Adoção de criptomoedas ao redor do mundo: Cingapura

Situação econômica atual em Cingapura

Fonte: Nationalgeographic.com

A economia de Singapura é considerada a "mais livre do mundo" pelo Índice de Liberdade Econômica de 2024. Singapura alcançou uma pontuação de 83.5 em liberdade econômica.

Para contextualizar melhor, a economia de Singapura está acima da média mundial e regional. Na região Ásia-Pacífico, ocupa a primeira posição entre 39 países.

O Índice de Capital Humano do Banco Mundial classifica Singapura como um dos melhores países do mundo em desenvolvimento de capital humano. No entanto, nem sempre foi esse o caso.

Após sua independência em 1965, Singapura experimentou um rápido crescimento e evoluiu de uma economia de baixa renda para uma de alta renda. Esse crescimento é resultado de um ambiente regulatório favorável aos negócios e de fortes investimentos em infraestrutura, educação, saúde e serviços públicos.

Fonte: Mapeador de Dados do FMI

Em 2025, a economia de Singapura permanece robusta. A Autoridade Monetária de Singapura informou que o crescimento do PIB atingiu 4.8% em 2025, superando significativamente as projeções iniciais de 2.0% a 3.0%. Esse forte desempenho foi impulsionado pelo aumento da demanda por eletrônicos, pela recuperação do setor farmacêutico, pela retomada do turismo e pela resiliência dos setores de serviços e construção.

Para 2026, a projeção é de que o crescimento do PIB se modere para cerca de 2% em relação ao ano anterior, com o Ministério do Comércio e Indústria prevendo uma variação entre 1% e 3%.

A inflação permanece controlada, com a inflação subjacente da MAS em média de 0.5% em 2025 e previsão de variação entre 0.5% e 1.5% em 2026. O ambiente econômico estável, aliado a uma política monetária eficaz, continua a sustentar a posição de Singapura como um importante centro financeiro e tecnológico.

Singapura utilizou a inovação digital de forma tão eficaz que se tornou líder global na região da Ásia-Pacífico. 

O país se orgulha de ter recebido aproximadamente US$ 627 milhões em financiamento para empresas de criptomoedas em 2023, distribuídos em 88 negócios. Seu sólido sistema fiscal está atraindo investidores, que também não precisam pagar imposto sobre ganhos de capital.

Esse incentivo está gerando maior adoção de criptomoedas e também melhorando a economia.

Lei de Criptomoedas em Cingapura

As criptomoedas são legais em Singapura e são regulamentadas pela Lei de Serviços de Pagamento (PSA), lançada em janeiro de 2020, e pela Lei de Serviços e Mercados Financeiros (FSMA), promulgada em abril de 2022.

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) é o órgão responsável pela formulação de regulamentos e pela supervisão de instituições financeiras, tanto tradicionais quanto relacionadas a criptomoedas.

Fonte: Smartsinga.com

O MAS introduziu a Lei de Serviços de Pagamento em uma tentativa de simplificar todos os serviços relacionados a pagamentos sob uma única legislação e detalhou os requisitos de licenciamento e conformidade com a lavagem de dinheiro para operadores de criptomoedas.

A PSA classifica todas as moedas digitais como tokens de pagamento digital (DPTs), enquanto a MAS reconhece Bitcoin e Ethereum como criptomoedas. Isso fez com que as criptomoedas fossem tratadas como ativos legais de forma semelhante a outras classes de ativos.

A lei determinou que qualquer pessoa física ou jurídica que prestasse serviços relacionados ao DPT (Departamento de Transportes e Proteção de Dados) deveria obter uma licença e ter um escritório registrado em Singapura.

Com o objetivo de combater a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo, a MAS (Autoridade Monetária de Singapura) emitiu os Avisos PSN01 e PSN02 (conhecidos como "Regra de Viagens com Criptomoedas"). Esses avisos detalham as diretrizes sobre o combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT) para provedores de serviços DPT (Transferência Direta de Dinheiro).

No entanto, tanto o PSN01 quanto o PSN02 foram cancelados em 4 de abril de 2024, visto que a MAS decidiu expandir o escopo dos serviços de pagamento regulamentados. Seus requisitos, contudo, foram incorporados a um conjunto mais amplo de regulamentações.

As bolsas de criptomoedas e provedores de serviços relacionados são obrigados a obter uma licença de serviços de mercado de capitais (CMS), além de atender aos requisitos financeiros do MAS.

