Adoção de criptomoedas no mundo: Portugal

Situação Económica Atual em Portugal

Fonte: OCDE

O panorama económico de Portugal em 2025 oferece um contexto único para a adoção contínua das criptomoedas. Após um período de recuperação pós-pandemia, a economia está a estabilizar.

A previsão macroeconômica mais recente para 2025 projeta um crescimento do PIB de 1.9% , impulsionado principalmente pela demanda interna e por fundos da UE. A economia registrou uma expansão de 0.8% no terceiro trimestre de 2025 , auxiliada por bônus de aposentadoria e restituições de impostos que estimularam o consumo.

O mercado de trabalho permanece dinâmico, com a taxa de desemprego diminuindo gradualmente para uma média de 6.3% nos últimos 12 meses, a partir de agosto de 2025. O emprego atingiu novos patamares históricos, impulsionado pela forte demanda e oferta de mão de obra.   

Apesar desses ganhos, as empresas permanecem cautelosas em relação às perspectivas econômicas devido às tensões comerciais globais. 

No entanto, com a projeção de crescimento constante do consumo privado e a inflação caindo para 2% até 2026, o ambiente permanece favorável para tecnologias financeiras alternativas. Notavelmente, uma parcela significativa da população já utiliza ativos digitais; a receita do mercado de criptomoedas deve atingir US$ 347.1 milhões até 2026.

Lei de Criptomoedas em Portugal

Portugal passou de um ambiente não regulamentado para um com regras claras, embora em constante evolução.

Historicamente, Portugal era conhecido pela sua política de isenção fiscal para criptomoedas. No entanto, o cenário mudou com o Orçamento do Estado de 2023. Os ganhos de capital a curto prazo sobre criptoativos vendidos num prazo de 365 dias estão agora sujeitos a uma taxa fixa de imposto de 28%.

É importante destacar que o governo manteve um incentivo fundamental: a renda proveniente da alienação de criptoativos mantidos por 365 dias ou mais permanece isenta de impostos, desde que não faça parte de uma atividade profissional.   

Em termos regulatórios, o Regulamento sobre Mercados de Criptoativos (MiCA) tornou-se aplicável em toda a UE em dezembro de 2024. No entanto, Portugal encontra-se atualmente numa fase de transição.

Em 3 de janeiro de 2025, o Banco de Portugal confirmou que ainda não havia sido designada uma autoridade nacional competente para autorizar novos Prestadores de Serviços de Criptoativos (CASPs) ao abrigo do MiCA.   

Por ora, os provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) existentes, registrados sob a estrutura anterior focada exclusivamente em AML (Antilavagem de Dinheiro), podem continuar operando até junho de 2026 ou até que a nova legislação de implementação seja promulgada. Isso cria uma "zona cinzenta" temporária, na qual nenhum novo participante pode ser licenciado como CASP (Provedor de Serviços de Ativos Virtuais) até que o governo finalize o processo legislativo.

O estado atual da adoção de criptomoedas em Portugal

O ambiente regulatório favorável, embora cada vez mais rigoroso, de Portugal continua a atrair investidores.

O país tem apresentado um crescimento robusto no uso de ativos digitais. Em 2025, a penetração de usuários no mercado de criptomoedas está projetada em 31.09%, com expectativa de aumento para 33.78% até 2026. Em números absolutos, a base de usuários deverá atingir 3.51 milhões até 2026.

Segundo a Datareportal, aproximadamente 16.3% dos usuários de internet com 16 anos ou mais possuíam alguma forma de criptomoeda em 2025. Esse interesse não é apenas especulativo; é cada vez mais institucional.

Fonte: Datareportal

Portugal está se posicionando como um centro europeu de criptomoedas, com uma “Estratégia Nacional de Blockchain” atualmente na agenda do governo, alinhada ao Plano de Ação para a Transição Digital.

Fatores que impulsionam a adoção de criptomoedas em Portugal

Vários fatores contribuíram para a crescente adoção de criptomoedas em Portugal. Alguns dos principais impulsionadores incluem:

Fonte : Freepik

Políticas fiscais favoráveis

Apesar da introdução de impostos sobre ganhos de capital a curto prazo, Portugal continua a ser um país muito atrativo para investidores de longo prazo. A isenção de imposto sobre ganhos de capital relativos a ativos detidos por mais de 365 dias distingue-o de muitas outras jurisdições europeias. 

Isso incentiva uma estratégia de "manter", alinhando-se com investidores que buscam construir riqueza a longo prazo em vez de se envolverem em negociações de alta frequência.

Regulamentação flexível e polos de inovação

Enquanto a MiCA padroniza as regras, Portugal fomenta ativamente a inovação através de iniciativas como o Portugal FinLab. Este canal de comunicação permite que os intervenientes no mercado se comuniquem diretamente com os reguladores (incluindo o Banco de Portugal e a CMVM) para navegar no sistema. 

