Полезна ли криптовалюта для экономики?

По состоянию на 2024 год капитализация мирового рынка криптовалют превысила $ 2 трлн, с более чем 580 миллионами пользователей криптовалют по всему миру. Этот ошеломляющий рост вызвал ожесточённые споры среди экономистов, политиков и финансовых экспертов: полезны ли криптовалюты для экономики?

Поскольку все больше людей и учреждений инвестируют в криптовалюты и используют их, крайне важно оценить, приносит ли эта цифровая революция пользу или вред экономическому стабильности и росту.

В этой статье будет рассмотрено многогранное влияние криптовалюты на экономику, а также сопоставлены ее потенциальные преимущества и присущие ей риски.

Положительное влияние криптовалют на экономику

По мере того, как его влияние распространяется на различные секторы, его положительное воздействие на экономику становится все более очевидным. 

Финансовая доступность и доступность

Криптовалюты могут предоставить финансовые услуги более чем 1.4 миллиардам взрослых людей по всему миру, которые до сих пор не имеют доступа к банковским услугам, согласно данным исследования Доклад Всемирного банка. В странах, где отсутствует традиционная банковская инфраструктура, криптовалюты предоставляют доступную альтернативу.

Например, уровень проникновения мобильной связи в странах Африки к югу от Сахары более 51%, Криптовалюты могут использовать это для предоставления финансовых услуг через мобильные кошельки. Обеспечивая финансовую доступность, криптовалюты могут расширить возможности людей, стимулировать местную экономику и снижать уровень бедности.

Снижение транзакционных издержек

Традиционные банковские услуги и услуги по переводу денег часто взимают высокие комиссии, что может стать серьезным бременем для лиц с низким доходом и малого бизнеса.

Для сравнения, средняя комиссия за транзакцию в Bitcoin составляет около $1.942, по сравнению со средней комиссией за перевод 6.39% в мире, по данным Всемирный банк.

Снижение транзакционных издержек может привести к значительной экономии, особенно для тех, кто зависит от денежных переводов из-за рубежа. Например, в 2023 году объём мировых денежных переводов составил расходы на видеорекламу в мире достигнут , а снижение сборов может сэкономить получателям миллиарды долларов.

Более быстрые трансграничные транзакции

Трансграничные операции Обработка транзакций в традиционных банковских системах может занять несколько дней. В отличие от этого, транзакции с криптовалютой обычно завершаются за считанные минуты. Например, транзакции с XRP от Ripple могут быть проведены всего за 4-5 секунд.

Такая скорость критически важна для компаний, работающих на международном уровне и нуждающихся в быстром доступе к средствам. Более быстрые транзакции могут способствовать развитию мировой торговли, повышению ликвидности и снижению неопределенности, связанной с задержкой платежей.

Потенциал инноваций в сфере финансовых услуг

Умные контракты, которые, как ожидается, составят $2.14 млрд рынок к 2024 году автоматизировать и обеспечить безопасность различных типов транзакций без необходимости участия посредников.

Платформы децентрализованного финансирования (DeFi), на которых по состоянию на 2021 год в различных протоколах было заблокировано более 100 миллиардов долларов, предлагают такие услуги, как кредитование, заимствование и торговля.

Кроме того, токенизация активов позволяет осуществлять долевое владение, что упрощает для частных лиц инвестирование в дорогостоящие активы, такие как недвижимость, которая была оценена более чем в $ 379.7 трлн во всем мире к 2023 году. Эти инновации могут привести к созданию более эффективной, прозрачной и инклюзивной финансовой экосистемы.

Увеличение инвестиционных возможностей

Криптовалюты открыли новые возможности для инвестиций, особенно для розничных инвесторов. По состоянию на 2024 год существует более 23 000 различных криптовалют, предлагающих широкий спектр инвестиционных возможностей.

Круглосуточный характер работы крипторынка и возможность долевого владения активами демократизировали инвестирование. 57% миллениалов и 55% представителей поколения Z, сообщающих о наличии криптовалют в своих инвестиционных портфелях, согласно исследованию Pew Research за 2024 год.

Негативное влияние криптовалют на экономику

Хотя криптовалюты привлекли внимание из-за своего потенциала произвести революцию в финансовой сфере, важно учитывать и негативное влияние, которое они могут оказать на экономику. 

Волатильность и нестабильность рынка

Рынок криптовалют печально известен тем, что его чрезвычайная волатильностьВ 2022 году цена биткоина, ведущей криптовалюты, упала более чем на 60%, что привело к потере более 2 триллиона долларов на рынке Стоимость всей криптоэкосистемы. Такие резкие колебания могут дестабилизировать портфели и отпугнуть институциональных инвесторов.

Например, экономисты обнаружили, что доходность криптовалют слабо коррелирует с доходностью традиционных активов, что затрудняет их хеджирование и потенциально увеличивает системный риск в финансовой системе.

