列支敦士登加密货币采用现状
列支敦士登积极主动的监管立场巩固了其作为欧洲经济区领先加密货币司法管辖区的地位。该国持续吸引着大量的机构活动，欧洲地区大额加密货币转账（超过10万美元）同比增长86%，几乎是欧洲其他地区增速的两倍。
此外，列支敦士登的经济依然强劲，预计到 2025 年，其名义 GDP 将达到 9.424 亿美元，GDP 增长率预计为 1.0%，通货膨胀率为 2.8%（以上数据均来自维基百科）。
列支敦士登也已将加密货币作为一系列政府服务的官方支付方式。
这意味着列支敦士登公民现在可以使用以太坊 (ETH)、比特币(BTC) 和 Elrond (EGLD) 等数字货币来支付商业许可证、商标注册和官方登记摘录费用。
这项与区块链公司 MultiversX合作开发的计划旨在实现公共管理现代化，并为公民提供更高效、更透明的支付体验。
列支敦士登对加密货币的接纳为其他考虑类似整合的国家和地区树立了鼓舞人心的榜样。这表明人们越来越认识到区块链技术在提升政府服务水平方面的变革潜力。
2025 年 10 月 22 日，列支敦士登取得了一项重大进展，正式启动了列支敦士登信任诚信网络 (LTIN)，这是一个由列支敦士登电信运营的国家支持的区块链基础设施网络。
该主权平台为企业提供合规的区块链服务，符合欧盟加密资产市场监管条例 (MiCA) 并遵循《区块链法案》(TVTG)。LTIN 专注于安全交易、验证和身份系统，并致力于实现 100% 可再生能源。其创始合作伙伴包括 Bank Frick、Bitcoin Suisse、Solstice 和 Zilliqa，以及 Inacta Group、LUKSO Foundation、QPQ 和 Swiss Subnet 等机构。
这种公私合作关系旨在吸引更多机构参与者，巩固列支敦士登作为欧洲受监管区块链活动可信赖中心的地位。
列支敦士登的加密法
2020年，列支敦士登颁布了《区块链法》，也称为《基于可信技术的代币和实体服务法》（TVTG）。该法为列支敦士登的加密货币行业建立了详细的监管框架。
TVTG 将“代币”定义为代表权利（例如所有权或成员资格）的数字信息。它还将“可信技术”（TT）定义为确保代币完整性和转移的技术。
法律规定，所有提供 TT 服务（例如发行代币、持有代币或运营加密货币交易所）的公司都必须在列支敦士登金融市场管理局 (FMA) 注册。
《列支敦士登区块链法案》，又称《代币和可信技术服务提供商法案》（TVTG），是一部规范列支敦士登区块链系统和加密货币公司的法律
该法律旨在保护投资者并防止洗钱。
在列支敦士登，代币发行方如果计划每年发行价值超过5万瑞士法郎的代币，则必须向金融市场管理局（FMA）注册。FMA将审核每份注册申请，并根据公司是否遵守法律规定来决定是否颁发许可证。
主要法律有：
- 《尽职调查法》（DDA）和《尽职调查条例》（DDO） – 这些为各种“代币和可信技术 (TT) 服务提供商”设定了反洗钱 (AML) 要求，例如代币发行人、交易所、托管人、贷方和权益提供商。
- 代币和 TT 服务提供商法案 (TVTG) – 为代币经济建立了监管框架。它定义了不同类型的TT服务提供商，并要求他们在提供服务之前向金融市场管理局（FMA）注册。
一项名为MiCAR的加密货币新规已在列支敦士登和更广泛的欧洲经济区（EEA）全面生效。该新规为所有30个EEA国家的加密货币服务制定了一套统一的标准。对于加密货币公司而言，这无疑是一项变革性的举措，一旦获得一个国家的授权，它们就如同获得了一张“通行证”，可以在整个区域内无缝运营。
在列支敦士登，已根据旧法规（TVTG 法）注册的现有加密货币公司获得了一段过渡期。在申请新的 MiCAR 许可证期间，它们可以继续运营至少到 2025 年底。
截止日期很有可能延至2026年中期，但为稳妥起见，各公司应争取在今年10月前提交完整的申请材料。值得注意的是，某些资产，例如独特的NFT，不受这些新规的约束，仍适用列支敦士登原有的法律。
列支敦士登的加密货币税
列支敦士登对加密货币收入和交易的征税有明确的规定。
列支敦士登主要税率表
| 税种 | 税率 |
| 个人所得税 | 累进高达 24% |
| 公司税 | 12.5% |
| 资产增值税 | 根据具体情况，可能适用豁免 |
| 增值税 | 7.7%（标准利率） |
通过出售、挖矿或质押等方式从加密货币中获利的个人必须在纳税申报表中申报该收入。出售加密货币所得收益超过原始购买价格的部分需缴纳资本利得税。
