Adoção de criptomoedas ao redor do mundo: Islândia 

Situação econômica atual na Islândia 

Fonte : Finanças Mundiais

A situação econômica da Islândia em 2025 reflete uma recuperação gradual, com projeções de crescimento modestas e desafios persistentes. De acordo com a OCDE, o crescimento real do PIB está projetado em 1.1% para 2025, melhorando para 1.6% em 2026 e 3.6% em 2027. Esse crescimento é impulsionado pelo consumo privado robusto e pela retomada das exportações.

A inflação continua sendo uma preocupação fundamental, rondando os 4% em meados de 2025, bem acima da meta de 2.5% do Banco Central da Islândia . No entanto, espera-se que a meta seja atingida no segundo semestre de 2026. O Banco Central reduziu sua taxa básica de juros de 9.25% em setembro de 2024 para 7.25% em novembro de 2025, com a previsão de novos cortes no início de 2026.

O país enfrenta vulnerabilidades externas, incluindo o impacto das tarifas americanas sobre as exportações islandesas. Desde agosto de 2025, as exportações islandesas estão sujeitas a uma tarifa de importação geral de 15% imposta pelos Estados Unidos, afetando particularmente as exportações de frutos do mar. Além disso, a atividade vulcânica na Península de Reykjanes continua a representar riscos para infraestruturas vitais e para o turismo.

Apesar desses desafios, o setor de criptomoedas da Islândia tem apresentado um crescimento constante, embora as taxas de adoção permaneçam abaixo da média global devido à tributação rigorosa e às novas exigências regulatórias da MiCA.

Estado atual da adoção de criptomoedas na Islândia

Fonte : LinkedIn

O mercado de criptomoedas na Islândia apresentou uma queda na receita para aproximadamente US$ 272,300 em 2025, representando uma taxa de crescimento anual de -4.19% em relação a 2024. Isso contrasta fortemente com as projeções anteriores e reflete o impacto da alta tributação e do endurecimento das regulamentações.

Em 2025, a Islândia tinha aproximadamente 20,190 usuários de criptomoedas, representando uma taxa de penetração de 5.31% da população. Isso representa uma queda significativa em relação às estimativas anteriores e coloca a Islândia abaixo da média europeia de 8.9% de posse de criptomoedas. De acordo com pesquisas recentes, aproximadamente 8% dos islandeses já investiram em criptomoedas, enquanto 5% as possuem atualmente.

Uma análise de dezembro de 2025 da plataforma de negociação Atmos revelou que a Islândia tem a maior carga tributária do mundo para investidores em criptomoedas. O país aplica uma estrutura tributária progressiva, onde os lucros de até aproximadamente US$ 7,000 são tributados em 40%, e os ganhos acima desse limite são tributados em 46%.

Sobre um ganho de capital de US$ 15,000, um investidor pagaria US$ 6,900 em impostos, restando apenas US$ 8,100 de lucro líquido. Essa alta tributação, combinada com a taxa de posse de criptomoedas na Islândia de apenas 0.97%, sugere que as elevadas taxas de impostos estão desencorajando uma adoção mais ampla.

No contexto nórdico, a Islândia está atrás de seus vizinhos. De acordo com a Pesquisa Nórdica de Adoção de Criptomoedas de 2025, a Noruega lidera com 12.3% de adoção (550,000 proprietários), seguida pela Finlândia e Dinamarca. A posição da Islândia reflete tanto o tamanho menor de seu mercado quanto o ambiente fiscal desafiador para investidores em criptomoedas.

Fatores que impulsionam a adoção de criptomoedas na Islândia

Fonte : Medium

Diversos fatores-chave estão contribuindo para a adoção de criptomoedas na Islândia:

Inovação e expertise tecnológica

A Islândia possui um ecossistema tecnológico robusto e é conhecida por sua infraestrutura digital avançada, o que a torna um ambiente propício para o desenvolvimento de blockchain e criptomoedas. A presença de profissionais de tecnologia qualificados impulsiona o crescimento de projetos relacionados a criptomoedas, principalmente em áreas que vão além da mineração tradicional, como infraestrutura de blockchain e plataformas de contratos inteligentes.

