Animoca Brands、渣打银行和香港电讯成立合资企业，在香港开展稳定币许可业务
Animoca Brands 已与渣打银行（香港）有限公司和香港电讯合作成立合资公司 Anchorpoint Financial Limited，旨在在香港开发持牌稳定币。该公司表示，Anchorpoint 已于 8 月 1 日（香港《稳定币条例》生效之日）向香港金融管理局（HKMA）提交了申请稳定币发行人牌照的意向通知。根据新条例申请牌照新颁布的《稳定币条例》为香港参考法定货币的稳定币建立了监管框架。Anchorpoint 的申请标志着根据该法例采取的首批正式步骤之一，该法例旨在规范此类数字资产的发行和运营。据这些公司介绍，合资公司将专注于构建合规的稳定币发行模式。目标是以符合香港监管标准的方式将稳定币融入金融服务。在香港金融管理局沙盒中测试 自 2024 年 7 月起，这三家公司一直参与香港金融管理局的稳定币发行人沙盒计划，这是一个用于测试稳定币相关服务的受控环境。该计划探讨稳定币在支付、结算和金融市场中的潜在作用，重点是将基于区块链的系统与传统银行基础设施相结合。香港金融管理局将沙盒定位为其更广泛战略的一部分，以评估将稳定币纳入香港金融体系的风险和收益。监管机构表示，稳定币可以应用于跨境支付，并作为 Web3 与传统金融之间的桥梁。 行业背景 此举正值全球各司法管辖区努力监管稳定币之际，稳定币旨在通过将其价值与法定货币挂钩来维持固定价值。支持者认为，监管清晰度可以鼓励更广泛的机构采用，而批评者则警告称，稳定币存在与储备管理和金融稳定相关的风险。香港一直将自己定位为数字资产中心，为虚拟资产服务提供商引入许可制度，并实施代币化产品的指导方针。 《稳定币条例》是该监管框架的最新补充，香港金管局负责监管发行人的牌照发放、储备要求和运营标准。Anchorpoint 的申请将接受香港金管局的审核，包括资本充足率、治理和风险管理体系的评估。目前尚未确定何时做出牌照决定。
什么是永续期货以及它们如何运作？
如果您可以随时随地交易永不到期的加密货币期货，而不必担心合约展期，那会怎样？ 这就是永续期货背后的理念。 这些合约让您可以对加密资产进行多头或空头头寸，而不必担心到期日，同时提供内置杠杆和实时融资利率，以使价格与现货市场保持一致。 它们灵活、快速且应用广泛，但并非没有风险。 在本文中，我们将详细分析永续期货的运作方式，研究其主要特征、顶级交易策略、需要注意的风险以及最佳交易平台。 即使您是衍生品新手或想要提高自己的知识，本文也涵盖了您需要了解的所有内容。 关键要点 永续期货的定义 永续期货是一种衍生合约，允许您买卖未设定到期日的资产。 与在特定日期到期的传统期货合约不同，只要交易者维持所需的保证金，永续期货就可以无限期持有。 这些合约在加密货币市场中最为常见，交易者使用它们来推测比特币、以太坊和其他数字货币等资产的未来价格。 永续期货的关键组成部分在进行任何交易之前，您需要了解推动永续期货市场的主要组成部分。 1. 标的资产 永续期货合约中的标的资产是合约所依据的真实资产。 在加密货币中，这可以是比特币（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）或交易所上市的任何其他数字资产。 当交易者买入或卖出永续期货合约时，他们并不是在购买实际的加密货币。 相反，他们正在推测标的资产的未来价格走势。 假设您交易 BTC 永续期货合约。 这意味着您正在押注比特币的价格是上涨还是下跌。 如果你做多（买入），价格上涨时你就能获利。 如果你做空（卖出），价格下跌时你就能获利。 合约本身不会到期，因此只要您满足保证金要求和资金支付，您的仓位就会保持开放。 大多数平台根据标的资产的现货市场对合约进行定价。 