O estado da adoção de criptomoedas na Bulgária
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A Bulgária se posicionou como um ator emergente no cenário das criptomoedas. O governo e as instituições financeiras estão prestando mais atenção à tecnologia blockchain, embora ainda haja incertezas regulatórias.
Embora não seja um dos países líderes na Europa em adoção de criptomoedas , o interesse e o investimento em moedas digitais têm crescido.
O país tem um nível surpreendentemente alto de conscientização sobre criptomoedas, em parte devido ao envolvimento da Bulgária em um grande caso de criptomoeda alguns anos atrás.
Em 2017, as autoridades búlgaras apreenderam uma grande quantidade de Bitcoin durante uma investigação criminal, o que aumentou significativamente a conscientização da população. Devido a essa operação, a Bulgária tornou-se um dos poucos países do mundo que de fato detiveram Bitcoin como ativo.
Já em 2017, o governo búlgaro possuía pelo menos 213,519 BTC, adquiridos por meio de confisco. O governo acabou vendendo os BTC em 2018 por cerca de US$ 1.7 a US$ 3.5 bilhões, quando o Bitcoin era negociado entre US$ 8 mil e US$ 17 mil.
Segundo a Statista , a taxa de penetração de usuários deverá fechar em 8.96% em 2025 e atingir 12.39% até o final de 2026.
A Bulgária se destaca como um destino atraente para negócios de criptomoedas devido ao seu ambiente regulatório relativamente brando em comparação a outros países.
Esta nação europeia também emergiu como um dos principais destinos para mineração de criptomoedas devido aos seus baixos custos de energia e ambiente regulatório favorável.
Leis de criptomoedas na Bulgária
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Várias leis nacionais na Bulgária afetam o modo como as empresas de criptomoedas operam e fornecem diretrizes sobre transações, publicidade e proteção de dados.
Lei de Lavagem de Dinheiro
A Lei de Medidas contra a Lavagem de Dinheiro da Bulgária (MAMLA) é uma legislação fundamental que regulamenta os negócios com criptomoedas. Ela estabelece diretrizes para prevenir o uso de fundos obtidos ilicitamente. A MAMLA adota parcialmente a 5ª Diretiva da UE contra a Lavagem de Dinheiro (5AMLD), com foco em crimes financeiros como lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.
A MAMLA introduziu a definição oficial de moedas virtuais, refletindo o crescente uso de métodos de pagamento digitais. De acordo com a lei, moedas virtuais são ativos digitais que não são lastreados por nenhuma autoridade central, mas são amplamente aceitos como meio de troca. Os provedores de carteiras de criptomoedas também são reconhecidos por esta lei. Eles são definidos como entidades que oferecem serviços para proteger chaves criptográficas privadas para armazenamento e transferência de moedas virtuais.
Para todas as empresas na Bulgária, incluindo empresas de criptomoedas, é necessário declarar o proprietário beneficiário final. Isso envolve a divulgação de indivíduos ou entidades que controlam uma empresa, garantindo transparência em relação à propriedade.
A MAMLA exige que as empresas sigam procedimentos rigorosos de Conheça Seu Cliente (KYC) e de Due Diligence do Cliente (CDD). Isso inclui verificar a identidade dos clientes, coletar dados relevantes e manter registros adequados. As empresas devem realizar verificações detalhadas, especialmente para transações acima de 30,000 BGN (aproximadamente 15,000 EUR). Se transações ou atividades parecerem suspeitas, devem ser comunicadas à Diretoria de Inteligência Financeira.
Lei de Proteção ao Consumidor
A Lei de Proteção ao Consumidor na Bulgária desempenha um papel importante na regulamentação das relações entre empresas e consumidores. No entanto, sua aplicação a criptoativos depende de se os ativos estão sendo usados para fins não relacionados a investimentos.
As principais obrigações das empresas de criptomoedas segundo as leis de proteção ao consumidor da Bulgária incluem:
- Informações pré-contratuais: As empresas de criptomoedas devem fornecer informações detalhadas e fáceis de entender aos clientes antes de oferecer serviços. Isso inclui publicar as informações online e garantir que sejam entregues aos clientes em um formato que eles possam compreender.
