Компания Tether делает самый решительный шаг на пути к полной финансовой прозрачности, привлекая к сотрудничеству две крупнейшие в мире аудиторские фирмы в рамках подготовки к более тщательному контролю со стороны регулирующих органов и возможному выходу на рынок США.
Компания наняла KPMG для проведения первого полного аудита финансовой отчетности USDT, а также привлекла PwC для модернизации внутренних систем и процессов отчетности в преддверии проверки. Этот шаг знаменует собой значительный сдвиг для эмитента стейблкоинов, который долгое время полагался на периодические подтверждения резервов, а не на всесторонний аудит.
«Заключили официальное соглашение с одной из компаний «большой четверки» аудиторских фирм для проведения первого полного независимого аудита финансовой отчетности».
Хотя компания Tether первоначально не назвала конкретную фирму, многочисленные сообщения подтверждают, что аудит будет проводить KPMG, а PwC окажет поддержку в подготовке внутренних процессов.
Основные выводы
- Компания Tether наняла KPMG для проведения первого полномасштабного финансового аудита USDT, что знаменует собой значительный отход от предыдущих заявлений о резервах.
- Компания PwC была привлечена для усиления системы внутреннего контроля и отчетности в преддверии аудиторской проверки.
- Полный аудит включает в себя проверку активов, обязательств и внутренних систем, обеспечивая более высокую прозрачность, чем периодические отчеты, которые предоставлялись ранее.
- Проведение аудита тесно связано с планами Tether по расширению присутствия в Соединенных Штатах в условиях ужесточения регулирования стейблкоинов.
- Укрепление финансовой репутации благодаря аудиту, проводимому компаниями «большой четверки», может помочь Tether развеять опасения инвесторов и поддержать потенциальный многомиллиардный раунд привлечения средств.
Выход за рамки аттестации резервистов
Начиная с 2022 года, Tether публикует ежеквартальные отчеты, подтверждающие наличие резервов на определенных этапах, которые обычно составляются компанией BDO Italia. Хотя эти отчеты и давали некоторую ясность, они не представляли собой полного анализа финансового состояния компании.
Полный аудит идет значительно дальше. Он проверяет не только резервы, но и обязательства, внутренний контроль и системы финансовой отчетности по всей организации. Такой более широкий охват считается золотым стандартом финансовой прозрачности, особенно для компаний, работающих в масштабах, сопоставимых с Tether.
Компания Tether назвала аудит знаковым событием, назвав его, возможно, крупнейшим первым аудитом, когда-либо проводившимся на финансовых рынках. Однако компания не предоставила информацию о сроках его завершения.
Стратегическое продвижение на рынок США
Инициатива по проведению аудита появилась в то время, когда компания Tether готовится выйти на рынок США в условиях ужесточения нормативно-правовой базы. stablecoinsВ недавнем законодательстве были введены более строгие требования к прозрачности, резервам и соблюдению нормативных требований — областям, в которых Tether исторически подвергался критике.
USDT остается доминирующим стейблкоином в мире, его объем в обращении составляет примерно 185 миллиардов долларов. Компания построила свой бизнес на выпуске криптовалют, привязанных к доллару. лексемы обеспечено сочетанием активов, включая значительную долю в казначейских облигациях США.
Ранее раскрытая информация указывала на прямые инвестиции в казначейские облигации на сумму более 120 миллиардов долларов, а общая сумма инвестиций, включая краткосрочные инструменты, такие как обратные репо, превышает 140 миллиардов долларов.
Благодаря этим активам Tether стал крупным игроком на мировых финансовых рынках, фактически связав традиционные финансы с криптоэкосистемой.
Тем не менее, работа в США требует более тщательного контроля. Завершенный аудит помог бы решить давние проблемы, касающиеся качества и состава резервов Tether, — проблемы, которые ранее ограничивали доступ компании к американским рынкам.