Нормативные проблемы

Децентрализованная природа криптовалют создает значительные проблемы регулированияПо состоянию на 2024 год лишь около 27.4% стран внедрили чёткое регулирование криптовалют, что приводит к фрагментарному глобальному подходу.

Эта неопределенность в сфере регулирования привела к нескольким громким судебным разбирательствам, включая подачу в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 173 Правоприменительные меры в отношении криптовалют с 2013 года.

Отсутствие последовательного надзора не только препятствует массовому внедрению, но и делает инвесторов уязвимыми для мошенничества и манипулирования рынком.

Энергопотребление и воздействие на окружающую среду

экологические издержки майнинга криптовалюты, особенно для системы доказательства работы как и Биткоин, ошеломляет.

По данным Кембриджского индекса потребления электроэнергии в сфере биткоинов, только на майнинг биткоинов потребляется около 120 тераватт-часов в год, что превышает показатель Аргентины, где этот показатель составляет 121 ТВт-ч.

Этот энергоемкий процесс вносит значительный вклад в выбросы углерода, и, по оценкам, майнинг биткоинов производит 22–22.9 млн тонн CO2 ежегодно, что эквивалентно выбросам от потребления электроэнергии 2.6–2.7 млрд домохозяйств в течение года.

Потенциал для незаконной деятельности

Хотя криптовалюта обеспечивает финансовую конфиденциальность, она также стала инструментом для незаконной деятельности. Согласно отчёту Chainalysis, в 2022 году количество преступлений, связанных с криптовалютой, достигло исторического максимума: на незаконные адреса было переведено 39.6 млрд долларов, что больше, чем 23.2 млрд долларов в 2021 году.

Отмывание денег, уклонение от уплаты налогов и атаки программ-вымогателей — всё это стало возможным благодаря криптовалютам. Например, Программа-вымогатель Colonial Pipeline В ходе атаки 2021 года был получен выкуп в размере 75 биткоинов (на тот момент это стоило 4.4 миллиона долларов), что подчеркнуло потенциальные риски для национальной безопасности, связанные с неотслеживаемыми цифровыми валютами.

Влияние на традиционные финансовые системы

Появление криптовалют создает как возможности, так и проблемы для традиционных финансовых систем.

Конкуренция с традиционным банкингом

Криптовалюта представляет собой серьёзную проблему для традиционных банковских систем. Предлагая одноранговые транзакции без необходимости посредников, криптоплатформы посягают на услуги, традиционно предоставляемые банками.

Эта конкуренция подталкивает банки к инновациям и адаптации, и многие из них уже изучают технологию блокчейн и цифровые валюты. Некоторые банки интегрируют криптосервисы, в то время как другие разрабатывают собственные цифровые валюты.

Этот сдвиг заставляет банковский сектор пересмотреть свою роль и ценностное предложение.

Влияние на денежно-кредитную политику

В отличие от фиатных валют большинство криптовалют имеют ограниченный или заранее определенный запас, что может влиять на динамику инфляции.

Центральным банкам может быть сложнее контролировать денежную массу и эффективно проводить денежно-кредитную политику, если значительная часть экономической активности перейдет на криптовалюты.

Потенциальная возможность криптовалют способствовать оттоку капитала во время экономических кризисов может подорвать эффективность традиционных денежных инструментов.

В результате центральные банки по всему миру изучают возможности развития Цифровые валюты Центрального банка (CBDC) для сохранения контроля над денежно-кредитной политикой.

Потенциальное нарушение работы посредников

Платежные системы, службы денежных переводов и даже некоторые страховые функции могут быть заменены смарт-контрактами и децентрализованные финансы (DeFi) платформы. Такой отказ от посредничества может привести к появлению более эффективных и экономичных финансовых услуг, что потенциально принесет пользу потребителям и бизнесу.

Однако это также вызывает обеспокоенность по поводу смещение работы в финансовом секторе и необходимость создания новых нормативных рамок для защиты потребителей в децентрализованной финансовой экосистеме.

Задача состоит в том, чтобы найти баланс между преимуществами инноваций и стабильностью и безопасностью, которые обеспечивают традиционные финансовые посредники.

Полезна ли криптовалюта для экономики?

Криптовалюта может принести пользу экономике, способствуя инновациям и расширению финансовой доступности. Она обеспечивает более быстрые и дешёвые транзакции и открывает доступ к финансовым услугам для тех, кто не пользуется банковскими услугами.

Технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют, обеспечивает прозрачность и безопасность, снижая уровень мошенничества и коррупции. Кроме того, рынок криптовалют привлекает инвестиции и создаёт новые рабочие места в технологическом и финансовом секторах.

Однако для полной реализации экономических выгод необходимо управлять такими рисками, как волатильность, проблемы с регулированием и возможность злоупотреблений.

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что криптовалюты предлагают такие преимущества, как инновации и финансовая доступность, но они также сопряжены с рисками, такими как волатильность и неопределенность регулирования. 

Заинтересованные стороны должны решить эти проблемы, чтобы максимально увеличить положительное влияние криптовалют на экономику и минимизировать негативные последствия.