Alguns consumidores manifestaram preocupação com a segurança dos fundos e solicitaram um processo de prestação de contas e declaração de riscos mais transparente. As autoridades de Singapura tomaram conhecimento disso por meio de consulta pública , numa tentativa de compreender a percepção pública em relação aos fundos de investimento com depósito direto (DPTs).

Levando em consideração o feedback recebido, a MAS (Autoridade Monetária de Singapura) publicou uma nova regulamentação sobre os prestadores de serviços de DPT (Transferência Direta de Fundos) em julho de 2023, que garantiu a transparência ao proteger os fundos dos clientes por um período determinado em caso de falência.

Além disso, a MAS solicitou a opinião pública sobre a elaboração de uma nova emenda legislativa à Lei de Serviços de Pagamento (PSA). A MAS utilizou o feedback recebido e implementou a emenda no primeiro trimestre de 2024. A MAS alterou a Lei de Serviços de Pagamento , com foco nos provedores de serviços de transferência de pagamentos digitais (DPT).

Esta nova emenda expandiu a lei para regulamentar três tipos de serviços adicionais, que são:

• Custódia de ativos digitais, que inclui manter, controlar ou facilitar a administração de tokens de pagamento digital em nome dos clientes.
• Pagamentos ou transferências que envolvam tokens, mesmo que o provedor de serviços não tome posse dos DPTs.
• Pagamentos transfronteiriços, independentemente de os fundos estarem ou não em Singapura.

De acordo com essa nova emenda, os provedores de serviços são obrigados a separar seus ativos dos ativos dos clientes, que são mantidos em custódia. Uma parcela significativa dos ativos do cliente, cerca de 90%, deve ser armazenada offline em carteiras frias.

Além disso, a emenda enfatizou a necessidade de não permitir que um único indivíduo gerencie e controle os ativos dos clientes, embora essa restrição seja atenuada para empresas menores, onde duas pessoas podem fazê-lo.

Em outubro de 2024, a MAS publicou um Documento de Consulta sobre a abordagem regulatória proposta para Provedores de Serviços de Tokens Digitais sob a FSMA. Em 6 de junho de 2025, a MAS anunciou que o novo regime entraria em vigor em 30 de junho de 2025, exigindo que todos os provedores de serviços de tokens digitais constituídos em Singapura que atendem exclusivamente clientes no exterior obtenham uma licença da Parte 9 ou cessem suas operações. 

A MAS declarou que as licenças seriam concedidas apenas em circunstâncias limitadas devido aos riscos elevados de lavagem de dinheiro transfronteiriça e financiamento do terrorismo, sem que fosse previsto um período de transição.

As recentes melhorias nas medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT) incluem o fortalecimento da cooperação interinstitucional, o aumento do cancelamento do registro de empresas inativas, a melhoria dos canais de denúncia e reformas legais para auxiliar as autoridades na persecução penal. Essas medidas, anunciadas pela Ministra Indranee Rajah em outubro de 2024, foram implementadas progressivamente e estão em grande parte em vigor desde julho de 2025.

Estado atual da adoção de criptomoedas em Cingapura

Singapura alcançou um marco notável em 2025 ao ficar em primeiro lugar no ranking global de adoção de criptomoedas. De acordo com o relatório World Crypto Rankings 2025 da Bybit e da DL Research, Singapura obteve uma pontuação de 7.5 em um total possível, superando outros 78 países, incluindo Estados Unidos, Lituânia, Suíça e Emirados Árabes Unidos.

De acordo com o relatório do Índice de Criptomoedas da Reserva Independente (IRCI) de 2025 para Singapura, cerca de 91% dos singapurianos têm conhecimento de pelo menos uma criptomoeda. Isso representa um aumento significativo em relação aos anos anteriores e é a maior taxa de conhecimento globalmente. O IRCI é uma pesquisa anual realizada com 1,500 residentes de Singapura.

Fonte: Independentreserve.com

Em 2025, 29% dos singapurianos possuíam ou possuíam criptomoedas nos 12 meses anteriores, uma queda em relação aos 40% registrados em 2024. 

Essa moderação reflete uma abordagem mais seletiva ao investimento em criptomoedas, com muitos investidores optando por realizar lucros estrategicamente e rebalancear seus portfólios. Cerca de 68% dos investidores em criptomoedas possuem Bitcoin, enquanto 28% agora detêm memecoins.

