Cboe Global Markets Inc. maakte dinsdag bekend dat het van plan is om vanaf 10 november, onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties, doorlopende futurescontracten voor Bitcoin en Ether te introduceren op zijn Cboe Futures Exchange.
Het aanbod zou Amerikaanse handelaren een nieuwe manier bieden om toegang te krijgen tot cryptovalutaderivaten in een gereguleerde omgeving. In tegenstelling tot traditionele futurescontracten die bij de expiratie moeten worden doorgerold, zijn de nieuwe contracten ontworpen om te functioneren als langlopende instrumenten met een looptijd van 10 jaar, aldus Cboe.
Nieuwe productstructuur
De continue futures worden contant afgewikkeld en gekoppeld aan de realtime spotprijzen van bitcoin en ether. Dagelijkse contante aanpassingen zullen de contracten afstemmen op de spotmarktniveaus met behulp van een financieringsrentemethode, aldus Cboe.
Dit ontwerp is gericht op het vereenvoudigen van positiebeheer voor marktdeelnemers door de noodzaak van frequente contractdoorrollen te verminderen. Vergelijkbare structuren, soms omschreven als perpetual-style futures, worden veelvuldig gebruikt op offshore handelsplatformen.
Uitbreiding van de toegang tot derivaten
Catherine Clay, wereldwijd hoofd derivaten bij Cboe, zei tijdens de HOOD Summit in Las Vegas dat de beurs vraag ziet naar perpetual futures in de Verenigde Staten. De nieuwe contracten, merkte ze op, zouden aantrekkelijk kunnen zijn voor zowel institutionele klanten als particuliere handelaren die op zoek zijn naar blootstelling aan cryptomarkten.
Cboe Clear US, een clearinghouse dat gereguleerd wordt door de Commodity Futures Trading Commission, zal de clearing voor de contracten verzorgen. Deze structuur plaatst de producten binnen het kader van de Amerikaanse financiële regelgeving, waarbij de handel via intermediairs en centrale clearing verloopt.
Bredere strategie
De introductie van continue futures voor Bitcoin en Ether versterkt de digitale-activa-strategie van Cboe. Het bedrijf heeft zijn aanbod van continue futures uitgebreid, naast de belangrijkste volatiliteitsindexfutures, met onder meer aandelenvolatiliteit, cryptogerelateerde producten en wereldwijde vastrentende derivaten.
Volgens het bedrijf maakt de geplande lancering in november deel uit van een langetermijnplan om het beursaanbod te diversifiëren en tegelijkertijd een groter clearing- en derivatenecosysteem op te bouwen.
