Standard Chartered считает, что следующий этап развития децентрализованных финансов может быть обусловлен токенизированными реальными активами, и Aave может стать одним из крупнейших бенефициаров.
В новом аналитическом обзоре банк заявил, что миграция токенизированных активов в децентрализованные финансы может помочь Aave восстановить свою долю рынка после сложного периода, отмеченного снижением депозитов и сокращением кредитной активности. В отчете также отражается растущая уверенность в том, что институциональное внедрение токенизированных активов выйдет за рамки торговли и распространится на кредитование на основе блокчейна.
Основные выводы
- Standard Chartered ожидает, что появление токенизированных активов в DeFi приведет к увеличению депозитов в Aave.
- Банк считает, что компания Aave уже преодолела последствия инцидента, связанного с KelpDAO, произошедшего в апреле.
- Растущее внедрение токенизированных реальных активов может укрепить децентрализованные рынки кредитования.
- Инициатива Aave по институциональному кредитованию может стать важным двигателем долгосрочного роста, хотя риски при ее реализации сохраняются.
- Standard Chartered сохраняет оптимистичный долгосрочный прогноз по акциям AAVE, ожидая значительного роста их стоимости к 2030 году.
Токенизация может изменить кредитование в сфере DeFi.
Токенизированные реальные активы стали одним из самых быстрорастущих сегментов индустрии цифровых активов. Правительства, управляющие активами и финансовые институты все чаще изучают способы выпуска блокчейн-версий облигаций, фондов денежного рынка, продуктов частного кредитования и других традиционных финансовых инструментов.
Standard Chartered считает, что эта тенденция создает новые возможности для децентрализованных платформ кредитования.
В отличие от традиционного криптокредитования , токенизированные ценные бумаги и другие реальные активы могут привнести новые источники ликвидности в DeFi, одновременно расширяя спектр залогового обеспечения, доступного заемщикам. По мнению банка, Aave имеет хорошие возможности для получения выгоды благодаря своей развитой инфраструктуре и лидерству в сфере децентрализованного кредитования.
Если институциональные участники начнут более активно использовать токенизированные активы в блокчейн-сетях, банк ожидает ускорения роста депозитов на платформе Aave.
Восстановление после трудного года
Оптимистичный настрой появился после нескольких месяцев давления на протокол.
Ранее в этом году кибератака на KelpDAO вызвала широкую обеспокоенность в некоторых сегментах экосистемы DeFi . Хотя Aave не был прямой целью, инцидент способствовал снижению доверия пользователей и значительному выводу средств с кредитных платформ. По данным Standard Chartered, после инцидента депозиты на Aave резко сократились, а протокол также потерял долю рынка в сфере децентрализованного кредитования.
В настоящее время банк считает, что большая часть ущерба уже устранена.
Кендрик отметил, что улучшение рыночных условий наряду с новыми инициативами по управлению рисками, внедренными основателем Aave Стани Кулечовым, может помочь восстановить доверие среди пользователей и институциональных участников.
Последние данные также указывают на признаки стабилизации, поскольку запасы месторождений восстанавливаются после минимумов, наблюдавшихся после инцидента.
Внедрение в учреждениях по-прежнему представляет собой более масштабную возможность.
Помимо краткосрочного восстановления, инвестиционная стратегия Standard Chartered основана на дальнейшем росте токенизированных активов на мировых финансовых рынках.
Ранее банк прогнозировал, что к 2030 году активы, размещенные в децентрализованных финансах, могут достичь приблизительно 2.7 триллиона долларов, чему будут способствовать расширение использования стейблкоинов, токенизированных реальных активов и более широкое внедрение блокчейна среди традиционных финансовых учреждений.
Aave может сыграть важную роль в этом переходе.
По мере того как все больше токенизированных облигаций, фондов и других финансовых продуктов переходят на инфраструктуру блокчейна, инвесторы могут все чаще искать кредитные платформы, которые позволят им брать займы под залог этих активов или получать доход, предоставляя ликвидность.
Standard Chartered считает, что Aave является одним из наиболее перспективных кандидатов для удовлетворения этого спроса благодаря своему масштабу, устоявшейся пользовательской базе и положению одного из крупнейших протоколов кредитования в сфере децентрализованных финансов.
Исследование также указывает на Aave Horizon, инициативу протокола по институциональному кредитованию, как на потенциально важный фактор роста, если внедрение протокола среди традиционных финансовых компаний ускорится.