Fonte: Independentreserve.com

O Índice IRCI de 2025 subiu de 56 em 2024 para 43 em 2025. Essa moderação reflete a crescente presença das criptomoedas na consciência financeira dos singapurianos. Singapura alcançou pontuação máxima em penetração de usuários (1.00) e alta visibilidade cultural (0.96), com mais de 11% da população declarando possuir criptomoedas.

Entre aqueles que venderam seus ativos nos últimos 12 meses, 67% obtiveram lucro, indicando um comportamento de mercado maduro. Além disso, 49% dos investidores em criptomoedas venderam parte ou a totalidade de seus ativos, sugerindo uma gestão ativa de portfólio em vez de uma postura passiva.

No contexto global, a posse de criptomoedas em Singapura aumentou de 26% para 28% em 2025, de acordo com o Relatório Global sobre o Estado das Criptomoedas de 2025 da Gemini. A taxa de posse de criptomoedas em Singapura, de 24.4%, representa mais que o dobro em relação aos 11% registrados em 2021.

Fatores que impulsionam a adoção de criptomoedas

A estrutura legal robusta e o ambiente de negócios favorável de Cingapura são os principais impulsionadores de sua impressionante taxa de adoção de criptomoedas.

Vamos explorá-los em detalhes:

Regulamentação e Transparência

A estrutura legal clara, aliada a mecanismos de feedback, tem sido um dos principais impulsionadores da adoção de criptomoedas em Singapura. A clareza regulatória de Singapura, sob a Lei de Serviços de Pagamento e a Lei de Serviços e Mercados Financeiros, criou um ambiente onde a inovação prospera dentro de limites bem definidos.

O processo de consulta pública da MAS e a implementação efetiva das preocupações levantadas melhoraram a transparência, construindo confiança entre os principais intervenientes. Os recentes aprimoramentos nas regulamentações de AML/CFT (Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo), incluindo o fortalecimento da cooperação interinstitucional e a melhoria dos canais de denúncia, consolidaram ainda mais a reputação de Singapura como um centro de criptomoedas bem regulamentado.

Ambiente de negócios favorável e ambiente inovador

Uma das características únicas de Singapura é o ambiente hospitaleiro que oferece, onde todos os negócios podem prosperar. Além disso, Singapura é reconhecida como líder global em inovação e tecnologia.

O ranking mundial de criptomoedas de 2025 citou especificamente a "clareza regulatória, abrangência do sistema de licenciamento e boa participação institucional" de Singapura como fatores-chave para sua posição de destaque.

A abordagem inovadora do governo, como evidenciado por projetos como o Project Guardian e o Orchid Blueprint, demonstra o compromisso de Singapura em permanecer na vanguarda da inovação em finanças digitais.

Infraestrutura Financeira

A relação saudável entre provedores de serviços de criptomoedas e instituições financeiras tradicionais impulsionou uma maior adoção. A forte presença de instituições financeiras tradicionais explorando o mercado de criptomoedas resultou em uma infraestrutura de pagamentos robusta que suporta a conversão de criptomoedas em moedas fiduciárias.

Em dezembro de 2025, a Ripple recebeu aprovação da MAS para expandir sua licença de Instituição de Pagamento Principal (MPI), possibilitando uma oferta mais ampla de pagamentos regulamentados usando tokens de pagamento digitais, incluindo XRP e RLUSD. Esse desenvolvimento demonstra a disposição de Singapura em adotar uma infraestrutura blockchain de nível institucional.

Imposto de renda baixa

Em Singapura, não há imposto sobre ganhos de capital ou imposto de renda sobre criptomoedas para investidores individuais; no entanto, para comprar, vender ou negociar criptomoedas que não sejam oficialmente designadas como DPTs (Distributed Patrimoniais Transferíveis), você pode pagar um imposto sobre bens e serviços de 8%.

Além disso, se você negocia criptomoedas como empresa, seus lucros estarão sujeitos ao imposto de renda. Esse incentivo contribuiu para o crescimento da adoção de criptomoedas em Singapura.

Uso de criptomoedas em alguns setores

As criptomoedas estão sendo utilizadas em diversos setores em Singapura. Entre eles:

Indústria Alimentar/Setor de Transportes

As criptomoedas estão invadindo os setores de entrega e transporte de alimentos, pois as empresas que oferecem esses serviços estão buscando capturar potenciais clientes de criptomoedas.

