Определение
Stellar — это децентрализованная блокчейн-сеть с открытым исходным кодом, разработанная для быстрых и недорогих трансграничных платежей и выпуска цифровых активов, со своей собственной криптовалютой под названием Lumens (XLM). Основанная в 2014 году Джедом Маккалебом (соучредителем Ripple и Mt. Gox) и Джойс Ким, Stellar была создана для содействия финансовой доступности путем объединения платежных систем, банков и людей в единую сеть, обеспечивающую беспрепятственную передачу ценностей через границы и валюты. Stellar использует протокол консенсуса Stellar (SCP) — федеративный византийский механизм согласования, который обеспечивает достижение консенсуса без энергоемкого майнинга, позволяя завершать транзакции за 3-5 секунд с комиссией примерно в 0.00001 XLM (доли цента). Сеть Stellar включает в себя встроенную децентрализованную биржу (SDEX) для торговли любыми активами, выпущенными в сети, платежи по маршрутам, которые автоматически находят оптимальный маршрут обмена между валютами, и якорную инфраструктуру, которая связывает активы в блокчейне с реальными банковскими системами. Stellar используется крупными организациями, включая IBM (World Wire), MoneyGram, Circle (эмитент USDC) и правительство Украины, для пилотного проекта по внедрению цифровой валюты центрального банка (CBDC), что делает ее одной из наиболее широко используемых в корпоративной среде блокчейн-сетей для платежной инфраструктуры.
Происхождение и история
| Время | События |
| 2014 | Джед МакКейлеб и Джойс Ким являются соучредителями Stellar Development Foundation (SDF); их проект является форком протокола Ripple. |
| 2015 | Stellar обновляет протокол консенсуса Stellar (SCP); заменяет первоначальный консенсус, полученный с помощью Ripple. |
| 2017 | IBM сотрудничает со Stellar над проектом World Wire — системой трансграничных платежей для банков. |
| 2018 | Stellar вошла в топ-5 криптовалют по рыночной капитализации; в сети Stellar запущено несколько токенов. |
| 2019 | SDF сжигает 55 миллиардов XLM (более половины от общего объема поставок); сокращает общий объем поставок со 105 млрд до 50 млрд. |
| 2021 | MoneyGram сотрудничает со Stellar для осуществления трансграничных денежных переводов в долларах США. |
| 2021 | Украина объявляет о пилотном проекте по внедрению цифровой валюты центрального банка (CBDC) на базе системы Stellar для цифровой гривны. |
| 2021 | Circle запускает USDC непосредственно в Stellar; важный этап в развитии стейблкоина. |
| 2024 | Платформа смарт-контрактов Soroban запущена в основной сети Stellar; обеспечивает возможность программирования общего назначения. |
| 2024-2026 | Компания Stellar специализируется на токенизации реальных активов (RWA) и регулируемых платежных коридорах. |
«Миссия компании Stellar — обеспечить равный доступ к глобальной финансовой системе, объединив мировую финансовую инфраструктуру в единую открытую сеть».
Как это работает
| Характеристика | Звездный (XLM) | Ripple (XRP) | Эфириум |
| Основной вариант использования | Трансграничные платежи, выпуск активов | Банковские переводы для учреждений | Смарт-контракты общего назначения |
| Консенсус | SCP (Федеративная Византия) | RPCA (Ripple Protocol) | Доказательство ставки |
| окончательность | 3-5 секунд | 3-5 секунд | ~ 12 секунды |
| Комиссия на перевод | ~0.00001 XLM (0.0001 долл. США) | ~0.00001 XRP | Переменный (газ) |
| Смарт-контракты | Соробан (2023+) | Крючки (в ограниченном количестве) | EVM (Solidity) |
| Целевые пользователи | Частные лица, финтех-компании, НПО | Банки, крупные учреждения | Разработчики, пользователи DeFi |
| Встроенный DEX | Да (SDEX) | Да (ограничено) | Нет (сторонних децентрализованных бирж) |
Простыми словами
- Быстрые и недорогие международные платежиStellar позволяет отправлять деньги через границы за 3-5 секунд за доли цента – в отличие от дней и высоких комиссий при традиционных банковских переводах или услугах денежных переводов.
- Встроенный обмен валютыStellar имеет встроенную децентрализованную биржу (SDEX), которая автоматически находит оптимальный курс конвертации между любыми валютами в сети — вы можете отправить доллары США, а получатель без проблем получит евро.
- Anchors Bridge: Реальное и цифровое«Якоря» — это регулируемые финансовые учреждения (банки, платежные системы), которые подключают реальные валюты к сети Stellar, обеспечивая возможность входа и выхода из традиционных финансов и блокчейна.
- Миссия по обеспечению финансовой доступностиВ отличие от многих криптопроектов, ориентированных на спекуляции, основная миссия Stellar заключается в том, чтобы связать людей, не имеющих доступа к банковским услугам или имеющих ограниченный доступ к ним, с глобальными финансовыми услугами посредством недорогой и доступной платежной инфраструктуры.
- Смарт-контракты СоробанаС запуском Soroban в 2024 году Stellar получила возможности создания универсальных смарт-контрактов (написанных на Rust и скомпилированных в WASM), что позволило развивать DeFi, токенизацию и программируемые финансовые продукты.
