O Standard Chartered acredita que a próxima fase das finanças descentralizadas poderá ser impulsionada por ativos do mundo real tokenizados, e a Aave poderá ser uma das maiores beneficiárias.
Em uma nova nota de pesquisa, o banco afirmou que a migração de ativos tokenizados para as finanças descentralizadas pode ajudar a Aave a recuperar participação de mercado após um período difícil marcado pela queda nos depósitos e pela redução da atividade de empréstimos. O relatório também reflete a crescente confiança de que a adoção institucional de ativos tokenizados se estenderá além da negociação e chegará aos empréstimos baseados em blockchain.
Principais lições
- O Standard Chartered espera que a entrada de ativos tokenizados no DeFi impulsione maiores depósitos na Aave.
- O banco acredita que a Aave já superou o impacto do incidente relacionado à KelpDAO ocorrido em abril.
- A crescente adoção de ativos do mundo real tokenizados pode fortalecer os mercados de empréstimo descentralizados.
- A iniciativa de empréstimos institucionais da Aave pode se tornar um importante motor de crescimento a longo prazo, embora ainda existam riscos de execução.
- O Standard Chartered mantém uma perspectiva otimista de longo prazo para o AAVE, projetando uma valorização significativa do preço até 2030.
A tokenização pode remodelar os empréstimos DeFi.
A tokenização de ativos do mundo real tornou-se um dos segmentos de crescimento mais rápido da indústria de ativos digitais. Governos, gestores de ativos e instituições financeiras estão cada vez mais explorando maneiras de emitir versões baseadas em blockchain de títulos, fundos do mercado monetário, produtos de crédito privado e outros instrumentos financeiros tradicionais.
O Standard Chartered acredita que essa tendência cria novas oportunidades para plataformas de empréstimo descentralizadas.
Diferentemente dos empréstimos criptográficos convencionais , títulos tokenizados e outros ativos do mundo real podem introduzir novas fontes de liquidez no DeFi, ampliando a gama de garantias disponíveis para os tomadores de empréstimo. Segundo o banco, a Aave está bem posicionada para se beneficiar disso devido à sua infraestrutura consolidada e à sua liderança no setor de empréstimos descentralizados.
Caso os participantes institucionais comecem a usar ativos tokenizados de forma mais ativa nas redes blockchain, o banco espera que o crescimento dos depósitos na Aave se acelere.
Recuperação após um ano difícil
A perspectiva otimista surge após vários meses de pressão sobre o protocolo.
No início deste ano, um ciberataque envolvendo a KelpDAO desencadeou preocupações generalizadas em partes do ecossistema DeFi . Embora a Aave não tenha sido o alvo direto, o incidente contribuiu para a queda na confiança dos usuários e para saques significativos em plataformas de empréstimo. De acordo com o Standard Chartered, os depósitos na Aave diminuíram drasticamente após o evento, e o protocolo também perdeu participação de mercado no setor de empréstimos descentralizados.
O banco agora acredita que grande parte desse prejuízo já foi absorvida.
Kendrick observou que a melhoria das condições de mercado, juntamente com as novas iniciativas de gestão de risco introduzidas pelo fundador da Aave, Stani Kulechov, poderia ajudar a restaurar a confiança entre os usuários e os participantes institucionais.
Dados recentes também apontam para sinais de estabilização, à medida que os depósitos se recuperam dos níveis mínimos registrados após o incidente.
A adoção institucional continua sendo a maior oportunidade.
Além da recuperação a curto prazo, a tese de investimento do Standard Chartered centra-se no crescimento contínuo dos ativos tokenizados nos mercados financeiros globais.
O banco já havia previsto que os ativos implantados em finanças descentralizadas poderiam atingir aproximadamente US$ 2.7 trilhões até 2030, impulsionados pela crescente utilização de stablecoins, ativos do mundo real tokenizados e uma adoção mais ampla da tecnologia blockchain entre as instituições financeiras tradicionais.
O idioma Aave pode desempenhar um papel importante nessa transição.
À medida que mais títulos, fundos e outros produtos financeiros tokenizados migram para a infraestrutura blockchain, os investidores podem buscar cada vez mais plataformas de empréstimo que lhes permitam tomar empréstimos usando esses ativos como garantia ou obter rendimento fornecendo liquidez.
O Standard Chartered acredita que a Aave está entre as candidatas mais fortes para atender a essa demanda devido à sua escala, base de usuários consolidada e posição como um dos maiores protocolos de empréstimo em finanças descentralizadas.
A pesquisa também destaca o Aave Horizon, a iniciativa de empréstimos institucionais do protocolo, como um importante motor de crescimento em potencial, caso a adoção entre as instituições financeiras tradicionais se acelere.
