全球加密货币采用情况：意大利

意大利加密货币采用现状

来源：Pexels

预计到2026年，将有约17.05万意大利人使用加密货币及相关代币，这反映出人们对数字资产的兴趣日益浓厚。此外，自币安于2022年成立以来，该公司在意大利的加密货币普及率和用户注册量均持续增长。

最近的一项研究提供了进一步的见解，表明在过去五年中，使用加密资产的意大利人比例实际上增加了 118%，在此期间增长了一倍多。

这一增长表明意大利民众对数字资产的熟悉度和兴趣日益浓厚，加密货币的普及率也在不断提高。此外，根据意大利证券交易委员会（Consob）发布的意大利家庭投资习惯报告，2022年至2024年间，可持续投资的比例从11%增长至20% 。

报告还指出，年轻投资者和女性越来越依赖社交媒体获取信息来指导他们的投资决策。

截至2025年底，加密货币市场用户渗透率约为27.98%，预计到2026年将增长至28.93%，用户数量约为17.05万。包括FinecoBank在内的多家意大利银行已顺应这一趋势，提供多种加密货币服务。

这些服务包括交易、托管和专家指导，以帮助客户了解加密货币领域。

为了应对加密资产的快速普及，意大利正在对与加密资产相关的风险实施更严格的监管。

最近一份法令草案规定，操纵市场、内幕交易和非法披露内幕信息将处以5,000 欧元至 5 万欧元的罚款。这标志着政府在确保加密货币市场诚信和保护投资者权益方面采取了积极主动的措施。

意大利政府关于加密货币的政策和法规 

来源：Pexels

在意大利，加密货币的采用是合法的，并受到完善的法律框架的监管。该国承认加密货币是一种数字资产。 

加密货币还被允许用于各种活动，包括交易、投资以及商品和服务的支付。

欧盟新规(EU) 2023/1114，即《加密资产市场条例》(MiCAR)，自 2023 年 6 月起为欧盟境内的加密资产服务引入了一个全面的框架。

MiCAR 规范了成员国之间加密资产的发行、公开发行和服务提供，尤其适用于不受现有欧盟金融法规约束的加密资产。 

此外，MiCAR将加密资产分为三类：

• 电子货币代币（EMT）：与单一法定货币挂钩的代币，旨在为支付目的提供稳定的价值。
• 资产参考代币（ART）：与资产或货币（或组合）挂钩的代币，旨在保持价值稳定。
• 其他加密资产：涵盖所有未归类为 EMT 或 ART 的代币的剩余类别。

根据《密歇根州证券法》（MiCAR），希望发行或提供证券交易凭证（ART）的实体必须获得必要的授权，并接受指定国家主管机构的监管。银行在通知相关主管机构后即可发行证券交易凭证。

另一方面，电子货币技术（EMT）仅限于银行和电子货币机构，这些机构也需要通知其所在国家/地区的监管机构。此外，该法规还引入了一种新的授权中介机构类别，称为加密资产服务提供商（CASP）。

在特定条件下，加密资产服务提供商 (CASP) 和其他已受监管的中介机构可以提供加密资产服务。这些服务包括交易、托管和咨询服务。

意大利监管机构的作用

2024 年 7 月，意大利银行发布了一份关于如何应用 MiCAR 的公告，并提供了在意大利实施该法规的指导方针。

它建议意大利银行和Consob（Commissione Nazionale per le Società e la Borsa）作为MiCAR下的意大利主管当局。 

意大利银行将监管新兴市场货币（EMT）和另类交易代币（ART）的发行机构，监督其透明度、公平交易行为以及对EMT持有者的保护。此外，意大利银行还将监控加密货币资产支持平台（CASP），并在必要时进行干预，以稳定加密资产相关的金融体系。

Consob 将监管 EMT 和 ART 类别之外的加密资产，在保护市场诚信的同时，加强透明度和公平性。

针对MiCAR的新要求，意大利银行制定了针对加密货币利益相关者的具体指导方针：

• 对于提供新活动的实体各实体必须确保遵守反洗钱和反恐怖主义融资规定。
• 持有急救医疗技术员资格潜在持有者应了解相关风险和自身权利，特别是赎回权，该权利允许 EMT 持有者随时收回代币的价值。
• 适用于银行和电子货币发行机构的电子货币发行人应调整其投诉处理程序，以反映EMT的独特之处以及与持有人的关系。
• 对于受监管实体：各实体必须确保拥有足够的专业知识，尤其是在管理层面，并且从新的加密货币计划的规划阶段就引入公司治理。 
• 对于外包实体：当外包给第三方时，必须对供应商进行彻底审查，以确保其遵守监管义务。

