Crypto-acceptatie wereldwijd: San Marino

De huidige status van crypto-adoptie in San Marino

San Marino, een van de kleinste microstaten van Europa, heeft gekozen voor een beleidsgedreven aanpak van de adoptie van cryptovaluta en blockchaintechnologie. Het land maakt gebruik van zijn wetgevende flexibiliteit om een ​​duidelijk regelgevingskader te ontwikkelen in plaats van een grootschalige cryptomarkt. Hoewel het geen belangrijk wereldwijd cryptocentrum is, heeft het zich gepositioneerd als een experimentele jurisdictie die zich richt op regelgevende duidelijkheid en institutioneel toezicht.

De betrokkenheid van San Marino bij de regulering van blockchain gaat terug tot 2015, met een belangrijke mijlpaal bereikt in het gedelegeerde decreet van 2 januari 2024 , dat gedistribueerde grootboektechnologieën (DLT's) formeel reguleert. Dit decreet maakt deel uit van een bredere strategie om een ​​gecontroleerde en schaalbare omgeving te creëren voor blockchain-gerelateerde bedrijven.

De Centrale Bank van de Republiek San Marino (CBSM) heeft opnieuw aangegeven dat zij de nationale regelgeving voor cryptovaluta wil afstemmen op de Europese Verordening inzake markten voor cryptovaluta (MiCAR – EU-verordening 2023/1114) . Hiermee wil men de compatibiliteit met de Europese toezichtsnormen waarborgen, ondanks het feit dat San Marino geen EU-lidstaat is.

Naast regelgeving heeft San Marino geëxperimenteerd met praktische toepassingen van blockchain. Een opvallend voorbeeld was de vroege invoering van blockchain-gebaseerde COVID-19-certificering met behulp van NFT-technologie, ontwikkeld in samenwerking met VeChain. Dit toonde het potentieel van blockchain voor veilige openbare registers aan. Dergelijke initiatieven fungeerden echter voornamelijk als pilotprojecten en niet als indicatoren voor een wijdverspreide acceptatie van crypto.

Over het algemeen blijft de acceptatie van cryptovaluta in San Marino voornamelijk gereguleerd en institutioneel van aard, met beperkt gebruik door particulieren of bedrijven. De strategie van het land legt de nadruk op naleving van regels, rechtszekerheid en afstemming op Europese normen, in plaats van op een snelle uitbreiding van het ecosysteem.

Cryptowetgeving in San Marino

San Marino begon al in 2015 met de ontwikkeling van een juridisch kader voor blockchain en cryptovaluta, waarbij het zich positioneerde als een jurisdictie met een focus op regelgeving in plaats van een markt voor massale crypto-adoptie. Hoewel San Marino geen lid is van de EU, stemt het zijn wetgeving af op de Europese normen, met name het EU-raamwerk voor markten in cryptoactiva (MiCAR).

De hoeksteen van het cryptoregime is Delegatiebesluit nr. 37 van 27 februari 2019 , dat blockchainactiviteiten reguleert en tokens indeelt in gebruikstokens, beveiligingstokens en betaaltokens. Gebruikstokens en beveiligingstokens zijn onderworpen aan vastgestelde autorisatie- en openbaarmakingsvereisten, terwijl betaaltokens minder streng gereguleerd zijn vanwege het beperkte binnenlandse gebruik. Het kader omvat gerichte belastingvoordelen voor in aanmerking komende tokentransacties, naast strikte vergunnings- en toezichtsregels.

Initial Token Offerings (ITO's) worden gereguleerd door middel van voorafgaande kennisgeving en autorisatievereisten, waarbij San Marino Innovation als toezichthoudende instantie optreedt. Security tokens vereisen een formeel prospectus, wat een strenge nalevingsaanpak weerspiegelt. De wet staat ook het gebruik van truststructuren toe voor de uitgifte van tokens, waarbij het beheer van investeerders wordt gescheiden van de operationele activiteiten om de transparantie en de bescherming van investeerders te verbeteren.

Vanuit het perspectief van acceptatie blijft het gebruik van crypto in San Marino laag en meer institutioneel dan particulier. Het land scoort niet hoog in wereldwijde crypto-adoptie-indices zoals Chainalysis, voornamelijk vanwege de kleine bevolking en het beperkte transactievolume.

Over het algemeen legt het cryptokader van San Marino de nadruk op juridische duidelijkheid, naleving van de AML-regelgeving en afstemming op de EU-regelgeving, waarbij de geloofwaardigheid van de regelgeving voorrang krijgt boven snelle of grootschalige acceptatie van cryptovaluta.