Apoio governamental e regulamentação em evolução

Desde 30 de dezembro de 2024, a Islândia opera sob o Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE, que se tornou totalmente aplicável em todo o Espaço Econômico Europeu. O MiCA fornece regras abrangentes para provedores de serviços de criptoativos (CASPs), emissores de stablecoins e conduta de mercado. Como membro do EEE, o quadro regulatório da Islândia agora está alinhado com esse padrão unificado da UE.

De acordo com o Banco Central da Islândia, todos os provedores de serviços de ativos virtuais devem se registrar conforme as Regras nº 151/2023 e 152/2023. A Autoridade de Supervisão Financeira (FSA) supervisiona as empresas de criptomoedas, garantindo a conformidade com as regulamentações de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC).

Em 2019, a Autoridade Supervisora ​​Financeira da Islândia aprovou a Monerium, a primeira instituição de criptomoedas do país, permitindo-lhe fornecer serviços de dinheiro eletrônico baseados na tecnologia blockchain dentro do Espaço Econômico Europeu.

A implementação do MiCA trouxe clareza e desafios. Embora crie uma estrutura harmonizada em toda a Área Econômica Europeia (EEE), também exige conformidade rigorosa em relação às reservas de stablecoins, divulgações de proteção ao consumidor e prevenção de abusos de mercado. Stablecoins não conformes, como o USDT, enfrentaram restrições, com os provedores de serviços de criptoativos obrigados a priorizar alternativas compatíveis com o MiCA.

Energia renovável para mineração

As abundantes fontes de energia geotérmica e hidrelétrica da Islândia fornecem energia 100% renovável a preços competitivos, tornando o país atraente para operações de mineração de criptomoedas. No entanto, mudanças significativas ocorreram em 2024-2025:

Em março de 2024, o governo anunciou padrões de eficiência energética que exigem que novas operações de mineração demonstrem uma pegada de carbono líquida zero em cinco anos. A Landsnet, empresa nacional de energia da Islândia, implementou limites de capacidade rigorosos:

• Os parques de mineração existentes não podem exceder 150 MW.
• Os novos projetos estão limitados a um máximo de 30 MW.
• A tarifação dinâmica durante o horário de pico (6h-10h) eleva o custo da eletricidade para US$ 0.12 por kWh.

Em 2023, a mineração de criptomoedas consumiu aproximadamente 8% da geração total de eletricidade da Islândia (cerca de 120 megawatts).

Esse consumo significativo, aliado às limitações de capacidade da rede elétrica, levou o Primeiro Ministro a anunciar, em março de 2024, uma mudança estratégica, abandonando a mineração de criptomoedas em favor do desenvolvimento agrícola e de outros usos de energia renovável que proporcionem maior valor econômico a longo prazo.

Mudanças Demográficas

Os islandeses mais jovens e antenados em tecnologia continuam liderando a adoção de criptomoedas . Pesquisas publicadas em 2025 mostram que os homens islandeses mais jovens são particularmente receptivos às criptomoedas, considerando-as investimentos alternativos aos bancos tradicionais. Estudos indicam que aproximadamente um terço dos investidores em criptomoedas na Islândia são mulheres, número semelhante ao da Noruega, mas superior ao da Dinamarca.

No entanto, o grupo demográfico interessado em criptomoedas enfrenta obstáculos como a alta tributação e a complexidade regulatória, o que pode limitar o crescimento entre os investidores mais jovens, sensíveis aos preços.

Conscientização e educação pública

Organizações como a Fundação Blockchain da Islândia desempenham um papel crucial na promoção da adoção de criptomoedas, educando o público sobre os benefícios potenciais e as aplicações práticas da tecnologia blockchain. Por meio de workshops, seminários e recursos online, elas ajudam a preencher a lacuna de conhecimento e a esclarecer equívocos comuns sobre ativos digitais.

O Banco Central da Islândia mantém uma página dedicada que explica os criptoativos, seus riscos e os marcos regulatórios, enfatizando a proteção do consumidor e a falta de salvaguardas tradicionais para os detentores de criptomoedas até que uma legislação abrangente esteja em vigor.

Leis que regulamentam o uso de criptomoedas na Islândia

Fonte : Analytics Insights

A regulamentação das criptomoedas na Islândia evoluiu significativamente, principalmente com a implementação das diretivas da UE e do Regulamento MiCA:

Regulamentação dos mercados de criptoativos (MiCA)

A partir de 30 de dezembro de 2024, a Islândia opera sob a abrangente estrutura MiCA da UE. Essa regulamentação abrange três categorias principais de criptoativos:

Tokens de moeda eletrônica (EMTs): Criptoativos lastreados por uma única moeda fiduciária oficial. Os emissores de EMTs devem manter reservas integrais com ativos líquidos na proporção de 1:1 e se submeter a auditorias regulares.