意大利MiCAR实施：第129/2024号立法法令

2024年9月5日，意大利颁布了第129号法令，使国家法规与意大利证券交易委员会（MiCAR）的要求保持一致。该法令为已在意大利注册的虚拟资产服务提供商（VASP）引入了过渡期。

该过渡期于 2025 年 6 月 30 日结束，但第 95/2025 号法令延长了过渡期，允许 MiCAR 许可证的申请截止日期为 2025 年 12 月 30 日。自该日起，所有服务提供商都必须提交 CASP 授权的正式申请才能继续运营。

该法令还为社区资产支持服务提供商（CASP）制定了更为严格的标准，要求它们以股份公司或有限责任公司的形式运营。法令还规定，它们应符合与银行相同的治理标准，并遵守更严格的财务报告要求。

此外，CASP 必须隔离客户的加密资产和资金，以便在出现财务困难时保护他们免受债权人索赔。

此外，CASP申请必须提交给意大利证券市场监管机构Consob。Consob在与意大利银行协商后，将决定是否批准该申请。MiCAR还规定，对于未经授权的加密资产服务或不符合监管要求的EMT/ART发行，将处以刑事处罚。

反洗钱（AML）和数据保护措施

意大利监管加密货币的方法植根于安全性、透明度和客户数据的保护。 

该国通过 2019 年第 125 号法令实施欧盟第五项反洗钱指令（AML 5 指令），要求加密货币服务提供商在 OAM 注册处注册。

注册的目的是通过加强对加密交易的监督来防止洗钱和恐怖主义融资等金融犯罪。

为了进一步保护投资者，意大利根据欧盟通用数据保护条例（GDPR）实施了严格的数据保护规则。

该法规要求加密货币服务提供商采取强有力的安全措施来保护客户数据和数字资产。在法律方面，意大利刑法典（第640条之三）规定了在加密货币领域进行未经授权的数据访问或系统篡改等网络犯罪的处罚。

代理人和中介机构 (OAM) 也在此发挥着关键作用，负责强制加密货币交易所遵守反洗钱(AML) 法规。

虚拟服务提供商 (VASP) 必须在 OAM 注册，遵守严格的了解您的客户 (KYC) 协议，对管理层进行背景调查，并禁止匿名账户。

意大利的加密货币税收

来源：Pexels

自 2023 年 1 月 1 日起，意大利 2023 年预算法引入了对加密资产征税的具体规定，特别是针对非企业家个人的所得税。 

以下是其工作原理的详细说明：

资本利得和所得税

在新税收制度下，个人（非企业家）出售、交换或持有加密资产所获得的任何“资本收益或其他收入”均需缴纳 26% 的替代税。

这包括加密资产的报销、出售或交换等活动，无论其类型如何。此类收益在意大利税制中被归类为“其他收入”（redditi diversi）。但是，只有当一个日历年内的资本收益总额超过 2,000 欧元时，才需要缴纳此税。

2024 年末，一项备受争议的提案出现，该提案拟将加密货币资本利得税率从 26% 提高到 42%，作为意大利 2025 年预算的一部分。

经济和财政部长詹卡洛·乔尔杰蒂(Giancarlo Giorgetti)力主提高加密货币的准入门槛，并强调了加密货币的高风险性。他认为，投资者应该区分用于投资实体项目的资产和加密资产，后者往往缺乏内在价值。

然而，根据行业反馈和议会辩论，该提案在 2024 年 12 月通过的最终版 2025 年预算案中进行了修订。2025 年的收益税率仍为 26%，但从 2026 年 1 月 1 日起将提高至 33%。

值得注意的是，具有相似特征的加密资产之间的兑换无需缴税。例如，用比特币兑换以太坊是免税的，但用比特币兑换 NFT 则需要缴税，因为 NFT 的功能与比特币不同。

资本利得的计算

资本利得的计算方法是： (i) 交换资产的售价或“正常价值”与 (ii) 其购买或取得成本之间的差额。“正常价值”以资产的平均市场价格为准。

如果无法证明具体的购买价值，则默认为零。资本收益和损失在年底汇总，任何超过2,000欧元的净损失，只要在相关纳税申报表中申报，即可在未来四年内从收益中扣除。

持有加密资产的收入

仅持有加密资产所产生的收入也需缴纳 26% 的替代税，但具体哪些持有情况适用该税项，意大利税务局仍需进一步澄清。例如，质押等活动产生的收入可能属于该税项的适用范围。