Belastingheffing op cryptocurrency in San Marino

De belastingwetgeving voor cryptovaluta in San Marino is ontworpen om innovatie te stimuleren, maar tegelijkertijd fiscale voorzichtigheid te waarborgen. Gedelegeerd decreet nr. 2 van januari 2024, betreffende de regulering van technologieën gebaseerd op gedistribueerde grootboeken (DLT's), verduidelijkt de behandeling van crypto-activa en de daarmee samenhangende belastingverplichtingen.

Door aandacht te besteden aan zowel de individuele als de zakelijke kant van crypto-activiteiten, creëert het besluit transparantie en zekerheid voor de belanghebbenden.

Voor particulieren impliceert de belastingwetgeving een vervangende belasting van 8% op de opbrengsten die worden verdiend met de overdracht of realisatie van cryptoactiva. Dit tarief geldt alleen voor transacties boven een drempel van € 2,000 per jaar, wat in feite een belastingvrijstelling biedt voor kleinere beleggers. Deze aanpak brengt de noodzaak van belastingnaleving in evenwicht met een stimulans voor bredere deelname aan de crypto-economie.

Dit staat echter in contrast met de regelgeving die cryptoactiva classificeert als financiële instrumenten. Deze classificatie komt overeen met die in buurlanden, zoals Italië, en garandeert dat alle aspecten van boekhouding en belastingen uniform zijn. 

Cryptoactiva die in handen zijn van bedrijven worden belast als gebruikelijke financiële effecten. Hierdoor trekt San Marino een groot aantal bedrijven aan die zich bezighouden met blockchain- en cryptoprojecten.

Het cryptobelastingbeleid in San Marino gaat verder dan alleen naleving en stimuleert blockchainbedrijven actief. De staat verleent volledige belastingverlichting voor sommige crypto-activiteiten, met name die welke worden beschreven in tokentransacties onder Gedelegeerd Besluit nr. 37 van 2019. 

Dit besluit is gericht op Initial Token Offerings (ITO's), utility tokens en security tokens, en op de daarmee verband houdende transacties die onder de algemene inkomstenbelasting vallen.

Bovendien worden utility tokens beschouwd als vreemde valuta om de belastingsituatie te vereenvoudigen en bedrijven te ontlasten. Op dezelfde manier is bepaald dat betalingstokens niet aan een tweede belasting onderworpen zijn, in tegenstelling tot veel rechtsgebieden waar dubbele belasting het risico loopt. 

Met deze innovatieve aanpak positioneert San Marino zichzelf als een cryptovriendelijke hub die prioriteit geeft aan het gemak van zakendoen.

Factoren die de acceptatie van cryptovaluta in San Marino stimuleren

San Marino is een proactieve jurisdictie als het gaat om de adoptie van cryptovaluta en blockchaintechnologieën, dankzij haar unieke positie. Hieronder volgen vier cruciale factoren die de groeiende acceptatie van cryptovaluta in het land stimuleren:

Evoluerend en adaptief kader voor regelgeving

De optimistische wetgeving van San Marino vormt de basis van de strategie van het land voor de acceptatie van cryptovaluta. De uitgebreide kaders met betrekking tot het gebruik van methoden en cryptovaluta worden geboden in Delegatiebesluit nr. 37 van 2019 en Delegatiebesluit nr. 2 van 2024.

Concurrentievermogen in belastingstelsels en andere voordelen

Het belastingbeleid van San Marino is zeer gunstig voor particulieren en bedrijven in de cryptosector. Voor particulieren heft het land een vervangende belasting van 8% op winsten uit crypto-activa , met een jaarlijkse vrijstelling van € 2,000, waardoor de drempel voor kleinere investeerders lager wordt.

Overheidssteun en innovatie-initiatieven

De overheid van San Marino ondersteunt actief blockchain- en cryptoprojecten, waardoor het land een centrum voor technologische experimenten is geworden. Initiatieven zoals het NFT-vaccinpaspoort, ontwikkeld in samenwerking met VeChain tijdens de COVID-19-pandemie, benadrukken de inzet van de overheid om blockchain te integreren in publieke diensten.

Strategische afstemming op Europese normen

Hoewel San Marino geen EU-lid is, heeft het zijn cryptoregelgeving afgestemd op Europese standaarden, met name MiCA . Deze afstemming zorgt voor grensoverschrijdende compatibiliteit en vertrouwen bij investeerders, en trekt internationale bedrijven aan die binnen een duidelijk juridisch kader willen opereren.