所得税：个人所得税按累进税率征收，最高税率为 24%。
资本利得税：此税适用于出售加密货币所得利润高于购买价格的部分。具体税率取决于个人情况，但可能存在豁免情况。
企业所得税：企业缴纳12.5%的统一企业所得税。
增值税：列支敦士登通常不对加密货币交易征收增值税，这使其对加密货币企业颇具吸引力。然而，某些与加密货币相关的服务可能需要根据常规规定缴纳增值税。
列支敦士登对加密货币企业征收12.5%的企业所得税。该国通常不对加密货币交易征收增值税（销售税），使其成为一个对加密货币较为友好的环境。
列支敦士登主要税率表
| 税种 | 税率 |
| 公司所得税 | 12.5% |
| 增值税 | 8% |
| 预扣税 | 0% |
| 社会保障缴款 | 7.4% 加上职业养老金计划 |
列支敦士登已与其他国家签署协议，自动交换税务信息，包括加密货币持有和交易信息。这意味着加密货币投资者和企业需要如实申报其活动，以避免任何税务问题。
如何在列支敦士登获得加密货币许可证
要在列支敦士登获得加密货币许可证，需要遵循以下几个关键步骤：
首先，您需要在列支敦士登建立一家符合加密货币特定要求的本地公司。
这包括设立有限责任公司(GmbH) 或股份公司(AG)，此类公司必须至少有两名股东，股东可以是外国人。公司必须在列支敦士登设有注册办事处和实际办公场所，并且必须雇用当地员工。
接下来，该公司必须满足一系列法律要求才能注册为“可信技术”（TT）服务提供商，其中包括加密相关活动。
这包括拥有必要的启动资金，具体金额取决于公司计划提供的服务类型。例如，代币发行方必须拥有5 万至25 万瑞士法郎的启动资金，而代币交易服务提供商必须拥有3 万至10 万瑞士法郎的启动资金。
| 审议期 | 3个月 | 监管年费 | 12.5% |
| 国家申请费 | 1,500 € | 当地工作人员 | 8% |
| 所需股本 | 30,000 € | 实体办公室 | 0% |
| 公司所得税 | 12.5% | 会计单位 | 7.4% 加上职业养老金计划 |
公司还必须任命一名合规官并设立专门的合规部门。此外，公司董事必须具备相关工作经验并居住在列支敦士登。
公司成立并满足相关要求后，即可向列支敦士登金融市场管理局 (FMA)申请加密货币许可证。
FMA 将审查申请并确定是否需要许可证或该商业模式是否可以在不同的法规下运营。
申请流程最多可能需要3个月，首次申请许可证的费用为1,500瑞士法郎（约1,500欧元），之后每增加一个许可证，费用增加700瑞士法郎（约700欧元）。如果申请获得批准，公司还必须缴纳年度监管费，费用从500欧元起。
政府法规和政策
该国推出了《代币和可信技术服务提供商法案》，允许像 Sygnum 这样的公司获得加密货币许可证并提供受监管的数字资产服务。
该许可证对于 Sygnum 来说是一个重要的里程碑，因为它为公司将业务扩展到欧盟铺平了道路。
凭借此许可证，一旦列支敦士登通过欧盟《加密资产市场条例》(MiCA) （计划于 2025 年第一季度通过），Sygnum 即可根据该条例申请加密资产服务提供商 (CASP) 许可证。
在列支敦士登注册为 CASP，为我们在欧盟（全球最大的贸易区）的监管范围大幅扩展铺平了道路。
MiCA 法规是一套专门针对加密货币行业的规则。它允许在一个欧盟成员国获得许可的公司在所有 27 个成员国以及列支敦士登等欧洲经济区国家开展业务。
这意味着，一旦 Sygnum 获得 CASP 许可证，它将能够在整个欧盟扩展其数字资产服务。
列支敦士登的加密货币旅行规则
2021年，列支敦士登更新了其法律，纳入了金融行动特别工作组（FATF）的加密货币旅行规则，并计划于2025年通过实施欧盟关于资金和特定加密资产转移信息随附的第2023/1113号条例进一步与之接轨。该条例要求加密货币企业（称为虚拟资产服务提供商（VASP）或TT服务提供商）在转移加密资产时共享客户信息。
列支敦士登已实施旅行规则。合规宽限期已于2022年结束，该规则现已在欧盟一体化框架下全面实施，不再为现有服务提供商提供过渡性豁免。
列支敦士登旅行规则的最低门槛实际上为0瑞士法郎（基本信息），但对于1,000欧元或以上的转账，则有更高的要求。虚拟资产服务提供商（VASP）必须共享所有转账的发起人和收款人的姓名和账号（钱包地址），对于1,000欧元或以上的交易，还需提供发起人的其他详细信息，例如实际地址、国民身份证号码、客户识别号码或出生日期和地点。
