英国宣布新规，将推迟对某些加密货币借贷和流动性池活动的资本利得税征收，直到投资者真正处置其资产为止，此举将彻底改革去中心化金融（DeFi）交易的征税方式。
英国税务海关总署 (HMRC) 推出的这些改革将于 2027 年 4 月 6 日生效，取代此前被许多业内人士诟病会在投资者实际获得收益之前就造成不必要的税务负担的旧有税收制度。HMRC 估计，这些变化将影响约 70 万参与加密货币借贷和流动性池的英国个人和受托人。
关键精华
- 英国将推迟对符合条件的 DeFi 借贷和流动性池交易征收资本利得税，直到投资者真正处置其加密资产为止。
- 新的“无收益，无损失”（NGNL）框架将于 2027 年 4 月 6 日生效，取代可能在投资者实现利润之前触发税收的规则。
- 根据现行规定，质押奖励、挖矿收入、空投、借贷利息和其他加密货币收益将继续作为收入征税。
- 从 2027 年起，加密资产服务提供商将根据经合组织加密资产报告框架 (CARF) 直接向英国税务海关总署 (HMRC) 报告交易数据。
- 业内人士对这些改革表示欢迎，称其为对分散式金融活动征税的一种更务实的做法。
新框架终止对DeFi交易的即时征税
根据英国税务海关总署 (HMRC) 于 2022 年发布的指导意见，将加密资产转移到去中心化金融 (DeFi) 借贷平台或流动性池可能被视为应税处置。因此，即使投资者并未出售资产或收到任何现金收益，也可能需要缴纳资本利得税。
新框架引入了“无收益无损失”（NGNL）原则，允许符合条件的交易被视为税收中性。资本利得税不会立即产生纳税义务，通常会递延至投资者处置资产并产生实际收益或损失时缴纳。
更新后的规则适用于三种常见的DeFi活动：
- 通过借贷协议借出单个加密资产。
- 以数字资产为抵押借入加密资产。
- 将代币存入自动做市商（AMM）流动性池。
这项改变旨在使税收义务与这些交易的经济结果更好地保持一致，同时减少投资者不必要的合规负担。
只有在处置资产时才需要缴税。
尽管向符合条件的DeFi协议转账不再触发资本利得税，但投资者在进行英国税务海关总署（HMRC）所称的“经济处置”时仍需缴税。这包括将加密资产出售为法定货币、将一种加密货币兑换成另一种加密货币，或从流动性池中提取资产且收到的金额与最初存入的金额不同。
目前英国的资本利得税率在 18% 到 24% 之间，具体取决于纳税人的收入水平。
加密货币收入规则保持不变
这些改革仅适用于资本利得税，并不改变加密货币相关收入的处理方式。
通过质押、挖矿、空投、借贷利息、流动性激励以及类似活动获得的奖励，仍将在收到奖励的当年作为收入征税。根据个人的税级，这些收益可能需要缴纳高达 45% 的所得税。因此，参与 DeFi 活动的投资者仍需单独申报其加密货币持有所产生的收入。
英国加强加密货币报告标准
除了税制改革之外，英国还准备推出更严格的数字资产交易报告要求。
自2027年起，加密资产服务提供商将根据经济合作与发展组织（OECD）加密资产报告框架（CARF）直接向英国税务海关总署（HMRC）报告客户交易数据。该报告系统旨在提高税务合规性，并帮助税务机关核实纳税人是否正确应用新的《国家加密货币和国家法律》（NGNL）规则。
该举措有望提高英国数字资产市场的透明度，同时降低税务纠纷的风险。
行业反应积极
这些改革措施得到了去中心化金融领域多位参与者的支持。
DeFi 借贷协议 Aave 的创始人 Stani Kulechov 将这些变化描述为朝着正确方向迈出的一步，并指出修订后的框架更准确地反映了 DeFi 交易的运作方式，并消除了投资者不必要的行政负担。
该政策是在英国税务海关总署与行业利益相关者进行多年磋商后制定的，他们认为之前的指导意见造成的税收后果没有反映分散式金融的基本经济状况。
结语
英国决定推迟对符合条件的去中心化金融（DeFi）借贷和流动性池交易征收资本利得税，这标志着该国加密货币税收政策的重大转变。通过引入“无收益，无损失”框架，英国税务海关总署（HMRC）将纳税义务与投资者实际实现收益的时间点挂钩，而不是与DeFi协议内资产转移的时间点挂钩。
尽管来自质押和借贷等活动的加密货币收入仍需纳税，但这些改革为投资者提供了更清晰的指导，并减少了此前指导方针下存在的合规难题。结合将于2027年生效的更严格的报告标准，新的框架表明英国在支持数字资产创新的同时，将继续努力维持有效的税务监管。