Além disso, as “zonas francas tecnológicas”, ou ambientes regulatórios experimentais, permitem que as empresas testem produtos com encargos regulatórios reduzidos.

Conscientização crescente sobre criptomoedas

O governo português tem feito esforços significativos para promover a inovação e o empreendedorismo, o que naturalmente aumentou a conscientização sobre criptomoedas e tecnologia blockchain. 

Discussões públicas, eventos educacionais e cobertura da mídia contribuíram para educar as pessoas sobre o potencial das moedas digitais. Esse conhecimento crescente está ajudando mais pessoas a se sentirem confortáveis ​​em explorar criptomoedas como investimento ou método de pagamento.

O efeito bola de neve da adoção

Com a crescente adoção de criptomoedas por pessoas físicas e jurídicas em Portugal, sua popularidade se espalha rapidamente. Os pioneiros e profissionais com conhecimento em tecnologia iniciaram a tendência, mas agora até mesmo pequenos negócios, como restaurantes e cafés, lojas de varejo, etc., e investidores ocasionais estão aderindo. 

Esse efeito bola de neve está criando um ecossistema vibrante onde as criptomoedas não são mais apenas para entusiastas, mas estão se tornando parte da vida cotidiana.

Apoio Governamental à Inovação

O governo português está a trabalhar ativamente numa Estratégia Nacional para a Blockchain. Além disso, em 2025, a CMVM (Comissão dos Valores Mobiliários e dos Mercados) lançou a segunda edição da iniciativa Market4Growth , destinada a apoiar empresas inovadoras no acesso aos mercados de capitais.

Iniciativas como o Plano de Ação para a Transição Digital também incentivam a experimentação com novas tecnologias.

A criação de “Zonas Francas”, onde as empresas podem testar soluções inovadoras sem o fardo de uma regulamentação excessiva, demonstra o comprometimento do governo em nutrir os setores de criptomoedas e blockchain.

Programas de Residência Atraentes

Portugal também tem atraído atenção internacional com suas opções de residência, como o Visto Gold e o Visto D7 . Esses programas atraem investidores globais, incluindo entusiastas de criptomoedas, por oferecerem a oportunidade de viver em um país seguro e belo, com um regime tributário favorável. Para quem busca alta qualidade de vida e um ambiente propício às criptomoedas, Portugal se tornou uma das principais escolhas.

Uso de criptomoedas em vários setores

A economia diversificada de Portugal permitiu que as criptomoedas penetrassem em vários setores:

Fonte : Europa Unida Regulamentada

Imobiliário

O mercado imobiliário português tem assistido a um aumento da utilização de criptomoedas, especialmente em transações de alto valor. Por exemplo, em Lisboa , um apartamento de luxo foi vendido por 1.6 milhões de euros em Bitcoin em 2021.

Este foi um momento significativo no mercado imobiliário português, demonstrando o potencial para transações em larga escala utilizando moedas digitais. Outras imobiliárias estão seguindo o exemplo, com as criptomoedas se tornando um método de pagamento aceito tanto para imóveis residenciais quanto comerciais.

Turismo e Hotelaria

Os setores de turismo e hospitalidade em Portugal adotaram rapidamente as criptomoedas, principalmente em cidades como Lisboa, Porto e Algarve. 

Por exemplo, o Hotel Altis Belém, em Lisboa, permite que os hóspedes paguem suas estadias com Bitcoin e outras moedas digitais. Da mesma forma, a LX Factory , um popular centro cultural e gastronômico de Lisboa, aceita pagamentos em criptomoedas para serviços como reservas em restaurantes e eventos. Essa integração proporciona um método de pagamento conveniente e sem fronteiras, especialmente para visitantes internacionais.

E-Commerce

O setor de comércio eletrônico em Portugal está incorporando rapidamente pagamentos com criptomoedas. Um exemplo notável é a Xiaomi Portugal , que começou a aceitar Bitcoin e Ethereum para compras online.

Essa tendência se repete em vários outros varejistas, incluindo a Worten , uma grande varejista de eletrônicos, e lojas online independentes menores, que estão adotando criptomoedas para atrair uma base de clientes mais familiarizada com tecnologia e oferecer uma opção de pagamento mais rápida e eficiente.

Educação

As instituições de ensino portuguesas estão a começar a adotar as criptomoedas. A Universidade Europeia , uma universidade privada em Lisboa, foi uma das primeiras no país a aceitar Bitcoin e outras criptomoedas para o pagamento de propinas.

Essa iniciativa reflete a crescente abertura de Portugal aos sistemas financeiros digitais, especialmente entre os estudantes mais jovens e antenados em tecnologia. Além disso, o Instituto Politécnico de Lisboa estaria explorando formas de integrar pagamentos em criptomoedas para diversas taxas estudantis, sinalizando um compromisso com a inovação na educação.