Fonte: Cryptotimes.io

No início deste ano, o Grab, um superaplicativo que oferece uma variedade de serviços, desde transporte por aplicativo até entrega de comida e pagamentos digitais, integrou criptomoedas como opção de pagamento.

Os usuários agora podem recarregar suas carteiras eletrônicas usando criptomoedas, demonstrando a aplicação prática de ativos digitais em transações do dia a dia.

Indústria aeronáutica

Em 2018, a Singapore Airlines lançou um programa de fidelidade baseado em blockchain para clientes frequentes. Em parceria com a KPMG e a Microsoft, a companhia aérea desenvolveu uma carteira digital chamada KrisPay, que permite aos clientes converter milhas aéreas em créditos para pagamento em estabelecimentos parceiros em Singapura.

Fonte: Aerocadet.com

Naquela ocasião, o Sr. Goh Choon Phong disse:

O mais incrível é que o sistema utilizou blockchain para sustentar as carteiras de fidelidade dos clientes.

Assistência médica

A tecnologia blockchain também chegou ao setor da saúde. A SGInnovate, uma empresa de tecnologia avançada pertencente ao governo de Singapura desde 2018, investiu na MediLOT Technologies , uma startup especializada em blockchain e análise de dados na área da saúde.

Fonte: Opengovasia.com/

A MediLOT usa um sistema de blockchain duplo integrado com IA e análise de dados para extrair informações de registros de saúde, aumentando a eficácia dos tratamentos e diagnósticos para os pacientes.

Serviços Financeiros

A tecnologia blockchain é utilizada no setor financeiro por diversos motivos. Uma aplicação notável é o financiamento do comércio exterior. Em 2019, o Standard Chartered Singapore utilizou blockchain para transações de financiamento do comércio internacional.

Fonte: Nikkei.com

A primeira transação (para o Standard Chartered naquela região) que foi concluída usando essa tecnologia foi uma remessa de grão-de-bico originária da Austrália para entrega à BSM Global em Bangladesh.

A principal vantagem deste sistema é o tempo reduzido para o processamento das transações. Outros mecanismos de transação podem levar cinco dias ou mais, mas neste sistema, o processo leva menos de 24 horas. Outra vantagem é a transparência.

Um fato interessante é que a Agrocorp, fornecedora do grão-de-bico, já havia utilizado essa transação em outra plataforma bancária, o DBS, anteriormente. Eles testaram o sistema e confiaram nele o suficiente para utilizá-lo novamente.

Em dezembro de 2025, a StraitsX, provedora de infraestrutura blockchain, lançou sua stablecoin XSGD, atrelada ao dólar de Singapura, na XRP Ledger, para atender à crescente demanda por stablecoins multichain regulamentadas. A XSGD é totalmente lastreada por reservas mantidas no DBS Bank e no Standard Chartered e processou mais de 8 bilhões de transações on-chain desde seu lançamento em 2020.

Desafios enfrentados pela adoção de criptomoedas em Cingapura

Fonte: Villanovau.com

O futuro das criptomoedas em Singapura parece promissor, mas apresenta desafios. Um dos principais é a volatilidade desses ativos digitais. Essa característica representa riscos significativos para os investidores e faz com que as empresas hesitem em utilizá-las plenamente como reserva de valor confiável ou aceitá-las como meio de pagamento.

Outro desafio é a evolução do quadro regulatório. O prazo de 30 de junho de 2025 para que os Provedores de Serviços de Tokens Digitais obtivessem licenças ou cessassem as operações no exterior criou desafios significativos de conformidade para muitas empresas. Os requisitos rigorosos e a declaração da MAS de que as licenças seriam concedidas “apenas em circunstâncias limitadas” criaram, na prática, uma grande barreira de entrada.

A volatilidade dos preços continua sendo uma preocupação, com 53% dos potenciais investidores citando-a como uma barreira para investir em criptomoedas, enquanto 32% desejam mais proteção ao consumidor e regulamentação. O relatório IRCI de 2025 também observou que, embora a conscientização seja alta, menos singapurianos estão adotando ativamente as criptomoedas, destacando a necessidade contínua de construir confiança e familiaridade para expandir o setor.

Além disso, apesar da sólida estrutura regulatória de Singapura, persistem as preocupações com golpes envolvendo criptomoedas e vulnerabilidades de segurança .

