつれて、この対策は暗号通貨においてより重要になっています。 平均真の範囲 (ATR) やボリンジャー バンドなどの他のツールも、トレーダーがボラティリティを追跡するのに役立ちます。 ATR は、コインが 1 日あたり平均どれだけ動くかを示し、ストップロス レベルを設定するのに役立ちます。 ボリンジャー バンドは、移動平均と 2 つの標準偏差を使用して、価格の上下のバンドを作成します。 価格がこれらのバンドの外側に移動する場合には、ボラティリティが増大したことを示します。 これらのツールはテクニカル分析で広く使用されており、市場の変動性についてシンプルな視覚的ヒントを提供します。 ボラティリティ追跡のためのツールとプラットフォーム 多くのトレーダーは、市場のボラティリティを追跡するためにリアルタイムのデータとチャートを提供するプラットフォームに依存しています。 これらのツールを使用すると、過去の動向を簡単に確認したり、傾向を分析したり、さまざまな暗号通貨の動向を比較したりすることができます。 これらのプラットフォームの中には初心者向けのものもあれば、経験豊富なユーザー向けに詳細な分析機能を提供するものもあります。 適切なものを選ぶかどうかは、経験レベルと取引スタイルによって異なります。 以下は、トレーダーや投資家が暗号通貨のボラティリティを監視するために使用する信頼できるツールの一部です。 1. CoinMarketCap CoinMarketCap は、暗号通貨の価格と市場データを追跡するために最も広く使用されているプラットフォームの 1 つです。 ライブ価格とランキングを表示することで最もよく知られていますが、ユーザーが過去の価格変動を確認できる詳細なチャートも提供しています。 コインの日次または週次パーセンテージの変化をチェックすることで、そのコインがどれくらい変動しやすいかを簡単に知ることができます。 CoinMarketCap は、24 時間の取引量、時価総額、流通供給量などの指標も提供しており、価格変動の状況を分析するのに役立ちます。 たとえば、取引量の突然の増加は、ボラティリティの上昇の兆候である可能性があります。 プラットフォームのチャートツールを使用すると、ユーザーはさまざまな時間枠を切り替えて、特定の期間中にコインがどれだけ変動したかを表示できます。 CoinMarketCap にはボリンジャーバンドや ATR のような高度なボラティリティ指標は組み込まれていませんが、コインの長期にわたるパフォーマンスを明確に示します。 初心者や一般投資家にとっては、市場動向の監視を開始するためのシンプルでアクセスしやすい場所です。 2. TradingView TradingView は、暗号通貨市場と従来の市場の両方のトレーダーが使用する強力なチャート作成プラットフォームです。 ボリンジャー バンド、AVR（平均真の範囲）、コミュニティによって作成されたカスタム スクリプトなど、ボラティリティを追跡するための幅広いツールを提供します。 これらのインジケーターを任意の暗号通貨チャートに適用して、価格がどの程度変動しているかを確認できます。 TradingView が他と異なるのは、カスタム チャート設定を作成して保存できることです。 複数のコインを追跡し、さまざまなボラティリティ指標を適用し、価格変動のアラートを設定できます。 これは、突然の市場変動を先取りしたい短期トレーダーと長期投資家の両方にとって有用です。 TradingView にはコミュニティの洞察も含まれており、ユーザーは分析やアイデアを共有できます。 個人のチャート設定と専門家の意見を組み合わせることで、トレーダーは市場のボラティリティの原因をより深く理解できます。 暗号通貨取引に真剣に取り組む人にとって、このプラットフォームは深い洞察と柔軟性を提供します。 3. CoinGecko CoinGecko は、価格チャート、市場データ、および取引量メトリックを提供する点で CoinMarketCap に似ています。 また、さまざまな期間にわたるパーセンテージの変化を追跡し、短期および長期のボラティリティの概要を簡単に把握できます。 さらに、さまざまなコインの価格変動を比較する「ボラティリティランク」などの便利な統計も含まれています。 CoinGecko を使用すると、ユーザーは時価総額の優位性、履歴データ テーブル、流動性スコアを表示できます。 これらの機能は、投資家がコインの安定性を理解するのに役立ちます。 たとえば、取引量と流動性が高いコインは、1 回の取引で価格が大きく変動する可能性が低くなります。 これにより、リスク管理が容易になります。 このプラットフォームは、他の追跡サイトでは見つからない多くのトークンをリストしているため、DeFi ユーザーの間で特に人気があります。 人気のあるトークンとあまり知られていないトークンの両方のボラティリティを測定したい場合は、CoinGecko が信頼できるプラットフォームです。 4. Glassnode Glassnode はオンチェーン データに焦点を当て、市場活動が価格変動にどのように影響するかについての洞察を提供します。 ATRやボリンジャーバンドのような標準的なテクニカル指標は使用していませんが、投資家の行動、ウォレット