加密资产的税收制度

意大利为金融收入提供三种税收制度，2023 年预算法允许个人为其加密货币投资选择其中一种制度：

• 自我申报制度在此，纳税人必须申报收入并根据年度申报缴纳税款。资本损失最多可抵消四年内的未来收益。
• 管理储蓄制度在这种制度下，投资者可以选择在一家金融机构开设账户，由该机构负责处理他们的税务事宜。税款会根据每笔交易进行计算和征收，从而简化个人的税务流程。
• 管理储蓄制度此选项适用于金融机构管理投资者投资组合的情况。税款基于投资组合的年度净收益计算，收益和损失在年内相互抵消。只有某些机构，例如银行，才能提供这种税收制度。

值得注意的是，即使个人的加密资产由在意大利注册的 VASP 持有，他们现在也可以选择管理储蓄制度。

如果选择此选项，VASP 将代表个人计算、预扣和缴纳税款，就像传统金融机构对股票或债券所做的那样。

在意大利注册的虚拟资产服务提供商还必须满足特定义务：

• 缴税虚拟资产服务提供商（VASP）必须代表客户向意大利税务机关缴纳应缴税款，通常情况下，应在应税事件发生后第二个月的15日之前缴纳。他们可以从客户账户中扣除税款，也可以要求客户支付。
• 年度报告虚拟资产服务提供商必须每年向税务机关报告总资本收益和收入，并缴纳替代税。

加密资产印花税

自2023年1月1日起，加密资产也需缴纳相当于资产总价值0.2%的印花税，与其他金融资产类似。该税款的缴纳期限与传统金融资产的缴纳期限一致。

专业收入和罚款

对于通过职业活动从加密货币中获得收入的人来说，该收入需缴纳意大利个人所得税（IRPEF），税率最高可达 43%，外加地方附加费。

虽然法律没有明确定义加密货币中的“专业活动”，但交易频率、收入量和广告力度等因素可能表明专业级别的活动。

对于符合 2,000 欧元免税额度的人来说，低于该额度的收益无需缴税。但是，未申报相关的加密货币收益可能会导致未申报金额 3% 至 15% 的罚款。

推动意大利采用加密货币的因素

意大利对加密货币的接受度正在稳步上升，多种因素推动了这一增长。这些因素包括： 

年轻一代的兴趣日益浓厚

推动意大利加密货币普及的一个因素是Z世代和千禧一代对加密货币的兴趣日益浓厚。这很大程度上得益于他们对数字技术的熟悉以及数字金融平台的日益普及。 

欧洲领先的加密货币经纪商 Bitpanda 委托 YouGov 进行的一项最新调查突显了这一趋势。

研究表明，年轻一代在欧洲数字货币使用方面处于领先地位。此外，研究还指出，意大利约有 8.9% 的人口拥有加密货币。 

这些在科技快速进步的时代成长起来的群体，将数字资产视为其财务生活的自然延伸。他们更乐于探索新的投资形式，认为加密货币既具有创新性，又具有盈利潜力。

通过数字平台实现无障碍

Bitpanda 等平台和其他交易所为意大利年轻人提供了用户友好的界面和教育资源，使他们更容易进入加密货币市场。

这种便利性使得意大利人，尤其是年轻用户，能够以最低的门槛买卖和持有数字资产。因此，越来越多的人倾向于探索和投资加密货币。

数字支付的便利性

非接触式支付和网上购物的兴起提高了数字货币的接受度。意大利人，尤其是年轻人，被加密货币交易的便捷性所吸引。

这是因为加密货币交易通常比传统支付方式费用更低、处理速度更快。对于习惯了数字化体验的一代人来说，使用加密货币进行购物和转账是一种自然而然的趋势。

技术进步和区块链的潜力

区块链为意大利提供了一种实现金融和商业领域现代化的途径。像Investables SRL这样的意大利公司正在探索利用区块链技术来改善供应链、保障记录安全并提高透明度。