- Termos e práticas justas: As empresas estão proibidas de usar termos injustos ou práticas enganosas. Por exemplo, os contratos devem ser justos e as empresas de criptomoedas não podem alegar falsamente possuir uma licença ou incluir cláusulas que lhes permitam rescindir contratos sem motivos válidos.
- Marketing Claro: Todos os materiais promocionais devem ser identificáveis, precisos e conter o nome do fornecedor. Publicidade não solicitada só é permitida com o consentimento prévio do consumidor.
- Direito de Retirada: Os clientes têm o direito de rescindir o contrato no prazo de 14 dias, sem qualquer penalidade ou custo. Este direito deve ser comunicado antes da celebração do contrato.
- Alterações do Contrato: Se uma empresa de criptomoedas alterar seus termos e condições, deverá informar os clientes em até sete dias. Os clientes podem concordar, cancelar o contrato sem taxas ou manter os termos anteriores.
- Resolução de Disputas: Os consumidores devem ser informados sobre seu direito de registrar reclamações junto à Comissão Búlgara de Proteção ao Consumidor ou usar métodos alternativos de resolução de disputas, com informações de contato claras fornecidas.
Leis Transacionais
Consequentemente, as negociações envolvendo criptomoedas são regulamentadas pela Lei de Obrigações e Contratos e pela Lei do Comércio. De acordo com essas regras, uma transação de venda obriga o vendedor a transferir a propriedade ou outro direito ao comprador em troca de um preço pré-acordado.
Para pessoas físicas que compram criptomoedas, a Lei do Comércio esclarece que essas transações não são consideradas comerciais. Isso significa que as disputas relativas a tais transações são tratadas pelo Procedimento Geral de Reclamações, e não pelo Procedimento de Litígios Comerciais previsto no Código de Processo Civil da Bulgária.
Publicidade e Direito da Concorrência
Além das leis transacionais, as empresas de criptomoedas devem cumprir regulamentações relativas à publicidade e à concorrência. A Lei de Proteção à Concorrência proíbe publicidade enganosa ou comparativa que prejudique os concorrentes. Isso garante que as atividades de mercado, incluindo aquelas que envolvem criptoativos, não distorçam a concorrência.
Lei de Dados Pessoais
Em relação aos dados pessoais, as empresas de criptomoedas búlgaras que lidam com informações de clientes devem cumprir a Lei de Proteção de Dados Pessoais (PDPA). Isso inclui regras rígidas sobre a obtenção e manutenção de cópias de documentos de identidade, processamento de dados em larga escala e tratamento de dados de menores.
Embora a PDPA estabeleça diretrizes nacionais, ela não pode se sobrepor ao Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD), que é mais abrangente e aplicável em toda a UE . Isso significa que as empresas de criptomoedas devem estar em conformidade com ambos os conjuntos de regulamentações ao lidar com dados de clientes.
Licença de criptografia na Bulgária
Na Bulgária, não existe uma licença específica para negócios com criptomoedas, mas é necessária autorização ao abrigo da Lei de Medidas contra o Branqueamento de Capitais (MAMLA ). Sem essa autorização, operar no mercado de criptomoedas é considerado ilegal.
Qualquer empresa de criptomoedas, incluindo entidades estrangeiras que desejem entrar no mercado búlgaro, deve obter uma licença da Agência Nacional de Receitas (NRA) . A NRA supervisiona a gestão de impostos, contribuições para a segurança social e outros créditos a receber do Estado.
A documentação necessária para aprovação inclui:
- Uma descrição detalhada do site, software e aplicativo móvel do negócio de criptomoedas
- Um esboço abrangente dos serviços e produtos de criptografia planejados
- Uma lista de países onde os serviços serão oferecidos
- Informações sobre atividades transfronteiriças, se aplicável
Para obter a licença, as empresas devem:
- Registre uma empresa na Bulgária.
