贝莱德已向美国证券交易委员会提交新文件，计划使用 Securitize 提供的基础设施推出另一只代币化投资基金，此举标志着贝莱德正在进一步推进基于区块链的金融领域。
这份于5月12日提交的文件概述了一种架构，该架构将通过Securitize Transfer Agent, LLC直接在区块链上记录基金所有权，而不是完全依赖传统的财务记录系统。此举表明，这家全球最大的资产管理公司正继续拓展业务，从加密货币实验转向受监管的链上金融基础设施。
关键外卖
- 贝莱德已向美国证券交易委员会提交文件，计划使用 Securitize 的区块链基础设施推出另一只代币化投资基金。
- 该基金将通过 Securitize Transfer Agent 在链上跟踪所有权，而不是仅仅依赖传统的记录保存系统。
- 此次提交的文件建立在贝莱德旗下 BUIDL 基金的成功之上，该基金自成立以来资产规模已增长至约 2.3 亿美元。
- 此举表明机构对代币化的现实世界资产和基于区块链的金融基础设施的信心日益增强。
- Securitize 继续巩固其作为受监管代币化和链上证券基础设施主要提供商的地位。
贝莱德扩展基于区块链的基金基础设施
拟议架构将基于区块链的所有权追踪系统与受监管的投资者注册和合规系统相结合。证券化过户代理机构将管理股东记录并监督所有权核实，同时遵守美国证券法要求的监管标准。
此次提交的文件紧随贝莱德首款代币化产品——贝莱德美元机构数字流动性基金（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund，简称BUIDL）的快速增长之后。自2024年3月推出以来，BUIDL的管理资产规模已增长至约2.3亿美元，使其成为目前在公共区块链基础设施上运行的最大代币化国库产品之一。
Securitize 公开证实了这一进展，并将此次备案描述为“朝着以机构规模运营的受监管的链上资本市场迈出的又一步”。
最新提交的文件进一步巩固了贝莱德与Securitize之间的合作关系。贝莱德此前曾参与Securitize的47万美元融资，该公司如今已成为受监管的区块链证券基础设施的主要提供商之一。
贝莱德扩大机构代币化战略
代币化是指将传统金融资产表示为基于区块链的数字代币的过程。这些资产包括国债、债券、房地产、私募信贷和投资基金。支持者认为，该模式可以通过缩短结算时间、简化所有权转移、自动化合规流程以及实现全天候交易基础设施，提高金融市场的运营效率。由于需要中间清算流程，传统的结算系统可能需要多个工作日才能完成交易。而基于区块链的结算系统则有可能在保持所有权记录透明的同时，实现近乎即时的转移。
贝莱德持续拓展代币化金融领域，反映出机构投资者对代币化金融未来可能成为资本市场基础设施重要组成部分的信心日益增强。据业内估计，更广泛的代币化实体资产市场总市值现已超过30亿美元。这一增长主要由代币化国债产品和机构级区块链投资工具推动。
虽然贝莱德尚未公开披露有关新基金的具体资产类别、费用结构或区块链部署的细节，但市场观察人士认为，这份文件是大型金融机构正在加速采用区块链的又一迹象。
此举也加大了富兰克林邓普顿、富达和道富等公司的竞争压力，这些公司近年来都探索或推出了代币化金融产品。
Securitize 加强在受监管区块链金融领域的作用
Securitize 已稳步将自身定位为连接传统金融与区块链系统的主要基础设施提供商之一。
其服务包括过户代理业务、投资者验证系统、代币发行基础设施、合规管理以及受监管的二级市场支持。该公司目前管理着超过4亿美元的代币化资产，涵盖多种产品，包括BUIDL和多个代币化国库产品。
Securitize 的创始人兼首席执行官 Carlos Domingo 表示，这项最新举措旨在支持机构金融产品“更快的链上流动和透明度”。
除了与贝莱德的合作之外，Securitize 还拓展了与更广泛的数字资产领域的合作伙伴关系。该公司近期与 Jump Trading 和 Jupiter Exchange 达成合作，旨在支持在 Solana 基础设施上进行受监管的代币化股票链上交易。
该合作将 Securitize 的受监管经纪交易商和过户代理系统与基于区块链的流动性和结算工具相结合，反映了传统金融合规系统如何越来越多地与去中心化基础设施相结合。
监管审查仍然是关注焦点。
尽管机构投资者对代币化证券的兴趣日益浓厚，但其运营环境仍充满不确定性。美国证券交易委员会（SEC）仍在评估基于区块链的投资产品应如何纳入现有的证券法，包括与托管标准、投资者保护、结算系统和转让限制相关的规则。
贝莱德能否继续推进更多代币化结构，可能会成为监管机构如何看待机构规模的区块链金融产品的重要试金石。
对于加密货币市场而言，这份文件再次表明，华尔街大型公司越来越将区块链基础设施视为有用的金融科技，而非投机性实验。BUIDL的成功已经证明，受监管的代币化基金能够吸引大量机构资本。分析师们目前正密切关注贝莱德是否会将代币化业务拓展到除国债以外的其他资产类别。
如果代币化基金的普及程度持续增长，未来几年，代币化基金可能会成为全球金融市场中一个更大的组成部分，尤其是在传统资产管理公司寻求更快的结算系统和更高效的市场基础设施的情况下。