Tokens referenciados a ativos (ARTs): Criptoativos que mantêm valor estável por meio da referência a múltiplas moedas, commodities ou outros ativos. Estes estão sujeitos aos requisitos mais rigorosos da MiCA.

Outros criptoativos: incluindo tokens de utilidade e outros ativos digitais não classificados como instrumentos financeiros ao abrigo da Diretiva relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID II).

Os provedores de serviços de compra de ativos (CASPs) devem obter autorização das autoridades nacionais competentes e cumprir requisitos abrangentes relativos à adequação de capital, estruturas de governança, proteção do consumidor e prevenção de abusos de mercado. A Islândia beneficia do sistema de passaporte da MiCA, que permite que os CASPs autorizados operem em todos os Estados-Membros do Espaço Econômico Europeu (EEE) com uma única licença.

Supervisão da Autoridade de Supervisão Financeira (FME)

A Autoridade Supervisora ​​Financeira da Islândia supervisiona e regula os mercados financeiros, incluindo as moedas digitais. Empresas e corretoras que negociam ativos de criptomoedas devem cumprir as regulamentações da FME, especialmente no que diz respeito aos padrões de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC).

A supervisão dos prestadores de serviços de criptoativos centra-se no cumprimento da Lei n.º 140/2018 sobre Medidas de Combate ao Branqueamento de Capitais e ao Financiamento do Terrorismo. Os prestadores de serviços de ativos virtuais devem registar-se na Autoridade de Supervisão Financeira e cumprir os requisitos de idoneidade para administradores e membros do conselho de administração, conforme estipulado no Regulamento n.º 152/2023.

Conformidade AML e CFT

As empresas de criptomoedas na Islândia devem seguir regulamentações rigorosas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. Isso inclui processos rigorosos de verificação de clientes e monitoramento de transações para garantir transparência e mitigar os riscos de fraudes com criptomoedas . A Islândia está alinhada com os padrões internacionais recomendados pelo Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI).

Um prestador de serviços de criptoativos, conforme definido na Lei nº 140/2018, inclui entidades que:

• Converter criptoativos em moeda corrente ou dinheiro eletrônico.
• Converter moeda corrente ou dinheiro eletrônico em criptoativos
• Troca entre diferentes criptoativos
• Manter, vender ou transferir criptoativos em nome de clientes.
• Fornecer serviços para a emissão, leilão ou venda de criptoativos.
• Operar como provedores de serviços de carteira digital

Tributação

A Islândia aplica uma das taxas de imposto mais altas do mundo sobre ganhos com criptomoedas. De acordo com a estrutura tributária progressiva do país:

Para os indivíduos:

• Os ganhos de capital até aproximadamente US$ 7,000 (equivalente em ISK) são tributados em 40%.
• Os ganhos de capital acima de US$ 7,000 são tributados em 46%.
• Os ganhos de capital provenientes de atividades não comerciais são tributados separadamente à taxa de 22% nos casos padrão.
• Cada indivíduo tem direito a um crédito fiscal pessoal mensal de 68,691 coroas islandesas.

Para empresas:

• A taxa de imposto de renda corporativa para sociedades anônimas e sociedades de responsabilidade limitada é de 20%.
• As parcerias e cooperativas estão sujeitas a uma taxa de imposto especial de 37.6%.

Renda da mineração:

• A mineração de criptomoedas é considerada uma atividade comercial, com os ganhos tributados em 20% para empresas.
• As operações de mineração comercial podem deduzir custos como depreciação de equipamentos, despesas com eletricidade e taxas de transação.
• Atividades de mineração não comerciais e esporádicas são tributadas como renda pessoal comum, sem deduções de custos.

Criptomoedas recebidas como salário:

• O valor deve ser convertido em coroas islandesas ao valor de mercado na data do pagamento.
• Sujeito a taxas progressivas de imposto de renda com retenção obrigatória na fonte.

