Stablecoin

Definitie

Een stablecoin is een cryptovaluta die is ontworpen om een ​​stabiele waarde te behouden, meestal gekoppeld aan een fiatvaluta zoals de Amerikaanse dollar, in een verhouding van 1:1. Dit wordt bereikt door elk token te dekken met reserves, algoritmes of een combinatie van beide. 

Stablecoins lossen het fundamentele probleem van de volatiliteit van cryptovaluta op : terwijl Bitcoin en Ethereum in één dag 10-20% kunnen fluctueren, streven stablecoins ernaar hun waarde binnen een fractie van een cent vast te houden. Dit maakt ze praktisch voor betalingen, sparen, handelen, geldovermakingen en als rekeneenheid in DeFi.

Ze vormen de allerbelangrijkste categorie cryptovaluta qua nut en gebruik — ze vertegenwoordigen gezamenlijk een marktkapitalisatie van meer dan 300 miljard dollar en faciliteren een jaarlijks transactievolume van triljoenen dollars (waarmee ze Visa en Mastercard overtreffen wat betreft de on-chain waarde die wordt overgedragen). 

Er zijn vier hoofdtypen: fiat-gedekt (USDT, USDC – gedekt door dollarreserves en schatkistpapier in handen van gecentraliseerde emittenten), crypto-gedekt (DAI – overgedekt door crypto-activa die zijn vastgelegd in slimme contracten ), algoritmisch (FRAX – gebruikt algoritmes en gedeeltelijke onderpand om de koppeling te handhaven) en grondstof-gedekt (PAXG – gedekt door fysiek goud).

De stablecoinmarkt wordt gedomineerd door Tether's USDT (~$185 miljard) en Circle's USDC (~$77 miljard), die samen ongeveer 85% van de markt vertegenwoordigen. Stablecoins zijn uitgegroeid tot een cruciale infrastructuur voor het wereldwijde financiële systeem: ze bieden miljarden mensen wereldwijd 24/7 toegang tot dollars, fungeren als het belangrijkste handelspaar op beurzen, vormen de basis voor alle DeFi-leningen en -uitleningen en worden steeds vaker gebruikt voor grensoverschrijdende betalingen en overmakingen – met name in landen met kapitaalcontroles of valutainstabiliteit.

Oorsprong en geschiedenis

“Stablecoins zijn de ultieme toepassing van cryptocurrency. Ze combineren het beste van crypto – snelheid, wereldwijde toegankelijkheid, programmeerbaarheid en 24/7 beschikbaarheid – met de stabiliteit die mensen nodig hebben voor hun dagelijkse financiële leven.” – Jeremy Allaire, CEO van Circle

Hoe het werkt

Soorten stablecoins:

1. FIAT-GEDEKT (USDT, USDC)
2. CRYPTO-GECOLLATERALISEERD (DAI)
3. ALGORITMISCH (FRAX, voorheen UST)

In eenvoudige bewoordingen

1. Digitale dollarsStablecoins zijn cryptovaluta die ontworpen zijn om altijd $1 waard te zijn. Ze combineren de stabiliteit van traditioneel geld met de snelheid, toegankelijkheid en programmeerbaarheid van crypto – het beste van twee werelden.
2. Hoe ze stabiel blijvenDe meeste stablecoins worden gedekt door echte dollars en schatkistpapier op bankrekeningen (USDT, USDC). Wanneer je 1 USDC koopt, zet Circle $1 opzij als reserve. Bij inwisseling krijg je de dollar terug en wordt de USDC vernietigd.
3. DeFi-stichtingStablecoins zijn de basisvaluta van gedecentraliseerde financiën. Of je nu geld uitleent op Aave, liquiditeit verschaft op Uniswap of rendement verdient op Compound, stablecoins vormen het betaalmiddel voor vrijwel al deze transacties.
4. Wereldwijde toegang tot de dollarVoor miljarden mensen in landen met instabiele valuta (Argentinië, Nigeria, Turkije) bieden stablecoins toegang tot in dollars luidend spaargeld en betalingen zonder dat een Amerikaanse bankrekening nodig is – alleen een smartphone en internet.
5. De waarschuwing van de USTIn mei 2022 verloor de algoritmische stablecoin UST (Terra) zijn koppeling en stortte in, waardoor $40 miljard aan waarde verdween. Dit bewees dat niet alle stablecoins even veilig zijn. Fiat-gedekte (USDT, USDC) en overgecollateraliseerde (DAI) stablecoins hebben zich veel veerkrachtiger getoond.

