XRP Ledger (XRPL) официально запустил долгожданную функцию, которая создает контролируемые торговые площадки только для участников непосредственно на своей децентрализованной бирже , что является важным шагом в стремлении привлечь регулируемых финансовых игроков.
Эта поправка, известная как обновление Permissioned DEX и обозначенная как XLS-81, теперь работает в основной сети XRPL после достижения консенсуса валидаторов в начале этого месяца.
В отличие от традиционных децентрализованных бирж, которые позволяют любому пользователю с совместимым кошельком свободно торговать, недавно запущенная платформа Permissioned DEX вводит ограничения доступа: только одобренные участники могут размещать и принимать ордера.
Эта закрытая модель предоставляет банкам, брокерам и другим регулируемым учреждениям возможность торговать в блокчейне, одновременно соблюдая нормативные обязательства, такие как требования «знай своего клиента» (KYC) и противодействия отмыванию денег (AML) .
Основные выводы
- XLS-81 позволяет создавать децентрализованные биржи (DEX) с ограниченным доступом на основе реестра XRP, разрешая торговлю только утвержденным участникам.
- Обновление обеспечивает соответствие требованиям KYC и AML для регулируемых учреждений.
- Механизм условного депонирования токенов (XLS‑85) распространяет возможность условного расчета на все токены, выпущенные XRPL, включая стейблкоины и токенизированные активы.
- Сочетание разрешенных децентрализованных бирж (DEX) и депонирования токенов позиционирует XRPL как блокчейн, идеально подходящий для институциональных DeFi и регулируемых рынков.
Контролируемая внутрисетевая торговля для институциональных инвесторов
По своей сути, разрешенная децентрализованная биржа (DEX) функционирует аналогично собственной системе книги ордеров XRPL, но со встроенным уровнем соответствия нормативным требованиям. Операторы разрешенного домена определяют, какие пользователи могут взаимодействовать с этим рынком, и только учетные записи, отвечающие определенным критериям соответствия, могут совершать сделки.
Эти основанные на учетных данных торговые площадки сохраняют высокую производительность расчетов и прозрачность, присущие блокчейну, одновременно устанавливая правила доступа, которые обычно требуют учреждения, прежде чем участвовать в внутрисетевой торговле.
Это знаменует собой заметный отход от полностью открытой модели децентрализованных финансов (DeFi) , которая характеризовала большую часть развития блокчейна до сих пор. Предоставляя участникам возможность устанавливать критерии входа, XRPL адаптирует свою инфраструктуру к секторам, где непроверенный доступ просто неприемлем, таким как регулируемые банковские и брокерские услуги.
Опираясь на более широкую институциональную инфраструктуру
Обновление XLS-81 не является единственным. Оно последовало за двумя другими поправками, ориентированными на соответствие требованиям, которые уже были введены в эксплуатацию в сети. Ранее в этом месяце было активировано обновление Permissioned Domains (XLS-80), обеспечивающее базовую структуру для определения областей реестра с ограниченным доступом для учетных данных.
А 12 февраля была запущена функция депонирования токенов (XLS-85), расширяющая функциональность депонирования за пределы XRP и включающая токены на основе доверительных линий, стейблкоины и токенизированные реальные активы.
Депонирование токенов позволяет осуществлять условные расчеты в реестре, а разрешенные домены и новая система DEX вместе предлагают полный путь от выпуска токенов, соответствующих требованиям, до контролируемой торговли. В совокупности эти обновления образуют набор инструментов, поддерживающих институциональные модели использования, которые трудно удовлетворить открытым архитектурам DeFi.
Что это значит для TradFi и криптовалют?
Для регулируемых учреждений добавление разрешенной децентрализованной биржи (DEX) — это не просто техническая деталь, а обеспечение внутрисетевой торговли с контролем, который устраивает юридические и комплаенс-отделы.
Банки, желающие осуществлять расчеты по цифровым активам в режиме реального времени, брокеры, обязанные соблюдать строгие проверки контрагентов, и управляющие активами, работающие с токенизированными ценными бумагами, теперь могут рассматривать решения на основе блокчейна, не жертвуя при этом нормативной защитой.
Каждый разрешенный домен фактически становится собственной торговой площадкой с отдельными книгами ордеров и поддерживаемыми торговыми парами, где разрешено работать только утвержденным организациям. Эти частные рынки существуют параллельно с публичными книгами ордеров XRPL, предоставляя институциям выбор в том, как они взаимодействуют с ликвидностью в блокчейне.
Такой подход может открыть новые возможности для регулируемых вторичных рынков, таких как токенизированные фонды, соответствующие нормативным требованиям валютные платформы со стейблкоинами и торговля токенизированными реальными активами, не вынуждая институции создавать полностью публичные децентрализованные финансовые пространства (DeFi), которые многие по-прежнему считают рискованными или не соответствующими нормативным требованиям.
Реакция и перспективы отрасли
Хотя рядовые розничные трейдеры, возможно, едва ли заметят изменения в своей повседневной деятельности, отраслевые наблюдатели считают запуск XRPL определяющим моментом в развитии этой платформы. Благодаря использованию структур, отражающих институциональные ожидания в отношении соблюдения нормативных требований и контроля за контрагентами, сеть преодолевает разрыв между традиционными финансами и блокчейн-инфраструктурой.
По мере формирования этой разрешенной структуры XRPL может привлечь участников, которые избегали децентрализованных рынков именно из-за их открытости. Пока неизвестно, как быстро институции внедрят эти новые возможности и какие торговые экосистемы сформируются в рамках разрешенных доменов, но основа для этого уже заложена.
Регулируемые рынки, пулы ликвидности, учитывающие требования соответствия, и торговля с использованием учетных данных вскоре могут стать основными функциями одного из старейших публичных блокчейнов в этой сфере — это разительный сдвиг по сравнению с принципом открытости для всех, который когда-то определял торговлю на блокчейнах.
