Криптовалюты все больше интегрируются в механизмы глобального финансового регулирования, превращаясь из параллельной системы в инструмент, за соблюдением которого регулирующие органы должны активно следить.
Этот сдвиг теперь виден в последнем пакете санкций Соединенного Королевства, направленном против организаций, связанных с криптовалютами, обвиняемых в поддержке финансовых потоков, связанных с военными действиями России на Украине.
Этот шаг отражает более широкую эволюцию санкционной стратегии, в рамках которой цифровые активы больше не рассматриваются как внешняя инфраструктура, а как часть той же финансовой системы, за пределами которой они когда-то находились.
В центре событий находится то, что британские власти называют сетью A7, структура, предположительно используемая для маршрутизации и конвертации денежных средств через границы под давлением санкций.
Основные выводы
• Великобритания ввела санкции против 18 организаций, связанных с криптовалютами, обвиняемых в поддержке российской финансовой деятельности.
• Сеть A7 предположительно способствовала конвертации рублей в стейблкоины для трансграничных платежей.
• Сообщается, что привязанные к доллару стейблкоины играли центральную роль в сети транзакций.
• Санкции направлены против бирж и финансовых посредников в различных юрисдикциях.
• Власти расширяют меры по обеспечению соблюдения законодательства, охватывая не только традиционные банки, но и криптоинфраструктуру.
Криптовалюты всё глубже проникают в сферу обеспечения соблюдения санкций.
С начала вторжения России в Украину западные санкции значительно ограничили доступ к глобальным банковским системам . Это ограничение затруднило доступ российских организаций к традиционным каналам трансграничных платежей, особенно через сети корреспондентских банков.
Регуляторы заявляют, что это давление способствовало расширению использования альтернативных способов расчетов, включая криптосистемы, работающие вне традиционного банковского надзора.
Вместо единой платформы или биржи эти потоки, как правило, охватывают множество посредников и юрисдикций, что делает правоприменение более сложным и фрагментарным.
Сеть A7 и пути расчетов с использованием стейблкоинов
Британские власти описывают сеть A7 как скоординированную систему, разработанную для сохранения возможностей трансграничных платежей в условиях санкционного давления.
Предполагается, что схема предполагает конвертацию российских рублей в привязанный к рублю цифровой актив, который затем обменивается на стейблкоины, такие как Tether, привязанные к доллару США.
Эти стейблкоины затем могут быть переведены на международный уровень и использованы для расчетов вне традиционной банковской системы. Хотя каждый этап кажется операционно независимым, вместе они образуют многоуровневую систему передачи стоимости, призванную снизить зависимость от регулируемых финансовых каналов.
Благодаря своей ликвидности, привязке к доллару и возможности беспрепятственного перемещения между биржами, стейблкоины находятся в центре этого процесса.
Биржи и организации, упомянутые в санкционных списках.
В санкционный список входят биржи, физические лица и поставщики инфраструктуры, связанные с экосистемой A7.
Среди них — Garantex , биржа, ранее привлекавшая внимание регуляторов из-за своей роли в потоках криптовалюты из России. Также в список входят Bitpapa и Rapira Group, которые, по словам британских властей, являются частью инфраструктуры, обеспечивающей трансграничное перемещение цифровых активов.
В санкционный пакет также включен Сергей Менделеев, идентифицированный как основатель компании Garantex.
В Великобритании не были установлены одинаковые функции для всех указанных организаций, а вместо этого описаны различные уровни вовлеченности в рамках более широкой сетевой структуры.
Почему криптовалюты стали поводом для усиления санкций
Криптовалюты приобретают все большее значение в обеспечении соблюдения санкций, поскольку позволяют осуществлять перевод ценностей в условиях разрозненной нормативно-правовой среды.
В частности, стейблкоины стали объектом пристального внимания благодаря своему долларовому обеспечению и ликвидности, что делает их пригодными для трансграничных расчетов без прямого доступа к банковским услугам.
Хотя транзакции в блокчейне можно отследить, контроль значительно усложняется, когда средства перемещаются через централизованные биржи и посредников, включая такие компании, как CME Group, и других традиционных участников рыночной инфраструктуры, которые все чаще следят за потоками цифровых активов.
Это создает структурную проблему для санкционных режимов, построенных на основе централизованных механизмов банковского контроля.
Великобритания расширяет сферу применения мер принуждения за пределы традиционного банковского сектора.
С 2022 года Великобритания неуклонно расширяет свою санкционную программу, вводя санкции против тысяч физических лиц, компаний, судов и финансовых сетей, связанных с Россией. Последний пакет мер отражает сдвиг в сторону воздействия на саму финансовую инфраструктуру, а не только на прямые банковские учреждения.
По словам чиновников, цель состоит в том, чтобы подорвать как формальные финансовые механизмы, так и альтернативные системы, которые воспроизводят их функции вне рамок регулируемого надзора.
Министр иностранных дел Великобритании Иветт Купер заявила, что Великобритания продолжит сотрудничество с международными партнерами для ликвидации сетей, поддерживающих российскую агрессию, подчеркнув, что не будет никаких убежищ для обхода санкций.
Более широкий финансовый и политический контекст
Объявление о санкциях прозвучало на фоне усиления контроля за активами, связанными с криптовалютой, и их взаимосвязью с политической и финансовой системами Великобритании.
Крупные пожертвования и активность инвесторов, связанные с цифровыми активами, вызвали вопросы о прозрачности и влиянии, отражая то, как криптовалюты все больше внедряются в основные финансовые и политические структуры. Хотя это и не связано с обеспечением соблюдения санкций, данный контекст подчеркивает растущее пересечение между рынками цифровых активов и традиционными системами управления.
Большая картина
Последние действия Великобритании подчеркивают более масштабный сдвиг в глобальной стратегии правоприменения.
Криптовалюты больше не рассматриваются как внешняя или альтернативная система, а как часть финансовой инфраструктуры, за которую должны нести ответственность санкционные режимы.
Для России цифровые активы предлагают альтернативные каналы расчетов, находящиеся под давлением традиционных банковских ограничений.
Для западных правительств они представляют собой новый рубеж в сфере правоприменения, требующий координации действий между различными биржами, юрисдикциями и системами контроля.
По мере развития этих систем граница между традиционными финансами и инфраструктурой цифровых активов продолжает сужаться.
