Kun je geld verliezen met stablecoins? Dit is wat je moet weten

Stablecoins worden vaak gepresenteerd als een veilige haven in de volatiele cryptomarkt. Dit komt doordat ze stabiliteit beloven door hun waarde te koppelen aan traditionele activa zoals de Amerikaanse dollar. 

Maar kun je geld verliezen met stablecoins? Verrassend genoeg is het antwoord ja, en de risico's komen vaker voor dan je zou denken. Sterker nog, een onderzoek van Chainalysis onthulde dat er meer dan $40 miljard verloren ging tijdens de val van TerraUSD (UST), waardoor het vertrouwen van beleggers in de betrouwbaarheid van deze zogenaamde "stabiele" activa wankelde. 

Het is essentieel om te onderzoeken hoe stablecoins kunnen mislukken als je er veilig in wilt investeren. Lees dit artikel om te weten wat je moet weten.

Key Takeaways

• Stablecoins bieden relatieve stabiliteit in vergelijking met traditionele cryptovaluta, maar ze zijn niet risicoloos. Je kunt geld verliezen door depegging en platformstoringen.

• Depegging vormt een groot risico voor stablecoins, omdat de token zijn beoogde waarde verliest ten opzichte van de activa die het volgt.

• Algoritmische stablecoins zijn riskanter dan stablecoins die door fiatgeld worden ondersteund, omdat ze afhankelijk zijn van algoritmes die kunnen falen in gespannen markten, zoals TerraUSD (UST) deed.

• Om risico's te minimaliseren, kunt u overwegen om meerdere typen stablecoins aan te houden, privésleutels te beveiligen en gebruik te maken van vertrouwde platforms met regelmatige audits.

Hoe Stablecoins werken

Stablecoins zijn een type cryptovaluta dat is ontworpen om prijsvolatiliteit te minimaliseren door hun waarde te koppelen aan stabielere activa, zoals fiatvaluta's (zoals de Amerikaanse dollar), grondstoffen (zoals goud) of zelfs andere cryptovaluta. 

Deze structuur biedt de voordelen van digitale activa, zoals snelle transacties en lage kosten. Het vermindert ook de extreme volatiliteit die gepaard gaat met traditionele cryptovaluta zoals Bitcoin en Ethereum.

Stablecoins bereiken prijsstabiliteit via verschillende mechanismen die hun koppeling aan de onderliggende waarde handhaven. Bij fiat-gedekte stablecoins houden uitgevers reserves aan fiatvaluta aan op een bankrekening, en elke token is doorgaans inwisselbaar voor een vast bedrag van die valuta (bijv. 1 USDT = 1 USD). 

Crypto-ondersteunde en algoritmische stablecoins hanteren een andere aanpak, waarbij slimme contracten en onderpand worden gebruikt om prijsstabiliteit te garanderen. Het doel is ervoor te zorgen dat de waarde van de stablecoin consistent blijft met de onderliggende waarde, waardoor een betrouwbaar ruilmiddel of waardeopslag ontstaat.

"Stablecoins zijn ontworpen om stabiliteit te bieden in de volatiele cryptomarkt, maar de inherente risico's betekenen dat beleggers ze met de nodige voorzichtigheid moeten benaderen."

Soorten Stablecoins

Stablecoins kunnen grofweg worden gecategoriseerd op basis van het mechanisme dat ze gebruiken om hun waarde te behouden.

Door Fiat gesteunde stablecoins

Dit zijn stablecoins die worden gedekt door reserves van traditionele fiatvaluta's zoals de Amerikaanse dollar, euro of Japanse yen. Voor elke uitgegeven stablecoin wordt een gelijkwaardige hoeveelheid fiatgeld in reserve gehouden door de uitgevende entiteit. 

Voorbeelden hiervan zijn Tether (USDT), USD Coin (USDC) en Binance USD (BUSD). Door fiatgeld gedekte stablecoins bieden een eenvoudig, transparant model, maar zijn afhankelijk van de betrouwbaarheid van de uitgever.

Door crypto ondersteunde stablecoins

Deze stablecoins worden gedekt door andere cryptovaluta in plaats van fiatgeld. Om de volatiliteit van cryptovaluta te compenseren, worden crypto-gedekte stablecoins vaak overgedekt. 