Voorbeelden uit de echte wereld

Voordelen

Nadelen en risico's

Tips voor risicomanagement:

• Verspreid uw stablecoin-bezit over USDT, USDC en DAI in plaats van één enkele stablecoin aan te houden.
• Geef de voorkeur aan stablecoins met transparante, regelmatig gecontroleerde reserves (USDC is transparanter dan USDT).
• Vermijd algoritmische stablecoins zonder substantiële onderpanddekking.
• Monitor stablecoin-koppelingen Tijdens marktstress kunnen zelfs goed gedekte stablecoins tijdelijk hun koppeling verliezen.
• Houd er rekening mee dat stablecoins niet door de FDIC zijn verzekerd; het zijn cryptovaluta, geen bankdeposito's.

FAQ

V: Zijn stablecoins veilig?

A: Fiat-gedekte stablecoins (USDT, USDC) zijn relatief veilig gebleken – ze hebben hun koppeling tijdens meerdere beurscrashes behouden. Ze brengen echter tegenpartijrisico met zich mee (vertrouwen in de uitgever) en zijn niet door de overheid verzekerd. De ineenstorting van de Amerikaanse dollar heeft aangetoond dat algoritmische stablecoins catastrofaal kunnen falen.

V: Wat is het verschil tussen USDT en USDC?

A: Beide zijn gekoppeld aan de dollar en gedekt door fiatgeld. USDC (Circle) heeft transparantere reserves met maandelijkse audits van Deloitte en houdt voornamelijk contanten en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties aan. USDT (Tether) is groter qua marktkapitalisatie, maar heeft kritiek gekregen vanwege minder transparante reserveverklaringen (kwartaalaudits, geen volledige audits).

V: Kunnen stablecoins rente opleveren?

A: Ja. DeFi-protocollen (Aave, Compound, Morpho) bieden een jaarlijks rendement van 3-8% op stablecoin-stortingen. Sommige gecentraliseerde platforms bieden ook een rendement op stablecoins. Let op: deze rendementen brengen risico's met zich mee die samenhangen met smart contracts en zijn niet gegarandeerd zoals een depositoverzekering bij een bank.

V: Wat is er gebeurd met UST/Luna?

A: Terra's UST was een algoritmische stablecoin die zijn koppeling aan $1 behield via een mint/burn-mechanisme met LUNA-tokens. In mei 2022 veroorzaakte een massale uitverkoop een neerwaartse spiraal: UST verloor zijn koppeling, LUNA raakte sterk in waarde gestegen en in enkele dagen tijd ging er meer dan $40 miljard aan waarde verloren. Het was het grootste stablecoin-falen in de geschiedenis.

V: Zijn stablecoins gereguleerd?

A: In toenemende mate, ja. De VS ontwikkelt specifieke wetgeving voor stablecoins, die uitgevers verplicht om 1:1 reserves aan te houden en vergunningen te verkrijgen. Het MiCA-raamwerk van de EU reguleert stablecoins als "e-money tokens". Circle en Paxos opereren onder bestaande vergunningen voor geldtransacties en trustdiensten.

UPay-tip: Stablecoins zijn misschien wel de meest nuttige crypto-uitvinding voor de gemiddelde burger. Als je nieuw bent in de cryptowereld, begin dan met USDC – het is de meest transparante en je kunt rendement behalen door het te storten in DeFi-protocollen . Voor de bescherming van spaargeld in landen met hoge inflatie bieden stablecoins toegang tot dollars die voorheen onmogelijk was zonder een Amerikaanse bankrekening. Onthoud wel: spreid je beleggingen over verschillende stablecoins en vertrouw nooit volledig op één enkele uitgever!

Disclaimer: Deze inhoud is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies.

UPay — Crypto encyclopedisch maken