Os contribuintes devem declarar seus investimentos em criptomoedas e os lucros obtidos com elas às autoridades fiscais. A fórmula para o cálculo do ganho de capital é: Ganho de Capital em Criptomoedas = Valor de Transferência – Custo de Aquisição – Despesas Dedutíveis. Perdas com a mesma criptomoeda podem compensar ganhos dentro do mesmo ano, mas a compensação de perdas entre criptomoedas diferentes não é permitida.

Regulamentos de energia para mineração

Entre 2024 e 2025, a Islândia introduziu regulamentações específicas visando o consumo de energia da mineração de criptomoedas:

• As novas operações de mineração devem se registrar na FSA e cumprir as regulamentações de AML (Anti-Money Laundering, ou Prevenção à Lavagem de Dinheiro).
• Os limites de capacidade impõem um consumo máximo de energia (150 MW para parques industriais existentes, 30 MW para novos projetos).
• Exigência de pegada de carbono líquida zero em até cinco anos para novas operações.
• Preços dinâmicos durante os horários de pico para incentivar a redistribuição de carga.
• Monitoramento em tempo real por meio de medidores inteligentes que enviam dados para o centro de controle da Landsnet.
• As violações podem resultar no desligamento automático do fornecimento de energia e em multas de até 5% da receita anual.

Oportunidades e desafios para a adoção de criptomoedas na Islândia 

Fonte : StormGain

Oportunidades

• Mais rápido e com menor custo Pagamentos transfronteiriços:

Devido ao isolamento geográfico da Islândia , as criptomoedas podem facilitar pagamentos internacionais mais rápidos e baratos em comparação com os métodos bancários tradicionais. As soluções de pagamento digital permitem transações internacionais que evitam as altas taxas frequentemente associadas às transferências bancárias internacionais, beneficiando tanto indivíduos quanto empresas envolvidas no comércio global.

• Oportunidades de Finanças Descentralizadas (DeFi):

O crescente setor DeFi permite que os islandeses acessem serviços financeiros como empréstimos, financiamentos e rendimentos de ativos digitais sem intermediários tradicionais. Isso democratiza as oportunidades financeiras, dando aos usuários maior controle sobre seus ativos, o que é particularmente atraente em um mercado com oferta limitada de serviços financeiros.

• Benefícios do passaporte MiCA:

Ao abrigo do MiCA, as empresas de criptomoedas islandesas autorizadas na Islândia podem operar em todos os 27 Estados-Membros da UE com uma única licença. Isto cria oportunidades significativas para os CASPs islandeses expandirem os seus serviços por toda a Europa sem terem de obter múltiplas licenças nacionais.

• Liderança ambiental em blockchain:

A energia 100% renovável da Islândia e seu compromisso com a sustentabilidade a posicionam como um modelo para operações de blockchain ambientalmente responsáveis. As empresas podem usar blockchain para obter transparência nos relatórios de impacto ambiental, principalmente nos setores de energia renovável e pesca, apoiando as metas ambientais da Islândia.

• Inovação em Blockchain além da Mineração:

À medida que o país muda o foco da mineração intensiva em energia para aplicações mais amplas de blockchain, surgem oportunidades em plataformas de contratos inteligentes, plataformas de empréstimo de criptomoedas , soluções de identidade digital e gerenciamento da cadeia de suprimentos baseado em blockchain.

Desafios

• Tributação excepcionalmente alta:

As taxas de impostos sobre criptomoedas na Islândia, que estão entre as mais altas do mundo (chegando a 46% sobre ganhos de capital), representam uma grande barreira à adoção. Com uma taxa de propriedade de apenas 0.97%, a correlação entre alta tributação e baixa adoção é evidente. Isso faz da Islândia uma das jurisdições menos atraentes globalmente para investimentos em criptomoedas, apesar de outras vantagens.

• Ambiente regulatório rigoroso:

Embora a MiCA proporcione clareza, a implementação rigorosa das normas de AML, KYC e de reporte na Islândia pode ser onerosa para pequenas empresas de criptomoedas. A complexidade da dupla conformidade (regulamentações nacionais e da UE) pode desencorajar a entrada no mercado e limitar a concorrência.

• Restrições de capacidade energética:

A rede elétrica da Islândia opera próxima da capacidade máxima (acima de 95%). A Autoridade Nacional de Energia confirmou que novas operações de mineração não podem se conectar à rede sem longos períodos de espera. Os limites existentes para operações de mineração (150 MW para minas existentes e 30 MW para novos projetos) restringem severamente a expansão do setor.