2026年版暗号通貨市場ウォッチ：トレンド、インサイト、そして注目すべき上昇株
AI 搭載のアルトコインからイーサリアムのステーキングに至るまで、2026 年 7 月の暗号通貨市場は、意外な勝者と危険信号となる敗者で賑わっています。 ビットコインは比較的安定しているが、水面下ではクジラウォレットのポジションがシフトし、DeFiには新たな資金が流入し、ミームコインが再び話題になっている。 現在の Market Watch では、最も好調な銘柄、最も落ち込んだ銘柄、NFT および DeFi セクター全体の新たなトレンド、機関投資家の感情、重要なマクロシグナルについて取り上げています。 毎日取引する場合でも、長期的な確信を構築する場合でも、この内訳により一歩先を行くことができます。 重要なポイント 今週最もパフォーマンスが良かったコイン（統計情報付き） ビットコインは 118 ドル前後で安定していますが、今週はいくつかのアルトコインが主要通貨を上回り、特定のセクター、特に AI、ゲーム、レイヤー 2 に対する投資家の関心が新たになっていることを示しています。 2025年7月時点で、上位5位の値上がり銘柄（1週間のパフォーマンス）は次のとおりです。 コイン 週 変化率 セクター FET +28.5%、AIインフラストラクチャ、RNDR +25.2%、GPU /メタバース、LDO +22.8%、ETHステーキング、SUI +20.4%、レイヤー1ブロックチェーン、MEMEAI +19.7%、AI、ミームコイン アナリストは、AI関連トークンの急増は、Metaの最近のAI展開発表と、分散型レンダリングネットワーク全体でのGPU需要の高まりが一因であると考えています。 さらに、上海2.0アップデートを前にETHステーキング活動が増加しており、LDOとRocketPool（RPL）の価格が上昇しています。 しかし、これらの上昇はアルトコインの流動性の低下を背景に起きており、上昇と下落の両方を誇張する可能性がある。 トレーダーは、反転セットアップの場合に備えて、資金調達率と未決済建玉を注意深く監視することをお勧めします。 2025 年 7 月の最大の暗号通貨敗者 すべてのプロジェクトが 7 月の追い風に乗っているわけではありません。 市場全体が安定しているにもかかわらず、いくつかのコインは週間リターンがマイナスとなり、セクターローテーションと勢いの衰えに対する懸念が高まった。 2025年7月時点でパフォーマンスが低迷している上位5つのコインは次のとおりです。 コイン 損失率 セクター AR -14.5% 分散型ストレージ MATIC -12.8% レイヤー2スケーリング FLOW -11.3% NFTインフラストラクチャ PEPE2.0 -10.7% ミームコイン FIL -9.6% ストレージ Arweave（AR）とFilecoin（FIL）は、使用率の低下と、より新しく高速なストレージプロトコルとの競争により下落しました。 MATIC の下落は、Polygon zkEVM の TVL 減少に対する懸念を受けて起こりました。 一方、FLOW などの NFT ネイティブ トークンは、Web3 ゲームでのわずかな増加にもかかわらず、メタバースの需要が冷え込むにつれて、引き続き地位を失っています。 2026 年に注目すべき DeFi プロジェクト 市場全体が安定するにつれて、DeFi プロトコルは小売業の誇大宣伝からではなく、実質的な利回り、新しいトークノミクス、レイヤー 2 の統合により再び注目を集め始めています。 2025 年 7 月現在、注目すべき DeFi は次の 3 つです。1. Lido Finance (LDO) LDO は、ETH ステーキング需要の増加と、バリデーター報酬の向上と即時流動性を可能にする上海 2.0 アップグレードへの期待に牽引されて上昇を続けています。 Glassnode のオンチェーン データによると、Lido は現在、ステークされた ETH 全体の約 35% を管理しています。 今後リリースされる SSV Lido モジュール (SSVLM) は現在開発中で、第 3 四半期のメインネット ローンチ前に、分散型バリデータ クラスターを導入して、イーサリアムの Holesky テストネットでのステーキングの分散化と回復力を強化します。 2. GMX 開始以来の総取引量は 130 〜 140 億ドルを超え、ボラティリティが急上昇する時期の毎日の収益は 80 万ドルから 500 万ドルの範囲で、ステーカーに 5 〜 15% の APR を支払うことがよくあります。 