你交易的比特币实际上永远不会交付。 所有款项均以现金或稳定币（如 USDT 或 USDC）结算，具体取决于合约类型。 因此，在开仓之前了解标的资产的价值和波动性非常重要。 2. 杠杆和保证金要求杠杆让您可以用较少的资金控制较大的仓位。 这是永续期货吸引人的主要特点之一。 例如，使用 10 倍杠杆，您只需 1,000 美元的保证金即可开立 10,000 美元的仓位。 杠杆可以增加您的潜在收益，但同时也会增加您的风险。 要开仓，您需要提供初始保证金。 这是进入交易所需的最低金额。 此外，还有维持保证金，即维持仓位所需的最低余额。 如果您的余额低于此水平，您的仓位将被强制平仓。 每个平台根据资产和市场情况设定自己的保证金要求。 使用高杠杆是有风险的，尤其是在加密货币这样波动的市场中。 价格小幅波动也可能导致巨大损失。 所以，谨慎使用杠杆非常重要。 许多交易者从 2 倍或 3 倍等低杠杆开始，同时学习永续合约的运作方式并管理风险。 3. 标记价格 vs. 最新价格交易所使用两个价格来管理永续合约：最新价格和标记价格。 最新价格是交易所最近的交易。 它显示了市场刚刚交易的价格。 然而，它可能会受到突然飙升或操纵的影响，尤其是在流动性较低的市场中。 标记价格用于确定交易者的头寸是否应该被清算。 它是基于指数价格（来自多个交易所的现货价格）和资金基础的组合。 这有助于防止如果有人试图将最后价格推得太高而发生不公平的清算。 例如，如果比特币期货的最新价格由于一笔交易而突然跳升至 80,000 美元，则平台不会根据该价格清算空头头寸。 相反，它会查看标价，而标价可能仍然接近 67,000 美元。 这可以保持市场公平，并避免因价格操纵而导致的不必要的清算。 4. 资金利率机制永续期货不会到期，因此采用资金利率机制使其价格接近现货价格。 这是交易者之间从多头向空头或从空头向多头支付的费用，取决于永续合约和标的资产之间的价格差异。 当合约交易价格高于现货价格时，融资利率为正。 这意味着做多交易者需要向做空交易者支付费用。 当合约价格低于现货价格时，利率变为负值，空头交易者向多头交易者支付费用。 这些付款每隔几个小时发生一次，通常每 8 小时一次，并由平台自动处理。 例如，如果 BTC 永续合约的交易价格为 68,500 美元，而现货 BTC 价格为 68,000 美元，则资金费率可能是 0.01%。 如果你持有多头头寸，你需要向空头交易者支付相当于你头寸价值 0.01% 的费用。 如果差额不足，您将收到相应金额。 了解融资利率很重要，因为它会影响您的回报，尤其是在长期交易中。 5. 清算和维持保证金当您的头寸不再有足够的保证金来支持它时，就会发生清算。 如果市场走势对您不利，并且您的保证金余额低于维持水平，就会发生这种情况。 当这种情况发生时，平台会自动平仓以防止进一步的损失。 每个交易所根据资产和您的头寸规模设置不同的维持保证金。 杠杆越高，清算价格就越接近买入价格。
什么原因导致加密市场波动以及如何适应？
是什么原因导致比特币价格这个月上涨，下个月暴跌？ 加密货币市场波动性仍然是数字资产领域最受关注和误解的特征之一。 本文分析了导致这些价格剧烈波动的原因、它们如何影响更广泛的加密生态系统，以及如何帮助稳定市场。 关键要点 市场波动的定义 市场波动是指特定时期内金融市场价格变动的程度。 市场波动时，价格往往会快速且大幅变化。 在加密货币市场中，这意味着一种代币或通证的价格可能在几分钟或几小时内急剧上涨或下跌。 波动性通常使用标准差或平均真实范围等指标来衡量，但它主要只是描述价格在短时间内上涨或下跌的幅度。 衡量加密货币市场的波动性 要了解加密货币价格波动，了解如何衡量和跟踪市场波动性非常重要。 