• Mudança de política em relação à mineração:

O anúncio do governo em março de 2024, que prioriza o desenvolvimento agrícola e outros setores em detrimento da mineração de criptomoedas, sinaliza uma reorientação estratégica dos recursos de energia renovável da Islândia. Isso representa uma mudança fundamental na relação do país com a indústria de mineração de criptomoedas.

• Tamanho do mercado limitado:

A população da Islândia, de aproximadamente 391,000 habitantes, cria um pequeno mercado interno. As empresas de criptomoedas precisam buscar crescimento além das fronteiras nacionais, o que pode limitar a disponibilidade de serviços locais e dificultar a adoção. A penetração de usuários, de 5.31%, permanece bem abaixo da média europeia de 8.9%.

• Desafios da transição para o MiCA:

Embora a MiCA crie oportunidades, o período de transição e os ajustes regulatórios em curso geram incertezas. As stablecoins não conformes enfrentam restrições, o que pode limitar as opções para os usuários islandeses. A exigência de total conformidade com a MiCA, com prazos variáveis ​​entre as jurisdições, aumenta a complexidade.

• Volatilidade e Aversão ao Risco:

A população da Islândia tende a adotar abordagens de investimento conservadoras. A volatilidade inerente às criptomoedas pode dificultar a sua adoção em larga escala, especialmente entre os cidadãos mais velhos ou menos familiarizados com tecnologia. Essa tendência cultural de aversão ao risco retarda o ritmo de adoção das criptomoedas.

• Atenção, setor bancário:

O setor financeiro da Islândia permanece cauteloso em relação às criptomoedas, com apoio limitado por parte de bancos e instituições tradicionais. Isso cria atritos quando os usuários tentam converter ativos digitais em moeda fiduciária ou interagir com empresas relacionadas a criptomoedas.

• Complexidade da Declaração de Impostos:

A exigência de declarar com precisão as transações com criptomoedas e calcular os ganhos de capital cria uma barreira para os investidores, especialmente devido às possíveis penalidades por descumprimento e à falta de orientações claras em determinados cenários.

Conclusão

A abordagem da Islândia em relação às criptomoedas demonstra um equilíbrio complexo entre inovação, regulamentação e responsabilidade ambiental. A implementação do Regulamento MiCA da UE em 30 de dezembro de 2024 representa um marco significativo, trazendo clareza regulatória abrangente e, ao mesmo tempo, impondo requisitos de conformidade rigorosos às empresas de criptomoedas.

Embora a energia 100% renovável e a infraestrutura digital avançada da Islândia a tenham inicialmente posicionado como um polo de mineração de criptomoedas, mudanças recentes nas políticas refletem uma reorientação estratégica. As restrições de capacidade energética, os requisitos de emissão zero para novas operações de mineração e o anúncio do governo em março de 2024, que prioriza a agricultura, sinalizam uma mudança da mineração intensiva em energia para aplicações mais amplas da blockchain.

O país enfrenta obstáculos significativos para a adoção de criptomoedas no varejo, principalmente devido às taxas de tributação mais altas do mundo (chegando a 46% sobre ganhos de capital). Isso contribuiu para a taxa de posse excepcionalmente baixa de criptomoedas na Islândia, de 0.97%, bem abaixo das médias europeia e global.

No entanto, a Islândia ainda tem oportunidades no cenário em constante evolução das criptomoedas. O sistema de passaporte da MiCA permite que provedores de serviços de criptomoedas islandeses operem em toda a Área Econômica Europeia (EEE) com uma única licença. A transição para a inovação em blockchain em setores como transparência ambiental, identidade digital e finanças descentralizadas pode explorar os pontos fortes tecnológicos da Islândia, ao mesmo tempo que se alinha aos seus compromissos de sustentabilidade.

À medida que a Islândia navega por essa transição em 2026 e nos anos seguintes, a interação entre alta tributação, regulamentação rigorosa, prioridades ambientais e inovação tecnológica moldará seu caminho singular no ecossistema global de criptomoedas. A experiência do país oferece valiosas perspectivas sobre como equilibrar oportunidades econômicas com sustentabilidade ambiental e proteção do consumidor no espaço dos ativos digitais.