- Forneça uma descrição detalhada dos serviços de criptografia planejados.
- Implementar procedimentos de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo seguindo as diretivas da UE.
- Lance um site comercial compatível e um aplicativo móvel (se aplicável).
- Pague uma taxa de registro de 50 BGN (~25 EUR) à NRA.
- Envie uma solicitação eletrônica com os documentos necessários, assinada com uma assinatura eletrônica qualificada.
Após a aprovação, o negócio de criptomoedas será listado no registro público da NRA e receberá um Certificado de Registro. Este certificado, que funciona como uma licença de criptomoeda, é emitido eletronicamente em até um mês, mais rápido do que em muitos outros países europeus.
Tributação de criptomoedas na Bulgária
As empresas de criptomoedas na Bulgária estão sujeitas ao regime tributário geral do país . Devem se registrar como contribuintes e pagar um Imposto de Renda Corporativo de 10% sobre os lucros gerados por atividades comerciais, como negociação, troca ou mineração de criptoativos. Essa alíquota se aplica tanto aos lucros nacionais quanto aos estrangeiros das empresas residentes. Além disso, incide um Imposto de Renda Retido na Fonte de 5% sobre os dividendos distribuídos aos acionistas.
As empresas de criptomoedas também devem registrar seus funcionários no seguro social. A contribuição total para a Previdência Social é de 24.3%, com os empregadores cobrindo 13.72% e os funcionários contribuindo com 10.58%. Além disso, a alíquota do Seguro Nacional de Saúde é de 8%, dividida entre empregadores (4.8%) e funcionários (3.2%).
Se o faturamento de uma empresa exceder 50,000 BGN (cerca de 25,600 EUR) em 12 períodos consecutivos de relatório, ela deverá se registrar para fins de IVA. A maioria das atividades relacionadas a criptomoedas é tributada à alíquota padrão de 20%. No entanto, as criptomoedas em si são isentas de IVA em toda a UE, pois são classificadas de forma semelhante aos serviços financeiros.
As empresas de criptomoedas na Bulgária também se beneficiam de diversos benefícios fiscais, incluindo cerca de 70 acordos internacionais que visam eliminar a dupla tributação. Esses acordos ajudam as empresas a evitar o pagamento de impostos em múltiplas jurisdições, tornando a gestão tributária mais eficiente.
Regulamentação de criptomoedas na Bulgária
Antes da introdução do Mercado de Criptoativos (MiCa), a Bulgária possuía regulamentações limitadas em relação às criptomoedas. Elas exigiam principalmente que as empresas se registrassem na Agência Nacional de Receitas, de acordo com as leis de combate à lavagem de dinheiro.
No entanto, essa estrutura não atendia completamente às necessidades regulatórias do crescente mercado de criptomoedas.
Mercados de Criptoativos (MiCa)
A MiCa, adotada em abril de 2023, representa a primeira estrutura regulatória abrangente do mundo para o setor de criptomoedas. A regulamentação foi desenvolvida em resposta ao rápido crescimento do setor de criptomoedas na última década.
Tem como objetivo estabelecer regras claras e proporcionar maior supervisão em todos os Estados-Membros da UE. O MiCa exige que os Estados-Membros da UE estabeleçam regras para garantir o cumprimento do regulamento europeu.
Em agosto de 2024, o Ministério das Finanças da Bulgária apresentou um projeto de lei sobre os mercados de criptoativos para regulamentar a negociação desses ativos no país. Essa legislação está alinhada com o Regulamento sobre Mercados de Criptoativos (MiCa) da União Europeia , que a Bulgária é obrigada a adotar.
O projeto de lei estabelece a base para regulamentações de criptomoedas, com a Comissão de Supervisão Financeira (FSC) e, em alguns casos, o Banco Nacional Búlgaro (BNB) recebendo autoridade para gerenciar licenças e supervisionar os participantes do mercado de criptomoedas.
A FSC monitorará as atividades no mercado de criptomoedas, emitirá ou negará licenças e imporá sanções àqueles que violarem os regulamentos.