Zo kan bijvoorbeeld $ 150 aan Ether (ETH) als onderpand worden aangehouden voor de uitgifte van $ 100 aan een stablecoin zoals DAI. Hoewel dit model meer gedecentraliseerd is, brengt het nog steeds risico's met zich mee die verband houden met het onderliggende onderpand.

Algoritmische stabiele munten

In tegenstelling tot stablecoins die gekoppeld zijn aan fiatgeld of cryptovaluta, maken algoritmische stablecoins gebruik van slimme contracten om vraag en aanbod van tokens te beheren. Het algoritme verhoogt of verlaagt het circulerende aanbod van de stablecoin op basis van de marktomstandigheden om de koppeling te handhaven.

TerraUSD (UST) was een opvallend voorbeeld van een algoritmische stablecoin voordat deze instortte. Het illustreert zowel de mogelijkheden als de risico's van deze aanpak.

Door grondstoffen ondersteunde stablecoins

Deze stablecoins zijn gekoppeld aan de waarde van fysieke activa zoals goud, olie of andere grondstoffen. Elke stablecoin vertegenwoordigt een claim op een specifieke hoeveelheid van de grondstof die in reserve wordt gehouden. 

Voorbeelden hiervan zijn Tether Gold (XAUT) en Paxos Gold (PAXG). Door grondstoffen gedekte stablecoins bieden een manier om digitaal te investeren in tastbare activa, maar kampen met uitdagingen op het gebied van liquiditeit en waardering.

"Depegging kan optreden wanneer de marktomstandigheden veranderen of het vertrouwen in de uitgever afneemt, wat het een belangrijke zorg maakt voor iedereen die stablecoins bezit."

Kun je geld verliezen met stablecoins?

Ja, je kunt geld verliezen met stablecoins. Hoewel stablecoins ontworpen zijn om stabiliteit te bieden, zijn ze niet geheel risicoloos. Verschillende factoren kunnen leiden tot financiële verliezen, ondanks hun beoogde koppeling aan stabiele activa zoals fiatvaluta. 

Het is cruciaal dat u zich bewust bent van deze risico's als u stablecoins wilt gebruiken als veilig alternatief voor de volatielere cryptovaluta.

Dit zijn enkele manieren waarop u geld kunt verliezen met stablecoins:

Depegging

Een van de grootste risico's van stablecoins is het loskoppelen van de onderliggende waarde. Dit gebeurt wanneer de waarde van de stablecoin afwijkt van die van de daaraan gekoppelde asset. 

Een stablecoin die is gekoppeld aan fiatgeld, zoals USD Coin (USDC), die een 1:1-verhouding met de Amerikaanse dollar zou moeten behouden, kan bijvoorbeeld zijn koppeling verliezen en tegen een lagere waarde worden verhandeld als gevolg van marktverstoringen of een gebrek aan vertrouwen in de uitgever.

Deze loskoppeling kan leiden tot financiële verliezen voor beleggers die de stablecoin tegen de lagere waarde aanhouden of ermee handelen.

Platformrisico's en beursfalen

Veel stablecoins worden uitgegeven en beheerd door gecentraliseerde platforms of exchanges, wat een bewaarrisico met zich meebrengt. Als een platform dat de stablecoin beheert te maken krijgt met technische problemen, hacking of insolventie, kunnen gebruikers de toegang tot hun geld verliezen. 

Gebruikers die hun stablecoins op een falende beurs aanhouden, kunnen deze bijvoorbeeld mogelijk niet opnemen, wat leidt tot financieel verlies. Bovendien kunnen uitgevers van stablecoins te maken krijgen met toezicht door toezichthouders of sancties, waardoor het risico op verlies nog groter wordt.

Algoritmische Stablecoin-mislukkingen

Algoritmische stablecoins, die afhankelijk zijn van complexe algoritmen om hun waarde te behouden, zijn bijzonder kwetsbaar voor een ineenstorting. TerraUSD (UST) is een bekend voorbeeld waarbij de stablecoin zijn koppeling verloor en beleggers enorme verliezen leed. 