Uitdagingen voor de acceptatie van cryptovaluta in San Marino

Hoewel San Marino ernaar streeft een vooruitstrevend centrum voor cryptovaluta en blockchaintechnologie te worden, staan ​​veel knelpunten de bredere acceptatie en ontwikkeling ervan in de weg. Hieronder volgen vier belangrijke uitdagingen waarmee het land wordt geconfronteerd in zijn streven om uit te groeien tot een wereldwijde crypto-innovator:

Kleine binnenlandse markt

De omvang van San Marino en de bevolking van ongeveer 344,000 inwoners vormen een belemmering voor de acceptatie van cryptovaluta in het land. Bovendien beperkt de kleine gebruikersmarkt de lokale vraag naar blockchainoplossingen en crypto-georiënteerde diensten, waardoor het voor bedrijven onmogelijk is om significant te groeien in dat land.

Regelgevende complexiteit en evoluerende normen

Hoewel San Marino ernaar streeft zijn regelgeving minder belastend te maken, blijft de wetgeving voor veel bedrijven en investeerders nog steeds erg ingewikkeld. Het land heeft een zeer streng antiwitwasbeleid ingevoerd. Hoewel dit beleid nodig is om vertrouwen op te bouwen, kan het kleine bedrijven die zich dergelijke maatregelen niet kunnen veroorloven, afschrikken.

Beperkte infrastructuur en technische expertise

Er is in San Marino onvoldoende infrastructuur en personeel om een ​​functioneel blockchain-ecosysteem te creëren en te onderhouden. De beperkte beschikbaarheid van blockchainontwikkelaars, cryptoregulatoren en compliance-specialisten op de lokale markt dwingt bedrijven om dergelijke diensten tegen betaling uit andere landen te betrekken.

Afhankelijkheid van buitenlandse investeringen en partnerschappen

Hoewel buitenlandse cryptobedrijven interesse hebben getoond om zich in San Marino te vestigen, kampt een dergelijk land echter met het probleem dat het uitsluitend afhankelijk is van buitenlandse investeringen en partnerschappen. Door deze afhankelijkheid loopt het land risico's die samenhangen met wereldwijde economische ontwikkelingen, veranderende houdingen van investeerders en de variatie in het gebruik van crypto in verschillende landen.

Mogelijke voordelen van crypto-adoptie

San Marino's proactieve gebruik van blockchain en de bijbehorende technologieën biedt potentieel voor aanzienlijke economische, sociale en technologische voordelen. Hieronder staan ​​vier belangrijke voordelen die zij kunnen behalen door een brede acceptatie van crypto:

Economische diversificatie en groei

De adoptie van cryptovaluta kan San Marino's economie verder diversifiëren en zo afstand nemen van historische inkomstenbronnen zoals reizen en industrie. Als pro-blockchain- en pro-cryptostaat trekt het land internationale bedrijven, investeerders en ondernemers aan die de economische ontwikkeling zullen stimuleren.

Verbeterde financiële inclusie

Cryptovaluta bieden een alternatief banksysteem met de potentie om mensen en bedrijven te bedienen die door conventionele banken niet goed worden bediend. In San Marino kan het gebruik van digitale activa grensoverschrijdende transacties efficiënter faciliteren, de kosten voor bedrijven minimaliseren en inwoners de mogelijkheid bieden om toegang te krijgen tot internationale financiële netwerken.

Verbeterde openbare diensten door blockchain-integratie

De erkenning van de waarde van de integratie van blockchaintechnologie in overheidsdiensten is terug te zien in het gebruik van mobiele applicaties en andere projecten die tijdens de wereldwijde pandemie zijn ontwikkeld. Deze projecten overtuigen het publiek en laten zien hoe nuttig cryptovaluta-gebaseerde technologieën kunnen zijn.

Versterkte wereldwijde reputatie als technologieleider

Door zich aan te sluiten bij de nieuwste trends op het gebied van technologie en financiën trekt San Marino niet alleen de internationale aandacht van de blockchaingemeenschap, maar dient het ook als inspiratiebron voor andere kleine landen die dezelfde strategieën willen implementeren.

Conclusie

Nu de definitieve versie van de San Marino Crypto-Assets Regulation in 2024 wordt verwacht, staat het land klaar om zijn positie als blockchain-vriendelijke jurisdictie te verstevigen. De regelgeving zal nieuwe classificaties van crypto-assetbedrijven bevatten en relatief gedetailleerde regels voor openbare aanbiedingen en handel opstellen. 

Dit proactieve gedrag van San Marino ten opzichte van de blockchain sluit ook aan bij het bredere beeld van economische groei en de behoefte aan innovatie in San Marino. Naast het creëren van een gunstig klimaat voor het aantrekken van nieuwe investeringen door techstartups, nodigt het land niet alleen buitenlandse investeerders uit om er zaken te doen. Het verankert ook een cultuur van technologische innovatie.