常见的波动率指标加密货币的波动率是使用工具和指标来衡量的，这些工具和指标可以帮助交易者了解特定时期内货币价格的变动幅度。 衡量波动性的最常用方法之一是历史波动性，它着眼于过去的价格走势。 它是使用标准差来计算的，这种方法可以显示硬币价格与其平均值的差异。 如果一种加密货币的价格在一段时间内波动幅度很大，那么它的历史波动性就会很高。 交易者在做出决策之前经常会查看这个数字来了解资产的风险程度。 另一个流行的指标是隐含波动率，常用于加密期权交易。 这表明市场对未来某种货币价格的变动幅度的预期。 它以期权合约的价格为基础，让交易者了解预期风险。 隐含波动率高意味着交易者预期价格将大幅波动，而隐含波动率低则表明价格稳定。 尽管在传统金融中更为常见，但随着越来越多的平台提供期权和其他衍生品，这一措施在加密货币中变得越来越重要。 其他工具，如平均真实波动幅度 (ATR) 和布林带，也可以帮助交易者追踪波动性。 ATR 显示一枚硬币每天平均波动的幅度，有助于设定止损位。 布林带使用移动平均线和两个标准差来创建价格上方和下方的带状区域。 当价格超出这些区间时，就表明波动性增加。 这些工具广泛用于技术分析，并提供有关市场波动程度的简单视觉提示。 波动性跟踪工具和平台许多交易者依赖提供实时数据和图表的平台来跟踪市场波动性。 这些工具提供了查看历史走势、分析趋势和比较不同加密货币行为的简便方法。 有些平台对新手比较友好，而另一些平台则为经验丰富的用户提供更详细的分析。 选择正确的取决于您的经验水平和交易风格。 以下是交易者和投资者用来监控加密货币波动性的一些可靠工具。 1. CoinMarketCap CoinMarketCap 是跟踪加密货币价格和市场数据最广泛使用的平台之一。 虽然它以显示实时价格和排名而闻名，但它也提供详细的图表，用户可以在其中查看历史价格变动。 通过检查硬币的每日或每周百分比变化，您可以快速了解其波动性。 CoinMarketCap 还提供 24 小时交易量、市值和流通供应量等指标，有助于了解价格变化。 例如，交易量的突然增加可能是市场波动性上升的迹象。 该平台的图表工具允许用户在不同的时间范围之间切换，以查看硬币在特定时期内的变动幅度。 尽管 CoinMarketCap 没有内置布林带或 ATR 等高级波动率指标，但它可以清楚地显示某种货币在一段时间内的表现。 对于初学者或普通投资者来说，这是一个开始监控市场行为的简单且方便的地方。 2. TradingView TradingView 是一个强大的图表平台，可供加密货币和传统市场交易者使用。 它提供了一系列跟踪波动性的工具，包括布林带、平均真实波幅以及社区创建的自定义脚本。 您可以将这些指标应用于任何加密图表，以查看价格波动幅度。 TradingView 的独特之处在于它能够创建和保存自定义图表设置。 您可以追踪多种加密货币，应用不同的波动性指标，并设置价格变动提醒。 这对于想要领先于突然的市场变动的短期交易者和长期投资者都很有用。 TradingView 还包括社区见解，允许用户分享分析和想法。 通过将个人图表设置与专家意见相结合，交易者可以更好地了解市场波动的因素。 对于任何认真对待加密交易的人来说，这个平台提供了深刻的见解和灵活性。 3. CoinGecko CoinGecko 与 CoinMarketCap 类似，提供价格图表、市场数据和交易量指标。 它还跟踪不同时间段内的百分比变化，从而快速概览短期和长期波动情况。 此外，它还包括“波动率等级”等有用的统计数据，可以比较不同货币的价格波动。 CoinGecko 允许用户查看市值主导地位、历史数据表和流动性分数。 这些特征有助于投资者了解加密货币的稳定性。 例如，交易量和流动性高的加密货币不太可能因单笔交易而出现剧烈的价格波动。 这使得风险管理变得更加容易。 该平台在 DeFi 用户中特别受欢迎，因为它列出了许多其他跟踪网站上可能找不到的代币。 如果您想衡量热门和鲜为人知的代币的波动性，CoinGecko 是一个可靠的平台。 4. Glassnode 专注于链上数据，并提供关于市场活动如何影响价格走势的见解。 虽然它不使用ATR或布林带等标准技术指标，但它能反映投资者的行为和钱包状况。