Опасения инвесторов и амбиции по привлечению средств
Сроки проведения аудита также связаны с планами Tether по привлечению средств. Компания рассматривала возможность привлечения от 15 до 20 миллиардов долларов при оценке в 500 миллиардов долларов, хотя руководители опровергают утверждения о том, что такие условия были окончательно согласованы.
Как сообщается, опасения инвесторов связаны с двумя ключевыми вопросами: оценкой стоимости и прозрачностью. Без полного аудита некоторые институциональные инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к вложению капитала в масштабах, на которые рассчитывает Tether.
Привлечение KPMG и PwC, по всей видимости, напрямую решает эти проблемы, стремясь укрепить свой авторитет в преддверии крупного привлечения акционерного капитала.
История регуляторного контроля
Стремление Tether к прозрачности происходит на фоне прошлых юридических и регуляторных проблем. В 2021 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами оштрафовала компанию на 41 миллион долларов за обвинения в предоставлении вводящей в заблуждение информации о своих резервах. Tether урегулировала дело, не признавая своей вины.
Кроме того, компания достигла соглашения с генеральным прокурором штата Нью-Йорк на сумму 18.5 миллионов долларов по искам о сокрытии убытков и неверном представлении информации о поддержке со стороны USDT.
Эти дела продолжают формировать представление о компании Tether, особенно среди регулирующих органов и институциональных инвесторов. Успешная аудиторская проверка могла бы помочь изменить это восприятие.
Конкурентное давление на рынке стейблкоинов
Усиленное внимание Tether к прозрачности, вероятно, также приведет к усилению конкуренции в секторе стейблкоинов. Такие конкуренты, как эмитент USDC Circle, построили свои бренды на соблюдении нормативных требований и регулярном раскрытии информации, особенно на рынке США.
Новости о планах Tether провести аудит уже вызвали цепную реакцию. Сообщается, что акции Circle упали после сообщений о шагах Tether, что отражает опасения, что более прозрачная компания Tether может стать более сильным конкурентом на регулируемых рынках.
На кону стоит не только доля рынка, но и влияние на будущую структуру индустрии стейблкоинов, особенно в условиях, когда правительства стремятся формализовать правила, касающиеся цифровых долларов.
Создание внутренней инфраструктуры
Хотя KPMG будет заниматься непосредственно аудитом, роль PwC не менее важна. Подготовка к полному финансовому аудиту требует надежных внутренних систем, включая стандартизированные процессы отчетности, контроль рисков и практику ведения документации.
Решение Tether привлечь PwC свидетельствует о том, что компания вкладывает значительные средства в модернизацию своих внутренних возможностей. В последние месяцы компания также привлекла ключевых сотрудников, в том числе высококвалифицированных специалистов в финансовом отделе, для поддержки перехода к операциям институционального уровня.
Такой двойной подход — внешняя проверка со стороны KPMG и внутренняя реструктуризация с помощью PwC — свидетельствует о всесторонних усилиях по удовлетворению ожиданий регулирующих органов и крупных инвесторов.
Переломный момент для Tether
На протяжении многих лет Tether выступает в качестве основы ликвидности криптовалют, постоянно сталкиваясь с вопросами о прозрачности. Его токены широко используются на биржах и платформах DeFi, что делает компанию важнейшим элементом рыночной инфраструктуры.
Успешное завершение полной аудиторской проверки может стать поворотным моментом. Она не только позволит получить более ясное представление о финансовом положении Tether, но и установит новый стандарт подотчетности в секторе стейблкоинов.
В то же время ставки высоки. Любые недостатки, выявленные в ходе аудита, могут усугубить существующие опасения и осложнить планы расширения компании.
На данный момент Tether рассчитывает на то, что большая открытость укрепит ее позиции в стремлении выйти на рынок США и привлечь институциональный капитал. Оправдается ли эта ставка, во многом будет зависеть от результатов аудита — и от того, насколько убедительно он ответит на вопросы, которые преследуют компанию уже много лет.
