Компания BlackRock активно осваивает сферу финансов на основе блокчейна, подав в Комиссию по ценным бумагам и биржам США новые документы для запуска еще одного токенизированного инвестиционного фонда с использованием инфраструктуры, предоставленной компанией Securitize.
В документе, поданном 12 мая, описывается структура, которая будет регистрировать права собственности на фонды непосредственно в блокчейне через компанию Securitize Transfer Agent, LLC, вместо того чтобы полностью полагаться на традиционные системы учета финансовых данных. Этот шаг свидетельствует о том, что крупнейший в мире управляющий активами продолжает расширять свою деятельность за пределы экспериментов с криптовалютами и осваивать регулируемую финансовую инфраструктуру на основе блокчейна.
Ключ на вынос
- Компания BlackRock подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на запуск еще одного токенизированного инвестиционного фонда с использованием блокчейн-инфраструктуры Securitize.
- Фонд будет отслеживать права собственности в блокчейне через компанию Securitize Transfer Agent, вместо того чтобы полагаться исключительно на традиционные системы учета.
- Данная заявка является продолжением успеха фонда BUIDL компании BlackRock, активы которого с момента запуска выросли примерно до 2.3 миллиарда долларов.
- Этот шаг свидетельствует о растущем доверии институциональных инвесторов к токенизированным реальным активам и финансовой инфраструктуре на основе блокчейна.
- Компания Securitize продолжает укреплять свои позиции в качестве крупного поставщика регулируемой токенизации и инфраструктуры для работы с ценными бумагами в блокчейне.
BlackRock расширяет инфраструктуру фондов на основе блокчейна.
Предлагаемая структура сочетает в себе отслеживание прав собственности на основе блокчейна с регулируемыми системами привлечения инвесторов и обеспечения соответствия нормативным требованиям. Регистратор акций Securitize будет управлять записями акционеров и контролировать проверку прав собственности, соблюдая при этом нормативные стандарты, требуемые законодательством США о ценных бумагах.
Подача заявления последовала за стремительным ростом первого токенизированного продукта BlackRock, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund , широко известного как BUIDL. С момента запуска в марте 2024 года активы BUIDL под управлением выросли примерно до 2.3 миллиарда долларов, что делает его одним из крупнейших токенизированных казначейских продуктов, работающих в настоящее время на публичной блокчейн-инфраструктуре.
Компания Securitize публично подтвердила эту информацию, назвав подачу заявки «еще одним шагом к созданию регулируемых, работающих в блокчейне рынков капитала институционального масштаба».
Последняя заявка еще больше укрепляет отношения между BlackRock и Securitize. Ранее BlackRock участвовала в раунде финансирования на сумму 47 миллионов долларов для компании, занимающейся токенизацией, которая с тех пор стала одним из ведущих поставщиков инфраструктуры для регулируемых ценных бумаг на основе блокчейна.
BlackRock расширяет стратегию институциональной токенизации.
Токенизация — это процесс представления традиционных финансовых активов в виде цифровых токенов на основе блокчейна. К таким активам могут относиться казначейские продукты, облигации, недвижимость, частные кредиты и инвестиционные фонды. Сторонники утверждают, что эта модель может повысить операционную эффективность на финансовых рынках за счет сокращения времени расчетов, упрощения передачи прав собственности, автоматизации процессов соблюдения нормативных требований и обеспечения круглосуточной торговой инфраструктуры. Традиционные системы расчетов могут затягивать на завершение транзакций на несколько рабочих дней из-за промежуточных клиринговых процессов. Системы расчетов на основе блокчейна потенциально могут завершать переводы практически мгновенно, сохраняя при этом прозрачность учета прав собственности.
Продолжающаяся экспансия BlackRock в этот сектор отражает растущую уверенность институциональных инвесторов в том, что токенизированные финансы могут стать важной частью будущей инфраструктуры рынков капитала. По оценкам экспертов отрасли, общий объем рынка токенизированных реальных активов в настоящее время превысил 30 миллиардов долларов. Этот рост в значительной степени обусловлен токенизированными казначейскими продуктами и инвестиционными инструментами на основе блокчейна институционального уровня.
Хотя BlackRock публично не раскрыла подробности о конкретном классе активов нового фонда, структуре комиссий или использовании технологии блокчейн, наблюдатели рынка рассматривают подачу заявки как еще один признак того, что крупные финансовые институты ускоряют внедрение блокчейна.
Этот шаг также усиливает конкурентное давление на такие компании, как Franklin Templeton, Fidelity и State Street, которые в последние годы изучали или запускали токенизированные финансовые продукты.
Securitize укрепляет свою роль в регулируемом секторе блокчейн-финансов.
Компания Securitize неуклонно укрепляет свои позиции в качестве одного из ведущих поставщиков инфраструктуры, связывающей традиционные финансы с системами блокчейн.
В число предоставляемых услуг входят операции регистратора ценных бумаг, системы проверки инвесторов, инфраструктура выпуска токенов, управление соответствием нормативным требованиям и поддержка регулируемого вторичного рынка. В настоящее время компания управляет токенизированными активами на сумму более 4 миллиардов долларов в рамках различных продуктов, включая BUIDL и несколько токенизированных казначейских предложений.
Карлос Доминго, основатель и генеральный директор Securitize, заявил, что эта новая инициатива призвана обеспечить «более быстрое перемещение товаров по цепочке и прозрачность» для продуктов институционального финансирования.
Помимо BlackRock, Securitize также расширила партнерские отношения в более широком секторе цифровых активов. Недавно компания заключила партнерство с Jump Trading и Jupiter Exchange для поддержки регулируемой торговли токенизированными акциями в блокчейне Solana.
Это сотрудничество объединяет регулируемые брокерско-дилерские и регистрационно-агентские системы Securitize с инструментами ликвидности и расчетов на основе блокчейна, отражая тенденцию к все большей интеграции традиционных систем финансового соответствия с децентрализованной инфраструктурой.
В центре внимания по-прежнему остается регуляторный контроль.
Несмотря на растущий интерес со стороны институциональных инвесторов, токенизированные ценные бумаги по-прежнему функционируют в условиях неопределенного регулирования. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) продолжает оценивать, как инвестиционные продукты на основе блокчейна должны вписываться в существующее законодательство о ценных бумагах, включая правила, касающиеся стандартов хранения, защиты инвесторов, систем расчетов и ограничений на передачу.
Способность BlackRock продвигать дополнительные токенизированные структуры может стать важным примером того, как регулирующие органы будут подходить к финансовым продуктам на основе блокчейна в институциональном масштабе.
Для криптовалютных рынков эта заявка является еще одним признаком того, что крупные фирмы с Уолл-стрит все чаще рассматривают инфраструктуру блокчейна как полезную финансовую технологию, а не как спекулятивный эксперимент. Успех BUIDL уже продемонстрировал, что регулируемые токенизированные фонды могут привлекать значительный институциональный капитал. Аналитики теперь внимательно следят за тем, расширит ли BlackRock в конечном итоге усилия по токенизации на другие классы активов, помимо продуктов, ориентированных на казначейские облигации.
Если внедрение токенизированных фондов продолжит расти, в ближайшие годы они могут занять гораздо большую долю на мировых финансовых рынках, особенно с учетом того, что традиционные управляющие активами стремятся к более быстрым системам расчетов и более эффективной рыночной инфраструктуре.