Algoritmische stablecoins zijn vaak afhankelijk van het vertrouwen van de markt. Als het onderliggende systeem de voorraad niet correct aanpast, kan de waarde van de stablecoin snel dalen.

Regelgevende risico's en juridische maatregelen

De markt voor stablecoins is nog steeds onderhevig aan veranderende regelgeving en overheden kunnen beperkingen of verboden opleggen aan het gebruik ervan. 

Als een land bijvoorbeeld strenge regels oplegt aan uitgevers of gebruikers van stablecoins, kan dit de toegang tot fondsen beperken of de inwisseling van stablecoins verhinderen, wat tot verliezen kan leiden. Regelgevingsonzekerheid beïnvloedt ook het marktsentiment, waardoor de prijs van stablecoins mogelijk onder de beoogde koers daalt.

Liquiditeits- en aflossingsrisico's

Stablecoins zijn afhankelijk van voldoende liquiditeit op de markt om soepele transacties te garanderen en de tokens te kunnen inwisselen voor de onderliggende activa. 

In tijden van marktstress, zoals tijdens cryptocrashes of periodes van verhoogde volatiliteit, kan de liquiditeit opdrogen, waardoor het moeilijk wordt om stablecoins tegen hun volledige waarde te verkopen of in te wisselen. Beleggers die niet op tijd toegang hebben tot liquiditeit, kunnen gedwongen worden om met korting te verkopen, wat leidt tot een direct financieel verlies.

Cyberveiligheidsbedreigingen

Net als andere digitale activa zijn stablecoins kwetsbaar voor cyberbeveiligingsrisico's. Hackers kunnen zich richten op exchanges of wallets die stablecoins bevatten, wat kan leiden tot diefstal van geld. 

Met name gecentraliseerde stablecoinplatforms vormen een beveiligingsrisico als ze niet over adequate beschermingsmaatregelen beschikken. Gebruikers die slachtoffer worden van hacks of oplichting kunnen al hun geld verliezen zonder dat ze daar iets aan kunnen doen.

“Ga er niet zomaar van uit dat stablecoins risicoloos zijn; begrijp de verschillende factoren die tot financieel verlies kunnen leiden, zodat u weloverwogen beslissingen kunt nemen.”

Hoe u risico's kunt minimaliseren bij het investeren in stablecoins

Hoewel stablecoins stabiliteit kunnen bieden in de volatiele cryptomarkt, zijn ze niet zonder risico. Om uw investering te beschermen, is het essentieel om proactieve maatregelen te nemen om de blootstelling aan potentiële verliezen te minimaliseren. Hier zijn strategieën om te overwegen bij het investeren in stablecoins:

Diversificatie over verschillende stablecoins

Net als bij traditioneel beleggen is diversificatie een belangrijke strategie om risico's te beperken. Door uw beleggingen te spreiden over verschillende soorten stablecoins – zoals fiat-, crypto- en algoritmische stablecoins – verkleint u de kans op aanzienlijk verlies door het falen van één enkele cryptomunt. 

Als bijvoorbeeld één stablecoin losgekoppeld raakt, kunnen andere stablecoins in uw portfolio hun koppeling behouden, wat een buffer vormt tegen totaal verlies. Diversificatie helpt ook om de risicoprofielen van verschillende stablecoin-uitgevers en -mechanismen in evenwicht te brengen.

Gedecentraliseerde platforms met voorzichtigheid gebruiken

Decentrale financiële (DeFi) platforms bieden verschillende mogelijkheden om rendement te behalen op stablecoins, maar ze brengen ook hun eigen risico's met zich mee, waaronder kwetsbaarheden in slimme contracten en een gebrek aan verzekering.

Bij het gebruik van DeFi-platforms is het belangrijk om te begrijpen hoe ze werken, inclusief de risico's van tijdelijk verlies, blootstelling aan liquiditeitspools en de kans op bugs of hacks in smart contracts. Gebruik altijd betrouwbare, gecontroleerde platforms met bewezen beveiligingsrecords en vermijd het onderbrengen van al je stablecoins op één platform om het risico op verlies te minimaliseren.

