O modelo Play-to-Earn (P2E) é um modelo de jogo em blockchain onde os jogadores ganham valor econômico real na forma de tokens de criptomoeda ou NFTs por meio de atividades, conquistas e competições dentro do jogo. Diferentemente dos jogos tradicionais, onde os ativos do jogo não têm valor externo, os jogos P2E utilizam a tecnologia blockchain para criar verdadeira propriedade digital: os jogadores possuem seus itens no jogo como NFTs, e os tokens ganhos podem ser negociados em mercados abertos por criptomoeda ou moeda fiduciária. Axie Infinity (AXS/SLP na Ethereum/Ronin) popularizou o conceito em 2021, tornando-se brevemente uma das principais fontes de renda para jogadores no Sudeste Asiático e na América Latina. O modelo P2E enfrenta desafios de sustentabilidade, já que a tokenomics frequentemente depende do crescimento constante de novos jogadores, criando modelos econômicos que entram em colapso quando a aquisição de usuários diminui.
Origem e história
| Data | Evento |
|---|---|
| 2017 | CryptoKitties introduz itens de jogo NFT com valor externo; proto-P2E |
| fevereiro 2018 | Axie Infinity é lançado no Ethereum; inicialmente um jogo cripto de nicho. |
| 2020 | Os confinamentos da COVID-19 e os programas de bolsas de estudo começam a impulsionar a adoção de cães da raça Axie nas Filipinas. |
| fevereiro 2021 | Axie Infinity migra para a sidechain Ronin; taxas de gás caem drasticamente em relação aos preços máximos do Ethereum. |
| novembro 2021 | Axie Infinity atinge o pico de aproximadamente 2.8 milhões de usuários ativos diários; ultrapassa o OpenSea em volume de negociação de NFTs. |
| outubro 2021 | Axie Infinity levanta US$ 152 milhões com avaliação de US$ 3 bilhões; Sky Mavis se torna o primeiro unicórnio de jogos cripto. |
| 23 de março de 2022 | Ponte Ronin hackeada: US$ 625 milhões roubados, posteriormente atribuídos ao Grupo Lazarus da Coreia do Norte. |
| 2022 | O token SLP entra em colapso; os ganhos da Axie caem de aproximadamente US$ 50 por dia para centavos; êxodo em massa de jogadores. |
| 2022-2023 | GameFi sofre uma contração generalizada; centenas de projetos P2E fracassam. |
| 2023-2024 | O modelo P2E evolui para "Jogue e Ganhe" com melhor tokenomics; surgem jogos AAA em blockchain. |
Como Funciona
Modelo de jogo tradicional:
O jogador gasta dinheiro, a empresa de jogos lucra e os jogadores recebem apenas entretenimento.
Modelo de jogo P2E:
Novos jogadores compram Axies (NFTs) para entrar, jogar e batalhar para ganhar tokens SLP, podendo então vender SLP no mercado aberto para obter renda ou gerar novos Axies queimando SLP e AXS. Os Axies gerados podem ser vendidos como novos ativos NFT.
Sistema de Bolsas de Estudo:
Jogadores que não têm condições de pagar pelos NFTs de entrada jogam sob a tutela de uma guilda ou gerente que possui os Axies. Esses jogadores ganham SLP e dividem o lucro com a guilda, geralmente em uma proporção de 60/40 ou 70/30. Esse modelo foi particularmente popular nas Filipinas em 2021, quando os ganhos em SLP ultrapassaram o salário mínimo local.
Comparação de jogos:
| JOGOS | Token | Cadeia | Jogadores de pico | 2023 status |
|---|---|---|---|---|
| Axie Infinity | AXS/SLP | Ronin/ETH | ~2.8 milhões de usuários ativos diários | Altamente reduzido |
| The Sandbox | SAND | Ethereum/Polígono | ~ 600K | Menor, reconstruindo |
| Decentraland | MANA | Ethereum | Baixo (disputado) | Quase extinto segundo as métricas on-chain |
| Deuses desencadeados | GODS | X imutável | ~ 100K | Ativo |
| Splinterlands | SPT/DEZ | Colmeia/CERA | ~ 500K | Ativo |
Em termos simples
Seja dono do que você ganha: o P2E dá aos jogadores a verdadeira propriedade de itens do jogo como NFTs. Ao contrário dos jogos tradicionais, onde um desenvolvedor pode revogar seus itens, os ativos baseados em blockchain são seus independentemente do status do servidor do jogo.
Os tokens têm valor real: as moedas do jogo (SLP, SAND, GODS) são negociadas em corretoras externas. Os jogadores podem converter tempo de jogo em valor econômico real, uma mudança fundamental em relação aos jogos tradicionais.
Modelo de bolsas de estudo: Muitos jogos P2E exigem um investimento inicial em NFTs. Os programas de bolsas de estudo permitem que jogadores sem capital tomem NFTs emprestados de guildas (investidores), dividindo os lucros.
Tokenomics insustentável: O principal desafio é que, se os tokens provêm principalmente do jogo (cunhagem) e só saem por meio de negociações, novos jogadores precisam comprar tokens constantemente para que os jogadores existentes lucrem. Quando o crescimento estagna, os tokens inflacionam e entram em colapso.
Evolução para modelos sustentáveis: Os modelos "Jogue e Ganhe" ou "Priorize o Jogo" tentam resolver isso priorizando a qualidade da experiência de jogo e incorporando utilidade genuína aos tokens, reduzindo a dependência da aquisição constante de usuários.
