A BlackRock está aprofundando sua atuação no setor financeiro baseado em blockchain após apresentar novos documentos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para lançar mais um fundo de investimento tokenizado, utilizando a infraestrutura fornecida pela Securitize.
O documento, apresentado em 12 de maio, descreve uma estrutura que registraria a propriedade de fundos diretamente na blockchain por meio da Securitize Transfer Agent, LLC, em vez de depender inteiramente de sistemas tradicionais de registro financeiro. A iniciativa sinaliza que a maior gestora de ativos do mundo continua a expandir seus horizontes, indo além da experimentação com criptomoedas e entrando na infraestrutura financeira on-chain regulamentada.
Principal Takeaway
- A BlackRock protocolou um pedido na SEC para lançar mais um fundo de investimento tokenizado usando a infraestrutura blockchain da Securitize.
- O fundo rastrearia a titularidade na blockchain por meio do Securitize Transfer Agent, em vez de depender exclusivamente de sistemas tradicionais de registro.
- O pedido de registro se baseia no sucesso do fundo BUIDL da BlackRock, que cresceu para cerca de US$ 2.3 bilhões em ativos desde o seu lançamento.
- Essa medida sinaliza uma crescente confiança institucional em ativos tokenizados do mundo real e na infraestrutura financeira baseada em blockchain.
- A Securitize continua a fortalecer seu papel como uma importante fornecedora de tokenização regulamentada e infraestrutura de títulos on-chain.
BlackRock expande infraestrutura de fundos baseada em blockchain
A estrutura proposta combina o rastreamento de propriedade baseado em blockchain com sistemas regulamentados de integração e conformidade de investidores. O Agente de Transferência da Securitize gerenciaria os registros de acionistas e supervisionaria a verificação de propriedade, mantendo os padrões regulatórios exigidos pelas leis de valores mobiliários dos EUA.
O pedido de registro ocorre após o rápido crescimento do primeiro produto tokenizado da BlackRock, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund , conhecido como BUIDL. Desde o seu lançamento em março de 2024, o BUIDL cresceu para aproximadamente US$ 2.3 bilhões em ativos sob gestão, tornando-se um dos maiores produtos de tesouraria tokenizados atualmente em operação na infraestrutura pública de blockchain.
A Securitize confirmou publicamente o desenvolvimento, descrevendo o pedido como "mais um passo rumo a mercados de capitais regulamentados e on-chain operando em escala institucional".
O mais recente documento reforça ainda mais a relação entre a BlackRock e a Securitize. A BlackRock já havia participado de uma rodada de financiamento de US$ 47 milhões para a empresa de tokenização, que desde então se tornou uma das principais provedoras de infraestrutura para títulos regulamentados baseados em blockchain.
BlackRock expande estratégia de tokenização institucional
A tokenização refere-se ao processo de representar ativos financeiros tradicionais como tokens digitais baseados em blockchain. Esses ativos podem incluir produtos de tesouraria, títulos, imóveis, crédito privado e fundos de investimento. Os defensores argumentam que o modelo pode melhorar a eficiência operacional nos mercados financeiros, reduzindo os tempos de liquidação, simplificando as transferências de propriedade, automatizando os processos de conformidade e permitindo uma infraestrutura de negociação ininterrupta. Os sistemas de liquidação tradicionais podem levar vários dias úteis para finalizar as transações devido aos processos de compensação intermediários. Os sistemas de liquidação baseados em blockchain podem potencialmente concluir as transferências quase instantaneamente, mantendo registros de propriedade transparentes.
A expansão contínua da BlackRock no setor reflete a crescente confiança institucional de que as finanças tokenizadas podem se tornar uma parte significativa da infraestrutura futura dos mercados de capitais. O mercado mais amplo de ativos reais tokenizados já ultrapassou US$ 30 bilhões em valor total, segundo estimativas do setor. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por produtos de tesouraria tokenizados e veículos de investimento em blockchain de nível institucional.
Embora a BlackRock não tenha divulgado publicamente detalhes sobre a classe de ativos específica do novo fundo, a estrutura de taxas ou a implementação da tecnologia blockchain, observadores do mercado veem o registro como mais um sinal de que as grandes instituições financeiras estão acelerando a adoção da tecnologia blockchain.
A medida também aumenta a pressão competitiva sobre empresas como Franklin Templeton, Fidelity e State Street, que exploraram ou lançaram produtos financeiros tokenizados nos últimos anos.
A Securitize reforça seu papel no financiamento regulamentado baseado em blockchain.
A Securitize tem se posicionado de forma constante como uma das principais fornecedoras de infraestrutura que conectam as finanças tradicionais aos sistemas de blockchain.
Seus serviços incluem operações de agência de transferência, sistemas de verificação de investidores, infraestrutura de emissão de tokens, gestão de conformidade e suporte ao mercado secundário regulamentado. A empresa atualmente supervisiona mais de US$ 4 bilhões em ativos tokenizados em diversos produtos, incluindo o BUIDL e várias ofertas de tesouraria tokenizada.
Carlos Domingo, fundador e CEO da Securitize, afirmou que a iniciativa mais recente visa promover "movimentação on-chain mais rápida e maior transparência" para produtos de financiamento institucional.
Além da BlackRock, a Securitize também expandiu suas parcerias em todo o setor de ativos digitais. Recentemente, a empresa firmou parcerias com a Jump Trading e a Jupiter Exchange para dar suporte à negociação on-chain regulamentada de ações tokenizadas na infraestrutura da Solana.
Essa colaboração combina os sistemas regulamentados de corretagem e de agentes de transferência da Securitize com ferramentas de liquidez e liquidação baseadas em blockchain, refletindo como os sistemas tradicionais de conformidade financeira estão sendo cada vez mais integrados à infraestrutura descentralizada.
O escrutínio regulatório continua em foco.
Apesar do crescente interesse institucional, os títulos tokenizados ainda operam em um ambiente regulatório incerto. A SEC continua avaliando como os produtos de investimento baseados em blockchain devem se enquadrar nas leis de valores mobiliários existentes, incluindo regras relacionadas a padrões de custódia, proteção ao investidor, sistemas de liquidação e restrições de transferência.
A capacidade da BlackRock de avançar com estruturas tokenizadas adicionais pode se tornar um importante caso de teste para a forma como os reguladores abordam os produtos financeiros baseados em blockchain em escala institucional.
Para os mercados de criptomoedas, o registro é mais um sinal de que as grandes empresas de Wall Street estão cada vez mais considerando a infraestrutura blockchain como uma tecnologia financeira útil, e não apenas como experimentação especulativa. O sucesso do BUIDL já demonstrou que fundos tokenizados regulamentados podem atrair capital institucional substancial. Os analistas agora acompanham de perto se a BlackRock expandirá seus esforços de tokenização para outras classes de ativos além de produtos focados em tesouraria.
Caso a adoção continue crescendo, os fundos tokenizados poderão se tornar um segmento muito maior dos mercados financeiros globais nos próximos anos, principalmente à medida que os gestores de ativos tradicionais buscam sistemas de liquidação mais rápidos e infraestrutura de mercado mais eficiente.
