Definição
A Stellar é uma rede blockchain descentralizada e de código aberto, projetada para pagamentos internacionais rápidos e de baixo custo, além da emissão de ativos digitais, com sua criptomoeda nativa chamada Lumens (XLM). Fundada em 2014 por Jed McCaleb (cofundador da Ripple e da Mt. Gox) e Joyce Kim, a Stellar foi criada para facilitar a inclusão financeira, conectando sistemas de pagamento, bancos e pessoas por meio de uma rede unificada que permite a transferência fluida de valor entre fronteiras e moedas. A Stellar utiliza o Protocolo de Consenso Stellar (SCP) – um mecanismo federado de consenso bizantino que alcança consenso sem mineração intensiva em energia, permitindo a finalização de transações em 3 a 5 segundos com taxas de aproximadamente 0.00001 XLM (frações de centavo). A rede Stellar inclui uma exchange descentralizada (SDEX) integrada para negociação de quaisquer ativos emitidos na rede, pagamentos de caminho que encontram automaticamente a melhor rota de câmbio entre moedas e infraestrutura de ancoragem que conecta ativos on-chain a sistemas bancários do mundo real. A Stellar foi adotada por grandes organizações, incluindo a IBM (World Wire), MoneyGram, Circle (emissora de USDC) e o governo ucraniano para seu projeto piloto de CBDC, tornando-se uma das redes blockchain mais adotadas por empresas para infraestrutura de pagamentos.
Origem e história
| Data | Evento |
| 2014 | Jed McCaleb e Joyce Kim são os cofundadores da Stellar Development Foundation (SDF), uma bifurcação do protocolo Ripple. |
| 2015 | A Stellar atualiza o Stellar Consensus Protocol (SCP), substituindo o consenso original derivado do Ripple. |
| 2017 | A IBM firma parceria com a Stellar para o World Wire – sistema de pagamentos internacionais para bancos. |
| 2018 | Stellar alcança o top 5 das criptomoedas por capitalização de mercado; múltiplos lançamentos de tokens na rede Stellar. |
| 2019 | A SDF queima 55 bilhões de XLM (mais da metade da oferta total), reduzindo a oferta total de 105 bilhões para 50 bilhões. |
| 2021 | MoneyGram firma parceria com a Stellar para remessas internacionais baseadas em USDC. |
| 2021 | A Ucrânia anuncia projeto piloto de CBDC baseado na Stellar para a hryvnia digital. |
| 2021 | A Circle lança USDC nativamente na Stellar; um marco importante para a adoção de stablecoins. |
| 2024 | A plataforma de contratos inteligentes Soroban é lançada na rede principal Stellar, trazendo programabilidade de propósito geral. |
| 2024-2026 | A Stellar concentra-se na tokenização de ativos do mundo real (RWA) e em corredores de pagamento regulamentados. |
“A missão da Stellar é criar acesso equitativo ao sistema financeiro global, conectando a infraestrutura financeira mundial em uma única rede aberta.”
Como Funciona
| Característica | Stellar (XLM) | Ripple (XRP) | Ethereum |
| Caso de uso principal | Pagamentos transfronteiriços, emissão de ativos | Transferências bancárias institucionais | contratos inteligentes de uso geral |
| Consenso | SCP (Bizantino Federado) | RPCA (Protocolo Ripple) | Prova de participação |
| Finalidade | segundo 3-5 | segundo 3-5 | ~ 12 segundos |
| Taxa de transação | ~0.00001 XLM ($0.0001) | ~0.00001 XRP | Variável (gás) |
| Smart Contracts | Soroban (2023+) | Ganchos (limitados) | EVM (Solidity) |
| Usuários Alvo | Indivíduos, fintechs, ONGs | Bancos, grandes instituições | Desenvolvedores, usuários de DeFi |
| DEX integrado | Sim (SDEX) | Sim (limitado) | Não (DEXs de terceiros) |
Em termos simples
- Pagamentos globais rápidos e baratosA Stellar permite enviar dinheiro para o exterior em 3 a 5 segundos por frações de centavo – em comparação com os dias e as altas taxas das transferências bancárias ou serviços de remessa tradicionais.
- Câmbio de moeda integradoA Stellar possui uma exchange descentralizada integrada (SDEX) que encontra automaticamente o melhor caminho de conversão entre quaisquer moedas na rede – você pode enviar USD e o destinatário recebe EUR sem problemas.
- Âncoras conectam o real e o digitalAs âncoras são instituições financeiras regulamentadas (bancos, processadores de pagamento) que conectam moedas do mundo real à rede Stellar, permitindo a entrada e saída entre as finanças tradicionais e a blockchain.
- Missão de Inclusão FinanceiraAo contrário de muitos projetos de criptomoedas focados em especulação, a missão principal da Stellar é conectar pessoas sem acesso a serviços bancários ou com acesso limitado a eles aos serviços financeiros globais por meio de uma infraestrutura de pagamentos acessível e de baixo custo.
- Contratos Inteligentes SorobanCom o lançamento do Soroban em 2024, a Stellar ganhou recursos de contratos inteligentes de propósito geral (escritos em Rust e compilados para WASM), possibilitando DeFi, tokenização e produtos financeiros programáveis.