Het beveiligen van privésleutels en wallets

Een van de eenvoudigste manieren om risico's te minimaliseren bij het investeren in stablecoins, is door je privésleutels en wallets goed te beveiligen. Het gebruik van hardware wallets of veilige, betrouwbare digitale wallets vermindert het risico op diefstal door hacking, phishing of malware-aanvallen. 

Bewaar uw privésleutels bijvoorbeeld nooit op gemakkelijk toegankelijke plaatsen, zoals op uw computer of online, en schakel altijd tweefactorauthenticatie (2FA) in voor een extra beveiligingslaag. Door de controle over uw privésleutels te behouden, behoudt u de volledige controle over uw activa, zelfs als een platform of beurs een probleem ondervindt.

Monitoring van markt- en regelgevingsveranderingen

De stablecoinmarkt is nog steeds in ontwikkeling en zowel de marktdynamiek als de regelgeving kunnen snel veranderen. Door nieuws over stablecoinregelgeving, updates van uitgevers en belangrijke marktgebeurtenissen in de gaten te houden, kunt u snel handelen en verliezen minimaliseren. 

Overheidsregelgeving kan bijvoorbeeld beperkingen opleggen aan transacties of uitgevers van stablecoins, wat de waarde of beschikbaarheid van bepaalde munten beïnvloedt. Ook als een uitgever te maken krijgt met operationele problemen of rechtszaken, kunt u uw positie beëindigen voordat deze problemen de waarde van de stablecoin beïnvloeden.

Regelmatige audits en transparantie zijn essentieel bij het beoordelen van de geloofwaardigheid van uitgevers van stablecoins, omdat ze helpen garanderen dat de munten adequaat worden gedekt door reserves.

Beoordeling van de geloofwaardigheid van stablecoin-uitgevers

Uitgevers van stablecoins spelen een cruciale rol bij het handhaven van de stabiliteit van hun tokens, met name fiat-gedekte stablecoins. Beoordeel bijvoorbeeld vóór een investering de geloofwaardigheid en transparantie van de uitgever. 

Belangrijke factoren die beoordeeld moeten worden, zijn onder meer of de uitgever regelmatig onafhankelijke audits uitvoert, of zij over de vereiste reserves beschikken om de uitgegeven munten te dekken en of zij in het verleden hun koppeling hebben gehandhaafd tijdens marktvolatiliteit. 

Betrouwbare emittenten publiceren vaak transparante rapporten over hun reserves en activiteiten om investeerders de zekerheid te bieden dat deze stabiel zijn.

Op de hoogte blijven van platform- en smart contractaudits

Of u nu stablecoins gebruikt op gecentraliseerde of gedecentraliseerde platforms, controleer altijd op externe audits van de platforms en smart contracts. Audits helpen ervoor te zorgen dat de code van het platform veilig is en dat kwetsbaarheden zijn aangepakt. 

Veel DeFi-platforms maken hun auditrapporten openbaar, zodat u de getroffen beveiligingsmaatregelen kunt controleren. Bovendien suggereren frequente audits dat een platform proactief is in het handhaven van de beveiliging, waardoor het risico op verlies van uw stablecoins door een exploit of bug in het systeem wordt verkleind.

Conclusie

Dus, kun je geld verliezen met stablecoins? Het antwoord is ja. Hoewel stablecoins een stabiel alternatief willen bieden voor volatiele cryptovaluta, brengen ze toch inherente risico's met zich mee die tot financiële verliezen kunnen leiden. 

Het meest prominente risico is depegging, waarbij de stablecoin zijn beoogde waarde verliest, vaak als gevolg van marktonevenwichtigheid, gebrek aan liquiditeit of verlies van vertrouwen in de uitgever. Platformrisico's zoals beursfalen, hacks of kwetsbaarheden in smart contracts vormen extra bedreigingen, vooral bij gebruik van Decentralized Finance (DeFi)-platforms. 

Een meer gereguleerde omgeving kan leiden tot meer consumentenbescherming, transparantie en meer verantwoordingsplicht van uitgevers. Hierdoor kunnen sommige risico's waar beleggers vandaag de dag mee te maken hebben, worden verminderd.

Veelgestelde vragen