O potencial das criptomoedas em Cingapura

O potencial das criptomoedas em Singapura é inegável, visto que o país continua a se consolidar como líder global no setor. A primeira posição de Singapura no Ranking Mundial de Criptomoedas de 2025 confirma seu status como a principal jurisdição mundial para a adoção e inovação de ativos digitais.

Com a crescente adoção da tecnologia blockchain por empresas e indivíduos, casos de uso inovadores e soluções personalizadas estão surgindo em diversos setores. A aprovação da licença MPI expandida da Ripple em dezembro de 2025 demonstra o compromisso de Singapura em apoiar uma infraestrutura blockchain de nível institucional para pagamentos e liquidações internacionais.

As iniciativas visionárias do governo continuam a impulsionar a inovação. A MAS anunciou em novembro de 2025 que realizaria testes para emitir títulos da MAS tokenizados em 2026, utilizando moeda digital de banco central (CBDC) no atacado. A iniciativa BLOOM, lançada em outubro de 2025, apoia testes com passivos bancários tokenizados e stablecoins regulamentadas para liquidação.

Singapura está construindo ativamente um ecossistema que apoia tecnologias criptográficas inovadoras, tornando-se um destino privilegiado para empreendedores, desenvolvedores e investidores. O país continua a ser pioneiro na regulamentação de stablecoins, com um projeto de lei previsto para ser publicado em 2026. A estrutura prioriza o lastro integral em reservas com ativos líquidos de alta qualidade e mecanismos de resgate confiáveis, posicionando Singapura como um centro confiável para a emissão regulamentada de stablecoins.

A sólida estrutura regulatória, combinada com a infraestrutura tecnológica avançada, faz de Singapura um ambiente fértil para o desenvolvimento das criptomoedas. O equilíbrio entre regulamentação e inovação é uma característica louvável que atrai importantes players globais. A região da Ásia-Pacífico tem experimentado um aumento expressivo na adoção de ativos digitais, com a atividade on-chain crescendo aproximadamente 70% ano a ano, e Singapura permanece no centro desse crescimento.

A população com conhecimento tecnológico, as políticas governamentais favoráveis ​​e a posição estratégica de Singapura como um centro financeiro na Ásia reforçam ainda mais o seu potencial para esta tecnologia emergente. Com parcerias que vão desde o Projeto Guardian (envolvendo mais de 40 instituições financeiras globais) até colaborações com o Deutsche Bundesbank da Alemanha em padrões universais para ativos tokenizados, Singapura está construindo as bases para a próxima geração das finanças digitais.

Conclusão

Singapura capitalizou tecnologia e inovação e, em troca, isso levou a um aumento contínuo na adoção de criptomoedas. O processo de consulta pública e a tomada de decisões em relação às preocupações dos principais participantes promoveram a transparência e contribuíram para esse crescimento.

A conquista do primeiro lugar no Ranking Mundial de Criptomoedas de 2025 por Singapura valida sua abordagem de equilibrar inovação com regulamentação prudente. As pontuações perfeitas do país em penetração de usuários e aceitação cultural demonstram que estruturas regulatórias claras atraem a participação tanto de investidores institucionais quanto de investidores individuais.

Os incentivos do governo de Singapura, como impostos de baixa renda, regulamentações favoráveis ​​aos negócios e a criação de um ambiente propício à inovação em blockchain , mantêm o país como líder global nessa tecnologia emergente. Desenvolvimentos recentes, incluindo a expansão dos serviços de pagamento da Ripple, os testes com tokenização de contas governamentais e a futura legislação sobre stablecoins, demonstram o compromisso de Singapura em permanecer na vanguarda da evolução dos ativos digitais.

À medida que as criptomoedas continuam a amadurecer, passando de uma classe de ativos especulativos para uma infraestrutura financeira convencional, a abordagem regulatória pragmática de Singapura serve de modelo para outras nações que buscam aproveitar os benefícios das criptomoedas, gerenciando os riscos associados . A capacidade do país de atrair grandes players como a Ripple , apoiar projetos inovadores por meio de iniciativas como o Project Guardian e manter a clareza regulatória o posiciona como o principal centro mundial de criptomoedas para 2025 e além.

Com níveis de conscientização recordes, infraestrutura institucional em expansão e forte apoio governamental, Singapura continua demonstrando que as pessoas ainda estão comprando criptomoedas e construindo o futuro das finanças em um ambiente bem regulamentado e favorável à inovação.