A supervisão bancária sob a nova lei será realizada pelo Banco Central Europeu (BCE) e pelo Banco Nacional da Bulgária (BNB). Essas instituições gerenciarão diversas tarefas, incluindo:
- Ampliar as licenças das instituições de crédito para incluir a emissão de tokens de moeda eletrônica lastreados em ativos ou serviços de criptoativos.
- Retirar permissões para tais atividades, seja por iniciativa própria ou por recomendação do FSC.
- Aprovar aquisições significativas de capital ou posições de liderança em instituições de crédito.
Implementação da Lei MiCA
A Lei Búlgara sobre o Regulamento MiCA , promulgada em 8 de julho de 2025, adapta o Regulamento MiCA da UE à legislação búlgara, com plena aplicação a partir de 30 de dezembro de 2024. Ela designa a FSC como a principal autoridade supervisora para provedores de serviços de criptoativos (CASPs), responsável pelo licenciamento, registros e conformidade.
Os períodos de transição permitem que os provedores já registrados antes de 30 de dezembro de 2024 operem sem uma licença MiCA completa até 1º de julho de 2026, ou até que uma decisão sobre a licença seja tomada. Novos solicitantes após essa data devem se inscrever dentro de três meses.
A lei também integra atos delegados da Comissão Europeia e normas da EBA e da ESMA, enfatizando a proteção do investidor e a integridade do mercado.
Regulamentação da infraestrutura de mercado DLT
Além do MiCA, o Regulamento Piloto de Infraestrutura de Mercado DLT foi introduzido em 2022. Ele estabelece um arcabouço regulatório piloto para a negociação e liquidação de instrumentos financeiros utilizando a Tecnologia de Registro Distribuído (DLT).
Ele classifica as infraestruturas de mercado baseadas em DLT em três categorias:
- Instalações Multilaterais de Negociação (MTFs) – Plataformas para múltiplas partes negociarem instrumentos financeiros.
- Sistemas de liquidação – Infraestrutura para liquidações pós-negociação eficientes.
- Sistemas de negociação e liquidação – Sistemas integrados que gerenciam processos de negociação e liquidação.
Desde março de 2023, as empresas podem participar de um ambiente regulatório experimental (sandbox), testando soluções de negociação e liquidação baseadas em blockchain dentro dessa estrutura.
Infraestrutura e adoção de criptomoedas por empresas
O cenário de criptomoedas na Bulgária está em constante crescimento, com crescente desenvolvimento de infraestrutura e um aumento gradual na adoção empresarial. Embora o quadro regulatório permaneça limitado, mais empresas estão explorando as criptomoedas como uma ferramenta financeira viável.
Rede de caixas eletrônicos de criptomoedas
A Bulgária possui cerca de 36 caixas eletrônicos de Bitcoin , com uma concentração significativa em Sófia. Esses caixas eletrônicos facilitam a compra e venda de diversas moedas digitais, incluindo Bitcoin, Ether e Litecoin. Também tornam mais fácil para os usuários converter dinheiro em criptoativos em várias moedas, como euros, dólares americanos e levs búlgaros.
Plataformas de pagamento e bolsas
A Bulgária conta com diversas corretoras de criptomoedas locais e internacionais operando no país. Muitas delas são fáceis de usar, contribuindo para um aumento constante nas transações individuais e empresariais com criptomoedas.
Integração de Negócios
Um número crescente de empresas na Bulgária está começando a aceitar criptomoedas como forma de pagamento. Alguns desses negócios incluem restaurantes, lojas de varejo e empresas de tecnologia. Essa aceitação ainda não é comum, mas está se tornando mais comum em cidades como Sófia.
Inovação Blockchain
O cenário tecnológico local está explorando o potencial da tecnologia blockchain além das criptomoedas. Startups estão trabalhando em aplicativos descentralizados (DApps) e soluções baseadas em blockchain para setores como logística, cadeia de suprimentos e finanças.