2026年加密货币市场观察：趋势、洞察及值得关注的领涨股
从人工智能驱动的山寨币到以太坊权益质押游戏，2026 年 7 月的加密货币市场充满了令人惊讶的赢家和危险的输家。 比特币已经找到了相对的稳定性，但在表面之下，鲸鱼钱包正在转移位置，DeFi 正在获得新的资本，而 memecoin 再次引起轰动。 当前的市场观察涵盖了表现最强劲的股票、最大的下跌股票、NFT 和 DeFi 领域的新兴趋势、机构情绪以及重要的宏观信号。 无论您是进行日常交易还是建立长期信念，这种细分都会让您领先一步。 关键要点 本周表现最佳的硬币（附统计数据） 虽然比特币保持稳定在 118 美元左右，但本周几种山寨币的表现优于主要货币，表明投资者对特定领域，特别是人工智能、游戏和第 2 层，重新燃起了兴趣。 截至 2025 年 7 月，以下是涨幅最大的 5 个（一周表现）： 硬币 周变化 % 行业 FET +28.5% AI 基础设施 RNDR +25.2% GPU/Metaverse LDO +22.8% ETH Staking SUI +20.4% Layer 1 区块链 MEMEAI +19.7% AI Memecoin 分析师认为，与 AI 相关的代币的激增部分是由于 Meta 最近宣布推出 AI 以及分散渲染网络对 GPU 的需求不断增长。 此外，上海 2.0 更新之前 ETH 质押活动的增加正在推动 LDO 和 RocketPool (RPL) 上涨。 然而，这些涨势是在山寨币流动性减少的背景下出现的，这可能会加剧上涨和回撤。 建议交易者密切关注融资利率和未平仓合约，以防出现逆转。 2025 年 7 月最大的加密货币输家 并不是每个项目都能顺应 7 月份的顺风。 尽管整体市场稳定，但几种加密货币的周回报率为负，引发了人们对行业轮动和势头减弱的担忧。 以下是截至 2025 年 7 月表现最差的 5 家公司： 货币 % 损失行业 AR -14.5% 去中心化存储 MATIC -12.8% 第 2 层扩展 FLOW -11.3% NFT 基础设施 PEPE2.0 -10.7% Memecoin FIL -9.6% 存储 Arweave (AR) 和 Filecoin (FIL) 因使用指标放缓以及来自更新、更快的存储协议的竞争而下跌。 由于担心 Polygon zkEVM 上的 TVL 下降，MATIC 价格出现下跌。 与此同时，尽管 Web3 游戏略有增长，但随着元宇宙需求的降温，FLOW 等 NFT 原生代币继续下跌。 2026 年值得关注的 DeFi 项目随着大盘趋于稳定，DeFi 协议开始再次引起关注，不是来自散户炒作，而是来自实际收益、新的代币经济学和第 2 层集成。 截至 2025 年 7 月，以下是目前 DeFi 的三大亮点：1. Lido Finance (LDO) LDO 继续攀升，受 ETH 质押需求增加和上海 2.0 升级预期的推动，这将提高验证者奖励和即时流动性。 Glassnode 的链上数据显示，Lido 目前控制着所有质押 ETH 的约 35%。 即将推出的 SSV Lido 模块 (SSVLM) 正在开发中，它将引入去中心化验证器集群，以在第三季度主网启动之前增强以太坊 Holesky 测试网上的质押去中心化和弹性。 