Примеры из реального мира
| Сценарий | Реализация | Результат |
| MoneyGram + Stellar | MoneyGram обеспечивает внесение и снятие наличных в долларах США через сеть Stellar в различных точках мира. | Клиенты конвертируют наличные в USDC через Stellar и отправляют деньги по всему миру; получатели обналичивают средства в пунктах выдачи MoneyGram. |
| USDC о звезде | Circle выпускает USDC непосредственно в сети Stellar; это позволяет осуществлять платежи в долларах США в сети. | Быстрые и недорогие долларовые переводы для денежных переводов, платежей продавцам и т.д. Defi на Stellar |
| Мировой провод IBM | IBM создает трансграничную платежную сеть для банков на платформе Stellar; она объединяет банковские системы по всему миру. | Несколько центральных банков и финансовых учреждений проводят пилотные проекты по созданию платежных коридоров на основе Stellar. |
| Пилотный проект цифровой валюты центрального банка Украины | Правительство Украины выбрало Stellar для тестирования цифровой валюты Центрального банка Украины — гривны. | Демонстрирует пригодность Stellar для создания инфраструктуры цифровых валют национального масштаба. |
Преимущества
| Преимущества | Описание |
| Скорость и стоимость | Благодаря гарантированной обработке платежа за 3-5 секунд и практически нулевой комиссии, Stellar является одной из самых эффективных платежных сетей. |
| Встроенный DEX | SDEX обеспечивает торговлю собственными активами и автоматический поиск путей для межвалютных платежей. |
| Предприятие Принятие | Партнерство с IBM, MoneyGram и Circle обеспечивает реальную практическую пользу и укрепляет доверие со стороны институциональных инвесторов. |
| Финансовое включение | Разработан для людей, не имеющих доступа к банковским услугам; низкий порог доступа, минимальные требования к оборудованию и стоимости. |
| Нормативное согласование | Удобная для соблюдения нормативных требований архитектура Stellar и ее базовая модель соответствуют нормативно-правовой базе в сфере платежей. |
Недостатки и риски
| Снижение | Описание |
| Путаница при сравнении XRP | Часто путают с Рипл/XRP несмотря на различия в целевой аудитории, управлении и технологиях |
| «Запоздалый участник рынка смарт-контрактов» | Soroban был запущен в 2023 году — на несколько лет отставая от Ethereum, Solana и других платформ смарт-контрактов по уровню зрелости экосистемы. |
| Проблемы централизации | SDF контролирует значительную часть предложения XLM и влияет на развитие сети; возникают вопросы о подлинной децентрализации. |
| Показатели токена | Компания XLM показала значительно худшие результаты, чем ожидалось. Биткойн и Эфириум за большинство периодов времени |
| Зависимость от якоря | Функциональность трансграничных платежей зависит от наличия и надежности местных платежных систем. |
Советы по управлению рисками:
- Рассматривайте XLM как служебный токен для платежей, а не как спекулятивную инвестицию – его ценность заключается в использовании в сети, а не только в росте цены.
- При использовании Stellar для трансграничных платежей проверяйте надежность и соответствие нормативным требованиям поставщиков услуг (поставщиков услуг, обеспечивающих ввод/вывод средств) в ваших платежных коридорах.
- Отслеживание развития экосистемы Soroban как индикатора потенциала Stellar для конкуренции на более широком рынке смарт-контрактов.
- Следует учитывать, что значительные объемы акций XLM, принадлежащие Stellar Development Foundation, могут создать давление со стороны продавцов.
FAQ
В чём разница между Stellar и Ripple?
Хотя обе компании ориентированы на платежи и имеют общего соучредителя (Джед МакКейлеб), Stellar нацелена на частных лиц, финтех-компании и развивающиеся рынки, используя подход с открытым исходным кодом и некоммерческим характером. Ripple же ориентирована на крупные банки и учреждения, предлагая корпоративное программное обеспечение (RippleNet). Они используют разные механизмы консенсуса и имеют разные структуры управления.
Почему Фонд развития звёзд сжёг 55 миллиардов XLM?
В ноябре 2019 года SDF сожгла более половины всего объема XLM (с ~105 миллиардов до ~50 миллиардов), чтобы снизить инфляцию и лучше привести объем токенов в соответствие с реальными потребностями сети и темпами ее внедрения.
Может ли Stellar поддерживать приложения DeFi?
Да, с момента запуска Soroban в 2023 году Stellar поддерживает смарт-контракты общего назначения, позволяющие использовать протоколы DeFi (AMM, кредитование, доходность). Встроенная SDEX уже с момента создания Stellar обеспечивала базовую функциональность DEX.
Как Stellar удаётся добиваться таких низких комиссий?
Федеративный консенсус Stellar (SCP) требует минимальных вычислительных ресурсов по сравнению с майнингом. Базовая комиссия составляет 100 стропов (0.00001 XLM), что позволяет предотвратить спам и обеспечить доступность транзакций даже в развивающихся странах.
Подходит ли Stellar для отправки денег за границу?
Да, это основное назначение Stellar. Благодаря расчетам за 3-5 секунд и практически нулевым комиссиям, Stellar (особенно с USDC) является одним из наиболее экономически выгодных способов отправки денег за границу, особенно через сеть пополнения и вывода средств MoneyGram.
Связанные условия
- XRP (пульсация)– Конкурирующая криптовалюта, ориентированная на платежи, с общей историей соучредителей.
- Stablecoin– USDC на Stellar является основным средством платежей на основе Stellar.
- CBDC (цифровая валюта Центрального банка)– Компания Stellar была выбрана для участия в нескольких пилотных проектах по внедрению цифровых валют центральных банков (CBDC).
- Трансграничные платежи– Основное назначение Stellar – соединение глобальных финансовых систем.
- Соробан– Платформа смарт-контрактов Stellar, обеспечивающая децентрализованные финансы (DeFi) и программируемые финансы.