Exemplos do mundo real
| Cenário | Implementação | Resultado |
| MoneyGram + Stellar | A MoneyGram permite depósitos e saques em USDC através da rede Stellar em todo o mundo. | Os clientes convertem dinheiro em USDC na Stellar e enviam para o mundo todo; os destinatários sacam o dinheiro em agências da MoneyGram. |
| USDC na Stellar | A Circle emite USDC nativamente na Stellar, permitindo pagamentos denominados em dólares na rede. | Transferências rápidas e baratas em dólares para remessas, pagamentos a comerciantes e DeFi em Stellar |
| IBM World Wire | A IBM constrói uma rede de pagamentos internacionais para bancos na plataforma Stellar, conectando sistemas bancários globalmente. | Diversos bancos centrais e instituições financeiras testam corredores de pagamento baseados na rede Stellar. |
| Projeto piloto de CBDC da Ucrânia | O governo ucraniano seleciona a Stellar para testes de moeda digital do banco central, a hryvnia. | Demonstra a adequação da Stellar para infraestrutura de moeda digital em escala nacional. |
Vantagens
| A Vantagem | Descrição |
| Velocidade e custo | Com um tempo de processamento de 3 a 5 segundos e taxas praticamente nulas, a Stellar se torna uma das redes de pagamento mais eficientes. |
| DEX integrado | A SDEX permite a negociação nativa de ativos e o direcionamento automático para pagamentos em diferentes moedas. |
| Adoção Empresarial | As parcerias entre IBM, MoneyGram e Circle proporcionam utilidade prática e credibilidade institucional. |
| Inclusão financeira | Projetado para pessoas sem conta bancária; baixas barreiras de acesso com requisitos mínimos de hardware e custo. |
| Alinhamento Regulatório | O design e o modelo de ancoragem da Stellar, que são compatíveis com as normas, estão alinhados com os marcos regulatórios para pagamentos. |
Desvantagens e Riscos
| Gestão de | Descrição |
| Confusão na comparação do XRP | Confusão frequente com Ondulação/XRP Apesar de públicos-alvo, governança e tecnologia diferentes |
| Contrato Inteligente - Recém-chegado | A Soroban foi lançada em 2023 – anos atrás do Ethereum, Solana e outras plataformas de contratos inteligentes em termos de maturidade do ecossistema. |
| Preocupações de centralização | A SDF controla uma parcela significativa do fornecimento de XLM e influencia o desenvolvimento da rede; surgem questionamentos sobre a verdadeira descentralização. |
| Desempenho de token | O XLM teve um desempenho significativamente inferior. Bitcoin e Ethereum durante a maior parte dos períodos de tempo |
| Dependência de âncora | A funcionalidade de pagamentos internacionais depende da disponibilidade e confiabilidade das instituições locais. |
Dicas de gerenciamento de risco:
- Avalie o XLM como um token de utilidade para pagamentos, e não como um investimento especulativo — sua proposta de valor reside no uso da rede, e não apenas na valorização do preço.
- Ao usar o Stellar para pagamentos internacionais, verifique a confiabilidade e o status regulatório dos provedores de conexão (entradas e saídas) em seus corredores de pagamento.
- Monitorar o desenvolvimento do ecossistema Soroban como um indicador do potencial da Stellar para competir no mercado mais amplo de contratos inteligentes.
- Esteja ciente de que as grandes reservas de XLM da Stellar Development Foundation podem gerar pressão de venda.
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre Stellar e Ripple?
Embora ambas se concentrem em pagamentos e compartilhem um cofundador (Jed McCaleb), a Stellar tem como alvo indivíduos, fintechs e mercados emergentes com uma abordagem de código aberto e sem fins lucrativos. A Ripple, por sua vez, tem como alvo grandes bancos e instituições com software empresarial (RippleNet). Elas utilizam mecanismos de consenso diferentes e possuem estruturas de governança distintas.
Por que a Stellar Development Foundation queimou 55 bilhões de XLM?
Em novembro de 2019, a SDF queimou mais da metade do fornecimento total de XLM (de aproximadamente 105 bilhões para aproximadamente 50 bilhões) para reduzir a inflação e alinhar melhor o fornecimento de tokens com as necessidades reais da rede e a taxa de adoção.
A Stellar suporta aplicações DeFi?
Sim, desde o lançamento do Soroban em 2023, a Stellar oferece suporte a contratos inteligentes de uso geral, viabilizando protocolos DeFi (AMMs, empréstimos, rendimento). A SDEX integrada já fornecia funcionalidades básicas de DEX desde a criação da Stellar.
Como a Stellar consegue oferecer taxas tão baixas?
O consenso federado da Stellar (SCP) requer recursos computacionais mínimos em comparação com a mineração. A taxa base é de 100 stroops (0.00001 XLM), definida para evitar spam, mantendo as transações acessíveis mesmo em economias em desenvolvimento.
A Stellar é uma boa opção para enviar dinheiro internacionalmente?
Sim, esse é o principal caso de uso do Stellar. Com liquidação em 3 a 5 segundos e taxas praticamente nulas, o Stellar (especialmente com USDC) é uma das maneiras mais econômicas de enviar dinheiro internacionalmente, principalmente por meio da rede de depósito e saque da MoneyGram.
Termos relacionados
- XRP (ondulação)– Uma criptomoeda concorrente focada em pagamentos com histórico de cofundadores em comum
- Stablecoin– USDC na Stellar é um dos principais veículos para pagamentos baseados na Stellar.
- CBDC (Moeda Digital do Banco Central)– A Stellar foi selecionada para vários projetos-piloto de CBDC (Moeda Digital do Banco Central).
- Pagamentos transfronteiriços– O principal caso de uso do Stellar é a conexão de sistemas financeiros globais.
- soroban– A plataforma de contratos inteligentes da Stellar que viabiliza DeFi e finanças programáveis.
