O bilionário Ray Dalio, fundador de fundos de hedge, reafirmou sua postura cautelosa de longa data em relação ao Bitcoin, confirmando que apenas cerca de 1% de seu portfólio está alocado à criptomoeda.
Apesar de ser um dos investidores macro mais respeitados das últimas cinco décadas, Dalio permanece cético quanto à capacidade do Bitcoin de se tornar um ativo de reserva global — mesmo mantendo uma posição pequena e estável.
Principais lições
- O Bitcoin representa apenas cerca de 1% do portfólio de Ray Dalio, uma posição que ele mantém há anos.
- Dalio argumenta que a transparência do Bitcoin impede que ele se torne um ativo de reserva global.
- As ameaças à segurança a longo prazo, incluindo os potenciais avanços na computação quântica, continuam sendo uma preocupação central para Dalio.
- Apesar do ceticismo inicial, Dalio reconhece a durabilidade do Bitcoin, mas ainda alerta para os riscos regulatórios e técnicos.
- A Bridgewater Associates continua a priorizar ações tradicionais, com o Bitcoin representando uma parte minoritária da estratégia mais ampla de Dalio.
Dalio confirma alocação de 1% em Bitcoin.
Em entrevista ao programa Squawk Box da CNBC , Dalio afirmou que sua exposição ao Bitcoin praticamente não mudou ao longo dos anos e continua a servir como uma pequena parte passiva de sua estratégia mais ampla.
“Tenho uma pequena porcentagem de Bitcoin… Já faz um tempo, tipo 1% do meu portfólio”, disse Dalio.
Suas declarações ocorrem em um período de alta sensibilidade do mercado. O Bitcoin chegou a ser negociado abaixo de US$ 90,000 recentemente, após a incerteza causada pelo atraso na divulgação dos dados de emprego nos EUA, um movimento que afetou as ações de tecnologia e outros ativos de risco. Mesmo com a volatilidade do mercado , Dalio deixou claro que não pretende aumentar sua posição em Bitcoin.
Por que Dalio acredita que o Bitcoin não se tornará um ativo de reserva?
Dalio tem argumentado repetidamente que o Bitcoin não pode servir como moeda de reserva para as principais economias. Seu raciocínio centra-se na transparência, nas limitações técnicas e nas realidades políticas dos sistemas monetários globais.
“Não será uma moeda de reserva para os principais países porque pode ser rastreada”, disse ele.
A natureza pública do livro-razão do Bitcoin, argumenta ele, torna-o inadequado para grandes governos que dependem de controles monetários opacos e flexíveis. Segundo Dalio, nenhuma nação líder construiria sua base financeira em um sistema onde as transações são registradas permanentemente e à vista de todos.
Computação quântica e preocupações com a segurança a longo prazo
Dalio também expressou preocupação com o futuro da segurança criptográfica . Embora o Bitcoin nunca tenha sido hackeado, ele acredita que as tecnologias emergentes — especialmente a computação quântica — representam potenciais ameaças a longo prazo.
“Com a computação quântica, seria possível controlá-la, hackeá-la e assim por diante”, alertou ele.
Esses comentários refletem um debate mais amplo que ocorre na comunidade cripto. A Chainalysis sugeriu recentemente que a computação quântica poderia começar a desafiar a criptografia subjacente do Bitcoin na próxima década, e o cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko, argumentou que a rede poderia precisar de uma atualização resistente à computação quântica por volta de 2030. Tal mudança exigiria um hard fork controverso.
Outros — como Adam Back, CEO da Blockstream — minimizam a ameaça, observando que a computação quântica ainda está longe de ser poderosa o suficiente para quebrar as defesas criptográficas do Bitcoin. Mesmo assim, a posição de Dalio destaca uma vulnerabilidade fundamental que, segundo ele, torna o Bitcoin um candidato improvável à liderança monetária global.
A história de Dalio com o Bitcoin: do ceticismo à aceitação ponderada.
As opiniões de Dalio sobre o Bitcoin evoluíram ao longo do tempo. Quando entrou no mercado de criptomoedas em 2021, ele alertou fortemente sobre os riscos regulatórios , declarando, de forma memorável:
“Se fizer muito sucesso, eles vão acabar com isso. E eles têm maneiras de acabar com isso.”
No final de 2021 e início de 2022, no entanto, Dalio reconheceu a durabilidade do Bitcoin, observando que ele havia "provado seu valor" ao resistir a ataques e permanecer operacional apesar do escrutínio global.
Mais recentemente, Dalio chegou a sugerir que os investidores poderiam alocar até 15% de seu portfólio em ativos como Bitcoin ou ouro. Mesmo assim, seu ceticismo permanece intacto — especialmente em relação à segurança futura do Bitcoin e à incerteza regulatória.
Influência dos líderes do setor de criptomoedas
Em um comentário bem-humorado, o fundador da Binance, Changpeng “CZ” Zhao, insinuou que pode ter desempenhado um pequeno papel na decisão de Dalio de manter o Bitcoin em seu portfólio.
"Talvez eu tenha contribuído um pouco para influenciá-lo. Em troca, é claro que aprendi muito mais com ele", disse CZ.
Embora Dalio tenha minimizado qualquer pressão externa, o reconhecimento reflete a crescente influência do Bitcoin entre líderes financeiros tradicionais e nativos do universo das criptomoedas.
Portfólio tradicional gigantesco da Bridgewater
Os comentários de Dalio sobre o Bitcoin surgem em meio a novas divulgações da Bridgewater Associates. O último formulário 13F do fundo de hedge revelou um portfólio de ações americanas de US$ 25.53 bilhões, abrangendo mais de 1,000 posições, com forte exposição a ETFs de tecnologia e índices de megacapitalização.
O documento reforça o que Dalio vem deixando claro há anos: sua alocação em Bitcoin, embora notável, continua sendo uma nota de rodapé em um império de investimentos profundamente diversificado.
