Компания Smarter Web Company (AQUIS: SWC) объявила о запуске нового инструмента привлечения капитала, Smarter Convert, представляющего собой конвертируемую облигацию, номинированную в биткоинах, которая была полностью подписана французской управляющей компанией TOBAM на сумму 21 миллион долларов.
Инициатива, разработанная совместно с TOBAM, допускает потенциальную конвертацию акций, обеспечивая при этом защиту инвесторов от падения. Референтная цена облигаций составляла 1.95 фунта стерлингов, а обменный курс GBP/USD — 1.3288. Smarter Convert призвана предоставить компании стратегический доступ к капиталу без немедленного размывания акционерного капитала.
Условия выпуска облигаций включают премию за конвертацию и страховой буфер
Согласно условиям соглашения, инвесторы могут конвертировать свои акции в акции с 5%-ной премией к базовой цене акций. Компания сохраняет за собой право принудительно конвертировать акции, если цена их акций будет на 50% выше цены конвертации в течение 10 последовательных торговых дней после шестимесячного периода владения акциями.
Если облигации не будут конвертированы в течение 12 месяцев, Smarter Web обязана выплатить 98% их стоимости, что обеспечивает инвесторам частичную защиту от потерь. Основной долг облигации номинирован в биткоинах, что означает, что выплаты корректируются в соответствии со стоимостью цифрового актива на момент погашения.
Однако цена конвертации акций остаётся фиксированной в британских фунтах. Парижский институциональный инвестор TOBAM, известный своим ранним участием в биткоине, подписался на облигации через три своих управляемых фонда. Компания начала свою деятельность по инвестированию в биткоин в 2016 году.
Влияние на акционерный капитал и возможность будущей эмиссии
По оценкам Smarter Web, в случае конвертации всех облигаций будет выпущено 7.7 млн новых акций, что эквивалентно инвестициям в размере 21 млн долларов США по цене конвертации. По данным компании, это приведет к снижению коэффициента разводнения на 5% по сравнению со стандартным привлечением капитала.
Хотя этот транш предназначен исключительно для TOBAM, в будущем облигации могут быть предложены по той же схеме и другим инвесторам в зависимости от рыночной ситуации. Компания также заявила, что ограничит объём биткоинов, приобретённых посредством этого механизма, 30% от её текущих свободных активов в биткоинах.
Этот шаг является частью более широкой стратегии Smarter Web по расширению своего баланса, обеспеченного биткоинами, при сохранении гибкости в источниках капитала.
Заявления компании и инвесторов
Генеральный директор TOBAM Ив Шуэйфати заявил, что такая структура соответствует долгосрочной инвестиционной философии компании и ее вере в биткоин как финансовый актив. Генеральный директор Smarter Web Эндрю Уэбли охарактеризовал запуск как часть стратегии по диверсификации каналов финансирования при одновременном управлении размыванием акционерного капитала. Акции компании закрылись на отметке 1.95 фунта стерлингов 5 августа.