2. GMX 自成立以来的总交易量超过 130 亿至 140 亿美元，波动高峰期间的每日收入从 80 万美元到 500 万美元不等，通常向质押者支付 5-15% 的年利率。 在 Bybit 遭受黑客攻击后，交易者开始寻求中心化平台的替代方案，因此 Arbitrum 上的这个去中心化永续合约交易所的交易量正在重新回升。 GMX 的费用分享模式再次吸引了 DeFi 原生巨鲸。 3. Pendle (PENDLE) 随着机构探索固定利率加密工具，Pendle 的代币化收益产品正获得关注。 TVL 已超过 600 亿美元，比上周增长了 15%。 这些项目并不是靠模因来崛起的，它们正在提供协议收入、真实用户和 DeFi 原生创新。 其向多链支持（Arbitrum、Base、Sonic，目标是 2025 年第三季度的 Solana）、用于 PT-USDe 抵押品的 Aave v3 集成以及机构产品线的扩展展示了其机构链上固定收益的战略路线图。 2025 年 NFT 和元宇宙代币的复苏 在经历了年初的缓慢发展之后，NFT 和元宇宙代币终于出现了复苏的迹象，这并非由投机性炒作推动，而是由有意义的采用和叙事转变推动。 1. Immutable X (IMX) 0-3IMX 本周上涨 +9.2%，这得益于人们对 Web3 游戏的兴趣日益浓厚以及新的采用指标。 该平台目前拥有 380 多款游戏，2025 年第一季度新项目数量增长了 9 倍；与 NetMarble 的一次高调合作帮助 IMX 引领了 Layer-2 游戏领域。 凭借零气体 NFT 铸造和 StarkEx 安全性，IMX 连接了主流游戏和区块链。 对以太坊 L2 的积极监管信号进一步提振了市场情绪。 2. ApeCoin (APE) 1067-1APE 反弹 +4.7%，受 2025 年 4 月推出的 ApeChain 权益质押迁移的推动。 此次更新增加了灵活的奖励并改善了治理，重新引起了社区的兴趣。 从以太坊过渡到质押减少了气体摩擦并提高了可访问性。 鲸鱼钱包和链上 TVL 表现强劲，显示出机构级的兴趣。 3. Decentraland (MANA) 和 Sandbox (SAND) 1343-2 两种代币基本保持区间波动，但 2025 年 4 月的元宇宙时装周引发了热议：全球品牌展示了虚拟时尚，Decentraland 推出了“无限身份”主题，吸引了超过 47 位设计师。 这些备受瞩目的活动凸显了虚拟空间与现实世界时尚和品牌形象日益增长的交融。 持续的企业合作表明叙事重建将缓慢但稳定地进行。 2025 年的机构动向和 ETF 发展 当加密货币的零售端热议 memecoin 和 DeFi 趋势时，机构策略在 2025 年 7 月发生了转变。 美国 据 CoinDesk 报道，美国证券交易委员会 (SEC) 于 6 月份批准了多只以太坊现货 ETF，在几周内就吸引了 2.5 亿美元的资金流入。 这导致以太坊的价格在 7 月初上涨了 14%。 贝莱德、富达和 ARK Invest 等顶级公司继续通过合作扩大其 Web3 投资组合，而富兰克林邓普顿则悄悄增加了对代币化美国加密货币的投资。 通过 Base 和 Polygon 链管理国库。 此外，Matrixport 和 Backed Finance 等代币化平台也获得了欧洲资产管理公司的青睐，尤其是那些对现实世界资产 (RWA) 和收益稳定币感兴趣的人。 根据 K33 Research 7 月份的报告，本月以 ETH 为重点的机构产品新增资金流入量比 BTC 产品高出 38%。 2025 年 7 月，贝莱德和富达这两家机构巨头将其加密货币投资重点转向以太坊 (ETH) 和代币化现实世界资产 (RWA)。 虽然这些公司最初持有大量比特币，但暴跌引发了更广泛的冲击。