渣打银行：代币化资产或将提升Aave的借贷市场份额

渣打银行认为，去中心化金融的下一阶段可能由代币化的现实世界资产驱动，而 Aave 可能是最大的受益者之一。

该银行在一份新的研究报告中指出，代币化资产向去中心化金融的迁移，有助于Aave在经历了存款下降和贷款活动减少的艰难时期后重获市场份额。报告还反映出，人们越来越相信机构对代币化资产的采用将超越交易领域，扩展到基于区块链的贷款领域。

关键精华

• 渣打银行预计，代币化资产进入 DeFi 将推动 Aave 的存款额增加。
• 该银行认为 Aave 已经摆脱了 4 月份 KelpDAO 相关事件的影响。
• 代币化现实世界资产的日益普及可能会加强去中心化借贷市场。
• Aave 的机构贷款计划可能成为长期增长的重要驱动力，尽管执行风险依然存在。
• 渣打银行对 AAVE 的长期前景持乐观态度，预计到 2030 年价格将大幅上涨。

代币化或将重塑去中心化金融借贷

代币化的现实世界资产已成为数字资产行业增长最快的领域之一。各国政府、资产管理公司和金融机构正日益探索发行基于区块链的债券、货币市场基金、私人信贷产品和其他传统金融工具的方法。

渣打银行认为，这一趋势为去中心化借贷平台创造了新的机遇。

与传统的加密货币借贷不同，代币化证券和其他现实世界资产可以为去中心化金融（DeFi）引入新的流动性来源，同时扩大借款人可用的抵押品范围。据该银行称，Aave凭借其成熟的基础设施和在去中心化借贷领域的领先地位，已做好充分准备从中受益。

如果机构参与者开始在区块链网络中更积极地使用代币化资产，该银行预计 Aave 上的存款增长将会加速。

艰难一年后的复苏

乐观前景是在该协议经历了数月的压力之后出现的。

今年早些时候，KelpDAO 遭受的网络攻击引发了DeFi 生态系统各领域的广泛担忧。尽管 Aave 并非直接攻击目标，但该事件导致用户信心下降，并造成大量借贷平台资金外流。据渣打银行称，事件发生后，Aave 的存款大幅减少，其在去中心化借贷领域的市场份额也随之下降。

该银行现在认为大部分损失已被吸收。

Kendrick 指出，市场状况的改善，以及 Aave 创始人 Stani Kulechov 推出的新风险管理举措，可以帮助恢复用户和机构参与者的信心。

近期数据显示，随着矿藏从事故后的低点回升，市场出现了企稳迹象。

机构采纳仍然是更大的机遇

除了短期复苏之外，渣打银行的投资理念主要集中在全球金融市场代币化资产的持续增长上。

该银行此前预测，到 2030 年，在稳定币使用量增加、现实世界资产代币化以及传统金融机构更广泛地采用区块链技术的支持下，分散化金融领域的资产规模可能达到约 2.7 万亿美元。

Aave 在这一转变过程中可能发挥重要作用。

随着越来越多的代币化债券、基金和其他金融产品转移到区块链基础设施上，投资者可能会越来越寻求借贷平台，以便他们能够以这些资产为抵押进行借贷，或者通过提供流动性来赚取收益。

渣打银行认为，Aave 是满足这一需求的最佳候选者之一，因为它规模庞大、用户基础稳固，并且是去中心化金融领域最大的借贷协议之一。

该研究还指出，如果传统金融机构加快采用Aave Horizo​​n（该协议的机构贷款计划），则Aave Horizo​​n可能成为一个重要的增长驱动力。