随着企业采用区块链解决方案，数字货币的使用也可能会增加，从而提高消费者的熟悉度和信任度。

社区和同伴影响

社交媒体、意见领袖和在线社区在意大利的加密货币领域扮演着重要角色。年轻的意大利人深受全球数字资产趋势和讨论的影响。

意大利采用加密货币的挑战

来源：Pexels

意大利采用加密货币面临诸多挑战，其中包括

复杂的监管环境

意大利的加密市场面临着巨大的监管不确定性，反洗钱（AML）和税收规则不断变化。 

虽然这些法规旨在确保安全，但频繁的更新和复杂的合规要求对于新兴和规模较小的加密企业来说可能难以应对。 

由于公司和投资者对监管环境保持谨慎，这种不确定性可能会阻碍采用。   

高税负 

意大利对加密货币收益的税率相对较高，这可能会抑制人们对交易和投资的兴趣。 

加密货币收益的税收通常与其他金融资产的税收类似，导致一些人认为不利的资本利得税义务。 

高额税负可能会阻碍本地和外国投资者，从而减缓加密货币行业的增长。 

此外，2025年预算案将税率从2026年起提高到33%，引发了巨大争议。尽管该税率从明年开始生效，但围绕高税收的政治讨论仍然是投资者关注的焦点。

网络安全和欺诈问题

网络安全和欺诈方面的担忧也对加密货币在意大利的普及构成挑战。针对加密货币交易所和钱包的黑客攻击、网络钓鱼和其他网络威胁事件，引发了人们对数字资产安全性的质疑。

尽管许多加密平台已经提高了其安全标准，但网络犯罪的可能性仍然令人担忧。 

公众认知和理解有限

尽管加密货币在全球范围内的知名度不断提升，但意大利公众对加密货币的认知和了解仍然有限。许多潜在投资者犹豫不决，这通常是由于他们对加密货币的性质和安全性存在误解。

由于缺乏对数字资产的了解，加上教育资源或可信赖的咨询服务有限，导致人们对加密货币普遍存在高风险或投机性的认知。以下是意大利央行行长法比奥·帕内塔对加密货币的描述：

意大利各行业的加密货币使用情况

来源：Pexels

意大利一直在稳步推进加密货币在各个领域的应用。该国对数字货币的接受体现在几个关键领域：零售、旅游、金融和房地产。 

下面，我们来看看加密货币目前在这些领域的应用情况及其相关好处。

零售和电子商务

加密货币在意大利的零售和电子商务行业占据了重要地位。许多线上商店和实体店现在都接受比特币、以太坊和其他数字货币作为支付方式。

此举增加了客户的便利性并扩大了市场基础，吸引了喜欢使用数字资产的加密爱好者。

旅游与酒店管理

以旅游业闻名的意大利，接受加密货币的酒店、旅行社和餐馆数量激增。 

这对于喜欢使用数字货币的国际旅行者来说是有利的，可以避免货币兑换的麻烦和高额费用。 

例如，像Travala这样的旅游平台已经将其服务扩展到意大利，为机票和酒店预订提供加密货币支付选项。

金融与银行行业

意大利金融业也已开始探索加密货币和区块链技术的使用。一些金融科技公司和银行正在整合加密服务，包括提供托管解决方案和支持比特币交易。 

例如，意大利新银行 Hype允许用户直接通过其应用程序购买、出售和存储比特币。

房地产

意大利房地产市场也已接受加密货币作为支付方式。多家房地产开发商和中介机构现在接受比特币和其他加密货币进行房产交易。

一个显著的例子是米兰豪华公寓的销售，买家可以使用比特币作为支付方式。这种方式为有意使用加密资产投资意大利房地产的国际投资者打开了市场。

结语

随着意大利逐渐适应加密货币采用的复杂性，它在拥抱加密货币的道路上正处于一个激动人心的时刻。

凭借其全面的监管框架（包括 GDPR 保护和税收框架），意大利正在大力为加密货币用户创造一个安全的环境。 

然而，监管不确定性和高税收负担等挑战仍然构成重大障碍。为了促进加密货币在意大利的普及，该国需要注重对公众进行加密货币教育，并加强网络安全措施。 

此外，鼓励传统银行与加密货币行业之间的合作也有助于弥合差距。通过共同应对这些挑战，意大利可以挖掘加密货币的潜力，激发创新并促进经济增长。