Základy výnosového farmárčenia v kryptomenách

Od vzniku decentralizovaných financií (DeFi) v posledných rokoch vzal svet kryptomien útokom nový koncept známy ako „yield farming“. 

Výnosové farmárčenie sa v podstate vzťahuje na stratégie na získavanie úrokov alebo dodatočných odmien poskytovaním likvidity decentralizovaným aplikáciám (DApps) a protokolom. 

Aj keď sa mechanika môže na prvý pohľad zdať zložitá, yield farming poskytuje držiteľom kryptomien jednoduchý spôsob, ako generovať pasívny príjem zo svojich aktív. 

V tejto komplexnej príručke si rozoberieme základné koncepty, ktoré sú základom výnosného poľnohospodárstva a ako funguje. 

Preskúmame niektoré z najpopulárnejších stratégií pestovania výnosov, súvisiace riziká, na ktoré si treba dať pozor, a tipy, ako začať.

Čo je poskytovanie likvidity?

Výnosové poľnohospodárstvo sa spolieha na základný koncept poskytovania likvidity. V tradičných financiách sa likvidita vzťahuje na to, ako ľahko sa dá aktívum predať bez výrazného vplyvu na jeho cenu.

Poskytovatelia likvidity zohrávajú na trhoch kľúčovú úlohu tým, že uľahčujú obchody a zabezpečujú, aby aktíva zostali likvidné.

Decentralizované burzy (DEX) fungujú podobne, ale bez centrálneho sprostredkovateľa spájajú kupujúcich a predávajúcich kryptoaktív prostredníctvom automatizovaných tvorcov trhu (AMM) v reťazci.

Poskytovatelia likvidity vkladajú páry tokenov do likviditných fondov na týchto dexoch. To poskytuje rezervy podporujúce burzu a umožňuje bezproblémovú výmenu medzi aktívami za férové ​​trhové ceny.

Poskytovatelia likvidity na oplátku zarábajú časť obchodných poplatkov generovaných z každého swapu. Rané DeFi projekty, ako napríklad Uniswap, boli priekopníkmi v tomto modeli na zavádzanie likvidných trhov. 

Poľnohospodári zameraní na výnosy si potom uvedomili, že môžu dosiahnuť ešte vyššie výnosy poskytnutím likvidity rozvíjajúcim sa projektom ponúkajúcim atraktívne stimuly.

Spoločné stratégie výnosového poľnohospodárstva 

Objavilo sa niekoľko hlavných stratégií pestovania s vysokým výnosom:

Vkladanie jedného aktíva

Získajte odmeny stakovaním mince ako ETH 2.0, Tezos alebo Cardano. Nízke riziko, ale mierne výnosy. 

Farmárčenie likviditného fondu

Poskytnite likviditu pre DEX pooly na získanie obchodných poplatkov a ďalších projektových tokenov ako stimulov. Vyšší pomer rizika a odmeny.

Požičiavanie/požičiavanie

Získajte úroky požičiavaním mincí alebo poskytovaním kolaterálu na trhoch, kde si požičiavajú mince, ako napríklad Aave alebo Compound. Výnosy sa líšia v závislosti od mince a trhových podmienok. 

Pákové hospodárstvo

Použite požičané prostriedky na zvýšenie výnosov, ale riziká sa zvyšujú. Vyžaduje si neustále monitorovanie.

Rotujúce stratégie

„Preskakujte“ medzi novými projektmi denne/týždenne, aby ste maximalizovali krátkodobé odmeny predtým, ako sa znížia stimuly. Vysoké réžijné náklady na riadenie.

Riziká spojené s výnosným poľnohospodárstvom

Hoci výnosové poľnohospodárstvo ponúka lákavé výnosy, účastníci musia pochopiť riziká:

Trvalá strata

Výkyvy cien medzi združenými aktívami môžu viesť k stratám v porovnaní s držaním aktív.

Riziko inteligentnej zmluvy

Chyby alebo hacky môžu viesť k odčerpávaniu finančných prostriedkov z DeFi protokolov. Urobte si dôkladný prieskum.  

Zmeny v stimuloch

Stimuly pre projekty sú časovo obmedzené a v priebehu času klesajú. Odmeny môžu výrazne klesnúť.

nelikvidita

Majetok poskytnutý fondom je zablokovaný. V prípade potreby zabezpečte dostupnosť núdzových fondov.

Regulačná neistota

Predpisy týkajúce sa DeFi sa stále vyvíjajú. Buďte si vedomí potenciálnych problémov s dodržiavaním predpisov.

Pri starostlivom riadení rizík môže byť yield farming ziskový na generovanie pasívneho príjmu z kryptomenových držaní. 

Vyžaduje si to však aj usilovnosť, najmä pri zložitejších stratégiách s pákovým efektom. Začnite v malom a pozorne sledujte pozície.

Začíname s výnosovým poľnohospodárstvom

Pre začiatočníkov je najjednoduchší spôsob, ako sa pustiť do výnosového farmárčenia, prostredníctvom stávkovania jednotlivých aktív na zavedených platformách. Medzi dobré možnosti patria:

• Ethereum 2.0 s využitím poskytovateľa stakingu ako Rocket Pool 
• Tezos prostredníctvom služby na pečenie, ako je Baking Bad
• Cardano s využitím stakingového poolu, ako je Adalite alebo peňaženka Yoroi

Odtiaľ môžete postupne skúmať stratégie fondu likvidity s nižším rizikom na burzách DEX, ako sú Uniswap, Sushiswap alebo PancakeSwap. 

Pred vyčlenením finančných prostriedkov si overte DYOR na projekty a vždy si overte podrobnosti o tokenoch/APY na ich oficiálnych webových stránkach alebo platformách.

Tipy na začiatok

Pre tých, ktorí majú záujem začať s výnosným poľnohospodárstvom, tu je niekoľko tipov:

Výskum najlepších protokolov

Vyhodnoťte platformy na základe bezpečnostných auditov, uzamknutých TVL, vývojovej aktivity a sily komunity. 

Diverzifikujte svoje portfólio

Nevkladajte všetky aktíva do jednej stratégie. Rozložte riziko medzi rôzne protokoly, páry tokenov a zdroje výnosov.

Zvyšujte si odmeny

Získané výnosy reinvestujte späť do stratégií na zvýšenie dlhodobých výnosov prostredníctvom zloženého úročenia.

Použite DeFi poistenie

Zvážte protokoly ako Nexus Mutual, ktoré poskytujú krytie pred rizikami a hackerskými útokmi v oblasti inteligentných zmlúv.

Sledujte svoje portfólio

Nástroje ako DeBank umožňujú monitorovanie výnosov a výkonnosti a správu pozícií z jedného rozhrania. 

Zvážte svoju toleranciu rizika

Vyššie výnosy vo všeobecnosti znamenajú podstúpenie väčšieho rizika. Začnite v malom, kým sa neoboznámite s mechanikou.

Záver

S trochou úsilia ponúka yield farming používateľom kryptomien pútavý nový spôsob, ako zarobiť na svojich digitálnych aktívach a zároveň podporiť rast decentralizovaných financií. 

Pre tých, ktorí sú ochotní zvládať riziká, to predstavuje pútavé príležitosti v tomto rýchlo sa rozvíjajúcom sektore. Prajeme vám šťastné a ziskové poľnohospodárstvo!