Desafios enfrentados pela adoção de criptomoedas em Portugal

Apesar do seu progresso, a adoção de criptomoedas em Portugal enfrenta vários desafios:

Incerteza regulatória

Embora a MiCA seja tecnicamente aplicável, a falta de legislação nacional de implementação gera ambiguidade. No início de 2025, nenhuma autoridade havia sido oficialmente designada para licenciar novos Provedores de Serviços de Criptoativos (CASPs). Isso significa que novas empresas de criptomoedas não podem, atualmente, estabelecer operações oficiais em Portugal até que a lei seja aprovada e um supervisor seja designado.

Falta de consciência

Mesmo com a crescente adoção, uma parcela significativa da população portuguesa ainda não tem uma compreensão clara de como as criptomoedas funcionam. Muitas pessoas desconhecem os potenciais benefícios e riscos, o que retarda a aceitação e o uso generalizado das moedas digitais na vida cotidiana. 

Sem campanhas generalizadas de educação e conscientização, essa lacuna no conhecimento pode continuar sendo uma barreira à adoção.

Preocupações com volatilidade

O valor das criptomoedas é notoriamente volátil, com preços flutuando significativamente em curtos períodos. Essa imprevisibilidade faz com que alguns indivíduos e empresas hesitem em usar criptomoedas para pagamentos ou investimentos. Para as empresas, isso pode significar perdas potenciais, enquanto os indivíduos podem temer perder seu dinheiro suado devido às oscilações do mercado.

Resistência Bancária

Os bancos tradicionais em Portugal têm se mostrado cautelosos em lidar com empresas de criptomoedas. Essa resistência cria dificuldades para empresas que dependem de serviços bancários para operações, como a conversão de criptomoedas em moedas fiduciárias ou o acesso a empréstimos. 

Sem o apoio de instituições financeiras tradicionais, fica mais difícil para empreendimentos relacionados a criptomoedas se integrarem perfeitamente à economia em geral.

O potencial das criptomoedas em Portugal

A posição de Portugal como uma nação amiga das criptomoedas oferece imenso potencial de crescimento:

Diversificação Econômica

A adoção de criptomoedas por Portugal tem o potencial de diversificar significativamente a sua economia. Ao posicionar-se como um polo global de criptomoedas, o país pode atrair talentos e investimentos internacionais, criando novos setores e oportunidades. 

Essa diversificação pode reduzir a dependência de setores tradicionais como turismo e agricultura, aumentando a resiliência de Portugal aos desafios econômicos.

Finanças Descentralizadas (DeFi)

A implementação do Regime DLT (Decreto-Lei n.º 66/2023) permite a emissão e negociação de instrumentos financeiros utilizando a tecnologia de registo distribuído. Isto abre caminho para que as plataformas DeFi operem num ambiente regulamentado, revolucionando potencialmente a forma como os instrumentos de dívida e os títulos são geridos em Portugal.

A ascensão das finanças descentralizadas (DeFi) representa uma oportunidade única para Portugal se tornar líder neste campo inovador. As plataformas DeFi, que oferecem serviços financeiros sem intermediários tradicionais, podem oferecer alternativas aos sistemas bancários convencionais. 

Essa mudança pode capacitar indivíduos e empresas, especialmente aqueles excluídos das finanças tradicionais, e solidificar ainda mais a reputação de Portugal como pioneiro em inovação financeira.

Educação e Desenvolvimento de Habilidades

Investir em educação e desenvolvimento de competências em blockchain e criptomoedas pode ter um impacto duradouro na economia portuguesa. Programas que visam o ensino de desenvolvimento de blockchain, negociação de criptomoedas e gestão de ativos digitais podem fomentar a inovação, criar empregos e preparar a geração mais jovem para um futuro digital. 

Esses esforços também podem ajudar a preencher a lacuna de conhecimento, incentivando uma adoção mais ampla dessas tecnologias.

Integração Blockchain

Além do uso de criptomoedas, a tecnologia blockchain em si tem um imenso potencial para Portugal. Ela pode revolucionar setores como gestão da cadeia de suprimentos, saúde e administração pública, aumentando a transparência, a eficiência e a segurança. 

Por exemplo, o blockchain pode agilizar a logística, melhorar o gerenciamento de dados de pacientes ou permitir sistemas de votação seguros e transparentes.

ponto de partida

Portugal está a demonstrar que consegue evoluir de um “paraíso cripto” desregulamentado para um centro sofisticado e regulamentado para ativos digitais. Com uma receita de mercado projetada de 317.2 milhões de dólares americanos em 2025 e um regime fiscal que ainda recompensa a convicção a longo prazo, Portugal continua a ser um dos destinos mais atrativos da Europa para investidores em criptomoedas.   

Com a finalização da implementação do MiCA pelo governo e a designação das autoridades reguladoras ainda em 2025, o mercado está preparado para sua próxima fase de profissionalização e crescimento.

Perguntas frequentes