Exemplos do mundo real
| Cenário | Implementação | Resultado |
|---|---|---|
| Renda Axie das Filipinas | Durante o pico de 2021, o jogador ganhava aproximadamente US$ 50 por dia em SLP. | Complementa ou substitui o salário mínimo; alternativa de renda durante a COVID-19 |
| Bolsa de estudos Axie | Guild empresta Axies a acadêmico; divide os lucros do SLP em 70/30. | Fonte de renda escalável; a guilda YGG fatura milhões gerenciando milhares de acadêmicos. |
| Ataque hacker ao Ronin (23 de março de 2022) | Hackers norte-coreanos roubam US$ 625 milhões em ETH e USDC da ponte Ronin. | Danos catastróficos à confiança; falha do SLP/AXS; maioria dos jogadores abandona o sistema. |
| realidade descentralizada e metaversal | Valor de mercado de US$ 1.3 bilhão; terreno virtual vendido por US$ 900 mil | Com base em dados on-chain, o número de usuários ativos diários previsto para 2023 será muito baixo; há uma discrepância significativa entre o valor de mercado e o uso. |
Vantagens
| A Vantagem | Descrição |
|---|---|
| Verdadeira propriedade digital | Os jogadores detêm ativos por meio de NFTs; esses ativos não podem ser excluídos pela empresa do jogo. |
| Oportunidade econômica | Possibilitou a geração de renda significativa em países em desenvolvimento durante o período de pico. |
| Novo modelo de monetização de jogos | Alternativa ao modelo freemium/pay-to-win; jogadores capturam valor |
| Potencial de interoperabilidade | Os itens NFT são teoricamente utilizáveis em vários jogos. |
| Governança comunitária | Os detentores de tokens podem participar das decisões de desenvolvimento do jogo. |
Desvantagens e Riscos
| Desvantagem | Descrição |
|---|---|
| Tokenomics insustentável | A maioria dos modelos P2E exige um número infinito de novos jogadores para manter os lucros. |
| Qualidade de jogo sacrificada | Dar ênfase aos ganhos muitas vezes compromete o design e a diversão do jogo. |
| Volatilidade do token | Os ganhos dependem muito do preço do token; eles podem despencar para perto de zero. |
| Riscos de segurança | Pontes e cadeias específicas do jogo introduzem vetores de ataque únicos (Ronin) |
| Incerteza regulatória | Em algumas jurisdições, os tokens P2E podem ser classificados como jogos de azar ou valores mobiliários. |
Dicas de gerenciamento de risco:
- Avalie os jogos P2E priorizando a qualidade da jogabilidade; projetos sustentáveis devem ser divertidos independentemente do potencial de lucro.
- Calcule o período de retorno do investimento considerando o preço atual e um preço 50% menor dos tokens antes de investir em NFTs.
- Evite jogos com tokenomics puramente inflacionárias; procure por sumidouros de tokens significativos e mecânicas deflacionárias.
- Considere os NFTs P2E como ativos especulativos e altamente ilíquidos; não invista quantias que você não possa perder.
Perguntas frequentes
P: O modelo "jogue para ganhar" ainda será viável em 2025?
A: O modelo puramente P2E (jogar principalmente para ganhar dinheiro) praticamente entrou em colapso. Os sobreviventes se concentram na jogabilidade genuína, com o ganho como um benefício secundário. Jogos blockchain de qualidade AAA com tokenomics sustentáveis representam a evolução do modelo.
P: O que aconteceu com Axie Infinity?
A: Vários fatores convergiram: a inflação do SLP devido à emissão ilimitada excedeu a demanda, derrubando o token; o ataque hacker de US$ 625 milhões à ponte Ronin em 23 de março de 2022 destruiu a confiança; e o modelo de bolsas de estudo entrou em colapso quando os rendimentos caíram abaixo do salário mínimo nos mercados-alvo. Axie se reinventou como Axie Infinity Origins com novas mecânicas, embora sua base de jogadores ainda seja uma fração do pico de 2021.
P: O que é uma guilda em jogos P2E?
A: Uma guilda (como a Yield Guild Games) é uma organização que adquire NFTs pagos e os empresta para jogadores (acadêmicos) que não podem arcar com o custo de entrada. Os acadêmicos dividem os ganhos com a guilda, geralmente em uma proporção de 70/30 ou 60/40. As guildas escalam esse modelo para milhares de acadêmicos simultaneamente.
P: O que é o modelo de "bolsa de estudos" no P2E?
A: Os programas de bolsas de estudo surgiram no Axie Infinity quando os NFTs de entrada custavam de US$ 300 a US$ 1,000 ou mais. As guildas emprestavam esses NFTs para jogadores aspirantes; os bolsistas ganhavam tokens no jogo, ficando com 60% a 70%, enquanto a guilda ficava com o restante. No auge, a YGG e outras guildas tinham milhares de bolsistas ativos.
P: Qual a diferença entre "Jogar e Ganhar" e "Jogar para Ganhar"?
A: “Jogar e Ganhar” enfatiza que o jogo deve ser divertido e envolvente em primeiro lugar, com o ganho como um benefício secundário. “Jogar para Ganhar” dava a entender que ganhar era a motivação principal. Essa mudança na terminologia reflete as lições aprendidas com o colapso das economias de jogos puramente baseadas em ganhos.
Termos relacionados
GameFi, Move-to-Earn (M2E), NFT (Token Não Fungível), Axie Infinity , Yield Guild Games (YGG), Tokenomics
Dica da UPay: A lição do colapso do Axie Infinity é que qualquer jogo onde "ganhar" seja o principal motivo para jogar irá fracassar quando os preços dos tokens caírem. Jogos sustentáveis em blockchain precisam ser divertidos o suficiente para que os jogadores continuem jogando mesmo quando os ganhos forem zero, assim como bilhões de pessoas jogam jogos tradicionais sem nenhum incentivo financeiro.
Aviso: Este conteúdo tem fins meramente educativos e não constitui aconselhamento financeiro. Sempre realize sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