在列支敦士登，国内转账和跨境转账均适用相同的旅行规则要求。该规则不适用于虚拟资产服务提供商 (VASP) 与非托管（自托管）钱包之间的转账，但 VASP 在这些情况下必须进行更严格的尽职调查，包括核实 1,000 欧元或以上汇出款项的所有权。
列支敦士登采用加密货币的挑战
尽管列支敦士登在创建加密货币友好环境方面取得了重大进展，但加密货币的广泛采用仍面临一些挑战：
监管不确定性
尽管《区块链法案》具有进步意义，但持续的监管变化，特别是即将出台的《加密资产市场（MiCA）》法规，可能会给企业和投资者带来不确定性。
市场波动
加密货币固有的波动性可能会让那些对价格波动风险感到担忧的潜在采用者望而却步。
技术壁垒
并非所有企业和个人都具备有效使用加密货币所需的技术基础设施或知识。
可伸缩性问题
随着交易数量的增加，区块链网络的可扩展性可能成为一个问题，可能导致更高的费用和更慢的交易时间。
公共意识
仍需加强对加密货币的益处和风险的公众教育，以建立公众对加密货币的信任和理解。
列支敦士登的主要采用驱动因素是什么？
尽管列支敦士登在采用加密货币方面面临诸多挑战，但也有积极的一面：目前列支敦士登加密货币采用的前进势头主要由以下因素驱动。
机构进入欧洲经济区单一市场
《MiCA实施法案》（2025年2月）的最终确定，使列支敦士登在战略上成为CASP进入整个EEA市场的门户。
监管的明确性加速了机构的采用，尤其是在 2024 年 7 月至 2025 年 6 月期间，欧元计价稳定币（如 EURC）在整个地区的交易量出现了惊人的 2,727% 的增长，因为机构正在转向使用受监管的、符合 MiCA 标准的资产进行跨境支付和交易。
主权区块链基础设施（LTIN）
在一次重要的公私合作中，列支敦士登主权区块链基础设施网络 (LTIN) 于 2025 年 10 月启动。
这个国有的、符合监管规定的区块链基础设施，与 Bank Frick 和 Bitcoin Suisse 等合作伙伴携手，为企业和金融机构构建链上项目提供了安全可靠的基础。
现实世界资产代币化（RWA）
TVTG 原创的“代币容器模型”持续推动着现实世界资产代币化的创新。这项基础性法律实现了从房地产到私募股权等各类资产的安全、合法代币化，从而促进了透明高效的交易。
例如，一家本地艺术画廊将其艺术藏品代币化。世界各地的艺术爱好者都可以拥有某件艺术杰作的部分所有权，而交易记录在区块链上，确保了真实性和透明度。
经济增长与人才吸引
稳定且对加密货币友好的环境吸引了领先的区块链公司，从而促进了就业和经济发展。试想一下，一家区块链公司将总部设在列支敦士登，聘用当地人才，并与当地大学合作开展研究项目。
这创造了就业机会，并培养了一支精通技术的劳动力队伍。列支敦士登人均GDP位居全球第一，进一步提升了其声望。
列支敦士登采用加密货币的潜在好处
鉴于列支敦士登先进的监管框架和对区块链技术的创新方法，采用加密货币的潜在好处是巨大的：
增强金融服务
《区块链法案》为加密货币企业提供了清晰全面的框架，旨在促进创新并吸引金融服务领域的投资。例如，初创公司可以创建一个平台，在几秒钟内实现无缝跨境支付，从而绕过传统银行业务的延迟。
资产代币化
列支敦士登的法律框架允许房地产、艺术品和公司股份的代币化，使交易更加高效透明。
一家本地艺术画廊将其艺术藏品代币化。世界各地的艺术爱好者可以拥有一件杰作的一小部分，交易记录在区块链上，确保真实性和透明度。
经济增长
加密货币友好型环境吸引了区块链公司和企业家，有助于创造就业机会和经济发展。想象一下，一家区块链公司将总部设在列支敦士登，聘用当地人才，并与当地大学合作开展研究项目。这不仅创造了就业机会，还培养了一支精通技术的劳动力队伍。
全球认可
列支敦士登的开创性法规使其成为代币经济的领导者，引起了全球关注，并使该国成为区块链业务的安全和创新中心。
例如，在列支敦士登举办国际区块链会议，吸引来自世界各地的专家和投资者，这将进一步提升该国的形象和经济。
结语
列支敦士登虽是欧洲一个小国，但却极具影响力，在使加密货币合法化、规范化和机构化方面，它仍然是全球的领导者。
通过维持其清晰的国内规则（TVTG）并成功实施泛欧MiCA实施法案（2025年2月），该公司在传统金融和数字资产经济之间建立了一座安全合规的桥梁。
列支敦士登对加密货币的友好态度及其新的主权基础设施（LTIN）持续吸引着区块链企业，并使其成为进入欧洲经济区单一市场的重要入口。