Bybit のハッキング事件後、トレーダーが中央集権型プラットフォームの代替手段を模索する中、Arbitrum のこの分散型永久取引所は新たな取引量を示している。 GMX の手数料共有モデルは、DeFi ネイティブのクジラを再び惹きつけています。 3. Pendle (PENDLE) 機関投資家が固定金利の暗号通貨商品を模索する中で、Pendle のトークン化された利回り商品は注目を集めています。 TVLは600億ドルを超え、先週から15%増加しました。 これらのプロジェクトはミームで急増しているわけではなく、プロトコル収益、実際のユーザー、DeFi 固有のイノベーションをもたらしています。 マルチチェーンサポート（Arbitrum、Base、Sonic、Solana 2025年第3四半期を目標）、PT-USDe担保のAave v3統合、機関向け製品パイプラインへの拡張は、機関オンチェーン債券の戦略的ロードマップを示しています。 2025 年の NFT およびメタバース トークンの回復 今年のスタートは低調でしたが、NFT およびメタバース トークンは、投機的な誇大宣伝ではなく、意味のある採用と物語の変化によって、ようやく復活の兆しを見せています。 1. Immutable X (IMX) 0-3IMXは、Web3ゲームと新しい採用指標への関心の高まりを受けて、今週は+9.2%上昇しました。 このプラットフォームでは現在 380 以上のゲームがホストされており、2025 年第 1 四半期には新規プロジェクトが 9 倍に増加しました。NetMarble との注目度の高いパートナーシップにより、IMX はレイヤー 2 ゲーム分野をリードすることができました。 ゼロガス NFT 鋳造と StarkEx セキュリティを備えた IMX は、主流のゲームとブロックチェーンの架け橋となります。 イーサリアム L2 に対する肯定的な規制シグナルがさらに感情を高めています。 2. ApeCoin (APE) 1067-1APEは、2025年4月に開始されたApeChainステーキングへの移行に支えられ、+4.7%反発しました。 このアップデートでは、柔軟な報酬と改善されたガバナンスが追加され、コミュニティの関心が新たに集まりました。 イーサリアムのステーキングの移行により、ガス摩擦が減り、アクセス性が向上しました。 クジラウォレットとオンチェーンTVLは力強く推移し、機関投資家レベルの関心が高まっていることが示されました。 3. Decentraland (MANA) & Sandbox (SAND) 1343-2 両トークンとも概ね一定のレンジ内で推移しましたが、2025 年 4 月に開催されたメタバース ファッション ウィークが話題を呼びました。世界的なブランドがバーチャル ファッションを披露し、Decentraland は「Infinite Identities」というテーマを導入して 47 名を超えるデザイナーを魅了しました。 これらの注目度の高いイベントは、仮想空間と現実世界のファッションやブランド アイデンティティとの融合が拡大していることを強調しています。 持続的な企業コラボレーションは、ゆっくりだが着実な物語の再構築を示唆しています。 2025 年の機関投資家の動きと ETF の動向 暗号通貨の小売側がミームコインと DeFi のトレンドで話題になっている一方で、機関投資家の戦略は 2025 年 7 月に変化しました。 アメリカ CoinDeskによると、SECが6月に複数のスポットイーサリアムETFを承認したことで、数週間以内に2.5億ドルの流入が促進された。 これにより、イーサリアムの価格は7月初旬に14％上昇しました。 ブラックロック、フィデリティ、ARKインベストなどの大手企業は、パートナーシップを通じてWeb3ポートフォリオを拡大し続け、フランクリン・テンプルトンは、トークン化された米国への投資を静かに増やしました。 ベースチェーンとポリゴンチェーンを介した財務管理。 さらに、MatrixportやBacked Financeなどのトークン化プラットフォームは、特に実世界の資産（RWA）や利回りのあるステーブルコインに関心のある欧州の資産運用会社の間で人気を集めました。 K33リサーチの7月のレポートによると、今月の新規流入額では、ETHに重点を置いた機関投資家向け商品がBTC商品を38％上回った。 ブラックロックとフィデリティの暗号資産市場におけるイーサリアムとRWAへの戦略的シフト 2025年7月、機関投資家の大手ブラックロックとフィデリティは、暗号資産投資の焦点をイーサリアム（ETH）とトークン化された現実世界の資産（RWA）へと転換しました。 これらの企業は当初、BTCの大きなポジションを保有していたが、暴落はより広範な