Desafios da adoção de criptomoedas na Bulgária
A Bulgária é um país com um cenário tecnológico em rápido desenvolvimento. No entanto, sua jornada rumo à integração de moedas digitais ainda enfrenta alguns desafios. Entre eles, estão:
Incerteza regulatória
Uma das principais barreiras para uma adoção mais ampla é a falta de um arcabouço regulatório claro. Empresas e investidores muitas vezes hesitam em se envolver totalmente com criptomoedas devido a preocupações com potenciais problemas legais ou futuras mudanças regulatórias.
Infraestrutura financeira limitada
Embora haja um interesse crescente em criptomoedas, a infraestrutura financeira tradicional da Bulgária é cautelosa quanto à integração de criptomoedas em seus sistemas. Isso geralmente se deve a preocupações com conformidade e riscos de lavagem de dinheiro.
Falta de Educação e Conscientização
Ainda existe uma lacuna significativa de conhecimento sobre criptomoedas entre a população em geral. Os equívocos sobre como as criptomoedas funcionam e as preocupações com sua volatilidade continuam sendo barreiras para uma adoção mais ampla.
Risco e Volatilidade
Como em muitos países, a alta volatilidade das criptomoedas as torna um ativo de risco tanto para empresas quanto para indivíduos na Bulgária.
Benefícios da adoção de criptomoedas na Bulgária
A Bulgária tem muito a ganhar com a integração das criptomoedas em diversos setores. Alguns dos benefícios da adoção de criptomoedas na Bulgária incluem:
Inclusão financeira
Muitas pessoas em áreas rurais da Bulgária têm acesso limitado aos serviços bancários tradicionais. As criptomoedas podem ajudar a aumentar a inclusão financeira na Bulgária, fornecendo serviços bancários para aqueles que não possuem conta bancária ou têm acesso limitado a serviços bancários. As criptomoedas podem oferecer a essas pessoas uma maneira de armazenar, enviar e receber dinheiro usando um smartphone, eliminando a necessidade de agências bancárias físicas.
Custos de transação mais baixos
A adoção de criptomoedas pode significar taxas de transação mais baixas em comparação com os serviços bancários tradicionais. As empresas podem reduzir seus custos operacionais usando criptomoedas para transações, que normalmente têm taxas mais baixas em comparação com gateways de pagamento como o PayPal. Isso a torna uma opção atraente tanto para pequenas quanto para grandes empresas.
Impulso ao setor de tecnologia
Se a Bulgária adotar regulamentações favoráveis às criptomoedas, poderá se tornar um polo para startups de blockchain. Também poderá atrair talentos internacionais de tecnologia que buscam inovar em um ambiente favorável. O aumento do foco em blockchain e criptomoedas pode levar à criação de novos empregos em desenvolvimento de software, segurança cibernética e análise de dados na indústria de tecnologia da Bulgária.
Transações transfronteiriças
Empresas na Bulgária podem se beneficiar de transações internacionais mais rápidas e eficientes usando criptomoedas. Isso é importante para um país que depende do comércio internacional. Exportadores búlgaros podem usar criptomoedas para receber pagamentos de compradores em outros países com mais rapidez e com taxas mais baixas do que os bancos tradicionais. Turistas que visitam a Bulgária também podem pagar por serviços em criptomoedas.
Conclusão
A Bulgária está gradualmente se posicionando como um player em crescimento no cenário europeu de criptomoedas. O envolvimento do país com criptomoedas ganhou força após uma apreensão de Bitcoin em 2017, realizada por cibercriminosos.
Esse aumento significativo na adoção de criptomoedas é impulsionado pelo interesse crescente de indivíduos e empresas, juntamente com uma estrutura regulatória em desenvolvimento.
Embora a Bulgária não emita uma licença específica para operações com criptomoedas, as empresas devem cumprir regulamentações como a MAMLA e a MiCA.
A Bulgária tem potencial para causar um impacto significativo no setor cripto europeu. No entanto, o país precisa lidar com a incerteza regulatória, a infraestrutura financeira limitada e as lacunas de conhecimento.
Ao enfrentar esses desafios, a Bulgária poderia fortalecer sua presença no espaço cripto europeu.
